Investors interested in Insurance - Property and Casualty stocks are likely familiar with Axis Capital (AXS) and Berkshire Hathaway B (BRK.B) . But which of these two stocks presents investors with the better value opportunity right now? Let's take a closer look.Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings est ...

While the proven Zacks Rank places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions to find strong stocks, we also know that investors tend to develop their own individual strategies. With this in mind, we are always looking at value, growth, and momentum trends to discover great companies.Of these, value investing is easily one of the most popular ways to find great stocks in any market environment. Value investors use fundamental analysis and traditional valuation metrics to find stocks that they ...

Axis Capital (AXS) shares soared 6.4% in the last trading session to close at $58.48. The move was backed by solid volume with far more shares changing hands than in a normal session. This compares to the stock's 0.8% gain over the past four weeks.The insurer announced preliminary financial results for the year ended Dec 31, 2023 where it continues to generate premium growth with double-digit increases across the vast majority of the specialty insurance lines, and further improved and streamlined the operat ...

财务表现 - AXIS Capital Holdings Limited (AXS)公布了2023年12月31日结束的年度财务结果[1] - 公司预计2023年度股东可获净收入为3.46亿美元，每股摊薄普通股收益为4.02美元[2] - AXIS Capital预计2023年度毛保费收入将增加1.42亿美元，当前事故年度综合比率为91.8%[3] - 公司预计2023年度每股摊薄净资产为54.06美元，同比增长15.1%[4]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Axis Capital (AXS) reports results for the quarter ended December 2023. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on January 31. ...

文章核心观点 - 公司在2023年取得了强劲的基本面表现 [3] - 公司正在采取果断行动来应对主要与2019年及更早年度相关的准备金发展 [4] - 公司的投资组合在市场中处于良好位置,资本实力雄厚 [5] 公司业绩总结 - 2023年净收入为3.46亿美元,每股摊薄收益4.02美元 [1] - 2023年营业收入为4.86亿美元,每股摊薄收益5.65美元 [1] - 毛保费增长2%,达到1.42亿美元 [1] - 当前事故年合并比率为91.8%,较上年下降4.5个百分点 [1] - 每股账面价值为54.06美元,较去年同期增长15.1% [1] 准备金调整 - 公司在第四季度增加了4.25亿美元(税前)的准备金,主要与2019年及更早年度的责任险和专业险相关 [2] - 这一金额占截至2023年9月30日净损失准备金的4.5% [2] 未来展望 - 公司正朝着成为专业承保领导者的明确方向发展 [3] - 公司正在不断完善和简化运营模式,并为客户提供定制的产品和能力 [3] - 公司对未来充满信心,团队正全力以赴实现专业领导地位的目标 [5]

While the proven Zacks Rank places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions to find strong stocks, we also know that investors tend to develop their own individual strategies. With this in mind, we are always looking at value, growth, and momentum trends to discover great companies.Considering these trends, value investing is clearly one of the most preferred ways to find strong stocks in any type of market. Value investors use fundamental analysis and traditional valuation metrics to find s ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度创下历史最高的每股经营收益为2.34美元,前9个月每股经营收益为6.90美元,也创下公司历史最佳 [9] - 公司本季度经营性投资收益率为18%,前9个月为18.4% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务本季度毛保费增长11%,新业务保费增长21% [11] - 保险业务本季度合并比率为88.2%,不含灾害和天气因素的当期事故年合并比率为84% [12] - 再保险业务本季度毛保费增长15%,合并比率为92.7% [20][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 伦敦国际业务本季度保费增长近18%,新业务增长22% [13] - 北美业务本季度保费增长12%,批发业务增长39% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好未来1-2年内财产险市场的持续向好态势 [14] - 公司正在简化组织架构,提升敏捷性和效率,目标是将费用率降至低30%区间 [27][43] - 公司与Stone Point合作推出新的担保再保险公司Monarch Point Re,体现市场对公司再保业务的信心 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为公司正处于良好的发展态势,有望持续交付稳定的盈利业绩 [37][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yaron Kinar 提问** Monarch交易为公司带来了多少资本释放,公司是否计划将这部分资本部署到保险业务的增长中 [73][74] **Pete Vogt 回答** 这笔交易将使公司保险和再保险业务的出分比例更加一致,具体资本释放数字公司不会披露,但可以根据披露的保费数据进行分析。公司未来将把这部分资本优先用于支持保险业务的增长 [74][75] 问题2 **Josh Shanker 提问** Monarch交易释放了大量资本,但公司目前的估值折价较同业,为什么不更多考虑股票回购而是将资本投入到保险业务 [109][110] **Pete Vogt 回答** 公司目前还有一些需要考虑的因素,包括即将到来的风险季、S&P评级公式的最终确定以及负债对资本的影响等。同时公司保险业务仍有较好的增长机会,因此目前更倾向于将资本优先投入到保险业务的增长 [115][116][117][118][119]

公司业务策略 - 公司在2023年前九个月的业务策略包括增加在一些有吸引力的特殊险种保险和再保险市场的影响力，投资于增长市场和提升能力，改善运营平台和流程，以及利用再保险市场和第三方资本关系[198] - 公司认为自己在特殊保险和再保险领域的市场定位、专业承保能力、全球平台、理赔管理能力以及与分销商和客户的深厚关系将为其提供增加盈利机会[199] - 公司继续密切关注国际制裁对其全球业务的影响，对于与俄罗斯或乌克兰风险无关的业务机会进行评估[216] - 公司在2023年前九个月估计与俄罗斯-乌克兰战争相关的税前净损失为4700万美元[218] - 公司在2023年9月30日的投资组合中没有直接暴露于俄罗斯或乌克兰[222] 保费收入情况 - 2023年9月30日的净保费收入为8.85亿美元，较2022年同期增长13%[242] - 2023年9月30日的总保费收入为24.54亿美元，较2022年同期增长10%[244] - 2023年9月30日的总保费收入增长主要受益于财产、责任、意外健康、航空航天、信贷政治风险和网络安全领域的增长[245] - 2023年9月30日的总保费收入中，财产、责任、航空航天和意外健康领域的总保费收入增长，而专业线的总保费收入下降[243] - 2023年9月30日的总保费收入中，专业线的净保费收入下降，主要受到现有配额份额协议重组的影响[241] 赔付率和赔付情况 - 2023年9月30日，公司的赔付率为67.0%，较2022年同期下降17.1%[288] - 2023年9月30日，公司的当前事故年度赔付率为66.2%，较2022年同期增加2%[290] - 2023年9月30日，公司的总保费收入中，责任、意外伤害、专业责任、信用担保、汽车和农业保险线的净保费收入均有所下降[282] 投资情况 - 固定收益证券投资组合的公允价值在2023年前九个月增加了4.9亿美元[378] - 公司在2023年9月30日的资本结构中，债务为1,313,358美元，优先股为550,000美元，普通股为4,483,208美元，股东权益为5,033,208美元，总资本为6,346,566美元[389] - 公司债务占总资本比例分别为20.7%和22.0%，显示公司的资本结构和财务实力[389]

AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) Q2 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 9:30 AM ET Company Participants Miranda Hunter - Head, Investor Relations Vince Tizzio - President and Chief Executive Officer Pete Vogt - Chief Financial Officer Conference Call Participants Weston Bloomer - UBS Matthew Carletti - JMP Securities Elyse Greenspan - Wells Fargo Operator Good morning and welcome to the Second Quarter 2023 AXIS Capital Earnings Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operato ...