FIRST QUARTER EARNINGS CALL May 8, 2024 SAFE HARBOR AND NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Certain information discussed today constitutes forward-looking statements. Actual results could differ materially from those presented in the forward-looking statements as a result of many factors including general economic, weather, and regulatory conditions, competition, geopolitical risk, and additional factors that are described in the company’s publicly-filed documents, including its ’34 Act filings and the prospectuse ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第一季度实现净利润600万美元,每股收益0.16美元,而2023年同期为净亏损1500万美元,每股亏损0.44美元[16] - 经调整的税前利润为700万美元,与2023年同期的800万美元相当[16] - 经调整的EBITDA为5100万美元,而2023年同期为5500万美元[17] - 过去12个月的经调整EBITDA总计为4.01亿美元[17] - 公司预计全年经调整税率将在18%-22%之间[17] 各条业务线数据和关键指标变化 贸易业务 - 贸易业务实现税前利润600万美元,经调整税前利润900万美元,而2023年同期为2400万美元[21] - 贸易业务经调整EBITDA为2400万美元,而2023年同期为4400万美元[23] - 谷物资产的财务业绩与去年基本持平,因为农民仍然不愿意以较低的价格进行远期销售[21][22] - 高端食品和宠物食品原料业务的业绩有显著改善,得益于有机增长和两项近期的收购[11][23] 可再生能源业务 - 可再生能源业务实现税前利润1600万美元,经调整税前利润1300万美元,而2023年同期为600万美元[24] - 可再生能源业务EBITDA为3500万美元,经调整EBITDA为3200万美元,而2023年同期为2200万美元[25] - 乙醇生产设施持续高效运营,第一季度创下历史新高[24][25] - 可再生柴油原料贸易业务量增加,但利润率受行业基本面压缩[25] 养分和工业业务 - 养分和工业业务实现税前亏损200万美元,而2023年同期为亏损1000万美元[26] - 养分和工业业务EBITDA为700万美元,而2023年同期为亏损100万美元[26] - 农业肥料产品线的利润率和销量均有所提升[26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持积极乐观的2024年展望,尽管市场环境正在发生变化[28] - 公司将继续专注于提高资产效率,并通过有机增长和并购来实现2025年4.75亿美元的EBITDA目标[36] - 公司正在评估多个有机增长和并购机会,包括最近宣布收购Reed and Perrine公司[19][20] - 公司正在努力提高乙醇生产设施的碳强度,包括进行CCUS改造和与农民合作采购低碳玉米[31][56][63] - 公司认为,拥有高效、现代、碳强度低的乙醇厂将是未来的赢家[63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年将是正常的种植季节,尽管存在一些由于湿润天气导致的种植和施肥延迟[28] - 贸易业务的前景保持良好,但农民和终端用户的远期交易意愿降低[28][29][40][41] - 可再生能源业务有望延续出色的第一季度表现,公司对该业务的前景保持乐观[31][32][33] - 养分和工业业务的前景也保持积极,公司将为客户提供投入品供应和应用服务[34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Bienvenu 提问** 如何看待贸易业务在2024年的表现,各种因素的影响[39][40][41][42][43][44][45][46][47] **William Krueger 回答** 公司将利用现有资产积累廉价收购的谷物,并根据市场情况进行交易[45][46][47] 公司的食品和宠物食品原料业务将为贸易业务提供支撑[46] 问题2 **Benjamin Klieve 提问** 公司如何看待乙醇转航空燃料的机会,以及相关的碳捕集和封存(CCUS)投资计划[59][60][61][62][63][64][65][66][67] **William Krueger 和 Patrick Bowe 回答** 公司正在积极推进CCUS项目,并将选择性地投资于最有潜力的乙醇厂[60][61][62][63][64][65][66] 这是一个渐进的过程,需要与政府和监管机构合作,公司将谨慎推进[63][64] 问题3 **Scott Fortune 提问** 公司如何看待当前的农业周期,以及如何通过内部投资和并购来实现2025年4.75亿美元EBITDA的目标[86][87][88][89] **Patrick Bowe 和 William Krueger 回答** 公司认为当前农业周期处于正常调整阶段,国内需求保持强劲,为公司业务提供支撑[86][87][88] 公司将通过有机增长和并购来实现2025年目标,重点将放在可再生能源、贸易和养分工业业务[83][84][85]

The Zacks Agriculture - Products industry will benefit from the stable demand for food, supported by an increasing population. Rising consumer awareness regarding food ingredients and the preference for healthier options will drive industry expansion. Alternative and innovative agricultural technologies, such as hydroponics and vertical farming, are expected to serve as significant growth drivers due to their inherent advantages. Companies like West Fraser Timber Co. (WFG) , CalMaine Foods (CALM) , The Ande ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended 03/31/2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 000-20557 THE ANDERSONS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) Ohio 34-1562374 (State of incorporation o ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE The Andersons, Inc. Reports First Quarter Results MAUMEE, OHIO, May 7, 2024 - The Andersons, Inc. (Nasdaq: ANDE) announces financial results for the first quarter ended March 31, 2024. First Quarter Highlights: • Company reported net income attributable to The Andersons of $6 million, or $0.16 per diluted share; comparable on an adjusted basis • EBITDA was $51 million for the quarter • Renewables reported pretax income of $23 million and adjusted pretax income attributable to The A ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度净收入从持续经营业务中达到51百万美元,每股收益1.49美元,调整后净收益55百万美元,每股收益1.59美元,较2022年同期增长超过50% [18] - 2023年全年公司调整后EBITDA达到405百万美元,仅略低于2022年的412百万美元,创历史第二高 [20] - 公司2023年第四季度毛利润218百万美元,同比增长超过25% [19] - 公司2023年全年毛利润745百万美元,同比增长9% [19] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流(不含营运资金变动)为122百万美元,全年为330百万美元,同比增加15百万美元 [22][23] - 公司2023年末现金644百万美元,超过总债务 [23] - 公司2023年税率为15%,全年为22% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贸易业务 - 2023年第四季度贸易业务调整后税前利润为47百万美元,较2022年同期的52百万美元有所下降 [26][29] - 2023年全年贸易业务调整后EBITDA为155百万美元,较2022年的199百万美元有所下降 [29] - 公司东部谷物资产在第四季度表现良好,获得了较高的电梯利润和谷物干燥收入 [27] - 公司高端原料业务较上年大幅改善,包括最近的Bridge Agri和ACJ International收购带来的贡献 [27] - 公司商品贸易组合交付了稳健的业绩,在不同商品和地区中既有挑战也有机遇 [27] 可再生能源业务 - 2023年第四季度可再生能源业务税前利润达到33百万美元,较2022年同期的13百万美元大幅增长 [30] - 2023年全年可再生能源业务调整后EBITDA为230百万美元,较2022年的180百万美元增加50百万美元 [31] - 公司四个乙醇厂的出色运营表现导致创下乙醇产量和收益率的新纪录,加上较好的压榨利润环境 [30] - 公司还提高了再生柴油原料和饲料成分贸易量 [30][31] 养分和工业业务 - 2023年第四季度养分和工业业务调整后税前利润为2百万美元,较2022年同期略有增加 [32][33] - 2023年全年养分和工业业务EBITDA为62百万美元,较2022年的73百万美元下降11百万美元 [33] - 农业产品销量增加约3%,单吨利润基本持平 [32] - 制造产品业务中,草坪业务有所改善,但合同制造业务需求持续下降 [33] - 公司还计提了200万美元的费用,与一项未能完成的收购有关 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中东和北非地区的商品贸易业务受到地缘政治影响和整体疲软 [27] - 公司在第四季度基本解决了剩余的埃及货币问题 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去三年取得了连续的强劲业绩,通过投资核心资产和完成几项小型收购来增强业务实力 [35] - 公司还通过开拓新商品和地区的贸易业务实现了有机增长 [35] - 公司未来将继续保持谨慎的投资策略,专注于为客户服务和为股东创造价值的机会 [44] - 公司制定了2025年实现4.75亿美元EBITDA的目标,需要依靠内部增长和成功完成收购 [43][44] - 公司正在探索多项投资机会,包括在东部乙醇厂实施碳捕集和封存,提高乙醇厂的能源效率和可再生柴油原料产量 [40][41] - 公司还在寻求扩大再生柴油原料贸易业务的机会,通过与第三方签订供应协议来增加业务规模 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景保持乐观,但也认识到农产品基本面正在发生变化,商品价格有所下降 [35][36] - 贸易业务前景仍然积极,但可能会在年初放缓,因为农民对较低的市场价格不太愿意进行远期销售 [36][37] - 乙醇业务将面临季节性需求疲软导致的利润率压力,但公司相信行业检修和春季驾驶里程的增加将在第二季度开始提振利润 [39] - 尽管农民收入预计会有所下降,但公司仍然预计养分和工业业务的需求将保持稳定 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Bienvenu 提问** 公司是否考虑更积极的股票回购,而不是将现金用于收购,因为目前股价估值较低 [51][52] **Brian Valentine 回答** 公司目前有一些潜在的收购和其他增长项目在进行,会采取平衡的方法在投资增长和回报股东之间进行权衡。同时公司每年初也有大量现金流出用于农民延期支付,需要保持适当的现金储备 [51][52] 问题2 **Ben Klieve 提问** 公司在碳捕集和封存方面的投资计划,是否取决于政府即将出台的可再生航空燃料相关政策 [64][65][66] **Brian Valentine 和 Pat Bowe 回答** 公司已经做了大量的规划和准备工作,对即将出台的政策规则有一定的预判。无论政策如何,公司都将继续推进东部乙醇厂的碳捕集项目,因为这对于未来参与可再生航空燃料市场至关重要 [64][65][66][67] 问题3 **Brian Wright 提问** 公司如何看待当前商品价格下跌对乙醇业务利润的影响,以及公司是否有能力通过其他业务来抵消这一影响 [90][91][92][93

业绩总结 - 2023年度销售和营销收入为14750112千美元，较2022年度的17325384千美元有所下降[19] - 2023年度净利润为78437千美元，较2022年度的21170千美元有所增长[21] - 2023年度调整后的营业利润为135066千美元，较2022年度的103659千美元有所增长[21] - 2023年度调整后的营业利润（Adjusted EBITDA）为405,094千美元，较2022年度的411,859千美元略有下降[24] - 2023年度现金经营活动提供的资金为946,750千美元，较2022年度的287,117千美元大幅增加[23] - 2023年度净利润为132,529千美元，较2022年度的154,954千美元有所下降[22] - 2019年至2023年间，公司的调整后EBITDA分别为123,379千美元[26]，37,368千美元[27]和42,329千美元[28] - 公司在2019年至2023年间的利息支出分别为34,843千美元、943千美元和7,954千美元[26][27][28] - 2019年至2023年间，公司的折旧和摊销费用分别为50,973千美元、23,727千美元和25,985千美元[26][27][28]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 000-20557 THE ANDERSONS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) Ohio 34-1562374 (State of incorporation or organization) ...

The Andersons (ANDE) is scheduled to report fourth-quarter 2023 results after the closing bell on Feb 20. Q4 Estimates The Zacks Consensus Estimate for ANDE’s fourth-quarter revenues is pegged at $4.2 billion, suggesting a 9.9% year-over-year decline. The consensus mark for fourth-quarter earnings is pegged at $1.11 per share, which suggests a 13.3% improvement from the year-ago quarter's actual. The consensus estimate for earnings for the to-be-reported quarter has been unchanged constant over the past 60 ...

利润和资金增长 - 利润数字和评估惊喜可能是报告周期中的好选择，但这并不确保利润被有效地用于资金增长的储备中[1] 现金流能力 - 在投资正确的股票之前，必须查看公司在产生现金流方面的能力[2] 值得购买的股票 - 股票如Griffon Corporation (GFF), Photronics, Inc. (PLAB), The Andersons, Inc. (ANDE)和AZZ Inc. (AZZ)值得购买[3]