Ampco-Pittsburgh Corporation (NYSE:AP) Q4 2023 Results Earnings Conference Call March 26, 2024 10:30 AM ET Company Participants Kim Knox - Corporate Secretary Brett McBrayer - Chief Executive Officer Sam Lyon - President, Union Electric Steel Corporation David Anderson - President, Air & Liquid Systems Corporation Mike McAuley - Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Justin Bergner - Gabelli Funds David Wright - Henry Investment Trust Dennis Scannell - Ruta ...

业绩总结 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 2023年底订单积压约3.789亿美元，比2022年底的3.69亿美元增加了约1.99%[27] - FCEP部门2023年和2022年净销售额中，一家客户分别占比11%和10%，丢失该客户可能对该部门产生重大不利影响[23] 用户数据 - 公司于2023年底全球拥有1,697名员工，其中约58%在美国工作[30] 未来展望 - 公司面临来自许多公司的激烈竞争，但认为其子公司在各自服务的利基市场中是重要参与者[28]

销售额增长 - 2023年第四季度销售额较2022年同期增长16%，全年销售额较2022年同期增长8%[1] - 2023年第四季度和全年的销售额主要受益于空气和液体处理部门销售的增长，锻造辊出货量的提高和净辊价格的上涨[2] - 锻造和铸造工程产品部门2023年第四季度销售额较去年同期增长9%，主要受益于辊出货量的增加和价格的提高[9] - 空气和液体处理部门2023年第四季度和全年的销售额分别较去年同期增长35%和31%，主要受益于热交换线圈、定制空气处理器和离心泵的出货量增加[11] - AMPCO-PITTSBURGH 公司2023年第四季度总净销售额为108,108,000美元，同比增长15.6%[23] - 销售成本（不包括折旧和摊销）为91,448,000美元，同比增长16.6%[23] 营运亏损 - 2023年全年营运亏损为3460万美元，其中包括2023年第四季度录得的4090万美元非现金石棉相关重估费用[1] - 2023年第四季度和全年的营运亏损分别为4160万美元和3460万美元，较2022年同期的营运收入分别为900万美元和280万美元下降[3] - 空气和液体处理部门2023年第四季度和全年的营运结果主要受石棉相关费用的影响[12] - AMPCO-PITTSBURGH 公司2023年第四季度净利润为-41,335,000美元，同比下降15315.6%[23] 非GAAP调整 - CEO Brett McBrayer表示，2023年非GAAP调整后的营运收入较2022年改善450万美元[5] 石棉相关费用 - 2023年第四季度和全年的石棉相关费用为4090万美元，反映了对待决和未来石棉索赔价值的预期上升[4]

ExperienceInteriors Introduction We last covered Allied Properties REIT (TSX:AP.UN:CA) (OTC:APYRF) back in August 2020. It was during the midst of the pandemic and at that time we pointed out that Allied Properties had a strong balance sheet and its dividend was sustainable. It has been about 3.5 years since we last covered this stock, it is time for us to analyze the company again and provide our thoughts and recommendations. Investment Thesis Allied Properties invests in office properties in major cities ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.022亿美元,同比增长2.6% [30] - 第三季度营业利润为170万美元,同比增长750万美元 [33] - 第三季度净利润为80万美元,每股收益为0.04美元 [36] - 截至9月30日的总订单量为4.032亿美元,较年初增长约9% [37] - 第三季度经营活动现金流出320万美元,前三季度现金流出1030万美元,主要用于支持营运资金投入 [38] - 第三季度资本支出410万美元,主要用于锻造和铸造工程产品分部的现代化资本项目 [39] - 截至9月30日,公司流动性包括现金610万美元和未提取的循环信贷额度2170万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品分部 - 第三季度收入7.36亿美元,同比下降2.5%,主要由于FEP产品需求下降和降低的附加费抵消了锻制辊销量增加的影响 [15][32] - 第三季度营业利润为140万美元,同比增长120万美元,主要由于定价上涨抵消了制造成本上升 [33] - 铸辊市场疲软但稳定,锻辊市场有所增强,约比2022年高13% [15] - FEP收入持续低迷,但预计2024年会有所恢复 [16] - 预计2024年上半年辊材需求将下降,下半年将随着库存修正和需求增加而恢复 [18] 空气和液体系统分部 - 第三季度收入同比增长18%,前三季度同比增长29%,所有三个业务均实现20%以上的销售增长 [24][25] - 第三季度营业利润同比增长15%,剔除去年的一次性收益后增长约23% [27] - 连续7个季度创下新的订单量纪录,订单量较21个月前增长107% [26] - 获得美国海军1.6百万美元的资金补助,用于购买新的制造设备,以提高效率和增加美国海军业务的产能 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行锻造和铸造工程产品分部的现代化资本改善计划,预计将在明年第一季度完成并带来显著的维护成本降低和客户服务水平提升 [22] - 全球钢铁需求预计将在未来10年内增长约35%,其中美国和欧洲增长15%,公司有望从中获益 [19] - 全球铝市场预计将以5.8%的复合年增长率增长,美国新建的3家铝轧机厂为公司带来新的机遇 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管欧洲市场持续面临严峻挑战,但公司整体经营业绩有所改善 [11] - 预计2024年上半年辊材需求将下降,但下半年将随着库存修正和需求增加而恢复 [18] - 长期来看,钢铁和铝行业的需求前景依然看好,公司有信心满足客户未来的增长需求 [19][20]

净销售额及营业收入 - 公司在2023年第三季度的净销售额为10.22亿美元，同比增长2.57%[89] - 锻造和铸造工程产品部门在2023年第三季度的营业收入为1,448万美元，同比增长1,233万美元[89] - 空气和液体处理部门在2023年第三季度的营业收入为3,456万美元，同比增长539万美元[89] 订单积压额 - 公司2023年第三季度的订单积压额为40.32亿美元，较2022年底增长3.42亿美元[91] 成本及费用 - 产品销售成本占净销售额的比例分别为2023年第三季度82.7%和2022年第三季度84.4%[92] - 销售和管理费用分别为2023年第三季度11,821万美元和2022年第三季度11,089万美元[93] - 利息支出分别为2023年第三季度2,468万美元和2022年第三季度1,486万美元[96] - 其他收入净额在2023年第三季度为1,959万美元，较2022年第三季度下降1,215万美元[97] 业务影响 - 公司在2022年底由于俄罗斯-乌克兰冲突导致英国能源成本大幅增加，将部分铸轧生产转移到瑞典，导致英国业务盈利能力下降，瑞典业务盈利能力增加[98] 递延所得税资产 - 公司对大部分递延所得税资产进行了估值准备，认为未来12个月内可能会有足够的正面证据支持部分减少估值准备[99] - 公司预计2022年通过新法律对ALP部门的递延所得税资产进行重新评估，将导致宾夕法尼亚州所得税率从9.99%降至4.99%[102] 净收入及每股净收入 - 截至2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入为809美元，每股净收入为0.04美元，较2022年同期的1123美元和0.06美元有所下降[103] - 2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与石棉相关的信贷带来的185美元的税后收益[104] - 2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与石棉相关信贷和外国能源信贷带来的2059美元的税后收益[105] - 2022年通过新法律对ALP部门的递延所得税资产进行重新评估，将导致宾夕法尼亚州所得税率下降[106] - 2022年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与员工福利政策变更和COVID-19补贴退款相关的税后收益[107] 产品销售影响 - 2023年9月30日，锻铸工程产品的净销售额较2022年同期下降1886美元，主要受到锻铸轧辊和FEP销售量下降的影响[108] - 2023年9月30日，空气和液体处理部门的净销售额较2022年同期增加4457美元，主要受到热交换线圈、空气处理系统和离心泵销售增加的影响[113] 现金流 - 2023年第三季度，公司经营活动产生的净现金流为-1.03亿美元，较2022年同期的-2.04亿美元有所改善[122] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为-1.35亿美元，主要用于FCEP部门的资本支出，预计到2023年底将完成大部分资本计划[123] - 2023年前九个月，公司融资活动提供的净现金流为2.13亿美元，较2022年同期的3.59亿美元有所下降，主要是由于公司旋转信贷设施的净借款减少[124]

Ampco-Pittsburgh Corporation (NYSE:AP) Q2 2023 Results Conference Call August 10, 2023 10:00 AM ET Company Participants Kim Knox - Corporate Secretary Brett McBrayer - CEO Mike McAuley - SVP, CFO & Treasurer Sam Lyon - President, Union Electric Steel Corporation Dave Anderson - President of Air & Liquid Systems Corporation Conference Call Participants David Wright - Henry Investment Trust Justin Bergner - Gabelli Funds Operator Good day. and welcome to the Ampco-Pittsburgh Corporation Second Quarter 2023 Ea ...

公司经营状况 - 公司经营状况良好，受全球经济影响，供应链中断，通货膨胀等挑战[85] 销售额变动 - 锻造和铸造工程产品部门销售额下降1997千美元，空气和液体处理部门销售额增加6626千美元[89] 营业收入变动 - 锻造和铸造工程产品部门营业收入增加1629千美元，空气和液体处理部门营业收入增加378千美元[89] 订单量变动 - 锻造和铸造工程产品部门订单量下降16739千美元，空气和液体处理部门订单量增加16655千美元[91] 销售成本 - 锻造和铸造工程产品部门销售成本占净销售额的79.7%，较去年同期82.9%有所改善[92] 营业利润变动 - 锻造和铸造工程产品部门营业利润增加1204千美元，空气和液体处理部门营业利润增加670千美元[89] 净销售额 - 锻造和铸造工程产品部门净销售额为77581千美元，空气和液体处理部门净销售额为29630千美元[89] 公司财务状况 - 2023年6月30日，现金及现金等价物结余为9,475美元，较去年同期增加2,103美元[118] 资金和债务 - 公司预计现有资金、未来运营产生的资金和公司旋转信贷设施的可用性将足以满足公司的运营需求和债务服务成本[119] - 公司旋转信贷设施的剩余可用性约为22,367美元，减去标准可用性准备金[120] - 公司设备融资设施的可用性预计足以为锻造和铸造工程产品部门的资本计划剩余支出提供资金[121] 公司控制和程序 - 公司管理认为截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序存在重大弱点[125] - 公司管理已确定与石棉责任和非例行交易相关的重大弱点仍然存在[126] - 公司已采取措施改进石棉责任和非例行交易相关的重大弱点[127] - 尽管公司已采取改进措施，但相关控制措斷仍需经过一段时间的有效运行才能被视为已改进[129] 其他 - 公司的债务中包括变动利率，基准利率的增加将增加公司的债务服务成本[121] - 公司的关键会计政策保持不变[123]

Ampco-Pittsburgh Corporation (NYSE:AP) Q1 2023 Earnings Conference Call May 16, 2023 10:30 AM ET Company Participants Kim Knox - Corporate Secretary Brett McBrayer - CEO David Anderson - President of Air & Liquid Systems Corporation Sam Lyon - President of Union Electric Steel Corporation Mike McAuley - CFO Conference Call Participants Justin Bergner - Gabelli Funds David Wright - Henry Investment Trust Operator Welcome to the Ampco-Pittsburgh Corporation First Quarter 2023 Earnings Results Conference Ca ...

公司内部控制变化 - 除了上述的整改措施外，在我们上一个财政季度期间，未发现与证券交易法规第13a-15或15d-15条规定的评估相关的公司内部财务报告控制方面的其他变化，这些变化对公司内部财务报告的影响可能是重大的，或者有可能对其产生重大影响[125]