财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.51亿美元，同比增长27%，环比增长4% [7] - 第三季度调整后EBITDA为740万美元，较去年同期的40万美元亏损改善530个基点 [8][9] - 现金使用量在第三季度减少超过50%，降至2100万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外科收入为1.35亿美元，同比增长30%，手术量增长20% [7][8] - EOS收入为1500万美元，同比增长7% [7] - 平均每个手术的收入增长9% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 在新市场的销售增长率为25% [18] - 在某些基准市场的市场份额为25%，而在大多数地方仅为5% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年实现25%的总收入增长，外科收入增长28% [12] - 公司目标是到2027年实现10亿美元的收入，调整后EBITDA为1.8亿美元，利润率为18% [6][12] - 公司专注于通过临床区分和手术改进来吸引外科医生 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的现金流和盈利能力充满信心，预计2025年将实现现金流平衡 [11][13] - 管理层强调了外科医生的强烈采用和培训活动的积极影响 [12][19] 其他重要信息 - 公司增加了5000万美元的定期贷款，贷款总额达到2亿美元 [11] - 公司在2024年的现金使用预计在1.25亿到1.35亿美元之间 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 投资者对公司资源支出过多的担忧 - 管理层表示公司致力于自我融资，并通过连续几个季度的平稳运营费用和超出预期的调整后EBITDA来证明这一点 [21][22] 问题: 关于飓风和IV解决方案短缺的影响 - 管理层表示第三季度没有受到飓风的影响，并且IV短缺对外科手术的影响也很小 [26][27] 问题: 新代表和分销商的生产力 - 管理层指出新代表的生产力正在逐步提升，尽管需要时间来适应 [29][30] 问题: 关于EOS的订单和收入 - 管理层确认EOS的订单主要是新用户，而不是升级，预计第四季度的EOS收入将达到1800万美元 [49][50] 问题: 关于Valence的早期反馈和未来发布计划 - 管理层表示Valence的早期反馈积极，计划在2025年进行更广泛的发布 [52] 问题: 关于公司超出预期的收入增长 - 管理层表示收入增长主要来自外科收入的增加，反映了外科医生对公司技术的兴趣和采用 [54]

Alphatec (ATEC) came out with a quarterly loss of $0.28 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.27. This compares to loss of $0.35 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -3.70%. A quarter ago, it was expected that this medical equipment and supplies holding company would post a loss of $0.26 per share when it actually produced a loss of $0.29, delivering a surprise of -11.54%. Over the last four ...

收入和成本 - 收入从产品和服务销售增加3,245.7万美元，增长27%[103] - 成本销售增加977.5万美元，增长26%[105] 费用 - 研发费用增加35.7万美元，增长2%[106] - 销售、一般及管理费用增加1,778.9万美元，增长19%[107] - 诉讼相关费用减少62.2万美元，下降23%[108] - 收购无形资产摊销费用增加107.7万美元，增长10%[109] - 重组费用增加80.5万美元，增长624%[110] - 交易相关费用减少27.8万美元，下降100%[109] 业务增长 - 用户群体和新产品组合的持续扩张推动了收入的增长[103] - 公司持续投资销售和营销职能以支持业务增长[107] 财务费用 - 利息费用净额增加210.3万美元，增幅47%，主要是由于2023年9月新增5000万美元的Braidwell贷款以及与循环信贷和Braidwell贷款相关的利率上升[111] - 其他收益净额增加57.6万美元，增幅1226%，主要是由于汇率波动[112] 税收 - 所得税费用减少81万美元，降幅69%，主要是由于在多个司法管辖区确认所得税收益[113] 流动性和融资 - 公司的主要流动性来源包括现金和现金等价物、循环信贷和经营活动产生的现金[114] - 公司将继续监控当前的支出和现金使用水平，并寻求获得新的信贷额度或其他类似安排以满足支出需求[115] - 公司认为现有资金、经营活动产生的现金以及现有融资来源和渠道足以满足其营运资金、资本支出和债务服务需求以及其他业务发展计划[118] - 公司在2024年9月30日的现金和现金等价物余额为8100万美元[118] 风险管理 - 公司的大部分业务在美国开展，大部分销售也在美国进行，因此不存在重大的外汇风险敞口[116] - 公司不存在对单一客户或单一国家(美国以外)的重大财务敞口[117]

Exhibit 10.1 Execution Version AMENDMENT NO. 1 TO CREDIT, SECURITY AND GUARANTY AGREEMENT This AMENDMENT NO. 1 TO CREDIT, SECURITY AND GUARANTY AGREEMENT (this "Agreement") is made as of this 29th day of October, 2024, by and among ALPHATEC HOLDINGS, INC., a Delaware corporation (the "Borrower"), the Guarantors party hereto (the "Guarantors"), WILMINGTON TRUST, NATIONAL ASSOCIATION, in its capacity as administrative agent and collateral agent (in such capacities and together with its permitted successors an ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.456亿美元,同比增长25% [36] - 第二季度手术收入为1.3亿美元,同比增长27% [37] - 手术量增长15%,反映了销售团队升级的非线性增长 [6] - 平均每例手术收入增长10%,反映了公司程序策略的成功 [7] - 第二季度实现调整后EBITDA 560万美元,实现盈利 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手术收入增长强劲,尤其是在侧方入路植入物和可扩展植入物领域 [37] - 生物材料产品供应短缺,限制了收入增长 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体市场数据变化信息 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于创造临床差异化,通过设计手术程序和开发信息化工具来提高脊柱手术的可预测性 [9][10][12] - 公司正在大力招聘销售人员,以满足不断增长的市场需求 [33][34] - 公司预计未来几年市场混乱将成为增长的助推器 [33] - 公司正在向成为一家运营型公司的方向发展 [65] - 公司看好未来在成人畸形矫正和青少年特发性脊柱侧弯手术领域的增长机会 [118][119][124][126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来增长和盈利能力充满信心,预计2025年实现自由现金流平衡 [111][112] - 管理层认为公司正在执行既定的长期战略,取得了良好的进展 [54] 其他重要信息 - 公司在第二季度成功推出了EOS Insight信息化工具,这是公司多年努力的成果 [8][16][30] - EOS Insight可以自动测量患者脊柱对齐参数,并生成手术计划,提高手术的可预测性 [18][19][21] - 公司未来将继续丰富EOS Insight的功能,如增加骨质评估等 [119][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vik Chopra提问** 询问公司2024年现金流预期发生变化的原因 [56][57] **Todd Koning回答** 主要是由于应收账款周转天数和库存效率低于预期,导致全年现金流使用增加25百万美元 [74][75][76][77][78] 问题2 **Drew Ranieri提问** 询问第二季度生物材料和可扩展植入物供应短缺对收入的影响 [97][98] **Todd Koning回答** 供应短缺对第二季度收入的影响有限,预计第三季度收入将从130百万美元增加到132百万美元 [99] 问题3 **Jason Wittes提问** 询问公司在畸形矫正手术领域的发展计划和里程碑 [117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127] **Patrick Miles回答** 公司正在逐步增强在成人和青少年特发性脊柱畸形矫正手术领域的产品线和信息化工具,预计未来几年这一领域将成为公司重要的增长动力

收入和成本 - 公司收入同比增长25%和26%，分别达到1.46亿美元和2.84亿美元[115,116] - 成本of sales同比下降18%和8%，分别达到4300万美元和8410万美元[118,119] 费用 - 研发费用同比增长31%和33%，分别达到1910万美元和3710万美元[122] - 销售、一般及管理费用同比增长29%和27%，分别达到1.13亿美元和2.26亿美元[123] - 诉讼相关费用同比下降70%和35%，分别达到209万美元和652万美元[124] - 收购相关费用同比下降100%和106%，分别为0和-117万美元[126] - 重组费用同比增长379%和354%，分别达到139万美元和927万美元[127] 财务费用和税收 - 公司利息费用净额增加了49%和44%[130] - 其他收入净额减少了93%和91%[131] - 所得税费用增加了472%和886%[133][134] 现金流和负债 - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的2.21亿美元减少至2024年6月30日的0.998亿美元[139] - 公司经营活动使用现金4.98亿美元[141] - 公司投资活动使用现金6.95亿美元[142] - 公司融资活动使用现金1.13亿美元[143] - 公司在2024年6月30日有1.5亿美元的Braidwell定期贷款[144] - 公司在2024年6月30日有5490万美元的循环信贷额度[145] - 公司在2024年6月30日有3.163亿美元的2026年票据[146]

财务表现 - 第二季度总收入增长25%至1.46亿美元[1,2] - 手术收入增长27%[1] - 全年收入和盈利能力指引上调[1,7] - 2024年6月30日现金及现金等价物为99,828千美元，较2023年12月31日的220,970千美元下降[1] - 2024年6月30日存货为172,314千美元，较2023年12月31日的136,842千美元增加[1] - 2024年上半年非GAAP毛利率为71.0%，较2023年上半年的69.8%提升[2] - 2024年上半年非GAAP营业费用为228,722千美元，较2023年上半年的186,607千美元增加[3] - 2024年上半年调整后EBITDA为2,530千美元，较2023年上半年的-10,427千美元改善[4] - 2024年第二季度调整后EBITDA率为3.8%，较2023年第二季度的-2.7%提升650个基点[4] - 预计2024年全年总收入增长25%至6.02亿美元,其中手术收入5.37亿美元,EOS收入6500万美元[7] - 预计2024年全年非GAAP调整后EBITDA约2550万美元[7] 业务发展 - 推出EOS Insight,将EOS成像、自动化和AI整合到脊柜手术室[5] - 美国市场扩张,培训外科医生人数创纪录达244人[5] - 新外科医生采用率增长20%,为长期增长的关键指标[5] - 部署超过5000万美元的收入生成资产,以利用新外科医生采用、美国市场扩张和市场颠覆[5] 管理团队 - 任命具有30多年脊柜行业经验的Keith Valentine为董事会独立董事[8]

Alphatec (ATEC) recently announced the commercial launch of its EOS Insight, a groundbreaking, end-to-end spine surgery platform powered by standardized EOSedge scans and artificial intelligence (AI).Following the successful completion of the first customer implementation, David G. Schwartz and Craig McMains carried out the EOS Insight-informed surgeries at OrthoIndy Hospital. By modernizing surgery and displacing antiquated clinical procedures, EOS Insight enhances patient outcomes. The system's developmen ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.38亿美元,同比增长27%,环比持平 [47] - 第一季度手术收入为1.23亿美元,同比增长30% [48] - 手术量同比增长23%,手术平均收入同比增长6% [48][49] - 第一季度EOS收入为1600万美元,同比增长5% [49] - 非GAAP毛利率为71%,同比提升50个基点 [51] - 非GAAP研发费用为1400万美元,占销售收入10% [52] - 非GAAP销售及管理费用为1.01亿美元,占销售收入73% [53][54] - 非GAAP调整后EBITDA亏损300万美元,亏损率2%,同比改善450个基点 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手术收入增长30%,是公司增长的最大贡献者 [48] - EOS收入增长5%,受到去年同期47%高基数的影响 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国主要市场如纽约、休斯顿、凤凰城等地的市场份额显著提升,从2%增至6% [134][135][136][137][138][139] - 公司在澳大利亚和新西兰市场表现出色,已有400例PTP手术 [128][129] - 公司计划2026年在日本市场推出PTP产品,目前先从传统产品入市 [126][127][128][129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于脊柱外科,拥有独特的机械成像、导航和神经监测专业知识 [8][9][12][13][14][15][16][17][18] - 公司在侧方入路手术领域处于领先地位,并将该技术应用于更多复杂手术 [11][21][22][23] - 公司正在开发EOS影像自动化分析和手术规划系统,以及Valence机器人导航平台,提升手术精度 [24][25][26][27][28][29][30][31][32][34] - 公司正在扩大在美国和国际市场的销售团队,利用行业整合和竞争对手退出的机会 [38][39][40][41][99][100][101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好未来增长前景,预计2024年总收入将增长25%至6.01亿美元 [66][67][69] - 公司预计2024年调整后EBITDA将达2300万美元,同比改善570个基点 [70][71] - 公司有信心在2025年实现现金流平衡,并在2027年实现10亿美元收入目标 [43][63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Jennings 提问** 询问公司在脊柱畸形领域的机会 [82][83][84][85][86][87][88][89][90] **Patrick Miles 回答** 公司在脊柱畸形领域有很大机会,EOS影像系统和SafeOp神经监测技术可以显著提升手术精度和预测性 [85][86][87][88][89] 问题2 **David Saxon 提问** 询问公司在竞争对手离职后的市场渗透情况 [98][99][100][101][102][103] **Patrick Miles 和 Todd Koning 回答** 公司正在有序扩大销售团队,正在渗透到新的地理区域,效果符合预期 [98][99][100][101][102][103] 问题3 **Vik Chopra 提问** 询问公司Q2和Q3的收入和利润情况 [110][111][112][113] **Todd Koning 回答** 公司预计Q2和Q3的收入增长将保持在25%左右,利润率改善将主要体现在下半年 [110][111][112][113]

公司概况 - 公司总部位于加利福尼亚卡尔斯巴德，专注于设计、开发和推进用于更好治疗脊柱疾病的医疗技术[55] 财务表现 - 2024年第一季度产品和服务收入为138,477千美元，较2023年同期增长27%[60] - 2024年第一季度销售成本为41,126千美元，较2023年同期增长6%[61] - 研发费用在2024年第一季度增加了4,752千美元，较2023年同期增长36%[63] - 销售、一般和行政费用在2024年第一季度增加了22,465千美元，较2023年同期增长25%[63] 现金流 - 2024年第一季度净现金及现金等价物为144.1百万美元，较2023年底的221.0百万美元下降[67] - 2024年第一季度，公司经营活动现金流为负3,843.8万美元，主要用于支持新产品的商业推出和业务增长[68] - 2024年第一季度，公司投资活动现金流为负3,361.8万美元，主要用于购买手术器械支持新产品的商业推出和业务增长[69] - 2024年第一季度，公司融资活动现金流为负437万美元，主要用于支付与普通股行权相关的净税额[70]