Juanmonino/E+ via Getty Images Total reserves at US banks ($B) (%) Total reserves ($B) ——— Reserves/gross Ioans (%) 250 2.0 200 1.8 150 100 1.6 50 0 1.4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 01 Q2 Q1 Q1 2021 2022 2023 2024 Data compiled Aug. 12, 2024. Co-authored with Hidden Opportunities. During the months of clevated interest rates, we have heard about the growing loan loss provisions among U.S. banking institutions. In the second quarter, U.S. banks' reser S&P Global Banks set aside money as loan loss provisions to ...

会议主要讨论的核心内容 关于KeyCorp交易 - 收购KeyCorp是一个良好的机会,因为其在公司现有业务区域附近,拥有良好的商业和零售存款业务,以及财富管理和中型企业批发银行业务 [5][6] - 收购时机良好,因为在SVB事件后,区域银行的估值有所下降,这次交易的估值较历史水平更有吸引力 [5][6] - 这次交易还能让公司以较低成本和风险的方式,获得在美国银行业的学习机会,并获得董事会席位 [6] 资本管理策略 - 公司将维持12.5%的CET1资本充足率,这比监管最低要求高100个基点,为未来资本部署提供空间 [8] - 公司暂时没有收购KeyCorp的计划,未来两年内也不会考虑 [7][8] - 股票回购是未来资本部署的一个重要选择,但目前还为时尚早 [9][10] 利率敏感性 - 公司的资产负债表结构使其相对于其他银行更能从利率下降中获益 [12] - 公司预计在2025年能获得约1亿美元的净利息收入增长 [12] 战略执行情况 - 公司正在按计划执行,没有出现任何意外,体现了公司的执行力 [14][15][16] - 公司的资产负债表结构发生了重大变化,贷款存款比下降10个百分点,批发融资占比下降350个基点 [14][15] - 公司正在将资本从投资银行和新兴市场业务转移到优先发展的北美走廊业务,尽管RWA下降7亿美元,但盈利能力和净收入增长仍保持良好 [15] - 公司正在从重视业务规模转向重视客户价值,这在加拿大银行业务中体现明显 [16] 加拿大银行业务 - 公司正在从重视单一产品贷款向重视多产品关系转变,新增抵押贷款中82%为多产品关系 [18][19] - 公司将在保持市场份额的同时,更加注重盈利能力,不会为了规模而牺牲利润 [21][22][23] 国际银行业务 - 国际银行业务正在转型,将资本从新兴市场转移到发达市场,并专注于提高生产效率和客户价值 [25][26] - 公司正在退出一些表现不佳的业务,如秘鲁的大众市场信用卡业务,以提高整体风险调整收益率 [28] 信贷质量 - 公司预计2024年第四季度的拨备覆盖率将维持在55个基点的高位水平 [33][34] - 随着公司从大众市场单一产品贷款向高价值客户多产品关系转型,信贷质量有望进一步改善 [34] - 加拿大零售业务的信贷质量有所好转,汽车贷款和信用卡表现较为稳定 [36][37] 盈利能力目标 - 公司仍有信心在2028年前实现14%以上的目标ROE,主要依靠以下几个方面 [39][40][41][42] - 专注于客户关系的"primacy"战略 [39] - 业务结构的持续优化,如增加资产轻资本业务占比 [40][41] - 持续的生产效率提升和资本管理纪律 [41] - 财富管理等高ROE业务的快速增长 [42] 问答环节的重要提问和回答 关于KeyCorp交易的问题 - 问:公司是否最终会收购100%的KeyCorp,这对公司的资本管理有何影响? [7] - 答:公司目前没有收购KeyCorp的计划,未来两年内也不会考虑。公司将维持12.5%的CET1资本充足率,为未来资本部署提供空间 [8] 关于利率敏感性的问题 - 问:公司何时能够从利率下降中获益,这种获益会如何随时间推移而变化? [11] - 答:公司的资产负债表结构使其相对于其他银行更能从利率下降中获益,预计在2025年能获得约1亿美元的净利息收入增长 [12] 关于国际银行业务的问题 - 问:公司是否还会进行其他国际业务的剥离? [30] - 答:公司已将中美洲和哥伦比亚业务确定为需要扭转或退出的业务,正在努力改善这些业务的表现 [31] 关于信贷质量的问题 - 问:公司退出一些单一产品业务,对整体信贷质量有何影响? [32] - 答:公司预计2024年第四季度的拨备覆盖率将维持在55个基点的高位水平,随着从大众市场单一产品贷款向高价值客户多产品关系转型,信贷质量有望进一步改善 [33][34] 关于资本政策的问题 - 问:OSFI推迟实施资本底线的决定对公司有何影响,是否应该永久性取消? [50] - 答:OSFI的决定是正确的,但这只是暂时推迟,未来仍需根据国际监管动态进行调整。这种资本要求的提高确实会对信贷供给产生影响,监管机构应该考虑到这一点 [51][52]

The exterior of a Scotiabank location in the Dominican Republic. Jorge Rodriguez - Jars McLucien/iStock Editorial via Getty Images The beauty of buying qualitative and high-yielding dividend stocks at discounts is that an investor can get paid to wait. Regardless of what a market may think about a stock, the dividends get paid. There's one notable exception, however. That is if the business model is capital-heavy like a real estate investment trust or a utility. If the payout ratio leaves a business with to ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现调整后每股收益1.63美元,同比增长 [14] - 收入同比增长5%,其中净利息收入增长6%,非利息收入增长4% [45] - 净利差同比扩大4个基点,但季度环比收窄3个基点 [45][46] - 拨备计提1.1亿美元,拨备率55个基点,同比上升1个基点 [47] - 费用同比增长5%,主要受人工成本和技术投入增加影响 [48] - 资本充足率13.3%,较上季度增加10个基点 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大银行 - 利润同比增长6%,息差扩大16个基点 [51][54] - 贷款余额与上年持平,存款同比增长8% [52][53] - 拨备率39个基点,同比下降1个基点 [55] 环球财富管理 - 利润同比增长11%,收入同比增长10% [57][58] - 管理资产和托管资产均同比增长10% [59] 环球银行及资本市场 - 利润同比下降4%,受到股息税优惠取消影响 [60][61] - 贷款余额环比下降5%,持续优化资产负债表 [61] - 美国业务利润同比增长12% [64] 国际银行 - 利润同比增长6%,息差同比扩大33个基点 [65][66] - 贷款余额同比下降2%,存款同比增长4% [67] - 拨备率139个基点,与上季度持平 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大经济预计将温和改善,利率有望在明年中期前逐步下降 [32][33] - 美国经济数据显示未来政策利率将大幅下降,有利于公司收益 [34] - 拉美主要经济体已进入货币宽松周期,有望进一步受益于全球经济复苏 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续聚焦提高客户粘性,加强存款业务,存款余额同比增长7% [9][17] - 公司将资本部署于优先业务,提高资本回报,加拿大银行和财富管理业务表现突出 [11][20] - 公司持续推进生产效率提升,加拿大和国际银行业务的生产效率比率均有改善 [12][14] - 公司维持强大的资产负债表,资本充足率和拨备覆盖率均大幅提升 [13] - 公司宣布以14.9%股权投资美国区域性银行KeyCorp,符合公司在北美走廊的战略 [36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加拿大经济增长将低于历史平均水平,但预计利率将在明年中期前逐步下降 [32][33] - 拉美地区政治相对稳定,经济增长好于预期,有望进一步受益于全球经济复苏 [35] - 公司未来不预期任何主要经营地区会出现衰退 [35] 其他重要信息 - 公司认为12.5%的CET1资本充足率为合适水平,不会持有过剩资本 [40] - 公司在美国的有机增长计划不变,将继续加强美国资本市场业务 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问净利差未来走势,包括各业务线和整体的预期 [82][83][84][85][86][87] **Raj Viswanathan 回答** 预计净利差将在第四季度小幅改善,并在2025财年进一步扩大,各业务线净利差变化情况 [83][84][85][86][87] 问题2 **Gabriel Dechaine 提问** 询问国际银行业务未来贷款增长的可能性 [111][112][113][114] **Francisco Aristeguieta 回答** 2025年将是过渡年,公司将继续优化资产组合,聚焦于收益更高的客户关系 [112][113][114] 问题3 **Paul Holden 提问** 询问加拿大零售业务拨备的可能释放 [115][116][117] **Phil Thomas 回答** 加拿大零售业务表现良好,但仍需观察一段时间才能确定趋势,目前没有计划大规模释放拨备 [116][117]

Key Takeaways The Bank of Nova Scotia on Tuesday reported third-quarter profit below what analysts expected, with elevated costs offsetting improved revenue. Revenue rose nearly 4% year-over-year, but profit dropped roughly 13% due to the higher costs and provisions for credit losses. Scotiabank CEO Scott Thomson noted the bank's recent investment in KeyCorp as a potential growth opportunity that can improve the company's overall profitability. The Bank of Nova Scotia (BNS) on Tuesday reported higher third- ...

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If you are looking for yield, this pair of dividend stocks will be right up your alley. And both are large and important companies. If you like dividends, you'll probably love owning a company that has paid a dividend every single year since 1833. Bank of Nova Scotia (BNS -0.25%) can make that claim. Or how about a company that has trademarked the nickname "The Monthly Dividend Company"? That is exactly what Realty Income (O -0.71%) has done. Here's why these are two no-brainer, high-yield stocks to buy tod ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on higher revenues when Bank of Nova Scotia (BNS) reports results for the quarter ended July 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The earnings report, which is expected to be released on August 27, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better tha ...

Jerome Maurice Written by Nick Ackerman For some background on this monthly publication, here is my view on dividend growth stocks: Dividend growth stocks aren't always the most exciting investments out there. They often aren't grabbing the headlines, and they aren't the stocks running up hundreds of percentages in a year. In fact, they are often some of the least exciting stocks. And that is precisely their strongest selling point. With such a vast world of dividend growth stocks available out there, it is ...

Deagreez This is a hectic week for economic data and essential eamings. · Wholesale inflation · Wholesaic · Inflation · Walmart (WMT) earnings - state of the consumer · Retail sales · Weekly jobless claims With volatility collapsing after last week's historic carry trade freak out on Monday, the market is poised for either major tailwinds or headwinds. CBOE VIX INDEX +4.05 20.65 10 Days VIX 65.66 40.74 15.81 30 31 2 5 6 Aug 2024 1 8 9 12 Jul 2024 Bloomberg Consider Nvidia (NVDA), which makes up 5% of the S& ...