Braskem S.A. (NYSE:BAK) Q2 2023 Earnings Conference Call August 16, 2023 11:00 AM ET Company Participants Rosana Avolio - Investor Relations Pedro Freitas - Chief Financial Officer Roberto Bischoff - Chief Executive Officer Conference Call Participants Gabriel Barra - Citibank Pedro Soares - BTG Pactual Rodrigo Almeida - Santander Luiz Carvalho - UBS Anne Milne - Bank of America Operator Good morning and thank you for waiting. Welcome to this conference call to discuss Braskem’s Second Quarter of 2023 Resul ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司经常性EBITDA为2.05亿美元 净盈利为1.84亿美元 现金消耗为2.61亿美元[4] - 公司本季度净债务水平与上季度持平 企业杠杆率为3.86倍 主要由于本季度EBITDA低于去年同期[13] - 2023年第一季度公司经常性现金消耗为6.77亿巴西雷亚尔 主要受营运资金影响[12] 各条业务线数据和关键指标变化 巴西业务 - 巴西石化裂解装置平均利用率为77% 较上季度提高5个百分点[7] - 巴西市场销售量较上季度增长3% 出口量较2022年第四季度增长10%[7] - 巴西2023年第一季度经常性EBITDA为1.22亿美元 占公司合并经常性EBITDA的49%[7] 美国和欧洲业务 - 美国和欧洲的PPE计划产能利用率为81% 较2022年第四季度提高6个百分点[10] - 美国和欧洲业务本季度销售量为518吨 与上季度相近[11] - 美国和欧洲业务本季度经常性EBITDA为9800万美元 占公司合并经常性EBITDA的40%[11] 墨西哥业务 - 墨西哥业务利用率为72% 较2022年第四季度提高3个百分点[11] - 墨西哥业务销售量较上季度增长11%[12] - 墨西哥业务2023年第一季度经常性EBITDA为2700万美元 占公司合并经常性EBITDA的11%[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球工业活动好转 转型链库存消耗影响国际市场石化价差 各可报告板块销售量增加[6] - 中国零新冠政策结束后转型链库存降低 国际市场价差和国际市场有所改善 但美国和中国新的PE和PP产能投入运营可能会给价差带来压力[18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括优化资产运营 实施财务保护举措 执行增长战略（重点在消除塑料垃圾和应对气候变化等） 聚焦创新以及推进阿拉戈斯地质事件相关行动等[21] - 公司在绿色乙烯产能扩张项目上取得进展 截至2023年3月财政进展达到95%[5] - 公司在创新方面进行投入 如扩建技术和创新中心 2022年在创新和技术方面投资5.14亿巴西雷亚尔 目前项目管道有198个项目 服务全球450个客户[16] - 在ESG议程方面 公司收购Wise股权 签订风电购买协议以减少二氧化碳排放等[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度经营业绩好于上季度 各地区利用率提高 各板块销售量增加 但国际需求增长速度尚未确定[71] - 公司将继续寻求不同运营地区间的协同增效战略 利用自身竞争优势 并将继续关注最大化营运现金流的举措[72] - 公司信用评级稳固 营运现金状况稳健 债务偿还期长[73] 其他重要信息 - 阿拉戈斯地质事件的总拨备金额为132亿巴西雷亚尔 已支出75亿巴西雷亚尔 截至2023年第一季度末未支付金额约为61亿巴西雷亚尔[8] - 阿拉戈斯地质事件相关的家庭搬迁和财务补偿工作持续推进 财务补偿提案提交数量达18933份 约占估计总数的99% 其中约93%已被接受[9] - 在阿拉戈斯地质事件的油井关闭和监测方面以及社会城市措施方面也有进展[9][10] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于潜在出售Braskem时少数股东的权利以及工作资本动态[24] - 回答：如果发生控制权变更或出售 公司将对TQPM股份进行100%的跟随权测量 关于工作资本 目前盈利处于正水平 且正在改善工作资本和产生额外资本的能力 预计到年底2000万美元能够应对工作资本的自然利用 但石油和产品价格等多种因素会对工作资本产生影响[25][26][27][28][29][30] 问题2：与评级机构的对话情况 潜在并购对评级的风险以及潜在股东相关情况[33] - 回答：公司与评级机构保持密切联系已超10年 评级机构了解公司周期 除了EBITDA等数据 还会考虑杠杆倍数等因素 公司目前处于低周期但营运资本稳健 关于潜在并购对评级的风险无法确定 对于ADNOC可能存在原材料使用方面的协同效应 但具体情况需要深入研究[34][35][36][38] 问题3：在具有挑战性的石化情景下公司领导变更时的情况 公司杠杆水平是否有越过阈值风险 股东协议仲裁相关讨论[43] - 回答：公司仍致力于实施现有战略 包括生物产品相关的增长路线等 公司自2011年起为投资级 公司企业债务无契约限制 关于仲裁 这是一个保密过程 目前没有信息表明会对公司产生影响[44][45][46][47][49][48] 问题4：关于Tagalong问题以及美国市场的价差情况[51] - 回答：对于提问者描述的场景目前还不清楚 关于美国市场 2022年初之前美国是净进口国 去年新工厂启动后成为净出口国 预计2025年市场将重新成为强劲市场 但还需要关注美国宏观经济状况[53] 问题5：关于垂直发展的优先购买权 作为巴西石油公司的少数股东情况以及分拆公司的潜在协同效应[56] - 回答：关于优先购买权和Tagalong情况取决于潜在购买的具体发展情况 目前无法给出明确结论 分拆公司会导致运营协同效应的丧失 如原材料采购 工业管理 生产协调和销售管理等方面[58][60][62][63][64] 问题6：关于美国和欧洲聚丙烯价格的成本方面 展望未来的情况[68] - 回答：公司是美国最大的聚丙烯生产商 从概念上讲 大型生产商能获得更好的价格 这一溢价取决于价差 库存成本 需求等多种变量[69]

EARNINGS CONFERENCE CALL 1Q23 M AY 9 , 2 0 2 3 PUBLIC FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation includes forward-looking statements. These forward-looking statements represent not solely historical data, but also reflect the goals and expectations of Braskem's management. The terms "anticipate," "believe," "expect," "foresee," "intend," "plan," "estimate," "project," "aim" and similar terms are used to indicate forward-looking statements. Although we believe these forward-looking statements are based on ...

全球宏观经济影响 - 全球宏观经济因素对产品利润率产生不利影响[97] - 全球宏观经济因素对公司产品的利润率产生不利影响，2023年全球GDP增长预计为2.8%[118] - 2022年全球经济增长受到俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治冲突、中国因COVID-19疫情实施的限制政策和封锁以及全球通货膨胀导致的全球利率上升等三大因素的影响，IMF预计2022年全球经济增长率为3.4%，比早期预测的4.4%低1.2个百分点[285] - 2023年，IMF预计全球GDP增长率为2.9%，中国GDP增长率预计为5.2%，较2022年预测高0.8个百分点[286] - 2023年，全球通货膨胀预计从8.8%下降至6.6%，主要经济体继续采取紧缩货币政策，导致增长减缓和财政状况恶化[287] 供应链风险 - 依赖Petrobras供应原材料，存在供应链风险[97] - 公司与Petrobras签订了多项供应协议，但不能保证这些协议会续签，可能会影响公司的生产和财务表现[129] - 公司在美国和欧洲依赖第三方供应商提供丙烯和乙烯，这可能对公司的运营和前景造成重大风险[131] - 公司目前从Pemex TRI采购大部分乙烷供应，但存在多种风险，包括供应中断、争端、合同违约等[132] 竞争风险 - 与其他产品供应商竞争，可能影响产品需求和销售[97] - 公司面临来自聚乙烯、聚丙烯、PVC等产品供应商的竞争，市场价格受国际市场影响[120] - 公司可能面临来自替代产品生产商的竞争，因为技术、消费者和行业趋势、法规变化[123] - 新竞争对手可能开发新技术提供低碳产品，影响公司竞争力和收入[125] 政治和经济环境风险 - 巴西政治、经济和商业环境可能对产品需求和公司财务状况产生负面影响[107] - 墨西哥政治事件可能影响公司业务和财务状况[110] - 墨西哥政治环境变化可能对公司运营产生重大影响，政府政策或法规变化可能增加成本，影响公司业务、财务状况和运营结果[231] - 墨西哥犯罪活动增加可能影响公司融资成本和与客户的风险敞口[232] - 2021年墨西哥政府采取措施加强Pemex和CFE在墨西哥能源市场的地位，可能影响私人可再生能源发展[137] 原材料价格和供应风险 - 2022年，Naphtha占公司成本的35.5%，较2021年的37.0%略有下降[126] - 2022年，Mont Belvieu市场参考价的乙烷平均价格为每吨356.2美元，较2021年增长55.5%[127] - 2022年，USG参考丙烯的平均价格为每吨1120.7美元，较2021年下降29.4%[127] - 未来，公司不会对原材料价格变动进行对冲，可能会受到价格波动的影响[127] - 公司对原材料供应商依赖度高，存在供应中断风险，可能影响收入和运营结果[139] 环境和气候变化风险 - 塑料废弃物和气候变化是全球环境问题，可能影响公司产品的需求和财务状况[124] - 公司承诺采取必要措施稳定洞穴并监测土壤，修复、减轻或补偿可能的环境影响和损害，分配12.8亿雷亚尔用于实施措施[187] - 公司应对碳排放税可能增加生产成本，影响业务、财务状况和经营现金流[190] 公司治理和财务风险 - 公司的债务水平可能会影响其筹集资金的能力，限制对经济或行业变化的反应能力，并阻止履行融资协议下的义务[152] - 部分股东可能有能力决定公司行动或决策的结果，可能影响公司A类优先股和ADS持有人[155] - 公司可能面临控制权被收购的风险，可能导致管理层、战略或公司治理实践发生重大变化[158] - 公司可能面临债务违约，可能导致债务加速偿还、终止贷款承诺、破产或清算等后果[197] - 公司的财务合同中包含变更控制条款，可能会导致债务加速到期[198]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13A-16 OR 15D-16 OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of April, 2023 (Commission File No. 1-14862 ) BRASKEM S.A. (Exact Name as Specified in its Charter) N/A (Translation of registrant's name into English) Rua Eteno, 1561, Polo Petroquimico de Camacari Camacari, Bahia - CEP 42810-000 Brazil (Address of principal executive of ices) Indicate by check mark whether the registrant ...

Braskem S.A. (NYSE:BAK) Q3 2022 Earnings Conference Call November 9, 2022 9:00 AM ET Company Participants Rosana Avolio - Director of Investor Relations, Strategic Planning and Market Intelligence Pedro Freitas - Chief Financial Officer Roberto Simões - Chief Executive Officer Conference Call Participants Pedro Soares - BTG Pactual Bruno Montanari - Morgan Stanley Leonardo Marcondes - Bank of America Merrill Lynch Vicente Falanga - Banco Bradesco BBI S.A. Luiz Carvalho - UBS Group AG Gabriel Barra - Citigro ...

Braskem SA (NYSE:BAK) Q2 2022 Earnings Conference Call August 11, 2022 1:30 PM ET Company Participants Rosana Avolio - IR Manager Pedro Freitas - CFO Danilo Garcez - Mexico CFO Conference Call Participants Guilherme Levy - Morgan Stanley Luiz Carvalho - UBS Leonardo Marcondes - Bank of America Merrill Lynch Barbara Halberstadt - JPMorgan Chase & Co. Gabriel Barra - Citigroup Operator Good afternoon, and thank you for standing by. Welcome to conference call for Braskem's Third Quarter Earnings Results Call f ...

Braskem SA (NYSE:BAK) Q1 2022 Earnings Conference Call May 12, 2022 10:00 AM ET Company Participants Rosana Avolio - IR Manager Pedro Freitas - CFO Roberto Simoes - CEO & Director Conference Call Participants Guilherme Levy - Morgan Stanley Pedro Soares - BTG Pactual Vicente Falanga - Bradesco BBI Luiz Carvalho - UBS Gabriel Barra - Citigroup Operator Good morning, and thank you for waiting. Welcome to Braskem's Q1 2022 Earnings Conference. With us today, we have Mr. Roberto Simoes, CEO; Pedro Freitas, CFO; ...