In the latest market close, Amkor Technology (AMKR) reached $28.84, with a +0.56% movement compared to the previous day. This move outpaced the S&P 500's daily gain of 0.45%. Elsewhere, the Dow lost 0.23%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.84%.The the stock of chip packaging and test services provider has fallen by 8.78% in the past month, lagging the Computer and Technology sector's loss of 0.98% and the S&P 500's gain of 2.54%.The investment community will be closely monitoring the performance of Amkor ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #5 (Strong Sell) List today:Amkor Technology (AMKR) is the world's largest independent provider of semiconductor packaging and test services. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 13.5% downward over the last 60 days.BioTechne Corp (TECH) is a global life sciences company which develops, manufactures, and sells biotechnology products and clinical diagnostic controls. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings ...

The recommendations of Wall Street analysts are often relied on by investors when deciding whether to buy, sell, or hold a stock. Media reports about these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts changing their ratings often affect a stock's price. Do they really matter, though?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Amkor Technology (AMKR) .Amkor Technology currently has an averag ...

The tech sector has exploded over the last year as artificial intelligence begins to take hold. The performance of the tech sector has pulled the entire market higher, perhaps preventing a recession. Yet, as positive as those tech stocks have been, there’s reason to believe investors should look beyond the magnificent seven that have contributed to so much of the overall growth. That’s because the tech sector is much more than the handful of stocks dominating the market at the moment. There are plenty of un ...

文章核心观点 - 公司在q2'24财报中表现相对强劲,但q3'24指引低于预期,导致股价大跌[3] - 公司作为全球最大的OSAT公司之一,在汽车、通信、计算等领域有较大的增长机会[5][6][7] - 公司短期内可能受到消费电子市场疲软的影响,但长期来看仍有较大的增长潜力[6][7] - 公司的估值目前处于合理水平,是一个不错的投资机会[9][10][11] 行业和公司总结 汽车行业 - 公司在汽车领域面临短期挑战,但长期增长前景良好,受益于电动化、ADAS、车载信息娱乐等趋势[5] - 公司可能在eFY25看到汽车领域的需求回升,随着OEM开始补充库存[5] 通信行业 - 公司通信业务在q2'24实现17%同比增长,主要受益于新iPhone的产品周期[6] - 但公司预计Android手机市场在2024年上半年表现疲软,导致q2'24业务略有下滑[6] 计算行业 - 公司预计在eFY24下半年和eFY25看到计算领域的需求增长,受益于服务器CPU的更新换代[6][7] - 同时公司也将受益于可穿戴设备和高带宽存储器芯片的需求增长[7] 财务表现 - 公司预计eFY24下半年收入将实现3%和8%的增长,eFY25收入将有所下滑,但EBITDA利润率有望提升[7] - 公司当前的估值处于合理水平,是一个不错的投资机会[9][10][11]

The recommendations of Wall Street analysts are often relied on by investors when deciding whether to buy, sell, or hold a stock. Media reports about these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts changing their ratings often affect a stock's price. Do they really matter, though?Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about Amkor Technology (AMKR) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage.Amkor Technology currentl ...

报告公司投资评级 Amkor 公司在 FY2024Q2 实现营业收入 14.61 亿美元,略高于指引范围的中间值。[3] 报告的核心观点 总体业绩情况 1. FY2024Q2 公司营收 14.61 亿美元,同比增长 0.24%,环比增长 7.03%。毛利率为 14.5%,同比提升 1.7pct,环比下滑 0.3pct。净利润为 0.67 亿美元,同比增长 4.06%,环比增长 11.89%。[3][12] 2. 公司成功在韩国部署 2.5D 封装技术的额外产能,并在越南获得先进 SAP 和内存技术的认证。根据《芯片与科学法案》,公司获得来自美国商务部的 4 亿美元拨款,将用于在亚利桑那州建设新工厂。[34][35][36] 按终端市场拆分业绩情况 1. 通信市场收入占比 48%,环比增长 10%,主要受益于 iOS 系统高端机型的全面推出。Android 系统收入环比略有下降,但同比增长 20%。[24][29] 2. 汽车和工业市场收入占比 20%,环比下降 2%,主要系下游需求疲软以及行业库存调整周期长于预期。[25][30] 3. 消费者市场收入占比 12%,环比下降 6%,系传统物联网设备在新产品推出前逐渐被淘汰,传统消费品需求低迷。[26][32] 4. 计算市场收入占比 20%,环比增长 20%,得益于 AI 设备需求的强劲增长以及基于 ARM 架构的 PC 新产品推出。[27][31] 公司 Q3 业绩指引 1. FY2024Q3 营收指引 17.85-18.85 亿美元,中值同比增长 0.71%。毛利率指引 14.0%-16.0%,中值同比下降 0.5pct。净利润指引 1.05-1.4 亿美元,中值同比下降 7.9%。[37][39] 2. 得益于高端智能手机、新型消费可穿戴设备、高性能计算和基于 ARM 架构 PC 的强劲需求,但汽车&工业市场复苏缓慢以及传统数据中心需求疲软抑制了 Q3 业绩增长。[37][38] 3. 公司预计 2024 年全年资本支出约 7.5 亿美元,主要投资于 2.5D 和 SIP 先进封装的扩产升级。[38] 根据相关目录分别进行总结 总体或线体况 1. FY2024Q2 公司实现营收 14.61 亿美元,同比增长 0.24%,环比增长 7.03%。毛利率为 14.5%,同比提升 1.7pct,环比下滑 0.3pct。净利润为 0.67 亿美元,同比增长 4.06%,环比增长 11.89%。[3][12] 2. 公司成功在韩国部署 2.5D 封装技术的额外产能,并在越南获得先进 SAP 和内存技术的认证。根据《芯片与科学法案》,公司获得来自美国商务部的 4 亿美元拨款,将用于在亚利桑那州建设新工厂。[34][35][36] 技终站市场桥分业绩情况 1. 通信市场收入占比 48%,环比增长 10%,主要受益于 iOS 系统高端机型的全面推出。Android 系统收入环比略有下降,但同比增长 20%。[24][29] 2. 汽车和工业市场收入占比 20%,环比下降 2%,主要系下游需求疲软以及行业库存调整周期长于预期。[25][30] 3. 消费者市场收入占比 12%,环比下降 6%,系传统物联网设备在新产品推出前逐渐被淘汰,传统消费品需求低迷。[26][32] 4. 计算市场收入占比 20%,环比增长 20%,得益于 AI 设备需求的强劲增长以及基于 ARM 架构的 PC 新产品推出。[27][31] 公司 Q3 业绩指引 1. FY2024Q3 营收指引 17.85-18.85 亿美元,中值同比增长 0.71%。毛利率指引 14.0%-16.0%,中值同比下降 0.5pct。净利润指引 1.05-1.4 亿美元,中值同比下降 7.9%。[37][39] 2. 得益于高端智能手机、新型消费可穿戴设备、高性能计算和基于 ARM 架构 PC 的强劲需求,但汽车&工业市场复苏缓慢以及传统数据中心需求疲软抑制了 Q3 业绩增长。[37][38] 3. 公司预计 2024 年全年资本支出约 7.5 亿美元,主要投资于 2.5D 和 SIP 先进封装的扩产升级。[38]

文章核心观点 - 公司是第二大外包组装和测试供应商,专注于先进封装解决方案,占收入的三分之二,增长更快、利润更高[4] - 公司在先进封装领域处于领先地位,广泛应用于移动设备、汽车/工业、数据中心和消费电子等领域[4] - 公司收入在过去几年保持高个位数的复合年增长率,主要客户包括苹果、高通、Skyworks、英伟达和恩智浦等[4] 公司财务表现 - 2024年第二季度收入为14.61亿美元,同比持平,但超出分析师预期10百万美元[6] - 毛利率为14.5%,经营利润率为5.6%,同比和环比均有提升[7][8] - 每股收益为0.27美元,超出共识预期5美分[7][8] - 全年资本支出预算750百万美元,用于增加2.5D和先进SiP封装产能以及扩大部分制造设施[8] 市场需求分析 - 通信(智能手机、平板电脑)市场需求强劲,占比43%[14] - 计算(数据中心、基础设施、PC/笔记本、存储)市场需求也较好,占比17%[14] - 汽车和工业市场需求有所下滑,占比20%[14] - 预计2024年智能手机出货量将开始恢复增长,带动AI智能手机的更新换代[16] 公司战略 - 公司在美国建立了先进封装制造设施,获得了高达4亿美元的政府补贴[17][19] - 公司正在多国(美国、越南)多地点布局制造能力,以应对地缘政治和自然灾害等风险[18][19] - 公司财务状况良好,现金充裕,负债较低,为未来投资提供了灵活性[20] 投资评级 - 分析师普遍看好公司前景,5家给予买入评级,3家给予持有评级,平均目标价42.63美元[22] - 公司当前估值(7.6倍EV/EBITDA)略高于历史平均水平,但考虑到行业复苏和公司战略布局,仍有较大上涨空间[22][23]

业务发展 - 公司专注于利用领先地位提供先进技术服务，满足5G、汽车、高性能计算和物联网等行业的需求[105][106] - 公司在全球多个国家设有制造基地，为客户提供多元化的供应链选择[107] - 公司通过扩张、合资、收购等战略性投资来增强市场地位和技术领先优势[109] 财务表现 - 公司第二季度营收14.61亿美元，与去年同期基本持平，主要受通信市场增长抵消了汽车和工业消费市场下滑的影响[113] - 公司第二季度毛利率为14.5%，较去年同期上升1.7个百分点，主要由于测试设备使用年限延长和汇率变动的影响[114] - 公司第二季度营业利润率为5.6%，较去年同期上升0.4个百分点，主要由于毛利率上升和坏账准备回收所致[115] - 公司上半年资本支出2.63亿美元，主要用于先进封装和测试设备投资[116] - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额3.87亿美元，较去年同期下降8.4%，主要由于营运资金变动所致[117] 税收优惠 - 公司在韩国和新加坡的子公司享受各种有条件的减税优惠,但这些优惠将逐步到期,届时这些地区的收入将适用更高的法定所得税率,可能导致公司的有效税率上升[139] 未来展望 - 公司2024年资本支出预计为7.5亿美元,主要用于先进封装和测试设备投资[159] - 公司经营活动产生的现金流在2024年上半年较2023年同期减少3550万美元,主要由于营运资金变动,但经营利润有所增加[162] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金较2023年同期减少1.438亿美元,主要由于本期短期投资活动产生净收益,但支付外汇远期合约款项有所增加[163] - 截至2024年6月30日,公司的自由现金流为13,478.1万美元[166] 汇率风险 - 公司面临外汇风险,假设所有外币兑美元升值10%,将使公司2024年上半年税前利润减少约1,200万美元[170] - 公司面临外汇风险,假设所有外币兑美元升值10%,将使公司2024年上半年营业利润减少约7,000万美元[171] - 公司通过外汇远期合约对冲了部分外汇净投资头寸,2024年上半年和2023年上半年分别确认外汇折算损失1,140万美元和1,520万美元[173] 债务情况 - 公司有固定利率和浮动利率债务,截至2024年6月30日,固定利率债务的公允价值为95.61亿美元,浮动利率债务的公允价值为13.79亿美元[177]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为14.6亿美元,环比增长7%,主要得益于高端智能手机和AI解决方案的先进封装需求 [8] - 第二季度毛利为2.12亿美元,毛利率为14.5%,环比略有下降,主要是材料成本上升 [29][35] - 第二季度营业利润为8200万美元,营业利润率为5.6% [31] - 第二季度净利润为6700万美元,每股收益为0.27美元 [31] - 第二季度EBITDA为2.47亿美元,EBITDA利润率为16.9% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信市场营收环比增长10%,主要得益于iOS生态系统的强劲需求 [12] - Android供应链营收环比略有下降,但同比增长20% [13] - 汽车和工业市场营收环比下降2%,需求恢复速度低于预期 [15] - 计算机市场营收环比增长20%,主要得益于AI设备和ARM架构PC的新品推出 [17] - 消费电子市场营收环比下降6%,主要是传统消费品需求疲软 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场:iOS生态系统需求强劲,Android供应链同比增长20% [12][13] - 汽车和工业市场:需求恢复速度低于预期,但长期增长动力仍在 [15][16] - 计算机市场:AI设备和ARM架构PC需求强劲,但高带宽内存供给限制了进一步增长 [17][18] - 消费电子市场:传统消费品需求疲软,但新款可穿戴设备即将大规模量产 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成功在韩国新增2.5D技术产能,并在越南工厂实现先进SiP和存储技术的量产资格 [9] - 公司与美国商务部达成初步谅解备忘录,获得高达4亿美元的CHIPS法案资金支持,在亚利桑那州建立先进封装和测试设施 [10][11][38][39] - 公司在先进封装领域保持技术领先地位,并通过全球化布局和与主要客户的合作关系,有望在行业周期中脱颖而出 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收预计达18.35亿美元,环比增长26%,主要得益于智能手机季节性需求、新款可穿戴设备量产以及高性能计算和ARM PC的持续强劲需求 [25] - 汽车和工业市场需求恢复速度低于预期,加上传统数据中心需求疲软,抑制了第三季度的进一步增长 [26] - 公司相信行业的长期增长动力仍在,凭借先进封装技术领先地位、全球化布局和与主要客户的合作,有望在行业周期中加速增长 [27] 其他重要信息 - 公司与美国商务部达成初步谅解备忘录,获得高达4亿美元的CHIPS法案资金支持,在亚利桑那州建立先进封装和测试设施 [10][11][38][39] - 公司正在开发有机基板的2.5D技术,预计将于2025年上半年推向市场 [18][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Diffely 提问** 询问第三季度毛利率指引低于预期的主要原因 [43][44][45][46] **Megan Faust 回答** 第三季度毛利率受到产品组合和产能利用率的影响,传统消费电子和数据中心需求疲软,以及汽车和工业市场持续低迷,导致产品组合不佳,但这是暂时性的,不是结构性成本问题 [44][45][46] 问题2 **Charles Shi 提问** 询问公司有机基板2.5D技术的客户和产品组合情况 [52][53] **Giel Rutten 回答** 公司目前与5-10家客户就有机基板2.5D技术进行合作,正在进行试生产,预计2025年初实现量产。与此同时,传统硅基2.5D技术也将持续到2025年 [53] 问题3 **Randy Abrams 提问** 询问公司对第四季度的预期以及驱动因素 [57][58][59] **Giel Rutten 和 Megan Faust 回答** 公司预计第四季度营收环比基本持平,主要驱动因素包括iOS生态系统的强劲需求、Android供应链的持续增长、新款可穿戴设备的量产以及2.5D技术的进一步扩产 [58][59]