Wall Street analysts expect Blend Labs (BLND) to post quarterly loss of $0.08 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year increase of 46.7%. Revenues are expected to be $33.94 million, down 9.1% from the year-ago quarter.The current level reflects no revision in the consensus EPS estimate for the quarter over the past 30 days. This demonstrates how the analysts covering the stock have collectively reappraised their initial projections over this period.Prior to a company's earnings ann ...

收入情况 - Blend在2023年第四季度签署了多项重要交易，包括Citizens Bank，预计2024年收入增长可见度高[6] - 第四季度总公司收入为3.61亿美元，平台收入为2.59亿美元[40] - 抵押套件收入同比下降3%，达到1.72亿美元，但每笔贷款的经济价值同比增加10美元，达到91美元[41] - 消费银行套件收入同比增长15%，达到640万美元[42] - 公司预计在2024年实现每年5千万美元的消费银行套件收入[89] 利润情况 - 总公司非GAAP毛利润为1.99亿美元，较去年同期增长33%[44] - 预计2024年软件非GAAP毛利率可达80%[46] 业绩展望 - 预计2024年第一季度平台收入将在2200万至2400万美元之间，总公司收入预计在3250万至3550万美元之间[56] - 预计2024年第一季度的总非GAAP净营运亏损将在1200万至1400万美元之间，中间值同比改善超过50%[58] 市场现状及展望 - 公司在竞争激烈的市场环境中，与大型银行和信用社竞争，未来展望积极[98] - 公司保持市场份额稳定，每笔贷款的收入增加，为未来发展奠定基础[96]

公司业绩 - Blend Labs, Inc.宣布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - Blend在2023年取得了重大进展，包括扩大消费银行业务，深化抵押贷款关系，优化成本结构[2] - Blend在第四季度签署了八项新的消费银行交易，其中包括与Citizens Bank签署了一项多年期的消费银行交易[3] - Blend的抵押贷款套件经济价值每笔贷款从2022年第四季度的81美元增长到2023年第四季度的91美元[5] - Blend的GAAP净营运亏损在2023年第四季度显著减少，非GAAP净营运亏损超出了效率举措的指导范围[6] - Blend在2023年第四季度的总公司收入为3610万美元，Blend平台部门收入为2590万美元，Title部门收入为1020万美元[7] - Blend的GAAP毛利率约为55%，非GAAP毛利率约为55%，Blend平台部门毛利为1820万美元[10] - Blend提供了2024年第一季度的财务展望，包括Blend平台部门收入为22.0 - 24.0百万美元，Title收入为10.5 - 11.5百万美元[22] 非GAAP财务指标 - 排除外汇损益中的未实现收益和损失，因为这些不代表公司业绩[39][40] - 排除与并购相关的成本，因为这些成本不相关于收购业务的有机持续运营或评估收购资产的长期表现[40] - 排除与非上市股权证券账面价值调整相关的收益，因为这些非现金收益与公司业务运作没有直接关联[41] - 排除非现金非经常性税收收益，包括由收购导致的减值准备变动和美国税法变化导致的研发成本资本化和摊销[42] - 非GAAP财务指标包括与流动性相关的指标，如自由现金流量、无负债自由现金流量和自由现金流量利润率[43][44] - 提供的非GAAP财务信息仅供补充信息，不应孤立考虑，也不应替代或优于按照GAAP编制和呈现的财务信息[46] 现金流量和净损失 - 公司在2023年第四季度的股权证券投资收益为负数，减少了2,884美元[51] - 公司在2023年第四季度的现金流量表显示，经营活动使用的净现金为20,691美元，投资活动提供的净现金为53,237美元，融资活动使用的净现金为86,121美元[51] - 公司在2023年第四季度的总收入为36,104千美元，同比下降了16%；Blend平台的总收入为25,872千美元，同比增长2%[52] - 公司在2023年全年的总收入为156,846千美元，同比下降了33%；Blend平台的总收入为109,549千美元，同比下降了10%[52] - 公司在2023年第四季度的GAAP毛利率为55%，非GAAP毛利率为55%；在2023年全年，GAAP毛利率为52%，非GAAP毛利率为52%[52] - 公司在2023年第四季度的非GAAP运营费用为32,993美元，净亏损为13,114美元；全年非GAAP运营费用为159,875美元，净亏损为77,608美元[53] - 公司在2023年第四季度的非GAAP基本每股净亏损为0.09美元，全年为0.41美元；净现金流量为20,691美元，自由现金流为-20,773美元[54] 成本和准备金 - 公司在2023年第四季度的股权补偿费用按功能分配为：成本费用153千美元，研发费用1,996千美元，销售和营销费用846千美元，总计6,223千美元[55] - 公司进行了人员减少计划以提高成本效率和与业务活动更好地对齐[58] - 诉讼准备金是为了法律和解所准备的储备金，这些费用与公司的经营活动有关[59] - 交易相关成本包括尽职调查、咨询和整合成本，记录在一般和行政费用中[60] 其他 - 投资股权证券的收益代表对不易确定公允价值的非市场性证券的账面价值进行调整，以反映可观察到的价格变动[61] - 外币汇兑损益包括与公司在印度业务有关的交易损益[62] - 所得税收益代表由于美国税法变化导致的历史估值准备金的非经常性释放，要求对研发成本进行资本化和摊销以税务目的[63] - 归属于非控股权益的净损失和可赎回非控股权益的增值与公司Title365子公司的9.9%非控股权益相关[64]

公司财务业绩 - Blend Labs, Inc.宣布将于2024年3月14日下午4:30举行电话会议，讨论2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 公司将在会议前在投资者网站https://investor.blend.com发布新闻稿和财务信息[1] - 会议直播链接将在公司投资者关系网站上提供，会后也将提供重播链接[2] 公司业务 - Blend是未来银行业的基础设施，为各类金融机构提供平台，每天处理数十亿美元的金融交易[3]

公司业务风险 - 公司业务高度依赖金融服务行业收入，受到抵押行业和更大金融服务行业影响[90] - 市场利率上升已经且将继续对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[94] - 公司历史上存在净亏损，未来可能无法实现或维持盈利[98] - 大部分收入集中在少数几个关键客户身上，如果与这些关键客户的关系终止或业务量显著减少，公司的业务、财务状况、运营结果和未来前景将受到不利影响[101] - 公司过去几年的财务表现波动较大，未来业绩可能会继续波动[114] - 公司的营收增长率在过去几个季度已经下降，预计未来仍会波动，受多种因素影响，包括宏观经济状况、竞争加剧、需求减少等[117] - 公司面临激烈竞争，如果无法有效竞争，业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响[110] - 公司的未来成功取决于其对技术变革和全球趋势的适应能力，以及成功推出新的增强产品、服务和商业模式[121] - 公司运营模式基于成功，依赖客户自行报告完成交易，难以估计和预测收入[130] - 公司通过软件即服务协议向金融机构提供数字化借贷平台和产品，收取每笔完成交易的费用[131] - 公司在过去和未来可能进行战略收购或与合作伙伴、战略合作、合资企业或许可协议和投资，面临与收购和投资的执行和整合相关的风险[133] - 公司可能无法识别或完成潜在的收购或合作伙伴关系，战略合作、合资企业或许可协议和投资，原因包括竞争激烈、无法或不愿意支付高估值的目标、无市场适用于我们想要追求的某些战略交易或无法融资收购[136] - 公司未能实现对Title365收购的预期收益可能对收入、支出水平和业绩产生不利影响[140] - 公司可能无法成功整合和管理未来的收购和投资，无法实现预期的收购或其他战略交易的预期收益，或者面临额外的责任[141] - 未来收购或投资导致的无形资产、商誉和其他资产减值可能对公司业务、财务状况和业绩产生不利影响[142] - 公司的信贷设施要求满足一定的经营和财务契约，并对公司的经营和财务灵活性施加限制[145] - 公司可能无法产生足够的现金流来满足重大的债务偿还义务，可能对业务、财务状况、业绩和现金流产生不利影响[148] - 公司的信贷设施受SOFR加上一定利差的浮动利率影响，存在利率风险[151] - 公司高度依赖信息技术系统和基础设施来运营业务[154] - 公司收集、处理大量敏感信息，包括个人信息、信用信息和其他机密信息[154] - 公司面临来自内部和外部的网络安全风险，包括恶意攻击、社会工程攻击、勒索软件等[155] - 金融服务行业的网络安全风险不断增加，公司及合作伙伴可能无法及时预防或应对攻击[156] - 公司需投入大量资源来建立和维护隐私和数据安全系统，否则可能面临中断、数据泄露、声誉受损等风险[159] - 公司需持续投资于技术、客户服务、风险管理等基础设施，以有效管理业务增长和整合新员工、技术和收购[169] - 系统故障和服务中断可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[170] - 公司对第三方数据中心托管设施的稳定性和性能高度依赖，可能面临服务中断、故障等风险[171] - 公司需警惕合作伙伴、供应商和服务提供商自身平台的服务中断对公司造成的影响[172] - 公司平台系统故障可能导致重大收入损失[174] - 未来依赖人工智能技术可能存在风险，包括竞争对手更快更成功地整合AI技术[176] - 销售周期漫长，可能面临更高成本、更长销售周期和更少可预测性的挑战[177] - 部署挑战可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[178] - 应用程序、后端系统或其他技术系统的缺陷、错误或漏洞可能损害公司声誉和品牌[181] - 未能提供高质量的客户支持可能影响公司与客户的关系，损害声誉和业务[183] - 公司业务高度依赖消费者借贷模式，可能导致财务结果波动[186] - 云端银行软件市场增长不如预期可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[188] 法律法规合规风险 - 公司及合作伙伴、供应商等需要遵守多项州、联邦和国外法律和法规，包括GLBA、FCRA、CCPA等[252] - FTC修改了GLBA的Safeguards Rule，要求覆盖的金融服务公司制定、实施和维护全面的信息安全计划[253] - CCPA和CPRA等法律要求公司向加州消费者提供新的披露，并赋予消费者新的数据隐私权利[254] - 隐私、数据保护和信息安全相关的法律或法规变化可能会给公司的业务带来负面影响，增加提供平台的成本，需要对运营进行重大变更和额外投资[255] - 公司可能需要遵守更多州、联邦和国外的法律、规则、法规和行业标准，这可能会对业务或运营产生影响

Blend Announces Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results Meets Fourth Quarter 2023 Revenue Guidance and Delivers Strong Operating Loss Improvement in Every Quarter in 2023 March 14, 2024 SAN FRANCISCO -- Blend Labs, Inc. (NYSE:BLND), a leader in cloud banking software, today announced its fourth quarter and full year 2023 financial results. “Despite a challenging market environment, Blend has achieved substantial progress on our three strategic priorities over the course of 2023,” said Nima Ghams ...

courtneyk I took my first look at the banking software provider Blend Labs back in July 2023, viewing it then as having a lot to prove in terms of growth in a challenging environment for its core software product, which helps banks originate mortgages more efficiently. Turns out I missed a great opportunity to buy in, as shares have doubled since then, making it worth a second look in my view. Ultimately, I still believe it is a hold on a fundamental basis due to needing to hit high-growth benchmarks wh ...

Want Asymmetric Bets? Find the Next DisruptorsDisruptors can be the best investments in public markets due to their ability to transform industries, create new markets, and outpace traditional competitors. A classic example of disruptions in the entertainment industry is Netflix ((NFLX) and Blockbuster. Below are three educational takeaways from the Netflix/Blockbuster saga.1.       Innovative Business Model: Disruptors often produce innovative business models that challenge the status quo. In the case of N ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为40.6百万美元,在调整后的指导范围内 [11] - 平台收入为28.6百万美元,也在调整后的指导范围内 [41] - 抵押贷款业务收入同比下降11%至20.3百万美元,但仍优于行业整体下降14% [42][43] - 抵押贷款业务每笔贷款的经济价值从去年同期的77美元增加到86美元,反映了增值产品使用率的提升 [43] - 消费者银行业务收入同比增长18%至6.2百万美元 [47] - 专业服务收入同比增长18%至2.1百万美元 [49] - 产品服务毛利率持续改善,软件毛利率达79% [50][51] - 非GAAP经营亏损收窄至15.9百万美元,符合调整后的指导范围 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务: - 尽管行业整体下降,但公司业务仍优于市场,连续7个季度实现超额表现 [42][43] - 推出针对独立抵押贷款银行的"IMB Essentials"产品,以满足成本敏感的客户需求 [18][19][20] - 增值产品使用率提升,每笔贷款的经济价值从77美元增加到86美元 [43][21] - 消费者银行业务: - 收入同比增长18%,占公司总收入的15% [47] - 新客户部署和现有客户业务拓展带动增长 [47] - 客户上线速度大幅提升,某信用社从签约到上线只需2周时间 [29] - 为客户带来显著的效率提升,如存款账户处理时间从11天缩短到7分钟 [30][31] - 专业服务业务: - 收入同比增长18%,主要来自消费者银行业务部署 [49] - 正在调整定价模式,从固定范围转向时间和材料定价 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在抵押贷款市场的份额略有下降,主要由于行业整合和部分客户退出抵押贷款业务 [44] - 但公司仍保持乐观,认为即使在当前不利环境下,其在抵押贷款市场的份额仍可达到20%左右的保守水平 [45][46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于为客户提供高性价比的产品和服务,帮助他们在当前挑战中脱颖而出 [27][38] - 通过增值产品和消费者银行业务的快速发展,实现收入多元化和抗周期性 [28][33] - 持续提升运营效率,将非GAAP经营亏损降至每季度2000万美元以下的目标提前实现 [34][35][37] - 未来将继续专注于资本管理、创新和运营杠杆,以确保公司在任何经济周期中都能保持竞争优势 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战,但公司仍有信心实现既定的盈利目标 [16][17][72] - 公司将继续专注于扩大客户群、发展消费者银行业务,并提升抵押贷款业务的单笔价值 [17] - 相信公司的战略和经营模式能够在当前环境下取得成功,并在市场环境好转时受益 [38][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Unger 提问** 询问公司2024年的人员规划,尤其是销售团队的策略 [80][81][82] **Nima Ghamsari 回答** - 公司的首要任务是确保现有客户的成功,因为他们是新客户的重要参考 [83][84] - 销售团队的重点是帮助客户获得更多投资回报,并根据客户反馈提供新产品 [84][85] - 这种以客户为中心的策略将是未来几年的一贯做法 [85][86] 问题2 **Dylan Becker 提问** 询问公司在创新和成本管控之间的平衡,如何确保产品卓越同时实现收入多元化 [90] **Nima Ghamsari 回答** - 首要任务是深化对现有客户的服务,提升每单收益 [91][92] - 同时每年会考虑拓展一个新的产品领域或市场,以实现适度的业务扩张 [92] - 这种深耕与适度拓展并重的策略将持续推进 [92] 问题3 **Nikhil Vijay 提问** 询问公司在资产负债表管理和平台费用方面的计划 [97][99] **Nima Ghamsari 和 Amir Jafari 回答** - 公司将继续关注通过内部措施实现盈利,不会对外部融资选项做出具体评论 [98] - 平台费用是为了向客户提供更强大的功能和集成能力,是一个有意义的收入来源 [100][102] - 未来会在交易收入和订阅收入之间保持平衡,以实现业务的多元化发展 [102]

Blend Labs, Inc. Q3 2023 Earnings Supplemental Slides Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures This presentation contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, which statements involve substantial risks and uncertainties. Forward-looking statements generally relate to future events or Blend's future financial or operating performance. IIn some cases, you can ...