NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--American International Group, Inc. (NYSE: AIG) will report financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2023, after the market closes on Tuesday, February 13, 2024. AIG’s press release and financial supplement will be available in the Investors section of AIG’s website at https://www.aig.com. AIG will also host a conference call on Wednesday, February 14, 2024, at 8:30 a.m. ET to review these results. The live, listen-only webcast is open to the public ...

保险费上涨趋势 - 消费者可以预期2024年保险费继续上涨，为投资者创造机会[1] - 2023年汽车和家庭保险费用双位数增长，因为通货膨胀和恶劣天气条件是导致利率急剧上升的两个主要原因[3] - 2024年导致保费急剧上升的条件仍然存在[4] 保险公司策略 - Progressive Corporation受益于在保险费上涨环境中必须购买汽车保险的需求[1] - American International Group正在实施严格的核保纪律以增加公司的损失准备金[1] - Chubb专注于高收入消费者，这可能保护其资产负债表[1] 投资机会 - 这对消费者来说很糟糕，但对投资者来说是一个机会，因为许多保险股票正在接近52周高点并有上涨的潜力[5] - 通过多线保险公司是投资该行业的最佳方式之一[6] - Chubb Limited的股票可能有一些上涨空间[10]

业绩总结 - AIG普通股股东应归属净收入为20亿美元，较2022年第三季度的27亿美元下降26%[2] - 调整后税后收入(AATI)为12亿美元，较2022年第三季度的6亿美元增长80%[2] - AIG在2023年第三季度向股东返还10亿美元，其中包括7.85亿美元的普通股回购和2.61亿美元的普通股和优先股股息[2] 业务表现 - 北美商业线净保费收入从3Q22增长5%至$3,138百万美元[12] - 北美个人保险净保费收入从3Q22增长59%至$2,757百万美元[12] - 国际商业线净保费收入从3Q22增长7%至$3,265百万美元[14] - 国际个人保险净保费收入从3Q22增长3%至$1,992百万美元[14] 财务状况 - AIG母公司流动性于2023年9月30日为36亿美元，较2023年6月30日的43亿美元下降[2] - 总债务和优先股占总资本比例为33.7%，较2022年底增加了10个基点[36] 资产情况 - 投资组合中固定收益证券（FMS）和抵押贷款及其他应收款占约90%，FMS的平均信用评级为A，92%为NAIC-1或NAIC-2[24] - AIG的商业抵押贷款（CML）组合占总投资资产的12%，具有约663美元的CECL准备金，91%的贷款评级为CM1或CM2[30] 调整后收入 - AIG第三季度调整后税后收入为644百万美元，同比增长79.6%[62] - AIG调整后税后每股收入为0.84美元，同比增长91.7%[62]

财务数据和关键指标变化 - 调整后税后收入为12亿美元,同比增长92% [14] - 综合净投资收益为33亿美元,同比增长29% [14] - 一般保险净投资收益为7.56亿美元,同比增长30% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一般保险承保收益为6.11亿美元,同比增长超过250% [15] - 一般保险不含灾害的事故年合并比率为86.3%,同比改善210个基点 [15] - 人寿与退休业务调整前税前收益为9.71亿美元,同比增长24% [17] - 人寿与退休业务保费及存款增长4%至92亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美商业线净保费增长5% [26] - 国际商业线净保费增长7% [33] - 个人保险净保费增长16%,主要受北美业务驱动 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续简化业务组合,出售Validus Re和Laya Healthcare等资产 [20][24] - 公司调整承保策略,减少高风险业务,提高承保纪律 [45][46][47][48][49] - 公司加强与再保险公司的战略合作,利用再保险降低波动性 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景充满信心,预计将实现10%以上的股本收益率 [56][57][58] - 管理层认为公司已做好准备应对社会通胀等挑战,并将继续优化组合 [44][45][46][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Meyer Shields 提问** 对国际商业线保留金的管理和社会通胀的影响 [95] **Sabra Purtill 回答** 公司定期评估保留金,针对具体案件进行调整,并密切关注社会通胀趋势 [97][98][99] 问题2 **Gary Ransom 提问** 金融险业务的定价环境和公司的应对策略 [109] **David McElroy 回答** 公司在主险和超额险业务采取不同策略,在主险保持定价,在超额险更加谨慎 [113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123] 问题3 **Alex Scott 提问** 公司未来的资本管理计划,特别是与Corebridge分拆相关 [129] **Peter Zaffino 回答** 公司将优先使用Validus Re和Laya Healthcare出售收益进行股票回购,同时也会适当偿还债务 [131][132][133][134][135]

财务表现 - AIG 第三季度2023年度财报显示，总资产为5215.21亿美元，较上一年度略有下降[4] - AIG 第三季度2023年度净投资收益为355.6亿美元，较上一年度有所增长[7] - AIG 第三季度2023年度总收入为127.74亿美元，较上一年度有所下降[7] - AIG 第三季度2023年度净利润为27.47亿美元，较上一年度有所下降[7] - AIG 第三季度2023年度每股收益为2.83美元，较上一年度有所下降[7] - AIG 第三季度2023年度综合收益为-21.71亿美元，较上一年度有所下降[8] - AIG 第三季度2023年度总股东权益为432.13亿美元，较上一年度略有下降[4] - AIG 第三季度2023年度未实现投资损益为-491.8亿美元，较上一年度有所下降[8] - AIG 第三季度2023年度总负债为4783.08亿美元，较上一年度略有下降[4] - 2023年第三季度，AIG的净收入为27.47亿美元，较去年同期增长13.5%[10] - 2023年前9个月，AIG的净收入为43.51亿美元，较去年同期下降59.5%[13] - 2023年前9个月，AIG的现金及受限现金总额为20.34亿美元，较去年同期下降18.5%[15] - 2023年前9个月，AIG的经营活动产生的净现金为46.21亿美元，较去年同期增长16.6%[13] - 2023年前9个月，AIG的投资活动使用的净现金为40.72亿美元，较去年同期增加79.6%[13] - 2023年前9个月，AIG的融资活动使用的净现金为2.39亿美元，较去年同期减少84.3%[13] 公司交易 - 公司宣布将AIG Life Limited出售给Aviva plc，交易金额为4.6亿英镑。[23] - 公司已完成将Laya Healthcare Limited出售给AXA，交易金额为6.5亿欧元。[24] - 公司已将Validus Reinsurance, Ltd.出售给RenaissanceRe Holdings Ltd.，收到了27亿美元现金和价值约2.75亿美元的RenaissanceRe普通股。[25] - 公司已将Crop Risk Services出售给American Financial Group, Inc.，交易金额为2.34亿美元，实现了1.26亿美元的税前收益。[26] 公司业务 - 北美地区的总体保险业务包括美国、加拿大和百慕大的保险业务，以及我们的全球再保险业务，AIG Re[60] - 国际业务包括日本、英国、欧洲、中东和非洲、亚太地区、拉丁美洲和加勒比地区以及中国的区域保险业务[60] - 北美和国际业务包括商业线和个人保险线[61] - 个人退休业务包括固定年金、固定指数年金和变额年金[62] - 机构市场包括稳定价值包装产品、结构化解决方案和养老金风险转移年金等[64] - 其他运营主要包括AIG母公司和其他公司子公司持有的资产收入、与税收属性相关的递延税资产、公司费用和公司间消除、我们的机构资产管理业务以及我们的保险业务组合[65] 资产负债 - 公司在2023年第三季度实现了283.95亿美元的总资产，相比2022年同期的303.54亿美元有所下降[96] - 2023年第三季度，公司Level 3资产总额为2941.3亿美元，相比2022年同期的3035.4亿美元略有下降[97] - 2023年第三季度，公司债券可供出售总额为28647百万美元，净收益为251百万美元，净亏损为19百万美元[99] - 2023年第三季度，公司债券可供出售总额为1193百万美元，较上年同期238百万美元增长347百万美元[103] - 2023年前九个月，公司债券可供出售总额为3425百万美元，较上年同期486百万美元减少1124百万美元[104] - 2023年9月底，公司持有待售资产总额为140.18亿美元，其中包括债券、短期投资、现金等[79]

业绩总结 - AIG 2022年实现了事故年度综合比率为88.7%，承保收入20亿美元，较去年增加10亿美元[5] - Lexington业务连续四年实现净保费收入增长，连续17个季度实现两位数率增长，2023年上半年约20%的率增长[8] - AIG在第二季度将每股普通股股息提高12.5%，董事会还增加了75亿美元的股票回购授权[15] 业务发展 - AIG计划出售Corebridge的健康保险业务，预计将于2023年第四季度完成，预期收益将主要用于向股东支付特别股息[10] - AIG计划出售Corebridge的英国寿险业务，预计将在第三季度财报电话会议上宣布进一步消息[11] - 公司决定与Stone Point合作设立MGA，吸引其他资本，拓展高净值空间[46] 市场展望 - 日本市场对于AIG来说是一个具有增长和盈利机会的有吸引力市场[64] - AIG在日本市场连续八个月实现增长，看到有机增长和更多产品、能力[67] - 预计未来几个季度将有其他资本提供商加入MGA[48]

财务数据 - 2023年第二季度，AIG普通股股东应占净收入为15亿美元，较2022年第二季度的27亿美元减少46%[2] - AIG通过普通股回购和股息向股东返还了8.22亿美元[2] - AIG母公司于2023年6月30日的流动性为43亿美元，较2023年3月31日的39亿美元增加[2] - AIG在2023年5月宣布将Validus Reinsurance, Ltd.出售给RenaissanceRe Holdings Ltd.[2] - AIG在2023年6月通过Corebridge Financial, Inc.的二次发行筹集了12亿美元[2] 业务发展 - AIG在2023年7月将Crop Risk Services业务出售给American Financial Group, Inc.[2] - AIG在2023年7月与Stone Point Capital LLC合作成立了Private Client Select，为美国高净值个人保险提供管理总代理服务[2] 保险业务 - AIG的商业线净保费收入增长14%，事故年综合比率调整后为88.0%[9] - 北美商业线净保费收入从2Q22增长了18%，达到5.63亿美元[13] - 国际商业线净保费收入从2Q22增长了6%，主要受益于财产和Talbot业务的增长[15] 投资收益 - 个人退休和团体退休的净投资收益分别较2Q22下降了58%和12%[18] - 机构市场的总净投资收益从2Q22增长了429%，主要受益于基础投资组合净投资收入和替代投资[20] 贷款组合 - 公司的办公贷款组合总额为88亿美元，占总投资资产的3%[34] - 平均贷款价值比率为64%[34] - 纽约市是传统办公室贷款的主要集中地区，占46%[34]

American International Group, Inc. (NYSE:AIG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 8:30 AM ET Company Participants Quentin McMillan - VP, MD & Head, IR Peter Zaffino - Chairman & CEO Sabra Purtill - EVP & Interim CFO Conference Call Participants Jon Newsome - Piper Sandler & Co. Meyer Shields - KBW Yaron Kinar - Jefferies Alexander Scott - Goldman Sachs Group Michael Zaremski - BMO Operator Good day, and welcome to AIG's Second Quarter 2023 Financial Results Conference Call. This conference is be ...

公司交易及合作 - 公司于2023年1月1日采纳了针对长期合同会计的FASB的有针对性改进标准(LDTI)[21] - 公司于2023年5月22日宣布与RenaissanceRe Holdings Ltd.达成协议，以27亿美元现金和约130万股RenaissanceRe的普通股出售Validus Reinsurance, Ltd.[22] - 公司于2023年5月2日宣布与American Financial Group, Inc.达成协议，以约2.4亿美元出售Crop Risk Services, Inc.[23] - 公司于2023年6月12日完成了对Corebridge普通股的二次发行，募集约12亿美元[25] - 公司于2023年6月26日回购了Corebridge普通股1220万股，总价值2亿美元[26] - 公司于2022年9月19日完成了Corebridge普通股的首次公开发行(IPO)，募集约17亿美元[27] - Blackstone Inc.于2021年11月完成了对Corebridge 9.9%的股权收购[28] - 公司于2022年12月14日宣布旗下子公司AIG Financial Products Corp.申请破产重组[29] 长期合同会计调整 - 公司在2023年采用了有关长期合同会计的有针对性改进标准，对MRBs进行全面回顾[40] - 根据新标准，公司对未来政策责任的贴现率做出调整，影响了净保费收入[45] 市场风险利益和资本市场假设 - 某些变量年金、固定年金和固定指数年金合同中包含与保证利益特征相关的市场风险利益（MRBs），这些利益我们与主合同分开，并按公允价值计量，其中某些变化确认在收益中[80] - MRBs的公允价值是基于与合同的预期寿命相关的保单人行为和资本市场假设来衡量的，这些贴现现金流投影主要包括相关费用和费用，当适用时[81] - 我们使用风险中性估值来估计我们变量年金、固定年金和固定指数年金合同中的MRBs的动态和复杂的预期现金流，这些估值是校准到可观察的利率和股票期权价格的[82] - 期望市场回报率、市场波动性、信贷利差、某些市场变量的相关性、基金表现和折现率等方面的资本市场假设对这些产品的基础现金流进行估计涉及判断[83] - 选项定价模型用于估计我们固定指数年金和寿险合同中嵌入衍生品的公允价值，考虑到未来指数增长率、股票指数的波动性、未来利率以及我们根据市场条件和保单人行为假设调整参与率和固定指数记账利率的能力[85] 投资资产情况 - 公司在2023年第二季度的财务报表中，债券可供出售的总额为31,627百万美元，其中包括各类债券和其他投资资产[94] - 公司在2023年第二季度的市场风险利益和净实现和未实现收益和损失中，债券可供出售的投资收益为121百万美元[95] - 公司在2023年第二季度的Level 3资产和负债中，购买、销售、发行和结算的总额为860百万美元[97] - 2023年上半年，公司债券可供出售总额为2232百万美元，较去年同期减少248百万美元，净结算为777百万美元[98] - 2023年上半年，公司转入Level 3的资产和负债分别为1百万美元和8百万美元，转出的资产和负债分别为9百万美元和14百万美元[101] - 2023年上半年，Level 3资产主要包括私人企业债券、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和抵押贷款债券/资产支持证券[103][106] 资产负债表情况 - 2023年6月30日，A公司长期债务的公允价值为50百万美元，合同本金为41百万美元，差额为9百万美元[130] - 2023年6月30日，A公司其他资产以非经常性基础计量的公允价值为12百万美元，记录的减值损失为8百万美元[131] - 2023年6月30日，A公司的抵押贷款和其他应收贷款的公允价值为48,000百万美元，持有的贷款总额为51,569百万美元[133] - 2023年6月30日，A公司可供出售证券中，企业债券的公允价值为133,303百万美元，净亏损为21,385百万美元[134] - 2023年6月30日，A公司持有的可供出售证券中，评级低于投资级或无评级的债券总额为17.8亿美元，占比8%[135] - 2023年6月30日，A公司持有的可供出售证券中，长期处于亏损位置且未记录信用损失准备的债券总额为188,176百万美元[137] - 2023年6月30日，A公司持有的到期日在1年或更短期限内的可供出售固定收益证券的公允价值为9,000百万美元[138] - 2023年6月30日，A公司出售的可供出售证券的公允价值总额为5.8亿美元，净实现损益为-3.41亿美元[139] - 2023年6月30日，A公司出售的可供出售证券中，与Fortitude Re资金相关的净实现损益为-5.4亿美元[139] - 2023年6月30日，A公司出售的可供出售证券中，长期处于亏损位置且未记录信用损失准备的债券总额为188,176百万美元[139]

American International Group, Inc. (NYSE:AIG) Q1 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 8:30 AM ET Company Participants Quentin McMillan - VP, MD & Head, IR Peter Zaffino - Chairman & CEO Sabra Purtill - EVP & Interim CFO Conference Call Participants Meyer Shields - KBW Jon Newsome - Piper Sandler & Co. Michael Ward - Citigroup Alexander Scott - Goldman Sachs Group Brian Meredith - UBS Operator Good day, and welcome to AIG's First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. This conference is being r ...