财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度全球收入为1.065亿美元,同比增长21%,其中美国收入为8880万美元,同比增长20.1% [36] - 2023年全年全球收入为3.992亿美元,同比增长20.8%,其中美国收入为3.335亿美元,同比增长20.3% [41] - 2023年全年毛利率为75.2%,同比提升79个基点 [44] - 2023年全年研发费用增加1660万美元,同比增长28.9% [45] - 2023年全年销售及管理费用增加2190万美元,同比增长9.5% [45] - 2023年全年调整后EBITDA为1940万美元,同比改善2160万美元 [47] - 2023年全年每股亏损0.66美元,调整后每股亏损0.75美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 开放式消融业务 - 2023年第四季度开放式消融业务收入占美国收入近一半,EnCompass钳夹销售创历史新高 [16][17] - 2023年全年开放式消融业务收入增长22.3% [41] 左心耳管理业务 - 2023年第四季度左心耳管理业务收入同比增长24% [18] - 2023年全年左心耳管理业务收入增长19.5% [42] - 公司已累计销售50万枚AtriClip设备 [19] - 公司提交了新一代AtriClip FLEX Mini的510(k)申请 [20] - 公司启动了LeAAPS临床试验,旨在证明AtriClip在预防卒中方面的优势 [21][22][23] 疼痛管理业务 - 2023年第四季度疼痛管理业务收入同比增长26%,全年收入超5000万美元 [24][41] - 公司推出了新一代cryoSPHERE Plus产品 [25] - 公司正在进行经济学研究和临床数据收集,以证明Cryo Nerve Block疗法的价值主张 [26][27] 混合型房颤治疗业务 - 2023年第四季度混合型房颤治疗业务收入同比增长27% [28] - 公司在2023年为该业务奠定了坚实的基础,2024年有望加速增长 [29][30][31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度国际收入同比增长25.8%,全年增长23.5% [37][41] - 公司预计2024年国际增长与美国市场增长保持一致 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于在未被满足的市场领域创造新的标准,通过持续投资创新、临床研究和全面的教育宣传来实现 [12][13][14] - 公司目前在各个市场都处于领导地位,但市场渗透率仍然很低,未来仍有巨大的增长空间 [14] - 公司欢迎竞争,认为竞争可以验证市场并推动整个行业的发展 [65][66][67] - 公司将继续投资于创新产品和临床研究,以保持在各个业务线的领先地位 [66][67][143][144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年收入将达到4.59亿至4.66亿美元,同比增长15%-17% [15][48] - 公司预计2024年调整后EBITDA将达到2600万至2900万美元 [54] - 公司预计2024年毛利率将与2023年持平,可能会有小幅改善 [52] - 公司将继续保持研发投入占收入的19%-20%,销售及管理费用将进一步降低占比 [53] - 公司对2024年的增长前景保持乐观,认为各业务线都有望保持15%-17%的增长 [48][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robbie Marcus 提问** 询问了Clip业务和微创业务的表现以及对竞争对手Medtronic的看法 [62][63] **Michael Carrel 回答** - 公司欢迎竞争,认为这是对市场的验证,公司仍有巨大的增长空间 [65][66][67] - 公司有信心凭借持续的创新和临床研究优势来应对竞争 [66][67] 问题2 **Simon Negin 提问** 询问了疼痛管理业务的增长前景和新产品计划 [75][76] **Michael Carrel 回答** - 公司认为疼痛管理业务的中高个位数增长是可持续的,未来还有进一步扩展应用领域的计划 [76][77][78][79][80] 问题3 **Matthew O'Brien 提问** 询问了公司是否考虑了竞争压力在2024年指引中 [94][95] **Angela Wirick 回答** - 公司的指引考虑了增长动力和竞争压力,但仍然对未被满足的巨大市场机会保持乐观 [95][96]

营收情况 - AtriCure (ATRC)在2023年12月结束的季度报告中，营收达到1.0654亿美元，同比增长21%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的0.04%[1] - AtriCure在美国疼痛管理领域的营收为12.95百万美元，同比增长15.2%[4] - 在国际疼痛管理领域，营收为0.80百万美元，同比增长336.6%[5] - 美国总消融领域的营收为52.93百万美元，同比增长19.1%[6] - 国际总消融领域的营收为11.12百万美元，同比增长19%[7] - 美国总营收为88.76百万美元，同比增长20.1%[8] - 国际附属管理领域的营收为6.67百万美元，同比增长39%[9] - 美国开放消融领域的营收为27.30百万美元，同比增长16.1%[10] - 国际开放消融领域的营收为8.47百万美元，同比增长14.1%[11] - 美国微创消融领域的营收为12.68百万美元，同比增长30.6%[12] - 国际微创消融领域的营收为1.85百万美元，同比增长6.5%[13] - 美国附属管理领域的营收为35.83百万美元，同比增长21.7%[14] - 国际总营收为17.78百万美元，同比增长25.8%[15] 股票表现 - AtriCure股票过去一个月的回报率为-2.6%，表现低于Zacks S&P 500综合指数的+4.6%[16]

AtriCure (ATRC) came out with a quarterly loss of $0.21 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.22. This compares to loss of $0.09 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.55%. A quarter ago, it was expected that this medical device maker would post a loss of $0.30 per share when it actually produced a loss of $0.20, delivering a surprise of 33.33%.Over the last four quarters, the company has sur ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-K _________________________________ ☒ ANNUAL REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 000-51470 ____________________________________ AtriCure, Inc. (Exact name of registrant as specified in i ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球收入为9830万美元,同比增长18.1%,按固定汇率计算同比增长17.3% [31] - 毛利率为75.2%,同比增加110个基点 [36] - 调整后EBITDA为470万美元,上年同期为负700万美元 [38] - 基本和稀释每股亏损为0.20美元,上年同期为0.27美元 [39] - 预计2023年全年收入为3.94亿美元至3.96亿美元,同比增长19%至20% [40] - 预计2023年全年调整后EBITDA约为1800万美元至2000万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开放式消融业务收入同比增长19.8%,主要得益于EnCompass夹钳的持续强劲增长 [32][33] - 附件管理业务收入同比增长18%,主要由于AtriClip Flex-V设备的强劲销售 [14] - 混合型心房纤颤治疗业务收入同比增长8%,但环比略有下降主要受季节性因素影响 [17] - 疼痛管理业务收入同比增长24%,创历史新高 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国收入同比增长17.1%,达8170万美元 [32] - 国际收入同比增长23.2%,达1660万美元,其中欧洲销售贡献920万美元,亚太及其他国际市场贡献740万美元 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于通过创新产品和临床试验不断扩大可治疗的患者群体,如LeAAPS临床试验旨在预防中风 [15][16] - 公司认为脉冲场消融(PFA)技术的发展为整个心房纤颤治疗市场带来积极影响,与公司的混合疗法是互补的 [18][19] - 公司看好未来心房纤颤患者群体的持续增长,并有信心通过创新产品和临床试验不断扩大市场份额 [24][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的业务前景保持乐观,预计未来几年的增长率将超过公司过去10年的中高个位数增长 [10][11][51] - 公司认为心房纤颤是一个全球性的流行病,未来患者数量将大幅增加,公司有独特的解决方案来满足这一需求 [24][25][26][27] - 公司将继续加大研发投入,推进创新产品和临床试验,为未来长期可持续增长奠定基础 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robbie Marcus 提问** 对2024年的初步看法,特别是EnCompass夹钳开始进入成熟期 [48] **Mike Carrel 回答** 公司对2024年保持乐观,预计各业务线都将保持强劲增长,EnCompass夹钳的增长将主要来自于销量而非价格 [49][50][51] 问题2 **Robbie Marcus 提问** 关于盈利能力的改善,毛利率、SG&A费用和研发投入的情况 [52] **Angie Wirick 回答** 公司将继续保持较高的毛利率水平,研发投入占收入比例将维持在高位,SG&A费用有望继续得到较好的杠杆 [53][54] 问题3 **Danielle Antalffy 提问** PFA技术对公司CONVERGE混合疗法的影响 [89][90] **Mike Carrel 回答** PFA技术短期内可能会带来一些干扰,但长期来看是互补的,有利于提高手术效率,公司对混合疗法前景保持乐观 [90][91][92]

公司业绩 - 公司是心房颤动（Afib）、左心房附属物（LAA）管理和术后疼痛管理治疗领域的领先创新者[32] - 2023年全球收入为292,702千美元，同比增长20.8%[33] - 2023年第三季度总收入为98,290千美元，同比增长18.1%[35] - 美国市场销售额为81,692千美元，同比增长17.1%[35] - 国际市场销售额为16,598千美元，同比增长23.2%[35] - 2023年前九个月总收入为292,702千美元，同比增长20.8%[37] - 美国市场销售额为244,784千美元，同比增长20.4%[37] - 国际市场销售额为47,918千美元，同比增长22.7%[37] - EPi-Sense系统推动了微创消融领域的收入增长，国际销售增长了22.7%（在恒定货币基础上为22.1%）[39] 费用支出 - 研发费用增长34.2%，主要是由于LeAAPS临床试验活动的强劲增长[36] - 销售、一般和管理费用增长7.6%，主要是由于人员成本增加[36] - 研发费用增加了21.9%，主要是由于临床试验活动增加和人员成本增加[39] - 销售、一般和管理费用增加了5.5%，主要是由于人员成本增加[39] 现金流和财务状况 - 现金、现金等价物和投资为133,014美元，未使用的借款能力为28,750美元[41] - 经营活动产生的净现金流量从2022年增加了22,641美元，主要反映了运营结果的改善[41] - 投资活动产生的净现金流量在2023年减少了12,401美元，主要反映了知识产权收购[41] - 融资活动产生的净现金流量在2023年减少了6,650美元，主要反映了股票回购减少[41] 融资和内部控制 - 贷款和担保协议提供了60,000美元的贷款和30,000美元的循环信贷额度[42] - 公司管理评估了披露控制和程序的有效性，认为披露控制和程序在提供合理保证方面是有效的[46] - 在2023年前三个月内，公司没有发生对财务报告内部控制的重大变化[48]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了101百万美元的收入,同比增长19.4% [28] - 毛利率为76.4%,同比提升130个基点 [33] - 调整后EBITDA为800万美元,去年同期为-320万美元 [36] - 调整后每股亏损为0.12美元,去年同期为0.32美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开放式消融业务收入为2700万美元,同比增长22.3%,主要得益于EnCompass夹钳的快速采用 [29] - 最小创伤消融业务收入为1140万美元,同比增长12%,主要来自EPi-Sense系统的增长 [30] - 心耳管理业务收入为3390万美元,同比增长17.7% [31] - 疼痛管理业务收入为1260万美元,同比增长23.3% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入为8490万美元,同比增长19.1% [29] - 国际市场收入为1600万美元,同比增长20.7%,其中欧洲市场增长21.5%,亚太及其他市场增长19.7% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进EnCompass夹钳在心脏外科手术中的应用,并计划在未来几年进一步扩大市场份额 [12][13] - 公司收购了与AtriClip产品线相关的关键专利,以加强对该关键技术的控制 [15] - 公司正在进行LeAAPS临床试验,探索预防性使用AtriClip设备以预防卒中的可能性 [16][17][18][19] - 公司的疼痛管理业务增长迅速,已实现1亿美元的累计收入,未来仍有巨大的增长空间 [20][21][22] - 公司正在推动混合疗法的采用,通过与医生团队的密切合作来建立可扩展的患者工作流程 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的业务发展和财务表现表示满意,并对未来保持乐观态度 [9][10][11][26] - 管理层表示将在下半年大幅增加研发投入,以推进新产品开发和临床试验 [41][42][43] - 管理层预计2023年全年收入将达3.92-3.95亿美元,同比增长约19%-20%,调整后EBITDA约1200万美元 [38][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Marcus 提问** 询问公司提高全年收入指引的原因,以及对EBITDA指引的看法 [49][50] **Mike Carrel 和 Angie Wirick 回答** 主要得益于EnCompass和最小创伤消融业务的强劲表现,同时公司对毛利率和费用的管控也有所改善 [51][52][56][57] 问题2 **William Plovanic 提问** 询问EnCompass和EPi-Sense业务的最新进展情况 [64][65] **Mike Carrel 和 Angie Wirick 回答** EnCompass在现有客户的渗透率已超过30%,未来仍有较大增长空间;EPi-Sense业务在本季度表现出色,但公司将采取谨慎态度推进 [66][67][70][71] 问题3 **Matthew O'Brien 提问** 询问疼痛管理业务的发展情况及未来增长动力 [79][80] **Mike Carrel 回答** 疼痛管理业务增长仍保持在20%左右,未来公司将继续推动在胸骨切开手术等新领域的应用,以实现进一步增长 [81][82][83]

全球收入情况 - 公司在2023年上半年实现了全球收入增长，全球收入为194,412千美元，同比增长22.2%[36] - 美国市场的收入增长率为19.1%，主要受益于EnCompass® clamp、cryoSPHERE® probe和AtriClip® Flex⋅V®产品线的增长[36] - 国际市场的收入增长率为20.7%，主要受益于亚太市场和英国、德国市场的开放性消融和LAAM产品的强劲销售[36] 费用情况 - 研发费用增长17.9%，主要是由于产品开发、监管和临床团队的扩张导致的[37] - 销售、一般和行政费用增长2.2%，主要是由于人员成本增加和股权补偿的增加[37] 净利润情况 - 公司在2023年上半年实现了净亏损11,594千美元，同比减少18.9%[38] 营收增长情况 - 全球营收增长22.2%（在恒定汇率基础上增长22.4%）[39] - 美国所有关键产品线的增长反映出公司产品的持续采用[39] - 美国销售额增长主要受到EnCompass clamp的推动[39] - 国际销售额在所有业务领域和主要地理区域均增长了22.5%（在恒定汇率基础上增长23.8%）[39] 资金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和投资额为134,623美元，未使用的借款额度为28,750美元[40] - 截至2023年6月30日，公司的净营运资本为166,565美元，累积赤字为338,213美元[40] - 净现金流用于运营活动从2022年到2023年减少了19,335美元，反映出运营结果的改善[40] - 净现金流用于投资活动在2023年减少了27,510美元，反映出支付知识产权收购费用和减少购买固定资产的情况[41]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度全球收入为9350万美元,同比增长25.4%,环比增长6.2% [26] - 美国收入增长25.6%,主要得益于开放性消融产品销售增长32.5%和附加管理产品销售增长21.3% [27][28] - 国际收入增长24.4%,欧洲市场增长29.9%,亚太及其他国际市场增长16.5% [30] - 毛利率为74.5%,与上年同期持平 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开放性消融产品销售增长32.5%,主要得益于EnCompass Clamp在新老客户中的广泛应用 [27] - 附加管理产品销售增长21.3% [28] - 微创消融产品销售增长11.9%,主要来自Epi-Sense系统的增长 [29] - 疼痛管理产品销售增长38.1% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长25.6%,欧洲市场增长29.9%,亚太及其他国际市场增长16.5% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进LeAAPS临床试验,这是一项6500例患者的大型随机对照试验,旨在证明AtriClip设备在预防卒中和系统性动脉栓塞方面的优势 [13][14][15] - 公司正在加大对混合疗法的教育和培训力度,以提高医生和护理团队对该疗法的认知和应用 [19] - 公司预计未来会面临来自其他技术如脉冲场消融的竞争,但认为这将有利于整个房颤治疗市场的发展 [20][21] - 公司正在开发新一代的AtriClip和cryoSPHERE产品,以进一步提升产品性能和用户体验 [55][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年收入和利润的预期有所提升,预计收入将增长17%-19%,调整后EBITDA约为200万美元 [35][37] - 管理层认为公司有望在未来几年实现加速和可持续的盈利增长 [24] 其他重要信息 - 公司在2023年第一季度获得了一笔法律和解收益,这对利润产生了一定影响 [33] - 公司现金和投资余额为1.614亿美元,为未来业务发展提供了充足的资金支持 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew O'Brien 提问** 询问公司为何没有将全年收入指引提高得更多,是否存在某些压力因素 [52][53] **Mike Carrel 回答** 公司保持谨慎,认为一个季度的表现不能代表全年,需要等待后续几个季度的表现 [53] 问题2 **Joseph Conway 提问** 询问公司未来是否会推出cryoSPHERE的升级版本,以及是否会有价格上的调整 [82][83] **Mike Carrel 回答** 公司正在开发新一代cryoSPHERE产品,会有一些改进,但不会像AtriClip那样有大幅的价格上涨,重点还是在于进入更多的应用领域如胸骨手术 [83] 问题3 **Suraj Kalia 提问** 询问LeAAPS临床试验是否会单独统计缺血性卒中和系统性动脉栓塞的发生率 [92] **Mike Carrel 回答** 公司会分别跟踪这两个指标,但最终的主要终点指标是缺血性卒中和系统性动脉栓塞的复合终点 [93]

收入增长 - 公司在2023年第一季度实现了显著的收入增长，全球收入为93,494美元，同比增长25.4%[33] - 美国市场的销售额增长了25.6%，主要产品线包括EnCompass® clamp、cryoSPHERE® probe和AtriClip® Flex⋅V®[35] 成本支出增加 - 公司研发支出增加12.5%，主要是由于产品开发、监管和临床团队的扩张[35] - 公司销售、一般和行政支出增加了7.0%，主要是由于人员增加和变动性薪酬的增长[35] 现金流 - 公司现金流用于经营活动减少了20,553美元，主要是由于销售增加和法律和解的收益[37] 财务报表 - 公司财务报表根据美国通用会计准则（GAAP）编制[39] - 截至2023年3月31日，关于最近的会计准则没有重大变化[40] 未来展望 - 未来展望中存在金融服务行业的不利发展可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[45]