Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___. Commission file number: 1-07908 ADAMS RESOURCES & ENERGY, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware ...

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Adams Resources & Energy, Inc. Announces First Quarter 2024 Results and Declares Quarterly Dividend Houston, Texas (Wednesday, May 8, 2024) -- Adams Resources & Energy, Inc. (NYSE AMERICAN: AE) (“Adams” or the “Company”), a company engaged in marketing, transportation, logistics and repurposing of crude oil, refined products and dry bulk materials, today announced operational and financial results for the quarter ended March 31, 2024. The Company also declared a quarterly ...

HOUSTON, May 2, 2024 /PRNewswire/ -- Adams Resources & Energy, Inc. (NYSE AMERICAN: AE) ("Adams" or the "Company"), a company engaged in marketing, transportation, logistics and repurposing of crude oil, refined products and dry bulk materials, today announced that it will report first quarter 2024 financial and operational results on May 8, 2024, after the market closes. In addition, the Company will also host its earnings call on May 9th, starting at 9:00 a.m. Eastern Time (8:00 a.m. CT). The Company's fi ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为7.098亿美元,同比下降5.1%,主要是由于原油价格下降和原油销量下降 [28] - 公司第四季度营销业务收入为6.717亿美元,同比下降5.1%,主要是由于原油价格下降和原油销量下降 [29] - 公司第四季度运输业务收入为2,330万美元,同比下降11.4%,主要是由于运输量和运价下降 [30] - 公司第四季度物流和再利用业务收入为1,480万美元,同比增长8.0% [31] - 公司全年经营活动产生的现金流为3.03亿美元,同比增加16.5百万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的GulfMark Energy业务,除了关闭Red River业务外,其他地区的销量基本持平 [16][17] - VEX管线第四季度日均输送量为9,377桶,环比增加10% [19][20] - 公司收购的Phoenix Oil和Firebird Bulk Carriers业务在2023年首个完整年度实现了超过400万美元的正现金流 [22][23] - 公司的Service Transport化学品运输业务第四季度现金流和收益有所改善,主要是由于保险费用调整 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 化学品运输市场预计将持续疲软至2024年第二季度 [26][27] - 油气勘探市场方面,Eagle Ford地区钻机数量过去一年下降28% [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注成本控制和运营效率,同时增加现金和流动性,偿还2022年第四季度回购KSA股份产生的债务 [37] - GulfMark Energy将通过提高运营效率、降低成本和与客户谈判来提高利润率 [38] - VEX管线方面,公司将继续寻找新的装货客户,但对第三方客户何时接入持谨慎态度 [39][60][61] - Phoenix和Firebird业务预计2024年将实现增长,包括Firebird增加车队规模和Phoenix新建Dayton转运设施 [40] - Service Transport化学品运输业务已做好准备,一旦市场环境改善将能够提供更多运力 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 即使当前市场挑战持续,公司预计2024年业绩也将优于2023年 [42] - 如果市场环境改善,特别是国内化工制造、房地产、汽车生产和钻机数量增加,公司业绩有望大幅改善 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erik Volfing 提问** 关于Red River业务退出的一次性费用和资产处置收益的影响 [48][49][50] **Greg Mills 回答** 这些一次性项目已经包含在营销业务的成本和费用中,调整后营销毛利仍然很好 [52][53] 问题2 **Liam Burke 提问** 关于GulfMark业务成本管控的进一步空间 [73][74][75][76][77] **Greg Mills 和 Tracy Ohmart 回答** 公司正在通过调整工资成本、加强安全管理等措施来进一步提升GulfMark的利润率 [73][74][75][76][77] 问题3 **Chris Sakai 提问** 关于2024年第一季度GulfMark和Service Transport的业务量预期 [82][83][84][85] **Kevin Roycraft 和 Wade Harrison 回答** 预计GulfMark和Service Transport的业务量将保持相对稳定,不会出现大幅波动 [82][83][84][85]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___. Commission file number: 1-7908 ADAMS RESOURCES & ENERGY, INC. (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 74-1753147 (State or Othe ...

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Adams Resources & Energy, Inc. Announces Fourth Quarter And Full Year 2023 Results Reports Year-over-Year Increase in Cash Flow from Operations and Total Liquidity Houston, Texas (Wednesday, March 13, 2024) -- Adams Resources & Energy, Inc. (NYSE AMERICAN: AE) (“Adams” or the “Company”), a company engaged in marketing, transportation, logistics and repurposing of crude oil, refined products and dry bulk materials, today announced operational and financial results for the q ...

原油营销业务 - Adams Resources & Energy, Inc.主要从事原油营销、运输和储存，以及液体化学品、压缩气体、沥青和散装货物的罐车运输[52] - 2023年第三季度，原油营销收入为719,925千美元，同比下降12%；运营收入为7,664千美元，同比增长51%[53] - 2023年第三季度，原油营销每日采购量为92,556桶，平均采购价格为79.26美元/桶[54] - 2023年第三季度，司机薪酬增加0.1百万美元，保险成本增加0.2百万美元，燃料成本减少0.8百万美元[55] - 原油营销操作收益受到库存估值和衍生工具估值的影响，2023年第三季度field level操作收益为2,738千美元[56] - 2023年第三季度，field level操作收益由于2023年低原油价格和运营成本增加而下降[57] 运输部门 - 运输部门2023年第三季度营收同比下降19%，运营收益同比下降53%[58] - 运输部门2023年第三季度净营收（扣除燃料成本）同比下降28%[58] - 2023年第三季度，运输部门司机佣金和工资同比下降14%[60] - 2023年第三季度，燃料成本同比下降17%[61] - 2023年第三季度，保险费用同比下降9%[61] - 2023年第三季度，维护费用同比下降28%[61] - 运输部门2023年前九个月营收同比下降13%[58] - 运输部门2023年前九个月净营收（扣除燃料成本）同比下降11%[58] - 2023年前九个月，运输部门运营收益同比下降61%[58] 财务状况 - 2023年9月30日结束的三个月内，公司的营业支出包括司机佣金220万美元，燃料成本90万美元，维护费用60万美元和保险费用50万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，来自Firebird业务的收入约2080万美元，来自Phoenix业务的收入约2570万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司的营业支出包括司机佣金640万美元，燃料成本270万美元，维护费用170万美元和保险费用170万美元[67] - 2023年9月30日结束的三个月内，一般和行政费用减少了500万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，一般和行政费用减少了220万美元[67] - 2023年9月30日结束的三个月内，利息支出增加了900万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，利息支出增加了220万美元[67] - 截至2023年9月30日，公司在Credit Agreement下有2250万美元的贷款余额[71] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司的经营活动现金流减少了800万美元[72] - 2023年9月30日，原油库存增加了70万美元，主要是由于原油库存价格上涨[73] 资金流动 - 2023年前9个月，公司的融资活动中净现金流出为820万美元，相比2022年同期的净融资活动现金流入860万美元[76] - 2023年前9个月，公司在信贷协议下的净还款额增加，还款额为190万美元，同时在信贷协议下的循环信贷设施中借入和偿还7600万美元，主要用于营运资金[76] - 2023年前9个月，公司通过ATM计划出售普通股获得净收益约60万美元[76] - 2023年前9个月，公司支付的普通股股息减少130万美元，每股支付0.72美元，总计190万美元[76] 合同和义务 - 公司合同义务中，2023年9月到期的信贷协议金额为27978千美元，1-3年内到期的融资租赁义务为14844千美元[77] - 公司的融资租赁义务包括拖车、罐储存和设备等，总额为32813千美元[78] - 公司的运营租赁义务包括非可取消的租赁和超过一年的终端安排，总额为6575千美元[79] - 公司承诺购买新拖车、新拖车和新拖车等设备，总额为10017千美元[80] - 公司与独立卡车业主签订租赁协议，提供原油营销业务的储存和码头访问，需要按合同期限支付最低月租金[81] - 公司没有对财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的资产负债表外安排[81]

原油营销部门 - Adams Resources & Energy, Inc.主要从事原油营销、运输和储存，以及液体化学品、压缩气体、沥青和干散货的罐车运输[55] - 2023年6月30日，原油营销部门的营收同比下降39%，运营收入同比下降34%[58] - 2023年6月30日，原油营销部门的原油采购量为92,152桶/天，平均采购价格为每桶70.27美元[59] - 2023年6月30日，原油营销部门的司机薪酬、保险费用和燃料成本分别同比增加10%、8%和减少26%[58] - 2023年6月30日，原油营销部门的运营收入主要受到库存估值变化、原油市场价格下降和运营成本增加的影响[59] - 2023年6月30日，原油营销部门的库存清算收益为0，库存估值损失为951千美元[60] - 2023年6月30日，原油营销部门的非GAAP财务指标显示，经过调整后的运营收入为4,489千美元[60] 运输部门 - 2023年6月30日，现场运营收入由于2023年期间原油价格下跌和运营费用增加而下降[61] - 2023年6月30日，运输部门收入和运营收入分别下降了17%和64%[61] - 2023年6月30日，运输部门燃油成本减少了41%，运输收入净额下降了3.5百万美元[63] 管道和储存部门 - 2023年6月30日，管道和储存部门收入下降23%，运营亏损减少11%[64] - 2023年6月30日，管道吞吐量为8560桶/日，终端处理量为10785桶/日[65] - 2023年6月30日，公司正在建设新的管道连接，并计划在2023年第四季度投入商业运营[66] 财务状况 - 公司主要的流动性来源包括现金余额、经营活动现金流、信贷协议借款和股权证券出售所得款项[68] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物为8,974千美元，较2022年12月31日减少了56%[69] - 公司与Cadence Bank签订了信贷协议，提供了最高总额为60.0百万美元的循环信贷设施和25.0百万美元的定期贷款[70] 现金流 - 公司在2023年上半年的经营活动现金流为负3,608千美元，较2022年同期减少了20.6百万美元，主要由于营运资本账户的变化[71] - 公司在2023年上半年的投资活动中，资本支出增加了1.1百万美元，主要用于购买各种设备和设施[72] - 公司在2023年上半年的融资活动中，净现金流出为5.2百万美元，主要用于信贷协议的还款和通过ATM计划出售普通股[74] 合同义务和风险披露 - 公司在2023年6月30日的合同义务中，信贷协议总额为29,145千美元，融资租赁义务为30,317千美元，运营租赁义务为7,188千美元，购买义务为17,429千美元[76] - 公司没有对财务状况、业绩或现金流有重大影响的资产负债表外安排[80] - 公司没有发生对市场风险的重大定量和定性披露[83]

原油营销业务 - Adams Resources & Energy, Inc.主要从事原油营销、运输和储存，液体化学品、压缩气体、沥青和散装物品的罐车运输，以及废弃燃料、润滑油、原油和其他化学品的回收再利用[50] - 原油营销部门在2023年第一季度的营收下降了19%，主要是由于原油市场价格下降，导致营收减少约1.39亿美元[53] - 原油营销部门的运营收益在2023年第一季度同比下降81%，主要是由于存货估值损失和存货清算收益的影响[53] - 原油营销部门的操作收益受到存货估值和衍生品估值的影响，2023年第一季度的操作收益为1907千美元，其中包括存货估值损失1017千美元和衍生品估值收益486千美元[55] 运输业务 - 运输部门在2023年第一季度的营收净燃料成本下降了1%，主要是由于运输市场需求变化、供应链问题和通货膨胀导致的运输费率下降[59] - 运输部门的运营收益在2023年第一季度同比下降69%，主要是由于运输费率下降和折旧摊销费用、维护费用等成本增加[59] - 2023年3月31日，管道吞吐量为10,088桶/天，较2022年同期的10,486桶/天有所下降[61] 物流和再利用业务 - 2023年3月31日，物流和再利用部门的营收为15,241千美元，运营收入为535千美元[62] 财务状况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为42,135千美元，较2022年底的20,532千美元增长105%[63] - 截至2023年3月31日，公司与Cadence Bank签订的信贷协议中，剩余的主要贷款余额为23.8百万美元，加权平均利率为6.81%[65] - 2023年3月31日，公司通过ATM协议出售14,680股普通股，净收益约为0.6百万美元[66] - 2023年3月31日，公司的经营活动产生的净现金流为23,707千美元，较2022年同期增加了17.8百万美元[66] - 2023年3月31日，公司的投资活动中，购买各种设备的资本支出为1,900千美元，较2022年同期减少了1.4百万美元[67] - 2023年3月31日，公司的融资活动中，净现金流为2.3百万美元，主要用于信贷协议的还款和ATM计划下的普通股销售[69] - 截至2023年3月31日，公司的主要现金需求包括信贷协议下的还款、融资租赁义务、经营租赁义务和采购义务，总计为80,027千美元[70] 其他 - 公司与独立卡车业主签订租赁协议，提供设备和司机服务[74] - 公司与办公空间、租赁和终端访问合同，为原油营销业务提供罐储存和码头访问[74] - 公司没有对财务状况、运营结果或现金流产生重大影响的资产负债表外安排[75] - 公司的关键会计政策和估计使用情况在2022年10-K表中有详细讨论[76] - 公司没有发生对市场风险的“定量和定性披露”产生重大变化[77]

主营业务 - Adams Resources & Energy, Inc. 主要从事原油营销、卡车和管道运输、终端和储存等业务[64] 原油营销部门财务情况 - 2022年，原油营销部门的营收为32.32亿美元，同比增长67.5%[65] - 2022年，原油营销部门的原油采购量为每天94,873桶，平均采购价格为每桶92.63美元[66] - 2022年，原油营销部门的运营收入为17,529万美元，主要受到存货清算损失和衍生品估值损失的影响[67] 运输部门财务情况 - 2022年，运输收入比2021年增加了1790万美元，净运输收入（减去燃料成本）比2021年增加了1350万美元[70] - 2021年，运输收入比2020年增加了2280万美元，净运输收入（减去燃料成本）比2020年增加了1960万美元[71] - 运输运营收入比2021年增加了380万美元，主要是由于运输费率提高和新终端的收入增加，部分抵消了成本的增加[70] 管道和储存部门财务情况 - 管道和储存部门2022年的运营亏损比2021年增加了357.9万美元，主要是由于收入减少和成本增加[74] 物流和再利用部门财务情况 - 物流和再利用部门2022年的运营收入为303千美元，主要是由于收购，总体和行政费用比2021年增加了400万美元[75] 资金流动情况 - 2022年12月31日，现金及现金等价物为20,532千美元，较2021年12月31日减少了79.0%[79] - 2022年12月31日，净现金流入经营活动为13,777千美元，较2021年12月31日减少了67.2%[80] - 2022年12月31日，投资活动中的净现金流出为36,003千美元，较2021年增加了25.9%[81] - 2022年12月31日，融资活动中的净现金流出为54,024千美元，较2021年增加了38.3%[81] 贷款和股息支付情况 - 2022年12月31日，公司从Cadence Bank获得了2500万美元的贷款，用于部分回购股票[82] - 2022年12月31日，公司支付了与Cadence Bank信贷协议相关的170万美元债务发行成本[83] - 2022年12月31日，公司支付了1000万美元的尚未偿还款项，用于购买VEX Pipeline System[84] - 2022年12月31日，公司减少了普通股股息支付，每股支付0.96美元，总计380万美元[84] 其他财务情况 - 2022年12月31日，公司显著减少了资本支出，签订了拖车和拖车的融资租赁协议[89] - 2022年的资本支出主要用于购买20台拖拉机、10辆拖车和其他现场设备[90] - 截至2022年12月31日，合同义务总额为288,434千美元，其中信贷协议为29,965千美元，融资租赁义务为17,812千美元[91] 未来发展计划 - 我们计划在2023年通过提高利润率、提高效率、降低运营成本，并寻找增加卡车队列的机会来增加收入[99] - 我们计划继续提高卡车利用率，升级车队质量，增强司机保留和招聘，并继续利用收购和有机扩张来提高收入质量[100] - 我们将专注于增加管道和储存利用率的机会，通过识别增加体积的机会，利用新管道连接来提高收入[101] 公司主要业务和风险 - 公司主要收入来源于原油和其他相关产品的营销、运输、储存和终端处理，以及液体化学品、压缩气体、沥青和散装货物的罐车运输[106] - 公司主要市场风险暴露在于适用于原油营销部门的定价[108] - 历史上，原油销售价格波动大且难以预测，预计价格波动性将继续存在[108] - 公司从2021年1月1日至2022年12月31日期间的原油月均批发购买成本范围从每桶48.75美元到每桶113.24美元[109] - 假设平均原油价格额外下降10%，公司收益将分别减少约370万美元和190万美元[109]