公司业务范围和战略 - Air Products是一家世界领先的工业气体公司，拥有可持续增长战略，专注于扩展和高效运营核心工业气体业务以及提供清洁氢气项目[15] - 工业气体业务包括大气气体和工艺气体，占公司销售额的90%以上，其中大气气体占约一半[17] - 公司通过现场气体和商业气体两种供应模式向工业气体客户提供产品，现场气体模式占总销售额的一半[22] 公司全球业务布局 - 公司在全球约50个国家和地区开展业务，主要集中在加拿大、拉丁美洲、亚洲、欧洲和非洲等地[34] - 公司在约50个国家和地区开展业务，面临外汇汇率波动、关税、贸易制裁等风险[33] 技术发展和专利 - 公司通过研发实验室和合作研发项目不断推进技术发展，主要关注工业气体生产和交付的新工艺和设备[36] - 公司拥有大量专利，但不认为整个业务对任何特定专利或专利许可依赖程度很高[38] - 公司拥有约625项美国专利和约3300项外国专利[38] 环境法规和气候承诺 - 公司受到各国环境法律法规的监管，遵守这些措施通常会导致更高的资本支出和成本[39] - 公司在一些管辖区域内受到温室气体排放监管的影响，包括欧盟排放交易体系、加州排放交易计划等[40] - 公司致力于加速能源转型，已承诺投资约150亿美元用于项目，展示了对气候问题的承诺[45] 公司员工和多元化目标 - 公司拥有约23,000名员工，其中超过90%为全职员工，74%位于美国以外的地区[47] - 公司的目标是成为全球最安全、最多元化、最具盈利能力的工业气体公司，提供优质服务给客户[48] - 公司设定了2025年的目标，全球专业和管理人员中至少有28%为女性，美国专业和管理人员中至少有30%为少数族裔[50] - 公司的薪酬计划适用于所有员工，不论性别、种族、宗教、残疾、年龄或其他个人差异，以确保公平和公正的薪酬[52] 产品和市场 - 公司设计和制造用于空气分离、烃回收和净化、天然气液化以及液氦和液氢运输和储存的设备[28] - 公司没有一个统一的客户群或终端市场，没有一个客户占据超过公司总销售额的10%[29] - 公司的业务不受季节性波动的影响[30]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益为3.15美元,超出了该季度指引的上限,较去年同期增长11% [13][14][35] - 全年调整后每股收益为11.51美元,较去年增长12%,延续了自2014年以来每年至少10%平均每股收益增长的强劲业绩 [13] - EBITDA利润率在2023财年下半年达到近40%,体现了公司业务模式的强大和产生大量现金流的能力 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区销售价格同比上涨10%,整体价格上涨4%,EBITDA增长17% [40] - 亚洲地区受中国经济复苏缓慢和电子市场疲软影响,销量下滑,EBITDA和利润率下降 [42] - 欧洲地区电力成本下降,EBITDA增长15%,利润率提升1000个基点 [43][44] - 中东和印度地区第二期Jazan项目投产,带动该地区业绩改善 [47] - 公司设备销售业务和LNG设备销售活动增强,带动公司整体业绩 [48][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国工业生产预计将保持正增长,欧洲持平,亚洲下降,这是公司2024财年指引的基础 [166][167] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于基础业务的同时,正在大力拓展清洁氢能领域,成为行业领导者 [11][16] - 公司在路易斯安那州建设世界最大规模的蓝氢和蓝氨项目,预计将实现双位数收益率 [23][27][28] - 公司在鹿特丹建设欧洲最大规模的蓝氢项目,与Porthos公司合作捕集和封存二氧化碳 [45][46][169][170] - 公司正在积极参与美国政府建立的7个区域性氢能中心项目,但该项目对公司影响有限 [143][144][147][148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内经济环境仍有挑战,但公司对未来保持乐观,相信业务模式和资本部署策略将支撑公司继续实现两位数平均每股收益增长 [19][20] - 公司2024财年预计每股收益12.80-13.10美元,同比增长13%,主要得益于新项目投产和LNG设备销售改善 [20] - 公司将继续保持A/A2信用评级,未来10年内有超过300亿美元的投资机会,主要集中在能源转型相关项目 [15][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John McNulty 提问** 路易斯安那项目增加2.5亿美元投资的主要原因是什么 [56][57][58][59] **Seifi Ghasemi 回答** 主要原因包括:1)过去2.5年的通胀导致成本上升约10亿美元;2)计入了建设期利息;3)为未来扩产提前建设基础设施 [57][58][59] 问题2 **Vincent Andrews 提问** 路易斯安那项目在投产初期是否能够获得全部7亿美元的收益 [81][82] **Seifi Ghasemi 回答** 公司将确保在投产初期就能获得7亿美元的收益,不会留下任何利润 [82][83] 问题3 **Mike Leithead 提问** 公司何时会公布路易斯安那项目的长期销售协议 [98][99] **Seifi Ghasemi 回答** 公司目前没有急于签订长期销售协议,而是希望等到市场需求更加明确时再进行谈判,以获得更高的产品价格 [99][100][101]

业绩总结 - 公司在Q4 FY23实现了调整后每股收益为3.15美元，较去年同期增长11%[7] - 公司预计FY24调整后每股收益将在12.80至13.10美元之间，较去年同期增长11%至14%[12] - 公司连续40多年增加股息，2023年向股东支付了约15亿美元的股息[10] - 全年调整后每股收益较去年增长12%，主要受到价格和新资产的推动[34] - 可分配现金流为3184亿美元，每股13.75美元，用于支持股息和资本部署[35] 未来展望 - 公司在低碳和零碳氢领域有强大的增长项目计划，预计未来将保持领先地位[13] - 未来10年资本部署计划预计为32.5亿美元，当前已有19.4亿美元项目在进行中[19] - 2024年资本支出预计为5-5.5亿美元，较2023年增长[36] 用户数据 - 公司Q4 FY23实现销售3191万美元，较去年同期下降11%[16] - 公司在Q4 FY23实现调整后EBITDA为1259万美元，较去年同期增长10%[16] - 公司在Q4 FY23实现调整后净收入为702万美元，较去年同期增长11%[16] - 公司在Q4 FY23实现调整后运营收入为739万美元，较去年同期增长5%[16] 新产品和新技术研发 - 公司的调整后EBITDA利润率为39.5%，较去年同期增长740个基点[16] 市场扩张和并购 - Q4FY23销售额为1351亿美元，较去年同期下降12%，主要受到能源成本传递的影响[21] - 亚洲Adjusted EBITDA为318亿美元，较去年同期下降15%，主要受到销量下降的影响[23] - 欧洲Adjusted EBITDA为250亿美元，较去年同期增长15%，主要受益于有利的能源成本和货币汇率[25]

Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) Q3 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 8:30 AM ET Company Participants Sidd Manjeshwar - VP of IR and Corporate Treasurer Seifi Ghasemi - Chairman, President and CEO Samir Serhan - COO Melissa Schaeffer - SVP and CFO Sean Major - EVP, General Counsel and Secretary Conference Call Participants Christopher Parkinson - Mizuho David Wong - Deutsche Bank Steve Byrne - Bank of America John Roberts - Credit Suisse John McNulty - BMO Capital Markets Mike Sison - ...

Moving forward Creating Shareholder Value Q3 FY23 Earnings Conference Call Moving forward Forward-looking statements This presentation contains “forward-looking statements” within the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements about earnings guidance, business outlook and investment opportunities. These forward-looking statements are based on management’s expectations and assumptions as of the date of this presentation and are not guarantees of futur ...

财务表现 - 2023年第三季度净收入为16.44亿美元，较去年同期略有下降[9] - 2023年第三季度综合收入为21.35亿美元，较去年同期大幅增长[9] - 2023年前三季度净收入为16.44亿美元，与去年同期持平[11] - 2023年前三季度综合收入为21.35亿美元，较去年同期大幅增长[11] - 公司2023年第二季度净收入为6.1亿美元，较去年同期的5.82亿美元有所增长[13] - 公司2023年第二季度其他综合损失为1.41亿美元，较去年同期的5.45亿美元有所减少[13] - 公司2023年第二季度普通股股利为每股1.75美元，共计3.89亿美元[13] - 公司2023年第二季度股权报酬为1.33亿美元[13] - 公司2023年第二季度发行股票期权和奖励计划的库存股份为2.2亿美元[13] - 公司2023年第二季度非控股权益投资为5.63亿美元[13] - 公司2023年第二季度其他股权交易为2.82亿美元[13] - 2023年第三季度，公司销售额为303.39亿美元，较2022年同期318.93亿美元下降4.86%[35] - 2023年前九个月，公司销售额为940.87亿美元，较2022年同期912.86亿美元增长3.07%[36] 投资与合作 - 公司投资于Jazan Integrated Gasification and Power Company（JIGPC）总计27.56亿美元[40] - 公司预计将在今年晚些时候再投资约11.5亿美元用于购买JIGPC的额外资产[41] - JIGPC是一个与沙特阿美能源公司（Aramco）和ACWA Power合作的合资企业，总计投资120亿美元[44] 风险管理 - 公司通过外汇远期合同管理货币价格风险，截至2023年6月，总计5,677亿美元的远期外汇合同[55] - 公司使用外币债务对冲其在某些外国子公司的净投资外汇风险，截至2023年6月，指定的外币债务和相关应计利息为21.187亿美元[55] - 公司通过利率互换来改变债务组合的固定/浮动利率比例，以维持管理设定的固定和浮动利率债务的百分比[57] 财务指标 - 2023财年前九个月，每股稀释收益为7.22美元，较去年同期下降了4%[158] - 营业收入为9408.7亿美元，较去年同期增长了3%[160] - 美洲地区销售额增长5%，达到401.8亿美元，主要受益于7%的销售量增长和7%的定价提升[176] - 亚洲地区销售额增长6%，达到2414.6亿美元，主要受益于7%的销售量增长和3%的定价提升[178] - 欧洲市场销售额为2,251.4亿美元，同比增长1%[180] - 欧洲市场营业利润为495.1亿美元，同比增长40%[181] - 中东和印度市场销售额为125.9亿美元，同比增长43%[182] - 中东和印度市场营业利润为13.8亿美元，同比下降16%[182] - 公司及其他部门销售额为598.8亿美元，同比下降15%[183] - 公司及其他部门营业亏损为260.0亿美元，同比增加94%[183]

Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) Q2 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Sidd Manjeshwar - Vice President of Investor Relations and Corporate Treasurer Seifi Ghasemi - Chairman, President and CEO Dr. Samir Serhan - Chief Operating Officer Melissa Schaeffer - Senior Vice President and Chief Financial Officer Sean Major - Executive Vice President, General Counsel and Secretary Conference Call Participants David Huang - Deutsche Bank Steve Byrne - Bank of America ...

净收入和综合收入 - 2023年第一季度净收入为449.9百万美元，较2022年同期下降16.2%[9] - 2023年第一季度综合收入为506.2百万美元，较2022年同期增长5.4%[9] - 2023年第一季度净收入为1,033.7百万美元，较2022年同期下降4.9%[9] - 2023年第一季度综合收入为1,670.5百万美元，较2022年同期增长51.1%[9] 资产和负债 - 2023年第一季度现金及现金等价物为2,242.4百万美元，较2022年同期下降17.3%[10] - 2023年第一季度总资产为29,435.4百万美元，较2022年同期增长8.2%[10] - 2023年第一季度总负债为14,745.2百万美元，较2022年同期增长9.5%[10] - 2023年第一季度总股东权益为14,058.3百万美元，较2022年同期增长6.8%[10] 股东权益和资产 - 2023年3月31日，Air Products and Chemicals, Inc.的股东权益总额为14690.2亿美元，较2022年底增加172.8亿美元[13] - 2023年3月31日，NEOM Green Hydrogen Company的资产总额为80.92亿美元，较2022年底增加29.5亿美元[23] 业务决策和项目投资 - Air Products决定退出印尼煤气化项目和乌克兰工厂建设，导致业务和资产行动产生的非现金支出为185.6亿美元[27] - 我们与NGHC签署协议，成为NEOM项目生产的绿色氨的独家购买方，预计将用于生产绿色氢[25] 销售和合同 - 2023财年第二季度和前六个月的销售额分解表明，On-site和Merchant是主要的供应方式，分别占比49%和44%[30] - 我们的合同余额主要与设备销售合同有关，2023财年上半年，我们确认了约165美元的设备销售收入[34] 风险管理和金融工具 - 公司持有的利率管理合同和跨货币利率互换合同的平均名义金额分别为800亿美元和150.1亿美元[55] - 公司持有的衍生工具的公允价值和资产负债表位置分别为121亿美元和165.1亿美元[56] - 公司在其他全面收入中承认的与净投资和现金流套期交易关系相关的损益总额为54.1亿美元[57] 环境责任和准备金 - 公司在2023年3月31日持有的环境准备金中，与Pace设施相关的金额为37.7万美元[88] - 公司在2006年出售了Amines业务，但仍需承担与Pace设施的环境清理相关的责任，并在财务报表中记录了42万美元的环境准备金[89] 股本和股息 - 2023年3月31日，公司资本为249.4亿美元，其他股本为1163.4亿美元，留存收益为16781.3亿美元[12] - 2023年3月31日，公司净收入为1012亿美元，其他综合收益为622.8亿美元[12] - 2023年3月31日，公司发放普通股股息为每股3.37美元，非控股权益股息为5.6亿美元[12]

Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) Q1 2023 Earnings Conference Call February 2, 2023 8:30 AM ET Company Participants Seifi Ghasemi - Chairman, President and CEO Dr. Samir Serhan - Chief Operating Officer Melissa Schaeffer - SVP and CFO Sean Major - EVP, General Counsel and Secretary Sidd Manjeshwar - VP of Investor Relations and Corporate Treasurer Conference Call Participants Christopher Parkinson - Mizuho John McNulty - BMO Capital Markets John Roberts - Credit Suisse Steve Byrne - Bank of Americ ...

Moving forward Create Shareholder Value Q1 FY23 Earnings Conference Call February 2, 2023 Moving forward 2 Forward-looking statements This presentation contains "forward-looking statements" within the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements about earnings guidance, business outlook and investment opportunities. These forward-looking statements are based on management's expectations and assumptions as of the date of this presentation and are not gu ...