UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission File Number 001-31303 BLACK HILLS CORPORATION Incorporated in South Dakota IRS Identification Number 46-0458824 7001 Mount Rushmor ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年实现每股收益3.91美元,超出公司指引范围 [35] - 2023年每股收益较2022年增加0.63美元,主要来自新费率和客户增长 [37][38] - 2023年每股收益受到天气和市场价值调整的负面影响0.28美元,运营维护成本增加0.18美元,新股发行影响0.10美元,利息费用增加0.09美元 [38] - 2023年天气因素对每股收益的负面影响为0.06美元,相比正常年度下降5%,相比2022年下降31% [39] - 公司通过发行2百万新股筹资,对每股收益产生0.10美元的影响 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司电力和天然气系统在1月创纪录的寒冷天气中保持了可靠供应,体现了运营团队的出色表现 [48][49][50][51] - 2022年公司电力系统可靠性继续保持行业前25%水平 [53] - 2023年怀俄明电力创下第10个连续年度新峰值负荷纪录,显示该地区持续增长 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在建设260英里的怀俄明电力输电项目"Ready Wyoming",预计2025年完工 [54][55] - 公司制定了2040年减排70%,2030年减排40%的目标,正在推进南达科他州和科罗拉多州的电力资源计划以支持这一目标 [57][58] - 公司正在南达科他州电力公司增加100兆瓦可再生能源发电,预计2026年中期投产 [60][61] - 公司正在评估科罗拉多州增加400兆瓦可再生能源发电的投标,预计2024年底做出决定 [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过新费率、客户增长、成本管理等措施,抵消了通胀、利率上升和天气等不利因素的影响,实现了超出指引的财务业绩 [16][17][21] - 公司持续执行融资策略,2023年债务资本比率下降350个基点至57.3%,维持BBB+级信用评级 [42][43][44] - 公司计划未来5年内投资43亿美元,包括南达科他州和科罗拉多州的可再生能源项目以及怀俄明电力输电项目 [23][75] - 公司看好数据中心和区块链客户的增长机会,预计到2028年将贡献约10%的每股收益 [90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对未来5年的盈利增长前景保持乐观,预计每年将实现4%-6%的增长 [21][94] - 公司预计2024年每股收益将增长4%至3.80-4.00美元,受益于通胀和利率下降等宏观环境改善 [21][22] - 公司管理层认为,通过应对宏观挑战,公司已经建立了更加稳健的财务基础和战略地位,为长期成功奠定了基础 [27][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Crowdell 提问** 对2023年非经常性项目的处理以及其他业务分部的情况 [99][100][101][102][103][104][105] **Kimberly Nooney 回答** 公司已将2023年的非经常性项目影响剔除,并将通胀等因素纳入2024年的指引中,预计未来将实现4%-6%的增长 [100][101][102][103][104] 问题2 **Julien Dumoulin-Smith 提问** 公司对2024年债务再融资的计划和潜在的其他成本管理措施 [115][116][117][118][119][120][121][122][123] **Kimberly Nooney 回答** 公司将利用2023年冬季风暴带来的现金流,结合正常运营现金流,对2024年到期的6亿美元债务进行再融资,并已在指引中考虑了较高的利率影响 [116][117][118][119] 问题3 **Andrew Weisel 提问** 2024年每股收益指引是否已考虑1月份的极端天气影响、未来几年的盈利增长是否会有波动、公司的FFO/债务比率目标 [150][151][152][153][154] **Kimberly Nooney 回答** 2024年指引假设正常天气,未包含1月份极端天气的影响;未来几年的盈利增长将随着资本开支的增加而加速;公司维持FFO/债务14%-15%的目标 [150][152][154]

公司业绩 - 公司在2023年第四季度交付的每股收益为3.91美元，超过了3.65至3.85美元的盈利指导范围[1] - 公司将2024年每股收益指导范围定为3.80至4.00美元，比2023年的3.65至3.85美元的指导范围增长了4%[5] - 公司连续54年增加季度股息，延续了每年增加股息的记录[1] 资本预测 - 公司将2024年至2028年的五年资本预测增加了8亿美元，达到43亿美元[5] 业务影响 - 公司在2023年实现的每股收益3.91美元主要受益于每股0.63美元的新费率和客户增长[1] - 公司的电力和燃气公用事业边际受到电力购买和天然气等燃料供应成本波动的影响[1] - 一些公司经营的业务线具有明显的季节性，电力和天然气的需求受到季节性冷却、供暖和工业负荷需求的影响[2] 税收情况 - Black Hills Corp.在2023年和2022年的有效税率均为8.5%，主要是因为来自内布拉斯加州当前年度所得税率下降的820万美元税收益和来自各种当前和往年州税率变化的税收益减少65万美元，以及由于2023年3月出售北爱荷华风力资产导致的风力PTC减少36万美元，使得有效税率保持稳定[61] 风险因素 - 公司在2024年的盈利指导和长期增长目标是基于当前预期和对未来事件和影哧公司业务的行业条件和趋势的投影，但实际结果是否符合预期和预测取决于许多风险和不确定性因素，包括但不限于公司在2022年年度报告的第一部分第1A项中描述的风险因素以及我们不时向SEC提交的其他报告中讨论的其他因素[64]

DUBUQUE, Iowa, Feb. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Black Hills Corp. (NYSE:BKH) today announced that its nonregulated subsidiary, Black Hills Energy Renewable Resources, completed the purchase of a renewable natural gas production facility in Dubuque, Iowa. The acquisition of the production facility at the Dubuque Metropolitan Area Solid Waste Agency site includes onsite infrastructure and the rights to RNG production at the landfill under a long-term contract. The facility currently injects RNG into the natu ...

Adventure_Photo A Dividend King Trading at a discount to its per share dividend growth rate Seeking high-yield alternatives before the Fed moves to lower interest rates, many investors are looking to the beaten-down Utilities sector. While this is a sector that operates heavily on debt and share dilution, their cash flow streams are maybe second only to taxes as far as the reliability of income is concerned. There are only a handful of Utility companies that are in the Dividend King category, with dividend ...

Moussa81 Utility stocks haven't been crowd favorites over the past 12+ months, as higher interest rates and the tech rally have turned sentiment against this perceived slower- growth sector along with REITs and consumer staples. This is not bad news for dividend investors, however, as it gives them the opportunity to layer into quality names at below average valuations. Such I find the case to be with Black Hills Corp. (NYSE:BKH), which as shown below is down by 27% over the past 12 months and is trading ju ...

高收益的Dividend King - Black Hills是一家高收益的Dividend King，拥有稳定的业务和慢而稳定的增长[2] 强大的竞争力 - Chevron在能源行业中具有强大的竞争力，拥有最低的债务-权益比率，为投资者提供可靠的股息[3] 可靠的现金流 - Enterprise通过收取管道、储存、运输和加工资产的费用来支持其分配，拥有可靠的现金流，为投资者提供丰厚的分配收益[4]

股息增长 - Black Hills Corp. (NYSE:BKH)宣布每股季度股息为0.65美元，比上一季度增加了0.025美元[1] - 公司连续54年增加年度股息，是电力和天然气公用事业行业第二长的记录[2] - Black Hills自1942年以来连续82年支付年度股息[3]

Some companies are just boring. They operate in dull industries where not much excitement happens. Because of that, they slowly plod along, often paying attractive dividends along the way. However, slow and steady can win over the long term. That's why some Fool.com contributors are rather excited about the total return potential of Black Hills Corporation (BKH -0.83%), Enbridge (ENB 0.60%), and Enterprise Products Partners (EPD 0.78%). While they operate in sleepy sectors of the energy industry, they have ...

2023 Third Quarter Review Forward-looking Statements COMPANY This presentation includes “forward-looking statements” as defined by the Securities and Exchange Commission. We make these forward- INFORMATION looking statements in reliance on the safe harbor protections provided under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements, other than statements of historical facts, included in this presentation that address activities, events or developments that we expect, believe or anticipate ...