公司结构和治理 - 公司的资产管理业务和受管理资产与经理公司是法律上独立的[46] - 经理公司依赖于资产管理业务的分配和其他支付来提供资金，以满足其财务义务以及向股东支付股息[45] - 公司对资产管理业务的行动可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响[47] - 我们的现金流全部来自资产管理业务[41] - 我们的组织和所有权结构可能会产生利益冲突，可能以不符合我们最佳利益或股东最佳利益的方式解决[58] - 经理公司是一家新成立的公司，作为独立的上市公司，其有限的运营历史可能不反映我们在报告期内实现的财务状况或运营结果[55] - 经理公司是一家“外国私人发行人”根据美国证券法[60] - 经理公司是一家“新兴增长公司”，适用于新兴增长公司的减少披露要求可能会使我们的A类股对投资者不太具有吸引力[66] - 公司是一家“新兴增长型公司”，符合JOBS法案的定义，有资格获得适用于其他非“新兴增长型公司”的公开公司的某些豁免[67] 风险管理 - 公司的业务依赖于筹集第三方资本，有效部署资本并产生目标投资回报[72] - 公司的竞争对手可能具有更高的风险承受能力、不同的风险评估、更低的回报门槛、更低的资本成本或更低的有效税率，这可能使他们能够考虑更广泛的投资[78] - 公司的信用策略面临周期性挑战，经济环境的强弱将对信用策略产生重大影响[81] - 公司的投资策略需要适当的机会、精准的时机和商业判断，以及完成资产购买和必要时重组的资源[76] - 公司的声誉可能会受到员工不当使用或披露机密信息的影响，或者安全漏洞导致机密信息的意外披露[96] - 公司实施新的投资和增长策略存在一定风险，可能导致损失和对公司声誉的伤害[97] - 公司的股票价格受市场条件和其他因素影响波动，无法预测[100] - 公司业务受到许多法律、规则和监管要求的影响，可能导致财务处罚、业务损失和/或损害公司声誉[101] - 公司的业务不仅在美国受监管，还在其他司法管辖区受监管，扩大产品和投资平台可能会增加法律和合规成本[109] - 公司的策略主要投资于可再生能源、基础设施、房地产、商业服务和工业资产，需要遵守广泛和复杂的法律和法规[110] 资金管理 - 公司的现金流主要来自资产管理业务，必须在到期时满足财务义务，以及在投资机会出现时进行资本化[119] - 公司在业务中使用债务和其他形式的杠杆以增加回报，面临与债务融资相关的风险，包括现金流可能不足以支付本金和利息[120] - 公司的各种信贷协议和其他融资文件可能要求遵守一系列财务和其他契约，违反这些契约可能导致违约[121] - 公司的投资策略可能导致在公开公司董事会上代表公司时受到限制，缺乏流动性可能限制公司对经济或投资条件变化的迅速调整[122] - 由于对非流动性或非公开投资的估值存在重大不确定性，这些投资的公允价值不一定反映实现这些投资时实际获得的价格[123] 员工管理和团队合作 - 公司面临着扩大零售投资者基础的挑战，需要投入大量时间、精力和资源[157] - 人力资本管理不善可能对业务和财务表现产生负面影响[158] - 吸引和留住优秀员工对公司的竞争力至关重要[159] - 关键人员离职可能触发某些私募基金文件中的“关键人”条款[162] - 团队合作对公司的业务和战略执行至关重要[163] 政治和市场风险 - 政治不稳定性、政府政策变化或陌生文化因素可能对投资价值产生负面影响[165] - 英国脱欧后的不确定性可能对公司的业务产生负面影响[167] - 全球经济不确定性可能对公司的财务表现产生负面影响[170] - 经济不确定性、供应链中断、贸易政策和地缘政治紧张局势可能对公司的财务表现产生负面影响[171] - 公司受到本地、区域、国家和国际经济状况以及其他无法控制的事件和情况的影响[172] 报告和合规风险 - 公司财务报告和披露的不足可能对公司声誉产生不利影响[185] - 公司扩大业务规模和范围可能导致财务报告和其他公开披露文件出现重大错误[186] - 公司内部控制可能无法及时防止或检测财务披露中的错误[189] - 公司披露控制和程序的设计旨在确保按照加拿大和美国证券法规定的时间范围内记录、处理、总结和报告所需披露的信息[190] - 公司资产管理业务的结果不会被合并到财务报表中，可能导致内部控制结构的缺陷[191] - 公司内部控制不足可能导致投资者对公司报告的财务信息失去信心[192] 环境和技术风险 - 公司未能有效管理环境和可持续发展问题可能损害公司声誉[193] - 全球ESG挑战可能对公司经济价值和管理资产的价值产生负面影响[205] - 公司信息和技术系统的失败可能对公司声誉和财务表现产生不利影响[208]

Brookfield Asset Management Ltd. (NYSE:BAM) Q4 2022 Earnings Conference Call February 8, 2023 10:00 AM ET Company Participants Suzanne Fleming - Investor Relations Bruce Flatt - Chief Executive Officer Connor Teskey - President Bahir Manios - Chief Financial Officer Conference Call Participants Cherilyn Radbourne - TD Securities Alexander Blostein - Goldman Sachs Geoff Kwan - RBC Capital Markets Ken Worthington - JPMorgan Mike Brown - KBW Sohrab Movahedi - BMO Capital Markets Operator Good day and thank you ...

Brookfield 2022 Q 4 S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N Brookfield Asset Management Ltd. FOURTH QUARTER AND FULL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2022 Fourth Quarter and Full Year 2022 Highlights BAM RGB MONOCHROMATIC COLOR SCALES fonts Brookfield blue Gray BAM Orange Primary R17 G17 B17 R15 G53 B87 R77 G77 B77 R255 G130 B0 Divider R15 G53 B87 R35 G76 B122 R46 G46 B46 R122 G64 B1 R1 G92 B150 R132 G131 B131 R176 G89 B2 Subtitle R64 G126 B182 R30 G127 B188 R187 G187 B187 R255 G167 B15 Footer R77 G77 B77 R68 ...

公司资产管理规模 - 作为全球领先的替代资产管理公司，截至2023年3月31日，资产管理总规模达到8340亿美元[47] - 公司管理的长期私募基金总资产约为2240亿美元，主要包括机会主义、增值、核心和核心加回报的多样化长期私募基金[63] - 公司管理的永续资本车辆和永续策略总资产约为1350亿美元[65] - 公司管理的流动策略总资产约为730亿美元[68] - 公司管理的可再生能源和转型领域资产规模为770亿美元[71] - 公司管理的基础设施资产规模为1610亿美元[75] - 公司管理的房地产资产规模超过2700亿美元[82] - 公司管理的私募股权资产规模为1390亿美元[90] - 公司通过对Oaktree的61%投资，成为全球专注于替代信贷投资的领先投资管理者之一[95] - 资产管理业务的资产管理规模（AUM）为2374亿美元[108] 公司财务绩效 - 公司的费用基础资本达到4320亿美元，其中83%为长期或永久性资本，为公司的盈利稳定性提供了重要支持[54] - 公司的主要财务绩效指标为可分配收益，公司打算每季度向股东支付约90%的可分配收益，并将余额重新投资到业务中[59] - 2023年第一季度，资产管理公司的净收入为1.25亿美元，较去年同期有所增长[115] - 2023年第一季度，资产管理公司的管理费收入为7.91亿美元，较去年同期增长19%[116] - 2023年第一季度，资产管理公司的实现携带利润分配为3.1亿美元，较去年同期有所下降[120] - 2023年第一季度，资产管理公司的未实现携带利润分配为2.8亿美元，较去年同期有所增长[121] - 2023年第一季度，资产管理公司的利息和股息收入为4.3亿美元，较去年同期有所下降[122] - 2023年第一季度，资产管理公司的总费用为4.66亿美元，较去年同期增长12%[123] - 2023年第一季度，资产管理公司的其他收入为2.2亿美元，主要来自投资的标记调整[127] - 2023年第一季度，资产管理公司的股权投资收益为4.3亿美元，较去年同期有所下降[128] - 2023年第一季度，资产管理公司的净收入为5.16亿美元，较去年同期有所增长[116] 公司财务状况 - 公司的总负债为24亿美元，较上一期减少了2.22亿美元[138] - 公司的核心流动性包括318亿美元的现金和金融资产，以及3亿美元的未使用信贷额度[202] - 2023年3月31日，公司的未调用基金承诺总额为710.7亿美元，其中约370亿美元目前正在产生费用[204] - 公司于2019年1月31日向BSREP III承诺28亿美元，并截至2023年3月31日已资助19亿美元[205] 公司收入来源 - 公司管理和咨询费收入为154亿美元，较2022年同期增长5%[161] - 公司的基础设施投资策略的管理费收入为261亿美元，较2022年同期增长22%[173] - 公司的私募股权投资策略的管理费收入为117亿美元，较2022年同期增长23%[179] - 公司的费用收入增加了1800万美元，主要归因于长期私人基金的额外费用和永续策略的增长[187]