Zacks Rank和价值投资 - Zacks Rank强调盈利预期和预期修订，寻找强劲股票[1] - 价值投资是一种被广泛喜爱的趋势，寻找被市场低估的公司[2] - Zacks开发了Style Scores系统，价值投资者会对“价值”类别感兴趣[3] Camden National (CAC)分析 - Camden National (CAC)目前具有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - CAC的市净率为1，低于行业平均市净率1.25[5] - CAC的市现率为8.97，低于行业平均市现率11.22[6] - CAC的关键指标显示股票目前可能被低估[7]

The proven Zacks Rank system focuses on earnings estimates and estimate revisions to find winning stocks. Nevertheless, we know that our readers all have their own perspectives, so we are always looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong picks. Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the broader market. Value investors use a variety of methods, inc ...

股价走势分析 - Camden National (CAC) 最近股价一直走低，但目前处于超卖区域，分析师普遍认为公司的盈利将好于之前预期[1] - RSI虽然有助于快速检查股价是否即将反转，但并不应该作为单一投资决策的依据[4] - CAC股票的RSI指数为25.19，显示卖压正在逐渐消耗，股价可能很快反转，达到供需的平衡[5] 盈利预期提升 - 分析师普遍提高了对CAC的盈利预期，过去30天内，共识每股收益估计增长了1.9%，这种盈利预期的上升通常会在短期内转化为股价上涨[6] 投资评级 - CAC目前具有Zacks Rank 2（买入），这意味着它在我们排名的4000多只股票中处于前20%，这更加确切地表明了股票在短期内可能会反弹[7]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度的TCE比率从2023年9月的6.47%上升到7.11%[28] - 截至2023年12月31日，不良资产占总资产的比例为0.13%[29] - 第四季度的净坏账为358,000美元，占年化贷款平均额的0.04%[29] - 非利息收入第四季度为600万美元，较第三季度增长18%[32] - 第四季度的非利息支出为2780万美元，较上一季度增加了6%[34] - 2023年的有效税率为19.4%，较2022年的20.3%下降[36] 未来展望 - ROA预期将超过1%[75] - 公司计划在现有市场加强关系，并在南部市场寻求发展机会[77][78][79] - 公司对M&A持谨慎态度，但仍保持机会主义[83]

财务表现 - Camden National (CAC)报告2023年12月季度营收为3,870万美元，同比下降17.3%[1] - 每股收益为0.85美元，与去年同期的1.05美元相比[1] - 公司报告的营收与Zacks Consensus Estimate的42.75万美元相比，出现-9.49%的惊喜[2] - 公司未提供EPS惊喜，共识EPS估计为0.85美元[2] 关键指标 - 关键指标包括效率比率（GAAP）为63.5%，略高于两位分析师平均估计的62.8%[5] - 净利息净值（全税当量）为2.4%，与两位分析师平均估计的2.4%相符[5] - 总非利息收入为5.99万美元，低于两位分析师平均估计的10.83万美元[5] - 净利息收入为32.71万美元，高于两位分析师平均估计的31.93万美元[5]

Reports Fourth Quarter 2023 Net Income of $8.5 million and Diluted EPS of $0.58; Capital and Asset Quality Remain Strong at Year End CAMDEN, Maine, Jan. 30, 2024 /PRNewswire/ -- Camden National Corporation (NASDAQ: CAC; "Camden National" or the "Company"), a $5.7 billion bank holding company headquartered in Camden, Maine, reported net income of $8.5 million and diluted earnings per share ("EPS") of $0.58 for the fourth quarter of 2023, both decreases of 13% compared to the third quarter of 2023. Throughout ...

证券投资 - 公司在2023年9月30日的交易证券价值为4.2百万美元[17] - 公司在2023年9月30日的可供出售债券价值为705,019千美元，未实现损失116,060千美元[18] - 公司在2023年9月30日的转移证券未实现损失为48.2百万美元[19] - 公司在2023年9月30日的可供出售债券中，有未实现损失的证券数量为297，总价值为576,839千美元[20] - 公司的可供出售债务证券在2023年9月30日的摊销成本和估计公允价值分别为705,019千美元和589,003千美元[21] - 公司的HTM债务证券在2023年9月30日的摊销成本和估计公允价值分别为549,961千美元和483,547千美元[21] 贷款组合 - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的贷款组合中，商业贷款和零售贷款分别为2,053,319千美元和2,005,094千美元[24] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的SBA PPP贷款总余额分别为425,000美元和648,000美元[25] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的住房抵押贷款持有待售，总额分别为11.3百万美元和5.3百万美元[26] - 公司在2023年9月底，公司贷款准备金总额为3640万美元，较2022年底减少515,000美元[33] - 公司在2023年前九个月，住宅房地产贷款准备金增加954,000美元，主要是由于缅因州失业预测恶化和贷款组合增长3%[33] - 商业和商业房地产非自用贷款准备金减少150万美元，主要是由于公司预测期间美国和缅因州GDP的改善[33] 资产质量评估 - 公司将贷款分为不同的组合部分，包括商业房地产非自用、商业房地产自用、住宅房地产、家庭产权和消费者贷款[31] - 公司将贷款组合分为不同的信用风险等级，用于评估贷款的风险和准备金充足性[35] - 公司定期重新评估资产质量指标，以适当反映公司贷款组合的风险构成[40] - 公司对于金融工具的公允价值分类包括交易性证券、债务证券、待售贷款、衍生品等，其中债务证券和待售贷款被分类为Level 2[86] 衍生金融工具 - 公司主要使用利率互换作为利率风险管理策略的一部分[60] - 未指定为对冲的衍生品不是投机性质，而是为某些客户提供服务[61] - 公司在2023年9月30日的衍生金融工具中，固定利率抵押贷款利率锁定承诺在不同期限内产生净损失或净收益[66] - 公司在2023年9月30日的衍生金融工具中，净负债位置的衍生工具的公允价值和客户回购协议金额[68] 其他财务要点 - 公司在2023年第三季度的其他综合损益为5,418千美元，较去年同期的165,895千美元有所减少[1] - 公司在2023年第三季度的现金流量套期保值中，净公允价值变动为4,397千美元，较去年同期的10,604千美元有所减少[2] - 公司在2023年第三季度的非利息收入中，借记卡互换收入为3,130千美元，服务费用为2,040千美元，信托服务收入为1,641千美元[3] - 公司在2023年第三季度的净利润为9,787千美元，基本每股收益为0.67美元，较去年同期有所下降[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为9.8百万美元,每股摊薄收益为0.67美元,较上一季度下降21% [22] - 剔除投资组合调整产生的5.3百万美元税前损失后,第三季度非GAAP调整后净利润为14百万美元,每股摊薄收益为0.96美元,较上一季度增长13% [24] - 第三季度非GAAP调整后资产收益率为0.97%,较上季度的0.87%有所提升;非GAAP调整后净资产收益率为14.94%,较上季度的13.5%也有所提升 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额较上季度下降1%,主要是由于几笔较大的商业贷款提前偿还 [30] - 住房抵押贷款方面,公司继续将所有可出售的贷款进行出售,并限制组合规模增长 [30] - 商业贷款方面,公司继续保持选择性,专注于发展全面的客户关系 [30] - 第三季度新发放贷款的加权平均利率超过7.6% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款余额较上季度下降不到1%,主要是由于近98百万美元的经纪人存单到期和活期存款下降3% [32] - 第三季度公司通过吸收新客户关系和加深现有关系的方式,成功增加了102.8百万美元或23%的定期存款 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目前的三大重点是:最大化净利差、建立存款和流动性、维持资产质量 [14] - 公司通过各种策略,包括贷款和存款定价、衍生工具和融资等,已经看到净利差趋于稳定的积极迹象 [29] - 公司在存款竞争方面仍然非常激烈,尤其是在缅因州这个市场,公司正在通过关注客户关系而非单一交易来应对 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度净利差将在235-240个基点之间,包括投资组合调整带来的5-6个基点收益 [56] - 公司对存款价格敏感度预计将在35%-40%左右,零售存款部分可能略低于此 [58] - 公司认为贷款需求正在放缓,未来将更多关注净利差而非贷款增长 [61][62] - 公司认为资产质量仍然良好,不太可能低于90个基点的贷款损失准备率水平,未来可能略有上升 [73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Moss 提问** 询问公司对净利差的预期和存款价格敏感度的看法 [55][57] **Mike Archer 回答** - 预计第四季度净利差将在235-240个基点之间,包括投资组合调整带来的5-6个基点收益 [56] - 公司对存款价格敏感度预计将在35%-40%左右,零售存款部分可能略低于此 [58] 问题2 **Damon DelMonte 提问** 询问公司对贷款增长和拨备计提的预期 [70][72] **Greg Dufour 和 Mike Archer 回答** - 公司预计第四季度贷款规模将保持平稳,未来可能会有一些增长机会 [71] - 公司贷款损失准备率预计将维持在90个基点左右,未来可能略有上升 [73] 问题3 **Damon DelMonte 提问** 询问公司关于CEO交接相关费用的预期 [76][77] **Mike Archer 回答** - 2023年全年预计交接费用约900万美元,2024年预计1.2百万美元 - 截至9月30日已发生约60万美元相关费用,剩余费用将在未来几个季度陆续发生 [40][41]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-28190 CAMDEN NATIONAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Maine 01-0413282 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收入为1,240万美元,较第一季度下降3% [4][8] - 每股摊薄收益为0.85美元,较第一季度下降2% [4][8] - 资产收益率和有形权益收益率均较上季度有所下降 [9] - 净利息收入较第一季度下降5%,净利差下降14个基点至2.4% [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长1%,较近期季度有明显放缓 [14] - 住房抵押贷款中,可出售部分占比提高至50% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款竞争和定价压力持续,存款成本较上季度上升26个基点至1.48% [12] - 活期存款和储蓄存款平均余额较上季度各下降7% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注存款和流动性、净利差和资产质量 [5][6] - 通过提高贷款定价、增加可出售住房抵押贷款等措施优化净利差 [14][18] - 增加利率互换合约以降低利率风险敞口 [15] - 通过联邦银行期限融资计划锁定1年期融资以管理资金成本 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前利率环境和收益率曲线倒挂对经营业绩产生影响 [5][8][9] - 资产质量保持良好,不良贷款率和逾期贷款率均保持较低水平 [17] - 资本充足,即使包括投资组合未实现损失在内也能满足监管要求 [20] - 对未来几个月联储政策动向和整体经济活动保持谨慎态度 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Moss 提问** 对于净利差的展望,公司如何看待当前存款环境的影响 [26][27] **Mike Archer 回答** 预计第三季度净利差可能在2.40%左右,受联储加息和季节性存款流动的影响 [27][28] 问题2 **Damon DelMonte 提问** 如果联储再次加息,对公司净利差会有什么影响 [35][36] **Mike Archer 回答** 加息将给存款和借款成本带来更大压力,但公司已采取措施如利率互换等部分抵消影响 [37][38] 问题3 **Matthew Breese 提问** 公司是否考虑进一步调整资产负债表结构以应对净利差压力 [51][52] **Mike Archer 回答** 公司会持续审视各项资产负债表调整措施,但目前尚未确定具体计划 [53]