财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，公司产生净利息收入890万美元，可分配收益720万美元，即每股基本加权平均普通股0.35美元，GAAP净收入140万美元，即每股0.06美元[26] - 截至2024年9月30日，CECL储备为2530万美元，约占贷款账面价值的10.7%，较2024年6月30日的2510万美元增加20万美元，第三季度贷款公允价值未实现损失增加460万美元，资产负债表上的未实现损失总额增加至1960万美元[31] - 截至2024年9月30日，公司总资产为3.666亿美元，包括现金及现金等价物1.222亿美元（其中6000万美元为信贷额度支取，已于2024年10月1日全额偿还），股东权益总额为2.061亿美元，每股账面价值为9.42美元[29][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2024年第三季度开始，公司已发放约5900万美元新贷款，截至目前新贷款发放总额达到1.16亿美元，已超过1亿美元的年度目标[8] - 截至2024年11月1日，公司未偿还本金为3.38亿美元，分布在14笔贷款中，加权平均到期收益率约为18%[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是提升资产质量，同时继续将投资组合的内部收益率目标定在18%左右的中高水平[21] - 在行业中，公司是第一家在纳斯达克上市的大麻贷款机构和主要债务提供者，在有限许可州建立了多元化的投资组合，随着大麻债务投资组合数量减少和活跃贷款机构减少，公司处于有利地位[20][19] - 公司将继续专注于与有限许可州的强大运营商合作，进一步分散投资组合，为具有吸引力的风险调整回报的优质信贷继续部署资本[18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 共和党的胜利可能使大麻行业的资本获取仍然稀缺，联邦层面的进展可能会放缓，尽管重新安排到附表三仍有望推进，但速度会比民主党执政时慢，《安全银行法》的推进道路更具挑战性[11][12] - 大麻行业仍然资本密集，债务资本需求在增长，但传统贷款人仍持谨慎态度，公司有足够的资本支持现有借款人并为未来机会提供资金[19] - 公司在2025年将谨慎地将资本部署到优质信贷和新的贷款项目中，目前不会给出2025年的目标，但有很多优质项目在筹备中[35][36] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了商业房地产投资组合的剥离，成为纯粹的大麻抵押房地产投资信托公司[8] - 在第三季度，公司通过ATM股票发行计划增值筹集资本，这有助于增强公司为行业提供及时灵活资本的能力[11][30] - 公司董事会宣布2024年10月15日向截至2024年9月30日登记在册的股东支付每股0.33美元的首次剥离后股息，公司的年度股息政策是支付当年可分配收益的85% - 100%[15][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年是否会设定类似2024年1亿美元的贷款发放目标 - 公司目前有超过7500万美元的流动性，希望充分投资，但也会谨慎地将资本部署到优质信贷和新的贷款项目中，2025年也会如此，关于2025年的目标可能会在第四季度的电话会议上给出[35][36] 问题: 与六个月前相比，行业风险是否增加，这对公司的项目储备和贷款发放有何影响 - 总体而言，收入增长难以实现，部分市场成熟，部分市场增长被抵消，盈利能力有一定压力，行业内的公司正在寻求策略以提高市场密度，对于公司作为债务贷款人来说影响不大，但对于股权投资者来说更具挑战性，这也是股票市场反应的原因之一[38][40][41] 问题: 公司在佛罗里达州的业务情况，以及从当地运营商那里得到了什么信息 - 公司在佛罗里达州的业务敞口较为适度，占投资组合的10%，公司在佛罗里达州的贷款是基于当前市场状况而非未来预期进行承保的，当地运营商将采取保守策略，精简运营，提高自身店铺的盈利能力[43][44][45] 问题: 区域银行的贷款活动情况，是更多进入还是退出大麻行业 - 更多的区域银行正在退出或变得更加谨慎，偶尔出现的低利率贷款可能是例外情况，那些没有专业经验的银行通常会采取更谨慎的态度[47][48]

业绩总结 - 公司在2024年第三季度的净收入为1,383,734美元，较2023年的7,979,875美元下降了82.7%[49] - 2024年第三季度的基本每股收益为0.06美元，较2023年的0.39美元下降了84.6%[48] - 2024年第三季度的可分配收益为7,246,005美元，较2023年的9,939,408美元下降了27.0%[49] - 2024年第三季度的利息收入为10,455,021美元，较2023年的16,798,426美元下降了37.5%[48] - 2024年第三季度的净利息收入为8,882,316美元，较2023年的15,265,498美元下降了42.1%[48] - 2024年第三季度的总费用为2,475,198美元，较2023年的5,151,155美元下降了51.9%[48] - 2024年第三季度的可分配收益每股为0.35美元，较2023年的0.49美元下降了28.6%[49] - 2024年第三季度的未实现损失为4,621,702美元，较2023年的787,799美元增加了485.5%[49] 用户数据 - 截至2024年9月30日，公司的总资产为366,618,408美元，较2023年12月31日的466,585,055美元下降约21.4%[45] - 截至2024年9月30日，公司的贷款投资公允价值为31,372,174美元，较2023年12月31日的61,720,705美元下降约49.2%[45] - 截至2024年9月30日，公司的股东权益为206,061,312美元，较2023年12月31日的320,052,225美元下降约35.6%[45] - 截至2024年9月30日，公司的贷款余额为211,185,891美元，较2023年12月31日的276,996,006美元下降约23.7%[45] - 截至2024年9月30日，公司的现金及现金等价物为122,163,732美元，较2023年12月31日的90,381,831美元增长约35.2%[45] 未来展望 - 公司在2024年第三季度的目标平均投资组合毛收益率为12%至20%+[9] - 公司计划在2024年优化投资组合，推进承保流程，并寻求超过1亿美元的新投资[15] - 预计到2024年下半年和2025年，行业内并购活动将增加，因行业碎片化、过度杠杆和获取增长资本的困难[28] - 美国合法大麻市场预计到2027年将以10%的年复合增长率增长，达到超过430亿美元[19] 新产品和新技术研发 - 公司在贷款交易中已累计结构超过150亿美元的交易+[9] - 公司在贷款的预计到期收益率（YTM）约为18%+[9] - 公司在2024年11月1日的贷款平均收益率为18%，显著高于美国杠杆贷款收益指数的7%和高收益指数的8%[29] 负面信息 - 截至2024年11月1日，公司的加权平均到期收益率约为18%[37] - 截至2024年11月1日，公司当前的承诺金额为1200万美元[36] - 截至2024年11月1日，公司总资本承诺为8.69亿美元，活跃管道超过4.41亿美元+[9]

AFC Gamma Inc. (AFCG) came out with quarterly earnings of $0.35 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.34 per share. This compares to earnings of $0.49 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.94%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.50 per share when it actually produced earnings of $0.56, delivering a surprise of 12%.Over the last four quarters, the company has s ...

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度GAAP净收入为140万美元，合基本加权平均普通股每股0.06美元[1] - 2024年第三季度可分配收益为720万美元，合基本加权平均普通股每股0.35美元[1] - 2024年第三季度支付首次分拆后股息，普通股每股0.33美元[1] - 2024年第三季度共分配720万美元股息，合普通股每股0.33美元[4] 2024年业务目标达成情况 - 已超过2024年新发起业务1亿美元的目标[3] 财报相关事务 - 2024年11月13日向美国证券交易委员会提交10 - Q季度报告[5] - 公司将在2024年11月13日上午10点（东部时间）召开财报电话会议[9] 公司业务范畴 - 公司为美国符合州法律的大麻经营者提供机构贷款[10] 可分配收益相关 - 可分配收益为非GAAP财务指标[7] - 提供GAAP净收入之外的可分配收益有助于股东评估公司整体业绩[14]

Third quarter 2024 GAAP net income of $1.4 million or $0.06 per basic weighted average common share and Distributable Earnings(1)  of $7.2 million or $0.35 per basic weighted average common share Paid first post-spin dividend of $0.33 per common share for third quarter 2024 WEST PALM BEACH, Fla., Nov. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Advanced Flower Capital Inc. (f/k/a AFC Gamma, Inc.) (NASDAQ:AFCG) (“Advanced Flower Capital”, “AFC” or the “Company”) today announced its results for the quarter ended September 3 ...

公司资金往来 - 2024年7月公司收到附属上市公司M约1000万美元本金预付款和20万美元预付款溢价[171] - 2024年8月与私人公司J签订信贷协议第四次修正案增加总承诺额550万美元已注资300万美元[172] - 2024年8月与私人公司N - 房地产签订信贷协议第二次修正案增加总承诺额约180万美元已注资约120万美元[173] - 2024年8月与私人公司Q达成1100万美元高级担保信贷协议已支取约520万美元[174] - 2024年9月购买第三方银团合作伙伴的少数债务未偿本金460万美元花费约180万美元[176] - 2024年9月收到私人公司L约150万美元自愿预付款确认4.55万美元预付款溢价和3.79万美元退出费[176] - 2024年10月与私人公司R达成4100万美元高级担保信贷协议[182] - 2024年10月收到私人公司L约90万美元预付款和1.78万美元预付款溢价[183] - 2024年前九个月，公司为新贷款提供约460万美元资金并收到约450万美元本金还款[223] - 2024年前九个月，公司出售对私人公司B的1930万美元投资[223] - 2024年9月30日前三季度运营活动提供净现金约1930万美元[241] - 2024年9月30日前三季度股息支付3280万美元[241] - 2024年9月30日前三季度出售1214953股普通股加权平均价10.39美元净收益约1220万美元[244] - 2024年9月30日销售协议下剩余授权约5100万美元[244] - 截至2024年9月30日循环信贷融通下有6000万美元借款未偿还且无可用额度[248] - 2024年9月30日前九个月经营活动提供净现金约1610万美元较2023年同期增加约110万美元[259] - 2024年9月30日前九个月投资活动提供净现金约9930万美元较2023年同期增加约8080万美元[260] - 2024年9月30日前九个月融资活动使用净现金约7090万美元较2023年同期减少约2980万美元[261] - 2024年9月30日前九个月已终止经营业务经营活动提供净现金约330万美元较2023年同期增加约330万美元[263] - 截至2024年9月30日未供资承诺20141773美元[266] - 截至2024年9月30日与2027年优先票据相关的一年内合同义务5175000美元[267] - 公司可能会寻求筹集更多股权资本和发行债务证券为未来贷款投资提供资金[247] 公司股息情况 - 2023年公司宣布现金股息每股总计1.52美元总额3110万美元2024年每股总计1.44美元总额3010万美元[181] 公司盈利情况 - 2024年第三季度GAAP净收入为1383734美元2023年同期为7979875美元[194] - 2024年第三季度可分配收益为7246005美元2023年同期为9939408美元[195] 公司财务指标 - 2024年9月30日每股账面价值约为9.42美元2023年12月31日为15.64美元[196] - 2024年第三季度利息收入较2023年同期减少630万美元降幅37.8%[200] - 2024年前三季度利息收入较2023年同期减少1020万美元降幅19.3%[201] - 2024年第三季度利息费用较2023年同期增加3.98万美元增幅2.6%[202] - 2024年第三季度管理费用较2023年同期减少22.7%约20万美元[204] - 2024年前三季度管理费用较2023年同期增加3.5%约10万美元[205] - 2024年第三季度一般及行政费用较2023年同期减少13.1%约10万美元[206] - 2024年前三季度一般及行政费用较2023年同期减少27.7%约110万美元[207] - 截至2024年9月30日的九个月，债务清偿收益减少约200万美元[216] - 截至2024年9月30日的三个月，当期预期信用损失拨备减少约90万美元降幅82.8%，九个月减少约130万美元降幅867.9%[218] - 截至2024年9月30日，当期预期信用损失余额约2530万美元占总贷款账面价值的10.70%[218] - 截至2024年9月30日，公司贷款组合本金余额为298662922美元[219] - 截至2024年9月30日，贷款投资公允价值组合中未偿还本金约5380万美元[223] - 2023年12月31日总公允价值贷款为71883402美元2024年9月30日为53818300美元[227] - 2023年12月31日投资贷款的未偿还本金约为3.144亿美元2024年9月30日约为2.428亿美元[230] - 2024年9月30日公司现金约1.222亿美元2023年12月31日约为9040万美元[242] - 截至2024年9月30日，高级定期贷款公允价值31372174美元账面价值50950868美元[224] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别有一笔和两笔按公允价值持有的贷款[223] - 截至2024年9月30日，按公允价值持有的贷款无浮动利率[223] 公司股权与资本运作 - 2022年4月18日架上注册声明生效可出售至多10亿美元证券[243] - 2022年4月建立ATM计划可不时出售至多7500万美元普通股[243] - 2021年11月3日发行2027年优先票据本金总额1亿美元利率5.75%[251] - 截至2024年9月30日2027年优先票据未偿还金额9000万美元[255] 公司运营与风险 - 2024年9月30日公司认为手头现金信贷额度和运营现金流足以满足未来12个月运营需求[242] - 公司目前不打算拥有超过一倍股权的杠杆[270] - 公司选择作为房地产投资信托（REIT）纳税，打算每年向股东分配至少90%的REIT应税收入[271] - 截至2024年9月30日，公司在关键会计政策或估计方面无重大变化[273] - 公司通过多种方式管理风险，包括投资浮动和固定利率贷款组合等[274] - 截至2024年9月30日，市场收益率下降或上升50个基点，将分别导致未实现收益（损失）约30万美元和 - 30万美元[282] - 截至2024年9月30日，七笔浮动利率贷款约占投资组合的38%[282] - 假设浮动基准利率上升100个基点，年度利息收入将增加约110万美元，下降100个基点则减少约40万美元[282] - 截至2024年9月30日，前三大借款人约占未偿还本金余额的56.5%和贷款承诺总额的57.5%[291] - 公司最大的信贷安排约占投资组合未偿还本金余额的26.5%和贷款承诺总额的21.0%[291] - 公司主要向大麻行业的公司提供贷款，面临多种风险[292] 公司治理与合规 - 截至2024年9月30日季度末对披露控制和程序有效性进行评估由管理层参与监督[296] - 任何控制和程序只能提供合理保证实现控制目标[297] - 2024年9月30日季度末财务报告内部控制无重大变化[298] - 截至2024年9月30日未涉及任何重大法律诉讼[299]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when AFC Gamma Inc. (AFCG) reports results for the quarter ended September 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on November 13, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better th ...

WEST PALM BEACH, Fla., Sept. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- AFC Gamma, Inc. (Nasdaq:AFCG) (“AFC”) today announced its dividend for the quarter ending September 30, 2024. The Board of Directors of AFC declared a quarterly dividend of $0.33 for the quarter ending September 30, 2024 per outstanding share of common stock, payable on October 15, 2024 to the common stockholders of record on September 30, 2024. About AFC Gamma, Inc. AFC Gamma, Inc. (Nasdaq: AFCG) is a leading commercial mortgage REIT that provides i ...

Here at Zacks, we focus on our proven ranking system, which places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, to find winning stocks. But we also understand that investors develop their own strategies, so we are constantly looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong companies for our readers.Considering these trends, value investing is clearly one of the most preferred ways to find strong stocks in any type of market. Value investors use fundamental analysis and ...

4x6 I initially covered AFC Gamma (NASDAQ:AFCG) in May, rating it a Hold. This decision was informed by a mostly positive view of its role as a real estate lender for the cannabis industry, where supply of capital is low and allows for attractively high yields on its loans. AFCG's story, however, was complicated by its portfolio of distressed, non-cannabis loans in commercial real estate that were pending SEC approval for a spinoff into Sunrise Realty Trust (SUNS). Since then, the spinoff was approved a ...