In its upcoming report, Pathward Financial (CASH) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly earnings of $1.23 per share, reflecting an increase of 51.9% compared to the same period last year. Revenues are forecasted to be $165.42 million, representing a year-over-year increase of 10.4%. The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 0.2% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial es ...

Pathward Financial (CASH) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended December 2023. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on ...

合作关系 - Ouro和Pathward宣布延长他们长期合作伙伴关系[1] - Pathward将继续作为Netspend预付和借记产品的发行方[1] - Ouro和Pathward将合作推动产品创新和扩展产品范围[2] - Pathward总裁Anthony Sharett表示，双方合作深入，Ouro承诺推动创新和速度，继续合作体现了双方合作的价值[3] - 延长的合作将支持Ouro对创新和增长的重点，新功能和解决方案的持续推出以及为客户提供无缝数字体验[4] - Ouro CEO Roy Sosa表示，双方合作基于金融包容和福祉理念，Pathward的强大银行基础设施将帮助实现持续创新的承诺[5] 公司介绍 - Ouro是一家全球金融服务和技术公司，致力于为全球消费者提供创新的金融赋权解决方案[7] - Pathward是Pathward Financial, Inc.的子公司，是一家美国金融赋权公司，旨在推动金融包容[8]

资产管理 - 公司的资产质量管理中，关注了资产减值准备金（ACL）的变化情况[53] - 公司的ACL占总贷款和租赁额的比例在2023年9月底降至1.14%[54] - 公司认为ACL水平反映了对贷款组合预期信贷损失的适当准备[55] 投资组合 - 公司的投资政策主要是根据流动性需求、风险最小化和收益最大化的平衡，管理投资和MBS组合[56] - 公司的投资组合中，有约773.6亿美元的投资证券和996.9亿美元的MBS被用作抵押[57] - 公司的投资债券主要包括美国政府相关证券、州和地方政府债券和隔夜联邦基金[58] - 公司的投资证券组合在2023年9月底的摊销成本为682.1亿美元，其中99%被用作抵押[59] - 公司的MBS组合在2023年9月底的摊销成本为1.50亿美元，市值为1.23亿美元[64] - 公司的MBS中有95.2%被用作抵押，虽然MBS的信用风险较低，但仍需监控偿付风险[65] 资金来源 - 公司的资金来源包括存款、借款、贷款和租赁本金摊销、投资证券利息收入等[72] - 公司的存款主要包括活期存款、储蓄存款和货币市场储蓄存款，其中许多与BaaS业务线相关[74] - 公司持有的存款中约49%受到与BaaS合作伙伴的利率相关的处理费用的影响[80] 支付解决方案 - 公司提供的支付解决方案包括收购赞助、资金移动解决方案和ATM赞助[96][97][100] - Pathward是美国领先的预付卡发行商，大部分预付卡为开放环路[102] 法规合规 - 根据《多德-弗兰克法案》，银行受到消费者金融保护局规定的监管，该局有权制定与消费者金融产品和服务相关的联邦法律和法规，对银行的业务运营产生直接影响[116] - 多德-弗兰克法案规定了对某些借记卡发行商的交换费用进行限制，要求这些费用必须“合理和成比例”，这可能会对市场上所有借记卡处理器的定价产生负面影响[116] - 根据《经济增长、监管放松和消费者保护法案》，2018年颁布的该法案包括一些对银行机构（如银行）产生积极影响的规定，例如对“合格抵押贷款”标准进行修改，以及通过创建“社区银行杠杆比率”减轻某些资本要求[118] 风险管理 - 公司的利润主要取决于利率差，受到市场利率变化和竞争压力的影响[244] - 公司在各个市场领域面临激烈竞争，需要有效竞争以维持盈利能力[245] - 公司的商业策略面临来自其他金融机构的竞争，可能增加成本或降低收入[248] - 公司的业务可能受到消费者行为变化等因素的影响，需要应对潜在的不利发展[249]

Pathward Financial, Inc. (NASDAQ:CASH) Q4 2023 Earnings Conference Call October 25, 2023 5:00 PM ET Company Participants Darby Schoenfeld - Senior Vice President, Investor Relations Brett Pharr - Chief Executive Officer Glen Herrick - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Spector - Raymond James Frank Schiraldi - Piper Sandler Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Pathward Financial Fourth Quarter Fiscal Year 2023 Invest ...

Quarterly Investor Update FOURTH QUARTER & FISCAL YEAR END 2023 ...

Quarterly Investor Update THIRD QUARTER FISCAL YEAR 2023 ...

财务表现 - 2023财年第三季度总收入为1.652亿美元，较2022财年同期增长31%[112] - 公司在2023年第三季度录得净收入为4.5亿美元，每股摊薄收益为1.68美元[136] - 2023年前九个月净收入为1.27亿美元，每股摊薄收益为4.62美元[138] - 2023年前九个月总收入为5.43亿美元，较去年同期增长31%，主要受益于利息收入和卡片及存款费用的增加[139] - 2023年第三季度净利息收入为9750万美元，较去年同期增长35%[140] - 公司2023财年第三季度净利息净息差从去年同期的4.76%增至6.18%[142] - 2023财年前九个月净息差为5.98%，较去年同期增加126个基点[143] - 公司2023财年第三季度所有存款和借款的资金成本平均为0.13%[144] - 公司2023财年第三季度总存款和利息负债的资金成本为0.13%[145] - 2023年6月30日，公司的利息收入资产总额为6,323,497美元，净利息收入为289,093美元，净利息率为6.13%[148] - 公司2023年第三季度信贷损失准备金为1.8百万美元，较去年同期减少[149] - 2023财年第三季度非利息收入达到67.7百万美元，较去年同期增长，主要来源于卡片和存款费用、租金收入和其他收入[150] - 公司2023财年前九个月的非利息支出为260.5百万美元，较去年同期增加[152] - 2023财年第三季度所得税费用为3.2百万美元，有效税率为6.6%，较去年同期减少[156] 风险管理 - 公司在2023年6月30日拥有超过30亿美元的总可用流动性选项[173] - 公司和银行在2023年6月30日超过了联邦监管最低资本要求，被分类为良好资本化[175] - 公司相信在当前和预期持续盈利的情况下，将继续满足资本保护缓冲区的要求[180] - 公司使用两种方法来模拟利率风险：收益风险分析（EAR分析）和资产净值风险分析（EVE分析）[191] - 公司的ACL估计和相关信贷损失准备可能会受到银行业波动的不确定性或恶化的影响[213] 存款管理 - 公司的存款基本上由数百万零售卡和其他小额账户组成，平均余额低于1000美元[213] - 公司无法保证未来不会发生异常的存款提取活动[213] - 公司在过去的财政年度中没有出现异常的存款余额变化[213]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为4510万美元,每股收益1.68美元,较上年同期大幅增加 [11] - 净息差扩大至6.18%,较上年同期增加142个基点 [11] - 调整后净息差为4.88%,较上季度增加6个基点 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险保费贷款、期限贷款和SBA/USDA贷款较上季度有所增长 [12] - 工资资本贷款业务增加,公司对此持乐观态度 [12] - 可再生能源贷款业务放缓,预计2024年将导致税率上升 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款总量(包括表内外)同比增加2%至71亿美元 [23] - 政府刺激计划相关存款将在2024财年逐步减少,预计将有4.5亿美元存款退回国库 [24] - 贷款总额同比增加10%至41亿美元,主要来自保险保费贷款、期限贷款和SBA贷款 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务模式使其在当前银行业环境中处于有利地位,能够在防守的同时实现收益增长 [9][10] - 公司通过多元化的资产组合和谨慎的合作伙伴选择,维持了存款的稳定性 [14][16][17] - 行业内新进入者正在加剧银行服务业务的价格竞争,公司正密切关注并与合作伙伴合作应对 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年的经营前景保持谨慎,预计可再生能源贷款业务放缓将导致税率上升 [13][28] - 公司将继续优化收益资产组合,根据经济环境调整不同资产类别的投放 [13] - 公司对信贷质量保持信心,将继续谨慎管理贷款组合 [25][26][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Schiraldi 提问** 2024年指引中考虑的宏观环境和利率前景,以及是否包括未来的股票回购计划 [30][31][32][33][34] **Glen Herrick 回答** 指引中考虑了利率前景,包括最新的联储加息,并考虑了可再生能源贷款放缓的影响 [31][32][33] 公司计划维持稳定的资产负债表,并继续进行股票回购 [33] 问题2 **Michael Perito 提问** 新推出的消费者信贷产品,公司如何管控信用风险 [47][48][49] **Brett Pharr 回答** 公司不会承担裸露的消费者信用风险,会要求适当的信用增级措施,如担保、资产证券化等 [48][49][50] 问题3 **David Feaster 提问** 2024年指引中收益波动的主要驱动因素 [62][63][64][65][66][67] **Brett Pharr 和 Glen Herrick 回答** 主要取决于贷款收益率和净息差的变化,以及贷款需求的恢复情况 [63][64][65][66] 此外,可再生能源税收抵免的变化也会影响 [66]

财务表现 - 2023财季第二季度总收入为2.284亿美元，较2022财季同期增长18%[108] - 公司在2023年第二季度实现总收入为2.284亿美元，较去年同期增长了18%[134] - 公司2023年第二季度净利润为5480万美元，每股摊薄收益为1.99美元，较去年同期增长了11%[133] - 公司2023年第二季度净利息收入为1.014亿美元，较去年同期增长了21%[136] - 公司2023年第二季度净息差率（NIM）为6.12%，较去年同期增长了27%[138] - 公司2023年第二季度存款和借款成本平均为0.21%，较去年同期增长了13%[140] - 公司2023年第二季度总存款和计息负债的成本为0.13%，较去年同期增长了12%[140] - 公司2023年第二季度总利息收入为1.04687亿美元，总利息支出为0.03282亿美元，净利息收入为1.01405亿美元[143] - 公司2023年第二季度总资产为7.329938亿美元，股东权益为0.670445亿美元[143] - 2023年3月31日，公司总资产增加1.208亿美元至68.7亿美元，主要由总贷款和租赁增长1.893亿美元部分抵消了可出售证券减少5.73亿美元[114] - 2023年3月31日，公司的股东权益总额为6.732亿美元，较2022年9月30日增加2.81亿美元[124] - 六个月截至2023年3月31日，公司的平均利息收入资产为6321.87亿美元，较上年同期的6628.09亿美元增长，净利息收入为189.75亿美元，净利息率为6.04%[144] 资产负债表 - 公司在2023年3月31日的不良资产为3007.5万美元，占总资产的0.44%，较去年同期的3092万美元略有下降，主要受税务服务组合减少和商业金融组合增加的影响[158] - 公司在2023年3月31日将2300万美元的贷款和租赁资产分类为次级，570万美元为可疑，无损失分类[162] - 公司在2023年3月31日的ACL总额为8430万美元，较2022年9月30日的4590万美元增加了83.1%[165] - 公司在2023年3月31日的ACL占总贷款和租赁额的比例为2.27%，较2022年12月31日的1.50%和2022年9月30日的1.30%均有增加[165] - 公司在2023年3月31日拥有超过20亿美元的资产负债表外存款和4.33亿美元的现金及现金等价物，总可用流动性达到40亿美元[169] 风险管理 - 公司在2023年第二季度认定信贷损失准备为36.8百万美元，较去年同期的46.5百万美元有所下降，主要受商业金融和季节性税务服务组合的影响[145] - 公司使用两种方法来模拟利率风险：收益风险分析（EAR分析）和资产净值风险分析（EVE分析）[1] - EAR分析显示，截至2023年3月31日，总利率敏感收入将比总利率敏感支出在未来一年内更快地变化[2] - EVE分析显示，截至2023年3月31日，由于大量非利息负债资金，公司的资产净值预计将受益于不断上升的利率[3]