UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2023 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 0-12507 ARROW FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 22-2448962 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Em ...

股息相关 - 股息是公司盈利分配给股东的一部分，股息收益率是衡量股息占当前股价的百分比的指标[2] - Arrow Financial每年平均增加股息5次，年均增长率为4.15%[4] - 公司当前的派息比率为52%，即将过去12个月的每股收益的52%作为股息支付[5] 投资策略 - 投资者关注的主要焦点是从投资中获得稳定的现金流[1] - 股息对投资者有很多好处，包括提高股票投资利润、降低整体投资组合风险和税收优惠等[7] 公司财务状况 - Arrow Financial（AROW）是一家总部位于Glens Falls的金融公司，今年股价下跌了10.63%，股息率为4.33%[3] - 预计AROW今年财年的盈利将增长，2024年的Zacks共识估计为每股2.60美元，年增长率为46.89%[6]

Arrow Financial (AROW) came out with quarterly earnings of $0.46 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.50 per share. This compares to earnings of $0.71 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -8%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.33 per share when it actually produced earnings of $0.46, delivering a surprise of 39.39%.Over the last four quarters, th ...

总部及子公司 - Arrow总部位于纽约的两家银行子公司是GFNB和SNB[91] - Arrow拥有两家直接子公司业务信托，分别成立于2003年和2004年，发行了仍未偿还的信托优先证券(TRUPs)[92] 风险因素 - 高通胀可能对Arrow的业务和客户产生不利影响[93] - Arrow面临着信息基础安全风险的持续增长，任何破坏信息安全系统的事件都可能对Arrow的业务运营和财务状况产生重大负面影响[95] - Arrow可能会因为失去关键人员或员工工资大幅增加而导致业务受损[96] - Arrow的信贷损失准备金可能不足，增加准备金将减少收益[97] - Arrow的财务状况和经营业绩可能受到流动性管理的负面影响[97] - Arrow的内部财务报告控制存在重大缺陷，如果未得到纠正，可能导致财务报表重大错误[97] - 美国联邦银行法规可能会发生变化，可能对Arrow产生不利影响[97] 财务表现 - 第三季度末，总资产为4109.995亿美元，较上一季度增长0.55%[101] - 期末股东权益为3600.14亿美元，较上一季度下降0.38%[101] - 税前净利润为7743万美元，较上一季度增长27.9%[101] - 年化资产回报率为0.75%，较上一季度下降0.44%[101] - 年化股东权益回报率为8.47%，较上一季度增长1.83%[101] - 年化有形股东权益回报率为9.05%，较上一季度增长1.95%[101] - 利息收入为42117万美元，较上一季度增长5.27%[101] - 净利息收入为25353万美元，较上一季度下降1.63%[101] - 净利息净值为2.53%，较上一季度下降0.08%[101] - 非利息支出为23479万美元，较上一季度下降2.51%[101] 贷款情况 - 2023年第三季度总贷款余额达到创纪录的31亿美元，贷款增长6870万美元[109] - 存款余额为37亿美元，较6月30日增加1.643亿美元[109] - 第三季度净利息收入为2540万美元，较第二季度下降1.6%[109] - 第三季度总利息和股息收入为4210万美元，较第二季度增加[109] 资本情况 - Arrow的股东权益在2023年9月30日为3.6亿美元，较2023年6月30日的3.614亿美元减少1.4万美元，较2022年12月31日的3.535亿美元增加6.5万美元[111] - 2023年9月30日的每股账面价值为21.12美元，较去年同期增长4.0%[112] - Arrow的净坏账为41.2万美元，较2022年同期的57.3万美元减少[112] 资产负债表 - 2023年9月30日，Arrow的存款余额为37亿美元，较6月30日增加1.643亿美元，较年初增加1.681亿美元[118] - 2023年9月30日，Arrow的总资产为4,272,911千美元，较2022年12月底增加303,402千美元，增长7.6%[118] - 2023年9月30日，Arrow的时间存款超过25万美元为167,614千美元，较2022年12月底增加91,390千美元，增长119.9%[118]

总部信息 - Arrow总部位于纽约州格伦斯福尔斯，拥有两家银行子公司GFNB和SNB[86] 业务风险 - Arrow在高度竞争的行业和市场中运营，可能对增长和盈利能力产生负面影响[88] - Arrow可能会因为失去关键人员或员工工资增加而导致业务受损[91] 财务表现 - Arrow Financial Corporation在2023年第二季度实现净利润为6,047美元，较上一季度下降29.5%[96] - 公司的股东权益为361,443美元，较上一季度下降0.53%[96] - 公司的平均资产回报率为0.59%，较上一季度下降0.28%[96] - 公司的平均股东权益回报率为6.64%，较上一季度下降3.02%[96] - 公司的平均有形股东权益回报率为7.10%，较上一季度下降7.52%[96] - Arrow Financial Corporation在2023年上半年实现净利润为14,609美元，较去年同期下降40.4%[99] - 公司的股东权益为362,328美元，较去年同期下降0.38%[99] - 公司的平均资产回报率为0.73%，较去年同期下降0.5%[99] - 公司的平均股东权益回报率为8.13%，较去年同期下降5.48%[99] - 公司的平均有形股东权益回报率为8.69%，较去年同期下降5.87%[99] 贷款情况 - 贷款组合在2023年6月达到了31.69亿美元，较2022年12月增长了2.9%，较2022年6月增长了7.9%[112] - 存款余额在2023年6月达到35.02亿美元，较去年同期下降了1.2%，较2022年12月增加了3.9百万美元[114] - 商业和商业房地产贷款占总贷款组合的28.4%[107] - 消费者贷款占总贷款组合的35.4%，主要为汽车贷款[108] 资本水平 - 2023年6月30日，Arrow及其子公司的资本水平远远超过了当前资本规则下规定的适用最低资本比率，包括最低普通股一级资本比率、最低一级风险加权资本比率、最低总风险加权资本比率和最低杠杆比率[132] 非利息收入 - 2023年第二季度，Arrow的非利息收入总额为6906万美元，较2022年同期减少838万美元，降幅为10.8%[139] - 2023年第二季度，信托活动收入较2022年同期下降3.5%，主要受市场条件影响，信托管理和投资管理资产为17.1亿美元[140] - 2023年第二季度，保险佣金为156万美元，与2022年同期基本持平[140] - 2023年第二季度，证券净亏损为18.1万美元，主要是由于股票公允价值下降所致[141]

风险因素 - Arrow总部位于纽约的两家银行子公司GFNB和SNB的主要业务包括保险代理、投资顾问和房地产投资[81] - 高通胀可能对Arrow的业务和客户产生不利影响[82] - 技术进步和变化可能对Arrow的业务产生重大不利影响[82] - 新核心银行系统的实施可能对Arrow的业务和运营产生不利影响[83] - Arrow面临着信息安全风险，任何破坏信息安全系统的行为都可能对Arrow的业务运营和财务状况产生重大负面影响[84] - COVID-19或其他健康紧急情况可能对Arrow的业务活动、财务状况和运营结果产生不利影响[85] - Arrow的资产质量、信贷损失准备金水平、流动性来源充足性、利率变动风险等因素可能对业绩产生影响[85] - Arrow的内部财务报告控制存在重大缺陷，如果不加以纠正，可能导致财务报表重大错误[86] - 美国联邦银行法规可能发生变化，可能对Arrow产生不利影响[86] 公司财务表现 - 公司第一季度净利润为8,562万美元，较上一季度下降29.1%[90][94] - 公司基本每股收益为0.52美元，较上一季度下降28.8%[90][94] - 公司总资产为3,978,851千美元，较上一季度下降1.4%[90] - 公司股东权益为359,556千美元，较上一季度下降3.1%[90] - 公司资本比率中Tier 1资本比率为13.34%，较上一季度略有增长[92] - 公司净利润率为10.33%，较上一季度下降4.3%[91] - 公司净利息差为2.98%，较上一季度略有下降[93] - 公司的平均利息收入为36,110千美元，较上一季度增长24.8%[90] - 公司的平均存款为3,480,279千美元，较上一季度下降3.6%[90] 资产负债情况 - Arrow的持有的可供出售、持有到期和股权证券的净未实现损益在2023年3月底为-57381美元[109] - Arrow的持有到期债务证券主要由GSE和州政府和市政府债务组成，预期信用损失微不足道，因此在2023年3月底未记录信用损失准备金[110] - Arrow在2023年第一季度的贷款组合平均收益率为4.32%，比2022年第四季度上升了19个基点[113] - Arrow的商业和商业房地产贷款主要提供给位于Arrow区域市场的企业或借款人[115] - Arrow的存款组合在2023年第一季度的总成本比上一季度增加了28个基点[119] 财务指标 - Arrow金融公司2023年第一季度净利润为8562万美元，较2022年同期下降31.9%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度稀释每股收益为0.52美元，较2022年同期下降31.6%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度平均资产回报率为0.87%，较2022年同期下降31.0%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度平均股东权益回报率为9.66%，较2022年同期下降29.8%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度净利息收入为28094万美元，较2022年同期增长1.0%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度贷款利息和费用收入为3190万美元，较2022年同期增长24.7%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度贷款利息支出为8016万美元，较2022年同期增长614.4%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度净利息差额为2.64，较2022年同期下降7.7%[131] - Arrow金融公司2023年第一季度净利息净值率为2.96%，较2022年同期增长2.1%[131]

财务表现 - 第四季度净收入为12,087千美元，较上一季度略有下降[68] - 基本每股收益为0.73美元，略高于上一季度[68] - 平均资产回报率为1.18%，较上一季度有所提升[68] - 总股东权益为353,538千美元，较上一季度有所增加[68] - 2022年净收入为48,799千美元，较2021年略有下降[69] - 基本每股收益为2.95美元，较2021年有所下降[69] - 平均资产回报率为1.21%，较2021年略有下降[69] - 净利息收入为30,579千美元，较上一季度略有下降[69] - 2022年度净利润为4.88亿美元，较2021年的4.99亿美元下降2.1%[75] - 2022年度净利润为2.95美元，较2021年的3.01美元下降2.1%[75] - 2022年度净利润率为13.55%，资产回报率为1.21%，较2021年的14.09%和1.28%下降[75] - 2022年度净利息收入为1.183亿美元，较2021年增加了7.2%[76] - 2022年度信贷损失准备为480万美元，较2021年的27.2万美元增加[76] - 2022年度非利息收入为3090万美元，较2021年减少了4.5%[76] - 2022年度非利息支出为8150万美元，较2021年增加了4.5%[76] - 2022年度总资产为39.7亿美元，较2021年减少了1.5%[76] - 2022年度总负债为7.48亿美元，较2021年增加了15.1%[79] - 2022年12月31日，Arrow的每股总账面价值下降了4.9%[81] - 2022年12月31日，Arrow的有形账面价值每股为19.95美元，较2021年12月31日下降了5.1%[81] - 2022年非履行贷款为1200万美元，较2021年年底增加了319,000美元，增长了2.7%[81] - 2022年12月31日，Arrow的非履行贷款占期末贷款比例为0.40%，较2021年12月31日的0.44%下降，高于Arrow同行群体在2022年9月30日的0.38%[81] - 2022年净拨备贷款为210万美元，较2021年增加了120万美元[81] - 2022年12月31日，信贷准备金为3000万美元，占总贷款的比例为1.00%，较2021年12月31日的比例下降了2个基点[81] - Arrow的净利息收入在2022年达到1.183亿美元，较2021年增加了798.8万美元，增长了7.2%[91] - Arrow的投资证券的平均收益率分别为1.60%、1.85%和4.00%[92] - Arrow的总资产分别为4047.48万美元、3882.64万美元和3481.76万美元[92] - 存款利息收入总额为2,776,260千美元，较上一年增长0.35%[93] - 短期借款利息支出为2,124千美元，较上一年增长4.33%[93] - 净利息收入为118,343千美元，较上一年增长7.2%[95] - 2022年信贷损失准备金为4.8百万美元，较上一年增长[96] - 2022年期末贷款总额为2,983,207千美元，较上一年增长[97] - 2022年期末资产总额为3,969,509千美元，较上一年略有下降[97] - 2022年信贷损失准备金占期末贷款总额的比例为1.00%[97] - Arrow于2021年1月1日采用了CECL方法[98] - Arrow根据借款人类型和抵押品开发了估算损失的组合段[98] - Arrow使用回归分析和贴现现金流法来估计商业、商业房地产和住宅部门的预期信贷损失[99] - Arrow使用六个季度的合理和可支持的预测期间，以及八个季度的历史平均值回归来应用经济预测[99] - Arrow使用古董分析方法来估计消费者贷款部门的预期信贷损失[99] - Arrow的信贷损失准备金在2022年12月31日为3000万美元，占未偿贷款的1.00%，较2021年年底的1.02%有所下降[100] - 可供出售证券投资组合中，美国机构证券的净未实现损失为14,801美元，较上一年同期减少13,165美元[109] - 可供出售证券投资组合中，抵押支持证券的净未实现损失为50,599美元，较上一年同期增加51,609美元[109] - 可供出售证券投资组合中，企业和其他债务证券的净未实现损失为200美元，与上一年同期持平[109] - 可供出售证券的加权平均收益率为1.9%[109] - 持有至到期证券投资组合中，州和市政债务的净未实现损失为3,130美元，较上一年同期减少7,309美元[109] - 持有至到期证券投资组合中，抵押支持证券的净未实现损失为611美元，较上一年同期减少1,156美元[109] - 持有至到期证券投资组合中，州和市政债务的加权平均收益率为2.3%[109] - 持有至到期证券投资组合中，抵押支持证券的加权平均收益率为2.5%[109] - 2022年，Arrow持有的投资证券组合中未持有任何外国政府或外国发行人的债务证券[109] - Arrow的持有至到期债务证券组合主要由政府支持实体和州市政府债务组成，2022年预期信用损失微不足道，因此未记录信用损失准备金[112] 风险管理 - Arrow是一家注册的银行控股公司，受到联邦储备委员会