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Albemarle Corporation (ALB) logged a loss of $9.45 per share in the third quarter of 2024. In the year-ago quarter, the company had reported earnings of $2.57 per share. Barring one-time items, adjusted loss for the reported quarter came in at $1.55 per share. It was wider than the Zacks Consensus Estimate of a loss of 31 cents. The bottom line was hurt by pre-tax charges of $861 million related to restructuring charges and asset write-offs.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calen ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为14亿美元，较去年同期的23亿美元下降41%，主要受锂产品定价降低影响[9] - 第三季度归属于公司的亏损为11亿美元，摊薄每股亏损为9.45美元，调整后摊薄每股亏损为1.55美元，GAAP结果包含与Kemerton 3资本项目资产减记和Kemerton 2维护保养相关的8.61亿美元税前费用[9] - 第三季度调整后EBITDA为2.11亿美元，低于去年同期，主要也是由于锂定价降低，不过部分被销货成本降低所抵消[10] - 公司以3.4亿美元的可用流动性结束第三季度，包括1.7亿美元现金及现金等价物和循环信贷下的1.5亿美元[13] - 第三季度末净债务与调整后EBITDA之比为3.5倍，低于当季契约限额2倍[13] - 第三季度运营现金流转换率（运营现金流占调整后EBITDA的百分比）大于100%，预计全年运营现金转换率约为50%，处于历史区间高端[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储业务，第三季度调整后EBITDA受锂定价影响，但新项目交付带来更高的产量，预计全年产量同比增长超20%，第四季度产量预计环比下降，利润率预计环比略高[10][12] - 特种业务（Specialties），由于生产力提高和终端市场需求改善，调整后EBITDA同比盈利能力提高，预计第四季度将有适度的环比改善[10][12] - Ketjen业务，EBITDA同比改善，因为在本季度继续执行扭亏为盈计划，预计第四季度也将有环比改善[10][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电动汽车注册量今年迄今增长23%，中国市场占整体电动汽车市场的60%，需求增长超30%，美国市场增长13%，欧洲市场销售增长今年迄今略有下降[17] - 全球电网储能需求今年迄今增长36%，美国和中国的安装量领先[16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施新的运营结构，向完全集成的功能模型过渡，目标是节省3 - 4亿美元成本并保持长期竞争力，包括减少全球员工队伍6% - 7%，削减2025年资本支出至少8亿美元或约50%[6][7] - 公司战略不变，但会根据市场动态调整执行方式，拥有世界一流资源、领先的工艺化学技术、创新解决方案管道以及作为首选合作伙伴的行业领先地位等竞争优势[24][25] - 公司将继续在优化转换网络、提高成本和效率、减少资本支出和增强财务灵活性四个关键领域采取行动，以保持长期竞争优势[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 锂市场供应方面，有多个上游和下游削减产能的情况，非一体化硬岩转换无利可图，大型一体化生产商面临压力，估计全球至少25%的资源成本曲线处于亏损运营状态[16] - 尽管当前锂价较低，但从长期来看，预计2024 - 2030年锂需求将增长2.5倍，全球能源转型仍在进行中，电动汽车供应链有望达到每千瓦时100美元的关键转折点[18] - 公司对2025年的展望仍在制定中，目前不便透露，但可以基于2024年的情况给出一些影响因素，如价格、固定成本、项目产能爬坡等[28][29] 其他重要信息 - 公司在King's Mountain项目上继续推进并投资，目前处于许可申请流程且进展顺利[60] - 公司正在考虑从投资组合角度进行资产出售，如Ketjen是非核心资产可出售，Greenbushes没有出售计划[58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 若明年固定成本降低且有销量增长，在价格不变的情况下EBITDA能否保持至少持平 - 公司目前不会给出2025年的展望，但可以基于2024年给出一些影响因素，如当前价格低于2024年平均水平、2024年第二季度Talison合资企业的股权收益有一次性增长、2025年固定成本将因成本和生产力行动而降低、公司资产将继续爬坡等[28][29] 问题: 削减2025年的资本支出如何影响明年的产量，能否提供明年锂产量增长的相关评论 - 削减资本支出不会影响明年的产量预测，之前提到到2027年的20%增长，现在可能是到2027年的15%复合年增长率，但这是较长期的影响，对2025年影响不大，2025年的增长主要由已建成并持续爬坡的资产驱动[30][31] 问题: 幻灯片8中能源存储业务第四季度利润率改善的预期中，对Talison的股权收入有何假设，以及Talison在2024年和2025年的资本支出是多少 - 对于下季度的股权收入，可以假设与第三季度类似，目前谈论2025年的资本支出预算还为时过早，公司正在与合资企业及其合作伙伴制定Talison预算[33] 问题: 为获得修订后的财务契约需要同意或支付什么 - 金额非常小，远低于100万美元[35] 问题: 削减8 - 9亿美元资本支出对长期增长状况的影响，这是否接近维护资本水平，2026年及以后是否会低于该水平 - 公司正在收紧维护资本，目标是正常化水平下占收入的4% - 6%，削减的资本支出中包含用于高回报项目、生产力项目、棕地扩张等的增长资本，具体取决于未来机会[37] 问题: 未来几个季度现金转换的前景如何 - 公司非常关注现金转换，本季度有工作资本管理助力，未来将继续关注，包括工作资本管理、成本和生产力提升、Talison合资企业股息等因素都会影响未来的现金流量，预计第四季度现金转换率会降低[39][40] 问题: 能否提供2025 - 2026年杠杆契约限额变化形状的相关信息 - 契约豁免是基于过去12个月的EBITDA计算的，其形状是根据2024年至今的EBITDA情况以及对未来的预期来确定的[42] 问题: 第三季度能源存储业务实现的定价相对于锂碳市场价格的溢价低于之前季度，合同定价是否有变化，有定价下限的合同占比是多少 - 本季度到期的合同没有实质变化，平均价格的变动是由于客户和销量分布的组合变化，公司不会透露更多关于合同和定价下限的信息，本季度的销量组合受现货销售和锂辉石销售的时间影响[44][45] 问题: 鉴于价格持续走低，是否会考虑降低运营率来收紧市场，而非之前提到的近期15%的销量复合年增长率 - 公司会考虑所有因素，包括运营率，但更多是基于客户需求、产量增长和成本效益生产的组合，而不是为了收紧市场[46] 问题: 对于3 - 4亿美元成本削减，到年底达到40% - 50%的运行率，是什么因素会使最终结果为3亿美元或4亿美元 - 这是一个范围，涉及到一些正在进行的工作，如管理费用、运营成本、生产力提升等，下限较为保守，上限较有挑战性[48] 问题: 假设行业周期反转，价格回升且公司解决了资产负债表问题，公司在锂业务上的战略是什么 - 公司战略不变，但执行方式会根据市场反应调整，在价格回升时会先保持谨慎，确保价格稳定后再调整计划，目前重点是建立成本结构以应对周期底部[50] 问题: 在成本结构审查期间，从对标锂同行中学到了哪些新流程，计划如何在公司实施，公司与同行在非制造费用上的差距来源是什么 - 从对标同行中未学到新流程，更多是关于管理费用成本方面，公司从其他类似企业的成本节约做法中获取了灵感，公司从增长型组织向成本聚焦型组织转变，功能化模型有助于发现成本节约机会，公司有两个运营良好的后台部门可更高效利用[52][53] 问题: 能否评论近期的供应削减情况，中国或非洲的锂云母供应是否有显著下降，为什么供应下降需要这么长时间 - 本季度有中国最大的锂云母供应商停产，但市场上仍有锂云母供应，非洲的供应在增长，澳大利亚西部和一些卤水项目有停产或延迟，市场碎片化、中国企业占比较大、很多年轻企业为了维持运营而继续生产等因素导致供应下降缓慢[54] 问题: 是否认为需要更多的供应退出市场以促使价格回升，或者需要发生什么才能使价格回升 - 公司认为价格回升需要供应和需求两方面的因素，目前需求仍然强劲，更多的供应退出市场需要时间，目前的价格水平下预计会有更多供应退出[57] 问题: 是否有资产出售计划 - 公司从投资组合角度考虑，Ketjen是非核心资产可出售，Greenbushes没有出售计划[58] 问题: King's Mountain项目的现状，是否有成本或计划方面的更新 - 项目正在推进，处于许可申请流程且进展顺利[60] 问题: 特朗普当选对公司的影响，如何看待关税和电动汽车补贴，是否会调整战略 - 现在谈论特朗普政府可能采取的行动还为时过早，能源转型是全球现象，公司在全球市场布局较好，之前有向西方转移的战略，但由于价格低和建设供应链的经济性问题有所调整，将根据特朗普政府的实际行动调整战略[63] 问题: 幻灯片17提到的提高生产力和降低资本密集度的潜在上行行动，能否提供更多细节 - 公司正在研究相关工作，范围涵盖管理费用、研发和制造基地等方面的成本削减机会，目前还不想过早推测，希望随着工作进展缩小范围并在有新情况时及时报告[65] 问题: 明年锂合同的预期组合情况，以及第四季度运营方面的现金使用情况 - 除了增长部分更多来自现货量且可能没有现有合同的定价下限水平外，合同组合不会有实质性变化，第四季度运营方面的现金使用包括Talison合资企业无股息（第三季度股息约7000 - 8000万美元）、第三季度推迟到第四季度的支付（数千万美元）、成本削减行动相关的支付（4000 - 5000万美元）等[67][68] 问题: 能否介绍为降低2025年资本支出所采取的行动，是否有资产考虑进入维护保养状态 - 公司从组织层面削减了一些增长项目的资本，收紧了其他项目，对维护资本更加严格，保留了认为必要的维护资本并关注高回报短回报期的项目，已将Kemerton的部分资产进行维护保养，未来将根据价格情况考虑其他资产，如Wagina的运营列车数量需要与合资伙伴协商[71]

业绩总结 - Q3 2024净销售额为13.55亿美元，同比下降41%[7] - Q3 2024调整后EBITDA为2.11亿美元，同比下降68%[7] - Q3 2024净亏损为10.69亿美元，同比下降453%[7] - Q3 2024稀释每股收益为-9.45美元，同比下降468%[7] - Q3 2024的运营现金流转化率超过100%[6] 用户数据与市场趋势 - 全球电动车需求同比增长23%，中国市场占比超过60%[23] - 电池成本接近每千瓦时100美元，支持电动车的可负担性[22] - 预计2024至2030年锂需求年均增长率为15-20%[24] - 2024财年能源存储市场预计年增长率为20%至25%[46] 未来展望 - 预计2024财年资本支出将减少约50%，降至8亿至9亿美元[6] - 2024财年调整后EBITDA预计将在12-15美元/公斤的范围内[11] - 预计2024财年现金转化率约为50%[16] - 2024财年特殊业务净销售额预计在13亿美元至15亿美元之间[44] - 2024财年特殊业务调整后EBITDA预计在2.1亿美元至2.6亿美元之间[44] - 2024财年Ketjen净销售额预计在10亿美元至12亿美元之间[44] - 2024财年Ketjen调整后EBITDA预计在1.3亿美元至1.5亿美元之间[44] - 2024财年调整后EBITDA预计在7亿美元至8亿美元之间，基于每千克锂价格在12至15美元的情景[45] - 2024财年调整后EBITDA利润率预计在22%至24%之间[45] - 2024财年权益收入预计在8亿美元至9亿美元之间[45] - 2024财年净销售额预计在32亿美元至34亿美元之间[45] 负面信息与成本分析 - 全球资源成本曲线中约25%被估计为无利可图，成本高于当前市场价格[21] - 非经常性、其他异常及非运营养老金和OPEB项目影响为858.85百万美元[57] - 公司总收入为9.58百万美元，较去年同期下降8.51%[58] - 特种产品部门的收入为8.1百万美元，较去年同期下降18.15%[58]

公司营收与每股收益情况 - Albemarle在截至2024年9月的季度营收为13.5亿美元同比下降41.4% [1] - 该季度每股收益为 - 1.55美元去年同期为2.74美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的13.9亿美元低2.24%每股收益较预期 - 0.31美元低400.00% [1] 关键指标对公司财务健康的重要性 - 投资者会审视营收和收益的同比变化以及与华尔街预期的比较来决定下一步行动一些关键指标能更准确反映公司财务健康状况 [2] - 这些指标对推动营收和利润数字起关键作用将其与去年同期数字和分析师预期比较有助于投资者更好预测股票价格表现 [2] 公司各项指标表现 - 储能净销售额为7.6729亿美元五位分析师平均预估为7.6814亿美元较去年同期下降54.8% [3] - Ketjen净销售额为2.4503亿美元分析师平均预估为2.7842亿美元较去年同期下降6% [3] - 特种产品净销售额为3.4238亿美元分析师平均预估为3.4399亿美元较去年同期下降2.9% [3] - 公司调整后息税折旧摊销前利润为 - 2314万美元分析师平均预估为 - 4338万美元 [3] - Ketjen调整后息税折旧摊销前利润为3547万美元分析师平均预估为3520万美元 [3] - 特种产品调整后息税折旧摊销前利润为5627万美元分析师平均预估为6170万美元 [3] - 储能调整后息税折旧摊销前利润为1.4289亿美元分析师平均预估为9874万美元 [3] 公司股票表现 - Albemarle股票过去一个月回报率为 - 0.5%而Zacks标准普尔500指数综合回报率为+0.7% [4] - 该股票目前Zacks评级为4级（卖出）表明近期可能跑输大盘 [4]

Albemarle (ALB) came out with a quarterly loss of $1.55 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.31. This compares to earnings of $2.74 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -400%. A quarter ago, it was expected that this specialty chemicals company would post earnings of $0.53 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of -92.45%.Over the last four quarters, the ...

业务重组和成本优化 - 公司宣布停止Kemerton转换厂Train 3的建设,并将Kemerton Train 2置于维护状态[123,129] - 公司宣布将从两个全球业务部门过渡到一个完全集成的职能模式,以提高敏捷性、实现显著的成本节约并保持长期竞争力[124,126] - 公司将采取措施优化成本结构和增强财务灵活性,包括某些重组活动和减少计划资本支出[126,137] - 公司将继续关注现金生成、营运资金管理和流程效率[137] - 公司可能会评估任何补充其业务足迹的收购或其他业务发展机会[138] - 公司宣布将停止Kemerton 3号和4号列车的建设,并将Kemerton 2号列车置于维护状态,预计将产生1亿美元的相关成本[185] - 公司将于2024年11月1日转型为全新的职能模式,预计将产生3000万美元至5000万美元的裁员和福利成本,以及2500万美元至3000万美元的其他重组成本[185] - 公司正在进行全面的成本和运营结构审查,预计每年可实现3亿美元至4亿美元的成本和生产力改善[210] 业务表现 - 预计2024年能源存储业务的净销售额和盈利能力将同比下降,主要由于锂市场价格较去年有所下降[128] - 预计2024年专业化学品业务的净销售额和盈利能力将同比下降,主要由于某些市场如消费电子和工业电子的需求减少[133] - 预计2024年Ketjen业务的总体业绩将同比增加,主要由于收入增加和产品组合更有利[135] - 能源存储业务净销售额下降55%,主要由于锂碳酸盐和氢氧化物市场价格下降[154] - 能源存储业务调整后EBITDA下降76%,主要由于不利的定价影响、Windfield合资企业净收益减少以及销量增加[154] - 特殊化学品业务净销售额下降3%,主要由于不利的定价影响和汇率变动,但销量增加和成本下降带来利润增加22%[156] - Ketjen业务净销售额下降6%,主要由于销量下降,但产品组合改善和制造成本下降带来利润增加134%[157] - 公司整体净销售额下降41%,主要由于能源存储业务价格下降[154] - 公司整体调整后EBITDA下降68%,主要由于能源存储业务利润大幅下降[154] - 2024年前9个月总分部调整后EBITDA为8.75亿美元,而2023年同期为36.79亿美元[174] - 2024年前9个月净亏损为12.55亿美元,而2023年同期净利润为21.92亿美元[174] - 2024年前9个月能源存储业务净销售额为23.98亿美元,同比下降56%,主要由于锂价格下跌导致的不利定价影响[177] - 2024年前9个月特殊化学品业务净销售额为9.93亿美元,同比下降13%,主要由于不利定价影响和销量增加[178] - 2024年前9个月Ketjen业务净销售额为7.54亿美元,同比增长6%,主要由于销量和产品组合改善[180] 财务状况 - 毛利(损失)为(104,034)千美元，同比下降289%[140] - 销售、一般及管理费用为154,253千美元，占净销售额11.4%[141] - 重组费用和资产减值为828,146千美元,主要与Kemerton Train 3项目相关[142] - 研发费用为22,397千美元，占净销售额1.7%[143] - 利息和融资费用为(47,760)千美元，同比增加63%[143] - 其他(费用)收益净额为(22,256)千美元，同比下降299%[143] - 所得税费用为110,853千美元，有效税率为(9.4)%[145] - 对联营企业投资收益为229,058千美元，同比下降51%[146] - 归属于非控股权益的净收益为(8,351)千美元，同比下降54%[147] - 归属于阿尔伯马尔公司普通股东的净亏损为(1,110,679)千美元[147] - 重组费用和资产减值1,156,522千美元,主要与停止Kemerton Train 2运营和取消相关资本项目有关[163] - 研发费用为66,699千美元,占净销售额的1.6%[164] - 利息和融资费用增加39,230千美元(48%增长),主要由于债务余额增加和资本化利息减少[164] - 其他收益净额减少86,317千美元(58%下降),主要由于公开交易公司股票公允价值调整损失增加和外汇收益减少[165] - 所得税费用减少234,927千美元(75%下降),主要由于地域利润构成变化[166] - 联营企业投资收益减少721,109千美元(51%下降),主要是Windfield合资企业收益下降[167] - 归属于非控股权益的净收益减少48,525千美元(59%下降),主要是JBC合资企业收益下降[168] - 归属于Albemarle公司普通股东的净亏损为1,349,701千美元,每股基本和稀释亏损分别为11.49美元[169] - 其他综合收益增加199,262千美元,主要由于外币折算收益增加[170] - 2024年前9个月营运资金改善带来了22.2亿美元的正现金流[183] 资本运作 - 公司于2024年3月发行了23亿美元的优先股,用于支持公司的增长资本支出[188] - 公司于2024年10月1日派发了每股0.405美元的现金股利[190] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日持有的现金及现金等价物中,分别有9.808亿美元和8.576亿美元由海外子公司持有[191] - 公司目前有多项债券发行在外,包括2019年11月发行的377.1百万欧元债券、2022年5月和2019年11月发行的650.0百万美元和500.0百万欧元债券等[192][193] - 公司于2024年10月31日进一步修订了2022年信贷协议,以应对当前经济状况对公司未来盈利的影响[195][196][197] - 公司于2023年5月17日扩大了其现有的商业票据计划规模,最高可发行15亿美元[198][199] - 公司可能会利用转让资产至当地政府实体并租回的方式获得税收优惠,截至2024年9月30日已有74.5百万美元的相关债券[200] - 公司在2024年9月30日持有17亿美元的现金和现金等价物,其中9.808亿美元由海外子公司持有[217] - 公司发行了3.45%的3亿美元到期日为2029年的优先票据,由母公司Albemarle Corporation提供担保[218] - 公司在2023年10月将其在MARBL合资企业和Wodgina项目的所有权权益从60%降至50%[219] - 公司在2024年1月1日将其美国Ketjen业务分拆到一家非担保子公司[220] - 公司在2024年9月30日的资产负债表中,对非担保子公司有23.4亿美元的应收款和67亿美元的应付款[225] - 公司的子公司Albemarle New Holding GmbH为Albemarle Corporation的所有证券提供了无条件担保[229] - 公司的证券为无担保和非后偿的义务,与公司其他无担保和非后偿债务享有同等地位[230] - 公司为现金管理目的在公司内部进行现金转移,以支持偿还债务、支付股息和回购股票等[231] 其他 - 公司提交了重新开发Kings Mountain矿的州和联邦许可申请[124] - 公司获得了近1.5亿美元的美国能源部补助金,用于在北卡罗来纳州金斯山建设新的商业规模锂浓缩设施[212] - 公司获得了9000万美元的美国国防部关键材料奖励,用于支持金斯山矿山的重启[212] - 公司预计现金和经营活动、资产剥离和借款将足以支付未来可预见期间的各项支出[206] - 公司面临的环境法规合规预计不会对资本支出、盈利或竞争地位产生重大影响[206] - 公司预计2024年资本支出将低于2023年水平[209] - 公司在2024年9月30日的收入为5.01亿美元,同比下降61.3%[233] - 公司在2024年9月30日的税前亏损为2.99亿美元,同比减少32.6%[233] - 公司在2024年9月30日的资产总额为42.01亿美元,同比增长21.3%[234] - 公司在2024年9月30日的负债总额为112.79亿美元,同比增长10.2%[234] - 公司的可变利率借款占总债务的1%,如果利率上升100个基点将增加30万美元的利息费用[241] - 公司持有7000亿美元名义金额的外汇远期合约,如果美元兑其他货币升值10%将增加1910万美元的公允价值[242]

Contact: invest@albemarle.com 1.980.299.5700 Exhibit 99.1 Albemarle® Albemarle Reports Third Quarter 2024 Results CHARLOTTE, N.C. – November 6, 2024 - Albemarle Corporation (NYSE: ALB), a global leader in providing essential elements for mobility, energy, connectivity and health, today announced its results for the third quarter ended September 30, 2024. Third-Quarter 2024 and Recent Highlights (Unless otherwise stated, all percentage changes represent year-over-year comparisons) • Net sales of $1.4 billion ...

CHARLOTTE, N.C., Nov. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Albemarle Corporation (NYSE: ALB), a global leader in providing essential elements for mobility, energy, connectivity and health, today announced its results for the third quarter ended September 30, 2024.Third-Quarter 2024 and Recent Highlights(Unless otherwise stated, all percentage changes represent year-over-year comparisons) Net sales of $1.4 billion, with volumes in Energy Storage and Specialties up 16% and 4%, respectively Net loss of ($1.1) billion, or ( ...

Albemarle Corporation (ALB) is slated to release third-quarter 2024 results after the closing bell on Nov. 6.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.The company missed the Zacks Consensus Estimate for earnings in three of the trailing four quarters while beating once. In this timeframe, it delivered a negative earnings surprise of 14.3%, on average. It posted a negative earnings surprise of roughly 92.5% in the last reported quarter. ALB is likely to have benefited from heal ...