Investors in Ameresco, Inc. (AMRC) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $22.50 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could also me ...

业务概况 - 公司主要从事清洁技术集成和可再生能源资产开发、拥有和运营业务[178] - 公司收入主要来自能源效率项目、长期运维合同、可再生能源运营资产的能源供应合同、一体化光伏以及咨询和企业能源管理服务[180] - 公司通过战略性收购补充业务并扩大地理覆盖范围[181] 行业环境 - 通过《减通法案》的出台,公司认为整体商业环境对可再生能源行业有利,但也存在一些不确定性[182] - 公司持续受到供应链中断和通胀等全球经济因素的影响,导致项目延迟和成本上升[183,184,185] 季节性和气候影响 - 公司业务受到季节性和气候变化的影响,第三和第四季度收入和利润通常较高,第一季度较低[186,187,188,189] 合同风险 - 公司与南加州电力公司的合同存在延迟和潜在的违约金风险,正在与其协商[190,191,192] 股权激励 - 公司在2024年上半年授予了553,503份股票期权和122,366份限制性股票单位[193] 订单情况 - 公司的全部合同和已授予但未签约的项目总额达到44.13亿美元,12个月内预计可确认收入8.17亿美元[194,195,196,197,199] 财务表现 - 公司总收入同比增长33.9%，达到4.38亿美元[202] - 北美地区收入同比增长37.1%，达到2.08亿美元[210] - 欧洲地区收入同比增长67.9%，达到7,306万美元[210] - 替代燃料业务收入同比增长51.2%，达到4,585万美元[210] - 资产开发价值同比增长35.3%，达到23亿美元[200] - 毛利率下降3个百分点至14.9%，主要由于成本预算调整和项目结构变化[203] - 销售及管理费用同比增加6.8%，达到4,423万美元[203] - 其他费用同比增加71.3%，达到1,576万美元，主要由于利息费用上升[203] - 净利润同比下降38.3%，为519万美元[202] - 每股收益下降21.3%，为0.10美元[203] - 北美地区收入下降19.7%,主要由于毛利率下降,部分被衍生品收益增加所抵消[213] - 美国联邦收入增加5.6%,主要由于收入和毛利率上升,部分被销售费用和利息费用增加所抵消[213] - 欧洲收入增加69.7%,主要由于收入增加,部分被销售费用增加所抵消[213] - 替代燃料收入增加55.8%,主要由于收入增加,部分被利息费用增加所抵消[214] - 其他业务收入增加101.1%,主要由于收入增加和销售费用下降[214] - 未分配的公司活动增加32.1%,主要由于利息费用和外汇交易损失增加,部分被工资和相关福利下降所抵消[214] 流动性管理 - 公司预计现金和现金等价物、营运资金以及可用的循环信贷额度,加上资产出售、税收权益转让、投资税收抵免销售等,将足以为公司运营提供资金,至少到2025年8月[217] - 公司已采取措施以保持充足的流动性,包括限制全公司的自由支出并重新确定资本项目的优先级[218] 并购活动 - 公司于2023年8月4日签订了一项购买和出售协议,以收购一个能源资产项目和收购Bright Canyon Energy Corporation的100%股权[219,221] 现金流量 - 公司现金流量从经营活动中增加,主要由于应付账款、应计费用和其他流动负债增加1.533亿美元,递延收入(超过成本和估计收益的预收款)增加3,350万美元,以及预付费用和其他流动资产增加2,340万美元,部分被应收账款减少5,410万美元和未开票收入(超过预收款的成本和估计收益)减少4,340万美元所抵消[238,239] 资本支出 - 公司在2024年6月30日结束的六个月内进行了2.274亿美元的新能源资产资本投资和1,050万美元的能源资产大修,而2023年同期分别为2.615亿美元和580万美元[240] - 公司计划在2024年剩余时间内再投资1.1亿美元至1.6亿美元用于新可再生能源电厂的建设或收购,主要通过项目融资债务进行融资[241] 融资活动 - 公司2024年上半年的主要融资来源包括长期债务净收益3.533亿美元,联邦ESPC项目和能源资产应收款融资安排净收益1.254亿美元,以及非控股权益投入3,080万美元,部分被偿还长期债务2.07亿美元、偿还高级担保信贷融资3,490万美元和支付BCE第一阶段收购卖方票据2,940万美元所抵消[242,243] - 公司计划在2024年剩余时间内进行约1亿美元至1.5亿美元的额外项目融资,以为上述新可再生能源电厂的建设或收购提供资金[244]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长34%至4.38亿美元,各业务线收入均实现增长,其中项目收入增长45% [27] - 毛利率约15%,较上一季度有所下降,主要由于SCE项目成本增加约660万美元以及部分低毛利项目的影响 [28] - 调整后EBITDA同比增长21%至4510万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 项目业务收入增长45%,反映公司执行力和手头订单转化情况良好 [27] - 能源资产业务收入增长6.8%,主要由于运营资产数量增加、产量提升以及RIN价格上涨 [27] - 运维业务收入增长13.9%,公司持续获得更多长期运维合同 [27] - 其他业务线收入增长9.5%,咨询业务表现强劲 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府和公用事业客户对可靠清洁能源项目的需求持续强劲 [14][15][17] - 公用事业客户正在利用电池储能系统提高电网弹性和稳定性 [17] - 公司在联邦和公用事业市场的声誉和执行能力使其处于有利地位 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为客户提供节省成本和提高可靠性的清洁技术解决方案 [10] - 公司的技术中立平台和深厚的工程专业知识使其处于能源转型的前沿 [10] - 公司在各种政治环境下都能蓬勃发展,凭借为客户提供资本高效的节能基础设施解决方案而获得成功 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在联邦和公用事业市场的前景看好,预计未来多年需求持续强劲 [14][17] - 公司在英国市场也有良好发展,新政府的清洁能源政策将为公司带来更多机遇 [113][114][115] - 公司的生物燃料业务有望受益于公用事业对可再生天然气需求的快速增长 [20][21][22][23] 其他重要信息 - 公司CFO Doran Hole辞职,由Mark Chiplock接任 [8] - 公司获得加州一家大型天然气公用事业的可再生天然气供应合同,这将为公司带来稳定的收益 [22][23] - 公司总订单规模达44亿美元,同比增长36%,其中已签约订单增长50% [30] - 公司在本季度新增170万美元项目融资承诺,获得1亿美元次级债融资 [31][33] - 公司现金流状况良好,经营活动产生的调整后现金流同比增长 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Kaye 提问** 询问公司现金流改善的原因和未来趋势 [40][41][42][43][44] **Mark Chiplock 回答** 公司正在关注账款回收、合同条款优化等措施来改善现金流,未来有望继续改善 [42][43][44] 问题2 **Mike Bakas 回答** 公司生物燃料业务正在与公用事业签订更多长期供应合同,有利于降低RIN价格波动风险,并获得更优惠的融资条件 [46][47][49] 问题3 **George Gianarikas 提问** 询问公司订单增长的具体情况 [64][65][66] **Nicole Bulgarino 回答** 订单增长主要来自电池储能项目,未来数据中心等领域也有较大机会 [66]

财务业绩 - 第二季度总收入增长33.9%至4.38亿美元，主要由项目收入增长44.5%带动[2] - 第二季度收入为4.38亿美元，同比增长33.8%[41] - 第二季度毛利为6,517万美元，同比增长11.1%[41] - 第二季度经营利润为2,095万美元，同比增长18.9%[41] - 第二季度净利润为501万美元，同比下降21.3%[41] - 公司上半年调整后EBITDA为7,596.2万美元，调整后EBITDA利润率为10.3%[51,52] - 公司上半年调整后净利润为-172万美元，调整后每股收益为0美元[54,55] - 公司第二季度调整后EBITDA为4,513.1万美元，调整后EBITDA利润率为10.3%[48,50] - 公司第二季度调整后净利润为5,212万美元，调整后每股收益为0.10美元[54,55] 现金流和资产 - 公司现金流情况良好，8个季度滚动平均调整后经营活动现金流为4.56亿美元[17] - 截至6月30日，现金及现金等价物余额为1.5亿美元[37] - 截至6月30日，能源资产净值为18.14亿美元，同比增长7.4%[37] - 公司上半年经营活动产生的调整后现金流入为19,425.9万美元，较上年同期增加3.5倍[56] - 公司第二季度经营活动产生的调整后现金流入为15,386.1万美元，较上年同期增加2.6倍[56] 订单和项目 - 总项目订单增长36%至44.13亿美元，已签约订单增长51%[7] - 在本季度新增了155兆瓦的能源资产投入运营，创下公司历史新高[7] - 公司新增了50兆瓦的电池储能项目至在建资产组合，并在项目订单中新增2.5亿美元的电池储能项目[24] - 公司获得了内华达州亨德森市3万盏路灯改造LED项目以及孟菲斯市路灯改造项目[24] - 公司上半年新签订合同金额为84.8116亿美元，较上年同期增加39.0%[57] - 公司上半年新获得合同金额为105.5399亿美元，较上年同期增加9.3%[57] - 公司第二季度新签订合同金额为51.3583亿美元，较上年同期增加65.0%[57] 财务指引 - 调整2024年全年指引，预计收入和调整后EBITDA增长分别为27%和35%[28,29] - 公司预计2024财年全年收入将达到20亿美元左右[35] - 公司预计2024财年全年调整后EBITDA将达到2.5亿美元左右[35] - 公司2024年全年调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)预计在2.10亿美元至2.30亿美元之间[59] - 公司2024年全年营业收入预计为1.12亿美元至1.30亿美元[59] - 公司2024年全年折旧和摊销费用预计为8.50亿美元至8.60亿美元[59] - 公司2024年全年股票激励费用预计为1.40亿美元至1.50亿美元[59] - 公司2024年全年重组及其他费用预计为-100万美元[59] 其他 - 公司在本季度成功发行1亿美元的次级债务[19] - 公司首席财务官Doran Hole将于8月30日离职，由现任会计总监Mark Chiplock接任[25,26] - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为衡量经营业绩的重要指标[63,64,65] - 公司使用非GAAP净收益和非GAAP每股收益来排除一些非经常性因素的影响[66] - 公司将联邦ESPC项目的现金流视为经营活动现金流的一部分来计算调整后经营活动现金流[67] - 公司解释了使用非GAAP财务指标的局限性,鼓励投资者结合GAAP财务报表一起评估公司业务[61,62] - 公司表示正在积极应对供应链挑战、原材料和劳动力成本上升等宏观经济压力[35][36]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长10%至2.98亿美元 [16] - 项目业务收入增长11.5% [17] - 能源资产业务收入增长6% [17] - 运维业务收入增长14% [17] - 毛利率约16%,略有下降,主要由于项目成本调整 [19] - 调整后EBITDA增长13%至3080万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 项目业务收入增长11.5%,反映公司专注于更快的项目实施和合同转化 [17] - 能源资产业务收入增长6%,主要由于运营资产数量增加、产量提高以及RIN价格上涨 [17] - 运维业务收入增长14%,主要由于部分长期合同的时间安排 [17] - 其他业务线收入增长3%,咨询收入强劲抵消了光伏业务的疲软 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国联邦政府、街灯、学校系统等领域获得了一些重要的合同转化 [37][38] - 欧洲市场表现出色,公司在希腊等地与当地EPC公司建立了合资企业,正在开发1GW以上的太阳能项目 [97][98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司重组以提高业务的一致性和可扩展性 [13] - 公司专注于核心领域和传统客户群的大型合同,以提高中标率和项目毛利率 [13][41] - 公司看好数据中心市场,将利用在联邦政府基地的经验进入该领域 [84][85][86][87] - 公司正在评估在欧洲进行更多的战略性收购 [98] - 行业供应链和劳动力市场仍然紧张,但情况有所好转 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司今年的表现感到满意,认为公司正处于良好的执行和增长轨道 [9][33] - 管理层对行业供应链和劳动力市场的挑战持谨慎乐观态度,认为情况正在好转 [11][12][14] - 管理层重申了全年指引,预计收入和调整后EBITDA将分别增长20%和38% [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Kaye 提问** 询问合同转化和项目毛利率改善的情况 [36][37][38][39][41] **George Sakellaris 和 Doran Hole 回答** - 合同转化改善是由于公司内部的聚焦和组织优化 [37][38] - 项目毛利率有30-50个基点的提升,主要得益于选择更有利可图的项目 [38][41] 问题2 **Moses Sutton 提问** 询问SoCal Edison项目的进展情况 [49][50] **Doran Hole 回答** - 两个项目已完成性能测试,正在推进最终验收 [50] - 第三个项目由于受到2023年降雨的影响,预计将在今年夏季完成验收 [50] 问题3 **Eric Stine 提问** 询问项目成本调整的原因 [62][63][64] **Mark Chiplock 回答** - 这是正常的项目评估过程,本季度有几个较大的调整,主要是一些遗留项目临近完工时发现的一些额外成本 [63][64]

Q1 2024 Supplemental Information May 7, 2024 ...

Ameresco (AMRC) came out with a quarterly loss of $0.10 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.11. This compares to earnings of $0.03 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 9.09%. A quarter ago, it was expected that this energy services company would post earnings of $0.60 per share when it actually produced earnings of $0.69, delivering a surprise of 15%. Over the last four quarters, the comp ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR For the transition period from ___________ to ___________. Commission File Number: 001-34811 Ameresco, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-3512838 (State ...

Exhibit 99.1 Ameresco Reports First Quarter 2024 Financial Results Solid Execution with Growth Across All Business Lines 45% Y/Y Growth in Contracted Backlog Over 750 MWe Ameresco Owned Energy Assets in Development Reaffirms 2024 Guidance First Quarter 2024 Financial Highlights: • Revenues of $298.4 million • Net loss attributable to common shareholders of $2.9 million • GAAP EPS of ($0.06) • Non-GAAP EPS of ($0.10) • Adjusted EBITDA of $30.8 million FRAMINGHAM, MA – May 7, 2024 – Ameresco, Inc. (NYSE:AMRC) ...

FRAMINGHAM, Mass. & EDMONTON, Alberta--(BUSINESS WIRE)--Ameresco, Inc., (NYSE: AMRC), a leading cleantech integrator specializing in energy efficiency and renewable energy, announced a contract to design, engineer and implement energy upgrades across 124 buildings covering 4.6 million square feet at Canadian Forces Base in Edmonton, Canada. The energy conservation measures include the installation of LED lighting, boiler plant and heating system upgrades, converting fuel sources from natural gas to electric ...