销售额 - 第二季度A&D销售占比达到58%，较去年同期增长12%[3] - 喷气发动机销售额为3.41亿美元，较去年同期增长37%[7] - 防御领域销售额为1.02亿美元，较去年同期增长25%[9] - 能源领域销售额为1.8亿美元，较去年同期下降10%[11] - 医疗领域销售额为4200万美元，较去年同期增长6%[12] 财务表现 - ATI公司的每股稀释净收益为0.59美元，较去年同期增长22.92%[33] - ATI公司的净债务占调整后EBITDA比率为2.7[34] - ATI公司的自由现金流为26.6美元[36]

销售情况 - 2023年第二季度销售额为10.5亿美元，同比增长9%[96] - 2023年第二季度总体航空航天销售额占总销售额的58%[96] - 2023年前六个月销售额为20.8亿美元，税前收入为1.593亿美元，较去年同期销售额增长16.7%[104] - 2023年前六个月销售额为10.9亿美元，较2022年同期增长3%。航空航天市场销售增长53%，商用航空产品销售增长60%[122] 利润情况 - 2023年第二季度毛利为2.091亿美元，占销售额的20.0%[96] - 2023年第二季度税前收入为8.28亿美元，较去年同期亏损3,090万美元[98] - 2023年第二季度净利润为7,600万美元，每股盈利0.52美元，较去年同期亏损3,800万美元[99] - 2023年前六个月净利润为1.461亿美元，每股盈利1.01美元，较去年同期净亏损7,100万美元[106] 部门业绩 - 高性能材料和组件(High Performance Materials & Components)部门2023年第二季度销售额为5.271亿美元，同比增长33%[113] - 高性能材料和组件(High Performance Materials & Components)部门2023年上半年销售额为9.982亿美元，同比增长35%[114] - 高性能材料和组件(High Performance Materials & Components)部门2023年第二季度EBITDA为1.081亿美元，占总销售额的20.5%[113] - 高性能材料和组件(High Performance Materials & Components)部门2023年上半年EBITDA为1.882亿美元，占总销售额的18.9%[116] - 高性能材料和组件(High Performance Materials & Components)部门2023年上半年EBITDA较2022年同期增长[116] 财务状况 - 公司于2022年第二季度宣布回购高达1.5亿美元的ATI股票，截至2023年6月30日，公司已回购2百万股ATI普通股[140] - 我们预计2023年不会支付任何重要的美国联邦或州收入税[141] - 截至2023年6月30日，我们手头的现金及现金等价物总额为2.671亿美元，比2022年年底减少了3.169亿美元[147] - 公司使用衍生金融工具对能源和原材料价格、外汇和利率变动进行风险管理[166]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入再次超过10亿美元,较上一季度增长3%,同比增长25% [6] - 高性能材料和部件业务分部销售额较上一季度增长6%,同比增长38% [6] - 调整后每股收益为0.49美元,高于公司指引中值 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务销售额同比增长81% [9] - 航空发动机业务销售额同比增长58% [10] - 国防业务销售额同比增长24% [10] - 能源业务销售额同比增长32% [12] - 电子和汽车市场销售额有所下降,主要来自亚洲市场 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场占公司总收入的56%,较上年同期的44%有大幅提升 [11] - 公司目标到2023年底航空航天和国防市场占比达到60%以上 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在增加钛金属产能,预计2024年达到全面产能 [24][25] - 公司正在提高现有资产的生产效率和产品产量,以满足客户不断增长的需求 [20][21][22][23] - 公司正在为客户提供更高质量和更快交付的产品,以获得更多订单 [55][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好航空航天和国防市场的长期增长前景 [8][9][10][11] - 公司预计2023年第二季度调整后每股收益为0.53-0.59美元,全年调整后每股收益为2.10-2.30美元,上调了下限 [40][41] - 公司预计2023年自由现金流为1.25-1.75亿美元,资本支出为2-2.4亿美元 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Safran 提问** 询问公司在钛金属产能和利用率方面的情况 [49][50] **Robert Wetherbee 和 Kimberly Fields 回答** - 公司在钛金属产品方面占据较大市场份额 [50][51] - 公司正在全力提高现有钛金属资产的产能利用率,并计划在2024年达到全面产能 [53][54][55] 问题2 **David Strauss 提问** 询问公司2025年的EBITDA利润率目标和自由现金流转换率目标的合理性 [94][98][99][102] **Donald Newman 回答** - 公司2025年EBITDA利润率18%-20%的目标是保守的,内部目标更高 [103] - 公司2025年自由现金流转换率90%的目标也是保守的,内部目标更高 [103][104] - 公司未来几年的EBITDA增量率有望超过30% [97][98] 问题3 **Gautam Khanna 提问** 询问公司在钛金属定价方面的情况 [107][108] **Robert Wetherbee 和 Kimberly Fields 回答** - 公司客户正在从"只要现货"转向"要有战略库存",对供应链的可靠性和定价更加重视 [108][109][110][111][112] - 公司在续签和延长合同时,能够获得更合理的定价 [112]

公司业绩 - ATI是一家全球制造商，主要市场是航空航天和国防，占2023年收入的56%[91] - 2023年第一季度销售额增长25%，达到10.4亿美元，主要受益于商用航空产品需求的显著复苏[92] - 调整后的EBITDA为1.327亿美元，占销售额的12.8%，较去年同期的15.0%有所下降[95] - 国际销售占2023年第一季度总销售额的44%，较2022年第一季度的3560万美元增长[98] 高性能材料和组件(HPMC)部门业绩 - HPMC部门2023年第一季度销售额为4.711亿美元，较2022年同期增长38%[102] - HPMC部门2023年第一季度的国际销售占总销售额的59%，较去年同期的54%有所增加[105] - HPMC部门2023年第一季度主要产品类别中，镍基合金和特种合金占销售额的45%[105] - HPMC部门2023年第一季度的EBITDA为8.01亿美元，占总销售额的17.0%，较2022年同期的19.9%有所下降[105] - HPMC部门2023年第一季度业绩反映了商业的持续势头和商用航空的复苏，尤其是喷气发动机材料和零部件的需求增加[106] 高性能材料和组件部门销售情况 - 高性能材料和组件部门2023年第一季度销售额为5.67亿美元，同比增长15%[107] - 航空航天和国防市场销售增长65%，其中商用航空产品销售增长72%[107] - 能源市场销售比去年同期增长62%[107] - 国际销售占总销售额的32%[109] - 镍基合金和特种合金占收入的比例为60%[109] - 钛及钛基合金占收入的比例为8%[109] - 第一季度2023年部门EBITDA为7,270万美元，销售额的12.8%[109] 财务状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物总额为1.962亿美元，较2022年年底减少3.878亿美元[130] - 公司在2023年第一季度的经营活动中使用现金为2.852亿美元，主要与较高的应收账款和存货余额有关，这是由于运营水平和成本上升所致[126] - 在2023年第一季度，公司的投资活动中使用现金为5.93亿美元，主要反映了6.04亿美元的资本支出，主要与AA&S转型项目和各种HPMC增长项目有关[128] - 在2023年第一季度，公司的融资活动中使用现金为4.33亿美元，其中包括1.01亿美元用于按照董事会于2022年2月2日授权的1.5亿美元回购计划回购0.2万股ATI股票[129] 风险管理 - 公司使用大约每年6至8百万MMBtu的天然气，用于产品制造，可能会受到天然气价格上涨的风险影响[153] - 公司在2023年3月底，对天然气成本波动的风险进行了对冲，包括了天然气对冲，其中约75%的2023年国内天然气需求，约50%的2024年需求和10%的2025年需求已经进行了对冲[154] - 公司使用原材料附加费和指数机制来抵消原材料成本的增加影响，但市场竞争因素可能限制公司实施这些机制的能力[155] - 公司在2023年3月底，已经进行了金融对冲安排，主要是应客户要求，涉及约300万磅镍的名义金额，用于对冲基于伦敦金属交易所(LME)镍指数的销售价格和采购成本的波动[156] - 公司有时会购买外汇远期合同，以限制货币汇率变化对现金流的影响，主要是欧元[157]

公司经营风险 - 公司存在与业务相关的固有风险和不确定性，可能会对经营绩效和财务状况产生不利影响[65] - 公司产品需求受行业周期性影响，可能导致未来盈利不确定性，包括经济衰退导致客户产品消费或使用率下降[66] - 公司销售的产品中有相当比例销往商用航空业，行业受多种因素影响，包括经济状况、航空公司盈利、消费者对航空需求等[67] - 公司业务受石油和天然气行业的高度周期性和波动性影响，全球经济活动、石油和天然气需求、价格波动等因素均会影响产品需求[68] - 公司产品价格受需求减少、激烈竞争和过剩生产能力等因素影响，可能对营收、运营结果和财务状况产生不利影响[69] - 公司依赖关键客户，长期合同可能面临续约、重新谈判或重新定价，未能成功续约或重新谈判可能导致客户购买收入减少[71] - 公司依赖供应商提供关键原材料，价格和供应波动可能影响生产成本，长周期生产可能导致原材料价格波动对公司经营造成影响[72] - 公司产品制造过程复杂，长周期生产可能导致原材料供应延迟或短缺，政治经济不稳定可能影响原材料供应[73] 公司安全与合规风险 - 公司面临全球信息技术威胁，网络安全问题可能导致数据泄露、生产中断、运营故障等，影响公司声誉和运营结果[89] - 公司面临的气候变化带来的物理风险包括海平面上升、极端天气事件等[92] - 新的法规和法规可能会对公司的运营造成负面影响，增加运营成本[93] - 技术支持转向低碳运营的转变可能会受到限制，对产品需求和公司声誉产生负面影响[94] - 公司面临着环境合规事项带来的风险，可能需要承担巨额清理成本、罚款等[95] 公司市场与经济风险 - 公司可能会面临由于COVID-19大流行带来的市场需求下降、供应链中断等风险[98] - 公司的制造过程可能会受到各种干扰，包括设备故障、供应链中断等，可能会对业务产生负面影响[102] - 公司的出口销售和国际贸易事项可能会受到政治经济不稳定、汇率波动等风险的影响[103] 公司财务风险 - 公司总负债约为17亿美元，可能影响业务和财务状况[112] - 公司的养老金计划资金状况良好，未来几年不需要最低现金资金要求[115] - 公司存在长期资产减值风险，未来可能会对财务状况和业绩产生负面影响[116] - 公司在2020年第二季度因全球商用航空市场受COVID-19疫情影响而部分减记商誉[118] - 公司可能无法实现设定的目标和目标，可能对业务、财务状况和股价产生重大不利影响[120] 公司金融风险管理 - 公司使用衍生金融工具进行市场风险管理，主要用于对冲能源和原材料价格、外汇和利率风险[251] - 公司使用利率互换合约来维持固定和浮动利率债务的合理平衡[252] - 公司使用多种方法来减少能源价格波动对财务状况或业绩的重大不利影响[253] - 公司使用原材料附加费和指数机制来抵消原材料成本增加的影响[255] - 公司使用外汇合约限制货币汇率变动的交易风险[257]

ATI Inc. (NYSE:ATI) Q4 2022 Earnings Conference Call February 2, 2022 10:30 AM ET Company Participants Tom Wright - IR Bob Wetherbee - Board Chair, President and CEO Don Newman - EVP and CFO Conference Call Participants Richard Safran - Seaport Global Phil Gibbs - KeyBanc Capital Markets Seth Seifman - JPMorgan Gautam Khanna - Cowen David Strauss - Barclays Timna Tanners - Wolfe Research Operator Good morning. My name is Lauren and I'll be your conference operator today. At this time, I would like to welcom ...

ATI Inc. (NYSE:ATI) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 2:30 PM ET Company Participants Tom Wright - IR Bob Wetherbee - Board Chair, President and CEO Don Newman - EVP and CFO Conference Call Participants Seth Seifman - JPMorgan Phil Gibbs - KeyBanc Gautam Khanna - Cowen Josh Sullivan - The Benchmark Co. Timna Tanners - Wolfe Research Operator Thank you for standing by and welcome to the ATI Q3 2022 Earnings Call. My name is Sam and I'll be your moderator for today's call. All lines will be mu ...

ATI, Inc. (NYSE:ATI) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 10:30 AM ET Company Participants Scott Minder - VP, Treasurer & IR Bob Wetherbee - Board Chair, President & CEO Don Newman - EVP & CFO Conference Call Participants Richard Safran - Seaport Research Partners Phil Gibbs - KeyBanc Seth Seifman - JPMorgan Gautam Khanna - Cowen David Strauss - Barclays Paretosh Misra - Berenberg Josh Sullivan - The Benchmark Company Operator Welcome to the ATI Q2 2022 Earnings Call. My name is Ruby, and I'll be ...