It has been about a month since the last earnings report for Advanced Energy Industries (AEIS) . Shares have lost about 8.4% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Advanced Energy due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Advanced Energy Q2 Earnings ...

Have you evaluated the performance of Advanced Energy Industries' (AEIS) international operations during the quarter that concluded in June 2024? Considering the extensive worldwide presence of this maker of power-conversion products, analyzing the patterns in international revenues is crucial for understanding its financial resilience and potential for growth.In the current global economy, which is more interconnected than ever, a company's success in penetrating international markets is crucial for its fi ...

文章核心观点 - 公司的半导体业务正在逐步复苏,预计从2025年开始将实现两位数增长 [2][3] - 工业和数据中心业务仍存在不确定性,需要公司证明自身在这些领域的执行能力 [6][8] - 公司整体业绩在短期内仍将维持较弱水平,但长期来看仍有较大上涨空间 [7][8] 半导体业务 - 半导体业务是公司最大的业务,预计未来几年将实现两位数增长 [2][3] - 随着半导体制造工艺越来越复杂,对精密电源控制的需求将不断增加,为公司带来机遇 [6] 工业和数据中心业务 - 工业和数据中心业务仍存在不确定性,公司需要证明自身在这些领域的执行能力 [6][8] - 公司曾试图收购XP Power,但未能成功,反映出公司在拓展非半导体业务方面的挑战 [6] 财务表现 - 公司二季度业绩优于预期,但仍低于年初预期水平 [3][4] - 公司第三季度业绩指引仍显谨慎,反映出短期内复苏仍存在不确定性 [5] - 公司长期来看仍有较大上涨空间,预计未来几年营收和利润将实现显著改善 [7]

Advanced Energy Industries (AEIS) reported non-GAAP earnings of 85 cents per share in second-quarter 2024, beating the Zacks Consensus Estimate by 23.19%. The bottom line declined 23.4% on a year-over-year basis.Revenues of $365 million beat the Zacks Consensus Estimate by 5.74% but declined 12.1% year over year, primarily due to the weakness across non-semi markets.End Market in DetailSemiconductor Equipment: Revenues (51.6% of total revenues) generated from the market rose 9% year over year to $188 millio ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长11%,达到3.65亿美元,超出公司指引 [30] - 毛利率略有提升,达到35.3% [34] - 营业利润为3400万美元 [35] - 每股收益为0.85美元,超出公司指引 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体业务收入增长5%,达到1.88亿美元 [32] - 工业和医疗业务收入下降5%,达到7900万美元,受到库存去化的影响 [33] - 数据中心业务收入大涨74%,达到7300万美元,受益于人工智能服务器需求强劲 [33] - 电信和网络业务收入小幅增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场需求有所加速,公司加快了部分交货 [16] - 工业和医疗市场仍处于库存去化阶段,预计将持续到2024年第四季度或2025年第一季度 [50][51] - 数据中心市场需求强劲,预计将持续到2025年 [61][62] - 电信和网络市场需求仍然疲软,预计未来几个季度将保持在较低水平 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加快了工厂整合和优化计划,预计到2025年中期将实现40%以上的毛利率 [31][55][57] - 公司在半导体领域推出了新的eVoS和eVerest平台,并获得了大量订单,预计将带来市场份额提升 [17][27] - 公司在工业和医疗领域的设计活动非常活跃,有望带来未来的收入增长 [19][20] - 公司在数据中心领域获得了一个重要的人工智能相关设计,预计将在今年下半年开始量产 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年下半年收入和利润有望好于上半年 [24][25][44] - 半导体市场在2025年有望加速复苏,工业和医疗市场有望在2024年底或2025年初触底回升 [74][75] - 数据中心市场需求强劲,预计将持续到2025年 [61][62] - 公司有信心通过新产品和设计赢单实现未来的收入增长 [26][46] 其他重要信息 - 公司完成了对Airity Technologies的收购,获得了高压功率技术的新能力 [13][40] - 公司维持了较高的战略库存和人员水平,以应对快速变化的市场需求 [15][94][95] - 公司在SEMICON West获得了客户的好评,体现了公司的创新能力和执行力 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Quatrochi 提问** 询问工业和医疗业务的前景和渠道库存情况 [49] **Steve Kelley 回答** 公司密切跟踪分销渠道的库存和销售情况,预计2024年第四季度或2025年第一季度将达到供需平衡 [50][51] 问题2 **Krish Sankar 提问** 询问公司在半导体市场复苏过程中的准备情况 [89][93] **Steve Kelley 和 Paul Oldham 回答** 公司提前储备了关键零部件的战略库存,并保持了足够的产能和人员,以便快速响应市场需求变化 [90][91][92][94][95] 问题3 **Scott Graham 提问** 询问电信和网络业务的长期发展前景 [100] **Paul Oldham 回答** 该业务目前规模较小,但公司会继续维持,因为可以与其他业务共享一些共同的架构和制造资源 [101][102][103]

For the quarter ended June 2024, Advanced Energy Industries (AEIS) reported revenue of $364.95 million, down 12.2% over the same period last year. EPS came in at $0.85, compared to $1.11 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +5.74% over the Zacks Consensus Estimate of $345.14 million. With the consensus EPS estimate being $0.69, the EPS surprise was +23.19%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare ...

Advanced Energy Industries (AEIS) came out with quarterly earnings of $0.85 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.69 per share. This compares to earnings of $1.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 23.19%. A quarter ago, it was expected that this maker of power-conversion products would post earnings of $0.71 per share when it actually produced earnings of $0.58, delivering a surprise of -18.31%.Ov ...

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为9.86亿美元，较2023年12月31日的10.45亿美元有所下降[10] - 公司2024年6月30日的总资产为25.42亿美元，较2023年12月31日的25.57亿美元略有下降[10,11,12] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的营业收入为3.65亿美元，较2023年同期的4.16亿美元下降12.2%[14] - 公司2024年上半年的营业收入为6.92亿美元，较2023年同期的8.41亿美元下降17.7%[14] - 公司2024年第二季度的毛利率为35.0%，较2023年同期的35.4%略有下降[14] - 公司2024年上半年的毛利率为34.7%，较2023年同期的36.0%下降1.3个百分点[14] - 公司2024年第二季度的净利润为1.50亿美元，较2023年同期的2.71亿美元下降44.6%[16] - 公司2024年上半年的净利润为2.02亿美元，较2023年同期的5.81亿美元下降65.2%[16] - 公司2024年6月30日的每股基本收益为0.40美元，较2023年同期的0.72美元下降44.4%[18] - 公司2024年上半年的每股基本收益为0.54美元，较2023年同期的1.55美元下降65.2%[18] - 公司在2024年上半年实现营收6.92亿美元，同比下降17.7%[42] - 半导体设备市场营收占比53.1%，工业和医疗市场营收占比23.5%[42] - 北美市场营收占比44.3%，亚洲市场营收占比43.9%[43] - 前两大客户Applied Materials和Lam Research分别占公司总营收的28%和10%[48] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为1.4亿美元[26] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-4.76亿美元[26] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-2.32亿美元[26] 税务 - 公司2024年6月30日季度的税前利润为18,769美元[50] - 公司2024年6月30日季度的有效税率为16.9%[50] - 公司2024年6月30日季度的有效税率高于上年同期,主要由于当期的有利离散项目较上期有所减少[52] - 2024年1月1日起,经合组织制定的全球最低税率15%正式生效,但目前公司的全球最低税负影响较小[53] 衍生工具 - 公司2024年6月30日季度的外币折算损失为1,533美元[55] - 公司2024年6月30日季度的现金流量套期工具收益为2,555美元[55] - 公司2024年6月30日持有172.0百万美元的外汇远期合约[74] - 公司2024年6月30日持有211,969美元的利率掉期合约[76] 资产负债 - 公司2024年6月30日的应收账款净额为262.4百万美元[82] - 公司存货总额为383,141千美元，较上年同期增加14.0%[83] - 无形资产总额为151,763千美元，加权平均剩余使用年限为8.3年[86] - 公司计提的产品质量保证金为4,174千美元[104] - 公司经营租赁负债的加权平均剩余租赁期为8.5年，加权平均折现率为5.3%[110] 股权激励 - 公司2023年和2023年修订后的股权激励计划下可供发行的股票数量分别为1,817股和556股[116] - 公司本期股份支付费用为22,389千美元，较上年同期增加52.0%[117] - 公司主要向员工授予限制性股票单位(RSU)，通常设有3年的时间服务条件[119] - 公司完成了Airity公司的收购，未来将产生额外的股份支付费用[118] 业务概况 - 公司提供精密电力转换、测量和控制解决方案，为全球客户服务[146] - 产品应用于半导体设备、工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络等市场[147] - 公司通过提高电力转换效率、功率密度、功率耦合和过程控制等方式帮助客户优化能源消耗[146] - 公司通过收购Airity Technologies公司扩大了在半导体设备和工业及医疗市场的应用范围[148] - 公司提供精密电源产品和解决方案,以提高生产效率、降低所有权成本并为客户提供关键电源功能[149] - 公司的等离子体电源产品为复杂的半导体和薄膜等离子体工艺提供解决方案[150] - 公司的服务团队提供保修和售后维修服务,以支持客户的设备使用成本和利用率[151] - 尽管短期内宏观经济条件和客户购买模式的变化可能影响需求,但公司相信长期市场增长驱动因素将支持其长期战略[152] 重组 - 公司计划进一步优化和整合制造运营及职能支持部门,预计未来将产生2500万至3000万美元的重组费用[96] - 公司2023年和2022年的重组计划预计将于2024年底前基本完成[95][97] 融资 - 公司持有575,000,000美元的2.50%可转换优先票据,到期日为2028年9月15日[133,134] - 公司有345,000,000美元的定期贷款融资和200,000,000美元的可用循环信贷额度[136,139] - 公司于2023年3月31日和9月7日分别修订了信贷协议以过渡到SOFR基准利率和修改某些定义、契约和违约事件[137,138] - 公司于2023年9月12日完成了5.75亿美元的可转换优先票据发行[133] - 公司与发行可转换票据相关进行了套期保值和售出认股权证交易[135] - 公司于2024年6月30日的总借

财务业绩 - 第二季度收入为3.649亿美元，接近指引上限[5] - GAAP每股收益为0.41美元，超过中间值指引[6] - 非GAAP每股收益为0.85美元，超过中间值指引[7] - 公司产生了690万美元的持续经营现金流，并支付了380万美元的季度股息[8] - 第三季度收入指引为3.7亿美元±2000万美元，GAAP每股收益指引为-0.10美元±0.25美元，非GAAP每股收益指引为0.90美元±0.25美元[10] - 公司2024年上半年总收入为6.92亿美元，同比下降17.7%[46] - 半导体设备市场收入为3.68亿美元，占总收入的53.1%[46] - 工业和医疗市场收入为1.63亿美元，占总收入的23.5%[46] - 公司2024年上半年非GAAP毛利率为35.2%，同比下降1个百分点[51] - 公司2024年上半年非GAAP营业利润为5.53亿美元，同比下降47.9%[56] - 公司2024年上半年非GAAP净利润为5.39亿美元，同比下降39.3%[57] - 公司报告第三季度每股非GAAP收益为0.65美元至1.15美元之间[63] - 第三季度收入预计为3.5亿美元至3.9亿美元之间[61] - 第三季度GAAP每股收益预计为-0.35美元至0.15美元之间[61] - 第二季度GAAP每股收益为0.41美元,第二季度非GAAP每股收益为0.85美元[60] - 第一季度GAAP每股收益为0.15美元,第一季度非GAAP每股收益为0.58美元[60] - 第二季度GAAP每股收益为0.73美元,第二季度非GAAP每股收益为1.11美元[60] - 第一季度GAAP每股收益为0.57美元,第一季度非GAAP每股收益为1.43美元[60] 公司概况 - 公司是一家全球领先的高度工程化、精密功率转换、测量和控制解决方案供应商[12] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标来评估业务表现,不包括某些非现金费用和非经常性项目[13,14] 风险因素 - 公司面临一些风险和不确定性,包括全球经济状况、地缘政治局势、客户集中度、信息安全等[17,18] 制造业整合 - 公司计划采取进一步行动来推进之前宣布的制造业整合举措,预计将在2024年第三季度确认相关费用[9] 财务状况 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为9.86亿美元[44] - 公司2024年6月30日总资产为25.42亿美元[34] - 公司2024年6月30日总负债为13.77亿美元[36] - 公司2024年6月30日股东权益为11.65亿美元[36] 非GAAP调整项目 - 股票期权费用为0.28美元[62] - 无形资产摊销费用为0.19美元[62] - 重组、资产减值及其他费用为0.77美元[62] - 上述费用的税务影响为-0.24美元[62]

Advanced Energy (AEIS) recently announced a possible cash offer of £19.50 per share to acquire the entire issued and to be issued shares of XP Power Limited to bolster its position in the precision power industry. The offer follows three previous all-cash proposals to XP Power’s board, progressively increasing from £17.00 on Oct 24, 2023, to £18.5 on Nov 5, 2023, and finally to £19.50 on May 7, 2024, valuing XP Power's equity at £468 million. The offer represents a 68% premium to XP Power's closing price as ...