Two of Wall Street's hottest artificial intelligence (AI) stocks are on the buy list for some of Wall Street's top money managers.In a little over a week, investors will cross the finish line for what looks to be another phenomenal year for Wall Street. As of the closing bell on Dec. 19, the ageless Dow Jones Industrial Average, widely followed S&P 500, and growth stock-driven Nasdaq Composite had respectively gained 12%, 23%, and 29% on a year-to-date basis.While the rise of artificial intelligence (AI) ha ...

It's been another magnificent year for artificial intelligence (AI) stocks. You could throw a dart at a list of AI stocks taped to a wall and be more likely than not to hit one that has delivered tremendous gains in 2024.However, many analysts think that quite a few of this year's high-flying AI stocks could run out of steam in the next one. But the good times could keep rolling for some. These two AI stocks have roughly doubled or more in 2024, and could head even higher in 2025, according to Wall Street.B ...

Nvidia (NVDA 3.08%) is the top player in the market for data center graphics processing units (GPUs) that are being deployed in data centers for artificial intelligence (AI) training and inference, with some estimates putting the semiconductor giant's share of this market at 90%.The good part is that Nvidia's dominant position in the AI chip market has allowed it to deliver remarkable growth to investors in the past couple of years, driven by the impressive growth in the company's revenue and earnings. But ...

知识产权(IP)管理 - 公司依赖大量知识产权(IP)，若无法保护IP，业务可能受到不利影响[312] - 公司通过专利、版权、商标和商业秘密等多种IP权利保护其业务[312] - 公司从IP许可费和技术索赔和解中获得收入，但独家许可可能限制公司对第三方的权利主张[312] - 公司有时通过诉讼主张其IP权利，但这可能损害与客户的关系[312] - 公司面临第三方对其IP的诉讼风险，尤其是由于其IP许可业务[312] - 公司有时获取或续签IP许可，若无法以可接受条件获取或续签，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[312] 产品复杂性与风险 - 公司面临保修索赔、产品召回和产品责任风险，可能带来重大费用[313] - 复杂产品可能存在未预见的延迟、费用或未检测到的缺陷，影响市场接受度和公司声誉[313] - 公司产品复杂性可能导致市场接受度下降、声誉受损和运营成本增加[313] 税务与税收政策 - 公司因美国税改，全球收入需在美国纳税，预计有效税率和现金税成本将增加[316] - 新加坡已采纳全球最低税率，将于2026财年生效，可能显著增加公司的有效税率和现金税成本[316] - 公司享受的税收优惠和税收假期在2024财年减少了约22.61亿美元的所得税，并增加了每股稀释净收入0.47美元[316] - 公司面临因VMware与Dell合并而产生的潜在税务责任，若VMware分拆被判定为非免税，公司可能承担部分税务责任，对财务状况和运营结果产生不利影响[316] - 公司在全球多个司法管辖区面临税务审计，尽管公司认为其税务立场合理，但最终审计结果可能与税务准备和应计项目有显著差异，影响运营结果和现金流[316] - 公司受益于各国的税收激励和税收假期，若这些激励或假期发生变化或失效，公司所得税可能显著增加[316] - 公司对税收激励的解释和结论不具有约束力，若假设和解释不正确，税收激励的效益可能受到影响[316] - 公司需根据美国外国税收抵免调整税收激励，2024财年税收激励减少了约22.61亿美元的所得税[316] - 公司因VMware的前控股股东Dell，面临潜在税务责任，可能对财务状况和运营结果产生不利影响[316] - 若VMware与Dell的合并导致分拆未能符合税法第355条的免税交易要求，Dell及其附属公司和股东可能产生重大税务责任，公司可能需 indemnify Dell及其附属公司[316] 竞争与市场环境 - 公司面临高度竞争的行业环境，竞争加剧可能导致收入增长受阻和毛利率下降[310] - 公司预计未来竞争将进一步加剧，尤其是在定价和产品捆绑方面，可能对业务产生重大不利影响[310] - 公司毛利率高度依赖产品组合，季节性和市场波动可能导致未来毛利率百分比下降[310] 财务状况与资产负债 - 公司截至2024年11月3日，拥有563亿美元固定利率高级票据，假设市场利率变化50个基点，其公允价值将变化约17亿美元[86] - 公司截至2024年11月3日，拥有136亿美元2023年定期贷款，假设利率变化100个基点，未来12个月的利息费用将变化约137百万美元[86] - 公司截至2024年5月3日，非关联方持有的普通股市值约为5831亿美元[333] - 公司截至2024年11月29日，共有4687356156股普通股流通[333] - 公司总资产为1656.45亿美元，相比去年同期的728.61亿美元大幅增长[111] - 公司总负债为979.67亿美元，相比去年同期的488.73亿美元显著增加[111] - 公司股东权益为676.78亿美元，相比去年同期的239.88亿美元大幅提升[111] - 公司总收入为515.74亿美元，相比去年同期的358.19亿美元增长43.9%[115] - 公司产品收入为303.59亿美元，相比去年同期的278.91亿美元增长8.9%[115] - 公司订阅和服务收入为212.15亿美元，相比去年同期的79.28亿美元大幅增长167.6%[115] - 公司总成本为190.65亿美元，相比去年同期的111.29亿美元增长71.3%[115] - 公司研发费用为93.10亿美元，相比去年同期的52.53亿美元增长77.2%[115] - 公司净利润为58.95亿美元，相比去年同期的140.82亿美元大幅下降58.1%[118] - 公司综合收益为58.95亿美元，相比去年同期的143.43亿美元下降58.9%[118] - 公司于2023年11月22日完成了对VMware的收购，交易包括约307.88亿美元的现金和5.44亿股Broadcom普通股，普通股市值为533.98亿美元[130] - 截至2024年11月3日，公司总股东权益为676.78亿美元[127] - 截至2023年10月29日，公司净收入为58.95亿美元[127] - 截至2022年10月30日，公司净收入为140.82亿美元[127] - 截至2021年10月31日，公司净收入为114.95亿美元[127] - 公司通过收购VMware增强了基础设施软件能力，VMware是多云服务的领先提供商[130] - 公司股票期权补偿在2023年为57.47亿美元，2022年为21.71亿美元，2021年为15.33亿美元[127] - 公司普通股回购在2023年为71.76亿美元，2022年为58.4亿美元，2021年为70亿美元[127] - 公司普通股股息在2023年为98.14亿美元，2022年为76.45亿美元，2021年为67.33亿美元[127] - 公司2024财年净收入为58.95亿美元，较2023财年的140.82亿美元和2022财年的114.95亿美元有所下降[122] - 公司2024财年运营活动提供的净现金为199.62亿美元，较2023财年的180.85亿美元和2022财年的167.36亿美元有所增加[122] - 公司2024财年投资活动使用的净现金为230.70亿美元，较2023财年的6.89亿美元和2022财年的6.67亿美元大幅增加[122] - 公司2024财年融资活动使用的净现金为17.33亿美元，较2023财年的156.23亿美元和2022财年的158.16亿美元有所减少[122] - 公司2024财年末现金及现金等价物为93.48亿美元，较2023财年末的141.89亿美元和2022财年末的124.16亿美元有所下降[122] - 公司2024财年支付的利息为32.50亿美元，较2023财年的15.03亿美元和2022财年的13.86亿美元有所增加[122] - 公司2024财年支付的所得税为31.55亿美元，较2023财年的17.82亿美元和2022财年的9.08亿美元有所增加[122] - 公司2024财年库存为1.50亿美元，较2023财年的0.27亿美元和2022财年的-6.27亿美元有所增加[122] - 公司2024财年应收账款净额为23.27亿美元，较2023财年的-1.87亿美元和2022财年的-8.70亿美元有所增加[122] - 公司2024财年应付账款为12.10亿美元，较2023财年的20.90亿美元和2022财年的-7.90亿美元有所下降[122] 合同与收入确认 - 公司通过修改合同为客户提供额外产品或服务，并根据合同价格是否反映独立销售价格来决定是否作为单独合同处理[148] - 公司估计退货基于历史数据，不确认预计退货的产品或服务收入[148] - 公司不披露未满足履约义务的价值，适用于原始预期长度为一年或更短的合同[148] - 公司研发费用主要包括工程师和第三方人员的薪酬、奖金、股票补偿、项目材料成本、服务和折旧[148] - 公司以直线法摊销基于授予日公允价值的限制性股票单位（RSUs）补偿费用[148] 收购与业务整合 - 公司于2024年7月1日以35亿美元出售终端用户计算（EUC）业务给KKR & Co. Inc.[160] - 公司2024财年VMware业务贡献净收入123.84亿美元[160] - 公司于2024年4月23日以6亿美元收购Seagate Technology Holdings plc的系统级芯片（SoC）业务[166] - 公司2024财年通过应收账款保理安排出售的应收账款总额为59亿美元[176] 租赁与资产评估 - 公司2024财年经营租赁现金流量中包含的租赁付款为2024百万美元，2023财年为103百万美元[186] - 公司2024财年经营租赁负债交换获得的ROU资产为1,165百万美元，2023财年为28百万美元[186] - 公司2024财年财务租赁负债交换获得的ROU资产为49百万美元，2023财年为1百万美元[186] - 公司2024财年经营租赁的加权平均剩余租赁期限为11年，2023财年为10年[186] - 公司2024财年财务租赁的加权平均剩余租赁期限为2年，2023财年为2年[186] - 公司2024财年经营租赁的加权平均折现率为5.31%，2023财年为3.90%[186] - 公司2024财年财务租赁的加权平均折现率为3.13%，2023财年为3.09%[186] - 公司2024财年经营租赁的ROU资产为1,325百万美元，2023财年为463百万美元[188] - 公司2024财年财务租赁的ROU资产为15百万美元，2023财年为22百万美元[188] - 公司2024财年合同资产为4,402百万美元，2023财年为955百万美元[154] - 公司截至2024年11月3日的商誉和无形资产总额为978.73亿美元，其中半导体解决方案部门为260.15亿美元，基础设施软件部门为718.58亿美元[189] - 公司完成了三项收购，主要分配给商誉和无形资产，总金额为39亿美元[189] - 公司截至2024年11月3日的无形资产总额为558.79亿美元，其中可摊销无形资产为535.39亿美元，非摊销无形资产为23.40亿美元[191] - 公司预计未来五年每年的摊销费用分别为：2025年80.55亿美元，2026年75.71亿美元，2027年65.33亿美元，2028年54.43亿美元，2029年43.56亿美元[191] 每股收益与养老金计划 - 公司2024财年归属于普通股的净收入为58.95亿美元，稀释后每股收益为1.23美元[193] - 公司2024财年基本每股收益为1.27美元，稀释后每股收益为1.23美元[193] - 公司预计未来五年每年的养老金计划福利支付分别为：2025年99亿美元，2026年98亿美元，2027年97亿美元，2028年95亿美元，2029年95亿美元[200] - 公司2024和2023财年100%的美国合格养老金计划资产分配到固定收益，主要投资于长期核心债券[200] 其他风险与责任 - 公司使用开放源代码软件，可能面临潜在责任，如软件故障或安全漏洞，需采取措施纠正侵权或非合规问题[353] - 公司与政府客户的合同可能因终止、重新谈判或缺乏资金批准而影响销售和收入[353] - 公司产品和服务生命周期管理不善可能导致客户不满和合同责任，影响业务和运营结果[354] - 公司运营结果受季度和年度波动影响较大[307]

公司核心观点 - 博通（AVGO）因其帮助大型科技公司开发人工智能半导体解决方案而成为受欢迎的人工智能股票 [1] 公司业务策略 - 博通正在成为人工智能领域的重要参与者，通过提供半导体解决方案支持大型科技公司的人工智能开发 [1] 公司增长机会 - 博通在人工智能领域的业务增长机会显著，随着人工智能技术的普及，其半导体解决方案需求预计将增加 [1] 公司股价信息 - 文章中提到的股价为2024年12月19日的市场价格 [2]

文章核心观点 - 公司Broadcom（AVGO）在人工智能（AI）芯片领域展现出强劲的增长潜力，尤其是在AI推理芯片方面，可能成为继Nvidia之后的下一个大赢家 [1][2][3][7][8][9][10][11][12][13] 公司表现 - 公司股票在过去12个月内价值翻倍，近期股价接近$250，主要受近期财报和AI业务增长的推动 [1][10][11] - 公司进行了股票拆分以降低股价，但市场对AI业务的乐观预期推动股价进一步上涨 [1] AI芯片市场机会 - 公司在AI推理芯片领域展现出强劲的增长势头，2024财年AI相关收入增长220%至$12.2 billion [8][10] - 公司预计到2027年，AI相关市场机会将达到$60 billion至$90 billion，并有望在其中占据领先份额 [9] - 公司已与多个高知名度客户合作，计划到2027年每个客户在单一集群上部署超过百万个XPU芯片 [8] 行业对比 - Nvidia在AI芯片市场尤其是训练芯片方面占据主导地位，但公司在推理芯片领域展现出独特优势 [4][5][6] - AI推理芯片的需求增长，尤其是在智能手机等小型计算机上的应用，为公司提供了新的市场机会 [5][6] 估值与增长预期 - 公司未来三到五年预计年均盈利增长超过21%，当前市盈率（P/E）为40，PEG比率为1.9，显示出合理的估值和增长平衡 [12] - 公司通过收购VMware增强了软件业务，进一步提升了整体业务价值 [12] 投资建议 - 公司估值合理，具备持续增长的潜力，尤其是在AI芯片市场的扩展，使其成为2025年及未来几年的有吸引力的投资标的 [13]

核心观点 - 市场情绪极度乐观，基金经理现金持有量降至历史低点，推动股市高估值和强劲表现，但也可能预示未来回报不佳 [1][3][5][6] 市场情绪 - 自1987年美国个人投资者协会调查开始以来，今年是最乐观的年份之一 [1] - 基金经理现金持有量降至14%的低水平，创下2001年以来的最低记录，显示超级乐观情绪 [6][7] 股市表现 - S&P 500指数可能连续第二年实现20%以上的回报，2025年可能迎来良好开局 [2] - 投资者在高估值下继续购买股票，如CyberArk (PE 1,139)、Gilead Sciences (PE 1,0008)、CrowdStrike (PE 689)等 [8] 估值问题 - 股票估值处于历史高位，投资者忽视或追逐市场动量 [4] - Palantir的估值达到65倍销售额，远高于Sun Microsystems在互联网泡沫时期的10倍销售额 [23] 投资策略 - 将投资组合分为高信心和低信心两类，高信心股票即使下跌55%也继续持有，低信心股票采用交易心态和止损系统 [28][29][31] - 使用高级市场筛选工具如Auspex，筛选出具有强劲基本面、技术和情绪支持的股票，每月更新 [32][33] 行业趋势 - 人工智能（AI）进入新阶段，AI应用公司如Coty Inc.、Ivanhoe Electric Inc.、Rockwell Automation Inc.等将成为未来领导者 [37][38] - 通过Eric Fry、Louis Navellier和Luke Lango的研究，投资者可以找到2025年最佳的AI应用公司 [39]

公司背景 - Proactive Investors是一家全球性的金融新闻和在线广播公司，专注于为全球投资者提供快速、易获取、信息丰富且具有操作性的商业和金融新闻内容[1] - 公司在全球主要金融和投资中心设有办事处和工作室，包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯[2] 内容覆盖范围 - 公司专注于中小型市场，同时也为社区提供蓝筹公司、商品和更广泛的投资故事的最新信息[2] - 内容涵盖多个行业，包括生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币和新兴的数字及电动汽车技术[3] 技术应用 - Proactive一直积极采用先进技术，其内容创作者拥有数十年的宝贵经验和专业知识[4] - 公司偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布的内容均由人类编辑和撰写，符合内容生产和搜索引擎优化的最佳实践[5]

文章核心观点 - 人工智能(AI)网络解决方案提供商博通(Broadcom)成为华尔街最新的万亿美元股票，而支付处理公司Visa最有可能成为下一个达到这一市值的公司 [1][4][13] 博通的市场表现 - 博通是第11家全球市值达到1万亿美元的上市公司 [5] - 博通在2024年股价上涨了101%，自2023年初以来上涨了302%，主要得益于人工智能(AI)革命的推动 [6] 博通的业务和增长 - 博通推出了Jericho3-AI架构，可以连接多达32,000个GPU，减少延迟并最大化AI-GPU的计算能力 [9] - 博通在2024财年报告了122亿美元的AI销售额，同比增长220%，管理层预计未来三年AI收入将达到600亿至900亿美元 [9] - 博通不仅提供AI网络解决方案，还涉足无线芯片、网络安全解决方案和光学传感器等领域 [10] Visa的潜力 - Visa目前市值为6170亿美元，距离1万亿美元还有3830亿美元的差距，但被认为是最有可能成为下一个万亿美元公司的股票 [12][13] - Visa受益于经济周期的非线性，经济衰退通常较短，而增长期较长，消费者和企业支出稳步增长 [14] - Visa不从事借贷业务，因此不受信用拖欠、贷款损失或经济衰退期间资本储备的影响，这使其比大多数金融股票更快从衰退中恢复 [15] - Visa在美国2023年的信用卡网络购买额达到6.445万亿美元，比其三大竞争对手的总和多出2.6万亿美元，是商家支付的首选 [16] - Visa在快速增长的新兴市场有广泛的发展空间，通过有机扩展和偶尔的收购来扩大其基础设施 [17] - 华尔街预测Visa到2028财年的年均盈利增长为14%，这为其成为下一个万亿美元股票奠定了基础 [18]

文章核心观点 - 文章讨论了市值达到或超过1万亿美元的公司的特点，特别是它们在人工智能（AI）领域的聚焦和表现 这些公司包括苹果、微软、英伟达、亚马逊、Alphabet、Meta和特斯拉，以及新加入的博通和台积电 文章还分析了这些公司在AI领域的具体表现和市场反应 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] 万亿俱乐部成员 - 当前的万亿俱乐部成员都有一个共同点：它们都高度聚焦于人工智能（AI） [2] - 苹果推出了生成式AI能力 微软与OpenAI合作，并在其产品中整合了GPT-4 英伟达的GPU是AI应用的黄金标准 亚马逊、Alphabet和微软是三大云基础设施提供商，托管大量AI模型 Meta在其社交媒体应用中广泛使用AI，并开发了开源AI模型Lllama 特斯拉的Autopilot自动驾驶功能由AI驱动 [3] 新加入的万亿俱乐部成员 - 博通和台积电是新加入的万亿俱乐部成员，它们也是AI领域的领导者 博通是一家领先的半导体公司，其销售的芯片中有越来越多的部分用于AI 台积电是全球最大的第三方半导体代工厂，为许多顶级AI公司制造芯片 [4] - 六个月前预测博通和台积电可能成为下一个达到1万亿美元市值的公司，但没想到会这么快实现 台积电的市值在10月中旬首次短暂突破1万亿美元，之后几次上下波动 博通几天前首次进入万亿俱乐部 [5] 博通和台积电的巨大增长 - 博通在2024年上半年表现出色，股价飙升超过40% 分析师升级了对该股票的推荐，并提高了价格目标 一些投资者对其7月份的10股拆1股操作感到兴奋 [6] - 博通的势头在几个月内停滞不前，但在12月12日收盘后发布了2024财年第四季度更新，股价次日飙升，市值突破1万亿美元 投资者特别喜欢CEO Hock Tan在财报电话会议中提到的：“我们在未来三年的AI机会是巨大的” [7] - 台积电在2024年上半年的表现更为惊人，股价飙升近70% 公司的业务全面发力，前两个季度业绩强劲 一些最大客户（特别是英伟达）的好消息也起到了推动作用 [7] - 管理层对AI机会也非常乐观 CEO C.C. Wei在第三季度财报电话会议上表示：“我们继续观察到客户对AI相关需求的极其强劲” 他还指出：“几乎每个AI创新者”都在与台积电合作 [8] 华尔街的偏好 - 华尔街对这两家万亿AI股票都很喜欢 在LSEG 12月调查的43位覆盖博通的分析师中，8位评级为强力买入，30位评级为买入 在LSEG本月调查的17位覆盖台积电的分析师中，4位评级为强力买入，12位评级为买入 [9] - 博通最近的飙升已经超过了分析师的价格目标 该股票的平均12个月价格目标现在比当前股价低约11% 与此同时，台积电的平均分析师价格目标反映了约13%的上涨潜力 [10][11] - 目前，台积电似乎是华尔街的最爱 但两家公司在新的一年里都有可能继续保持良好的表现 [11]