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Aramark (NYSE:ARMK) Q1 2024 Earnings Conference Call February 6, 2024 8:30 AM ET Company Participants Felise Kissell - SVP, IR & Corporate Development John Zillmer - CEO Jim Tarangelo - CFO Conference Call Participants Lizzie Dove - Goldman Sachs Harry Martin - Bernstein Andrew Steinerman - J.P. Morgan Shlomo Rosenbaum - Stifel Jasper Bibb - Truist Securities Heather Balsky - BOA Toni Kaplan - Morgan Stanley Neil Tyler - Redburn Atlantic Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Josh Chan - UBS Andrew Wittmann ...

营收情况 - Aramark在2023年12月结束的季度报告显示，营收为44.1亿美元，同比下降4.2%。每股收益为0.41美元，与去年同期的0.41美元相比持平。[1] - 公司报告的营收比Zacks Consensus Estimate的42.7亿美元高出3.28%，而每股收益比预期的0.35美元高出17.14%。[2] 营业收入比较 - 食品和支持服务-国际营收为12亿美元，高于分析师平均预期的11.1亿美元，增长了20.4%。[5] - 食品和支持服务-美国营收为32.1亿美元，高于分析师平均预期的31.7亿美元，增长了10%。[6] - 美国营业收入为1.7477亿美元，低于分析师平均预期的1.8391亿美元。[7] - 国际营业收入为4.624亿美元，高于分析师平均预期的4.56亿美元。[8] - 调整后的北美营业收入为2.019亿美元，高于分析师平均预期的2.012亿美元。[10] - 调整后的国际营业收入为5.361亿美元，高于分析师平均预期的4.839亿美元。[11] - 公司营业收入为-2.493亿美元，低于分析师平均预期的-3.429亿美元。[9] - 公司营业收入为-5.406亿美元，低于分析师平均预期的-5.304亿美元。[12] 股票表现 - Aramark股票在过去一个月中回报率为+1.9%，低于Zacks S&P 500综合指数的+5.3%变化。[13]

业绩总结 - Q1 Fiscal 2024营收增长13%，有机营收增长13%[5][5] - 调整后运营收入增长10%，调整后运营收入(AOI)增长28%[5][5] - 调整后每股收益(EPS)增长33%，达到0.41美元[5][5] - 所有业务板块实现营收增长，有机增长率为13%[6][6] - 调整后运营收入增长和利润率扩张，Aramark的AOI利润率提高了64个基点，达到5.2%[7][7] 财务状况 - 净债务减少超过22亿美元，首季度赎回了15亿美元2025年到期的Senior Notes[5][5] 业务展望 - 公司更新了2024财年的AOI和调整后EPS增长预期，并重申了有机营收增长和杠杆比率的预期[11][12] 财务指标 - Items to Rebase 表示公司的统一业务部门余额的消除，以及与统一业务部门分拆相关的其他调整，以及与某些收购效果相关的调整[28] - 我们使用调整后的营收（有机）、调整后的营业利润（包括按恒定汇率计算）、调整后的净收入（包括按恒定汇率计算，减去利息调整）、调整后的每股收益（包括按恒定汇率计算）、契约调整后的EBITDA和自由现金流作为我们运营盈利能力的补充指标，以控制我们的现金运营成本[29] 公司重组 - 公司于2023年9月30日将统一服务部门分拆为独立的上市公司Vestis Corporation，因此，分拆中包含的统一服务历史结果在所有期间的公司简明合并财务报表中报告为停止运营[30]

公司业绩 - Aramark在2024财年第一季度报告了强劲的业绩，实现了营收和利润的双重增长[1] - FSS美国和国际部门的营收均创下历史新高，分别增长了10%和20%[2] - 公司整体营收达到44亿美元，同比增长13%，主要受益于基础业务量增加、定价行动和净新增业务增长[3] - 有机营收同比增长13%，FSS美国和国际部门均表现出色[4] 财务调整 - 公司在2024年第一季度进行了一些调整，以消除某些与公司持续运营绩效无关的交易，主要包括与阿根廷通货膨胀有关的费用、收购尾款相关的条件性考虑责任费用、非现金费用以及其他杂项费用[37] - 公司在2024年第一季度进行了债务偿还，导致利息费用净额发生调整，包括支付提前赎回Senior Notes到期2025年的费用和未摊销债务发行成本的非现金费用[38] - 调整了调整后净收入的税收影响，根据美国联邦和州税率以及其他国家税率计算，包括与公司Uniform部门分拆相关的税收影响[39] - 调整了货币翻译的影响，通过在比较期间以恒定汇率呈现数据，消除了汇率波动对比较结果的影响[40] 风险因素 - 公司发布了前瞻性声明，根据某些假设反映了对未来事件的当前预期，但实际结果可能与预期有所不同[42] - 公司列举了可能影响其业绩的因素，包括不利的经济条件、自然灾害、全球灾难、地缘政治事件、通货膨胀、全球金融市场的波动、竞争、劳动力成本增加等[44] 财务数据 - 公司公布了2023年第四季度和2022年第四季度的财务数据，包括营收、成本和费用、利润、资产负债表和现金流量表[45][46][47] - 公司在2023年12月29日的现金及现金等价物和受限现金减少了1,628,714美元，结束时为343,653美元[48][48] - 公司在2023年12月29日的调整后营业利润率为5.23%[48] - 公司在2023年12月29日的调整后每股调整后净收入为0.40美元，同比增长33%[49] - 公司在2023年12月29日的自由现金流为-768,278美元[58] - 公司在2023财年实现了总收入达到1608.32亿美元，较上一年同期增长了约270.6%[59] - 公司在2023财年实现了调整后的净利润为229.91亿美元，较上一年同期净亏损216.18亿美元有了显著改善[60] - 公司在2023财年实现了调整后的运营利润为742.90亿美元，较上一年同期增长了约322.6%[59]

财务表现 - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司营收为44.08亿美元，较2022年同期的39.14亿美元增长12.7%[9] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司净利润为2,851.7万美元，较2022年同期的3,799.8万美元下降24.9%[9] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司每股基本收益为0.11美元，较2022年同期的0.15美元下降26.7%[9] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司每股摊薄收益为0.11美元，较2022年同期的0.15美元下降26.7%[9] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司继续经营部分的现金流量净额为-6.57亿美元，较2022年同期的-6.16亿美元下降6.6%[11] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司投资部分的现金流量净额为-1.98亿美元，较2022年同期的-0.71亿美元增长178.3%[11] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司融资部分的现金流量净额为-7.79亿美元，较2022年同期的6.63亿美元下降217.7%[11] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司支付的利息为1.12亿美元，较2022年同期的1.14亿美元下降1.8%[12] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司支付的所得税为4.54亿美元，较2022年同期的1.20亿美元增长278.3%[12] - 2023年12月29日，ARAMARK及其子公司现金及现金等价物为34.37亿美元，较2022年同期的34.28亿美元增长0.3%[12] 会计准则变更 - 公司在2022年第一季度采纳了FASB发布的会计准则ASU 2022-04，对供应商融资计划进行了透明度增强[18] - 公司在2024财年第一季度采纳了FASB发布的会计准则ASU 2021-08，关于合同资产和合同负债的会计处理[19] - 公司正在评估FASB发布的ASU 2023-09和ASU 2023-07对其财务披露和报告段落的影响[20][21] 风险管理 - 公司通过自有的保险子公司进行风险管理，符合百慕大货币管理局的监管规定[27] 资产情况 - 公司在2023财年第一季度对某些行政地点的资产进行了减值，导致了1830万美元的减值损失[30] - 公司的其他资产主要包括合同成本、长期应收款、持有不超过50%股权的实体投资和计算机软件成本[31] - 公司对持有不超过50%股权的实体进行权益法核算，截至2023年12月29日和2023年9月29日的账面价值分别为7120万美元和7350万美元[32] 融资和债务 - 公司在2023年第四季度偿还了15亿美元的6.375% 2025年到期的债券[55] - 公司持有的外币借款约为7.623亿美元[53] - 公司在2023年第四季度进入了统一信贷协议，包括一个可循环信贷额度和两笔美元计价的到期日分别为2025年9月和2028年9月的贷款[49] - 公司持有的利率互换协议金额为23亿美元，用于固定利率借款的利率[58] 股东权益 - 公司董事会批准了每股普通股0.095美元的股息[69] - 公司授权了1亿股优先股，但截至2023年12月29日和2023年9月29日，未发行或未流通任何优先股[70] - 公司对员工股权激励的支出为13.7百万美元，其中包括股票期权、限制性股票单位和员工股票购买计划[72] 经营情况 - 公司在2023年第四季度的营收中，美国FSS占74%，国际FSS占26%[79] - 公司在2023年第四季度的运营利润为221.1百万美元，较去年同期增长了35.7百万美元[80]

PHILADELPHIA--(BUSINESS WIRE)--Aramark’s (NYSE: ARMK) Board of Directors approved a quarterly dividend of 9.5 cents per share of common stock payable on February 28, 2024 to stockholders of record at the close of business on February 14, 2024. About Aramark Aramark (NYSE: ARMK) proudly serves the world’s leading educational institutions, Fortune 500 companies, world champion sports teams, prominent healthcare providers, iconic destinations and cultural attractions, and numerous municipalities in 15 countr ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Aramark (ARMK) reports results for the quarter ended December 2023. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on February 6. On t ...

Aramark provided updates on its global responsible business practices and performance in the 2023 Be Well. Do Well. Progress Report published today. (Photo: Business Wire)Aramark provided updates on its global responsible business practices and performance in the 2023 Be Well. Do Well. Progress Report published today. (Photo: Business Wire)PHILADELPHIA--(BUSINESS WIRE)--Aramark (NYSE: ARMK), a leading global provider of food and facilities services, with operations spanning the education, healthcare, busine ...

PHILADELPHIA--(BUSINESS WIRE)--Aramark (NYSE:ARMK), a global leader in food and facilities management, announced that it will host a conference call to review its first quarter fiscal 2024 results on Tuesday, February 6, 2024 at 8:30 a.m. ET. A news release containing the results will be issued before the call. The conference call will be broadcast live on the Aramark Investor Relations website. Those parties interested in participation via dial-in may register here. Once registration is completed, partic ...