ADTRAN Holdings, Inc. (NASDAQ:ADTN) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 10:30 AM ET Company Participants Tom Stanton - Chief Executive Officer Uli Dopfer - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Genovese - Rosenblatt Securities Greg Mesniaeff - WestPark Capital George Notter - Jefferies Ryan Koontz - Needham & Company Bill Dezellem - Tieton Capital Management Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to ADTRAN Holdings, ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3.239亿美元,同比增长109.6%,环比下降9.6% [26] - 毛利率为37.3%,同比增加200个基点,环比下降180个基点 [31] - 非GAAP营业亏损为520万美元,营业利润率为负1.6% [33] - 非GAAP净亏损为950万美元,每股亏损0.06美元 [35] - 经营活动现金流为负1,990万美元,主要由于收益下降和营运资金增加 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务占总收入87.2%,同比增加,环比略有下降 [27] - 服务与支持业务占总收入12.8%,同比增加,环比略有增加 [27] - 光网络解决方案业务收入占比45.6%,环比增长3.9% [29] - 接入与聚合解决方案业务收入占比29.9%,同比略有下降,环比略有增加 [29] - 用户解决方案业务收入同比增长39.9%,环比下降34.1% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长32.7%,国际市场收入同比增长246.9% [30] - 国际市场收入占比59.4%,美国市场收入占比40.6% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司光网络解决方案和接入与聚合解决方案业务表现良好,受益于高风险供应商的市场份额流失 [13][14] - 公司在欧洲和美国市场持续获得新客户和大型项目 [16][50] - 公司用户解决方案业务受到客户库存管理影响,短期内将持续受到影响 [10][17][58] - 公司正在加快整合协同效应的实现,预计2023年实现40%的成本协同效应 [42][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对长期光纤网络需求保持乐观,但短期内受到客户库存管理影响 [11][19][46] - 管理层预计2023年第二季度收入将在3.25亿-3.35亿美元之间,非GAAP营业利润率为1%-2% [47] - 管理层表示将继续关注成本管理和运营效率,同时投资关键领域以推动增长 [45] 其他重要信息 - 公司持有ADVA 65.4%的股权,正在推进两家公司的全面整合 [39][40] - 公司计划在2023年实现31.2百万美元的成本协同效应 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Genovese 提问** 询问公司光网络和接入网业务的前景 [50][51][52][53][54][55][56] **Tom Stanton 回答** 公司对光网络和接入网业务的长期前景保持乐观,但短期内受到客户库存管理的影响,需要保持谨慎 [51][52][53][54][55][56] 问题2 **George Notter 提问** 询问公司光网络和OLT产品的交货周期情况 [62][63][64][65][66] **Tom Stanton 回答** 公司光网络和OLT产品的交货周期已从去年的52周缩短至2-4个月,但仍有个别芯片供应受限 [66] 问题3 **Ryan Koontz 提问** 询问公司在美国和欧洲的政府补贴项目进展情况 [71][72][73][74][75][76][77] **Tom Stanton 和 Christoph Glingener 回答** 政府补贴项目总体进展顺利,未对公司的部署计划产生重大影响,部分地区甚至出现加速 [73][74][75][76][77]

财务表现 - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年第一季度总收入为32.39亿美元，较去年同期的15.45亿美元增长109.9%[32] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年第一季度净亏损为40,453千美元，较2022年同期的净亏损1,127千美元大幅增加[33] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日资产负债表显示，现金及现金等价物从2022年底的56,818千美元增加至136,457千美元[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日股东权益中，普通股股本为787千美元，资本公积金为762,035千美元，留存收益为8,006千美元[34] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日经营活动中，净现金流出19,926千美元，主要受到应收账款、存货、应付账款等变动的影响[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表显示，投资活动中购买固定资产、可供出售投资等导致净现金流出6,794千美元[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日融资活动中，获得的净现金为55,628千美元，主要来源于借款和股票期权行使[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金及现金等价物结余为136,457千美元，较期初的108,644千美元有所增加[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表中显示支付利息为1,610千美元，与2022年同期相比有所增加[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表中披露，与经营租赁相关的现金流为4,057千美元，与2022年同期相比有所增加[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表中披露，购买固定资产包括在应付账款中，金额为4,354千美元[36] 业务合并 - 公司在2023年1月1日至3月31日期间从ADVA业务中获得的净收入为1.923亿美元[72] - 公司认为ADVA收购所产生的商誉为3.5058亿美元，主要归因于公司对业务增长、协同效应和扩大市场和产品机会的预期价值[69] - 公司在2023年第一季度发生了与业务组合相关的交易成本，总计2610万美元[73] - ADVA股东在ADVA股票的持有比例分别为34.6%和34.7%[53] - 公司在2022年12月31日修订的合并资产负债表中，将递延税资产和总资产增加了6,162.9万美元，递延税负债、总负债和总负债、可赎回的非控股权益和股本增加了6,162.9万美元[52] - 公司在2022年7月1日提前采纳了FASB发布的会计准则更新ASU 2021-08，该标准从2022年1月1日开始进行了回顾性应用[56] - 公司在2022年7月15日完成了与ADVA的业务组合，ADTRAN股东持有合并公司中的大多数股权，董事会成员由ADTRAN和ADVA各自的成员组成，ADTRAN代表了会计收购方[60] 产品与服务 - 公司的营收主要来自网络解决方案部门，包括硬件和软件产品，支持公司的订阅者、接入和聚合以及光网络解决方案[doc id='76'] - 公司的服务与支持部门包括网络设计、实施、维护和云托管服务，支持公司的订阅者、接入和聚合以及光网络解决方案[doc id='77'] - 公司的营收还分为三个类别：订阅者解决方案、接入和聚合解决方案以及光网络解决方案[doc id='78'] - 公司在与ADVA的业务合并之前，ADTRAN的营收分为接入和聚合、订阅者解决方案与体验以及传统与其他产品三个类别。合并后，这些营收被重新分配为接入和聚合解决方案、订阅者解决方案以及光网络解决方案[doc id='79'] - 公司的订阅者解决方案主要用于服务提供商在客户端终止其接入服务基础设施，为住宅、商业和批发订户提供沉浸式和互动体验[doc id='80'] - 公司的接入和聚合解决方案用于连接住宅订户、商业订户和移动无线电网络到服务提供商的城域网，主要通过基于光纤的连接[doc id='81'] - 公司的光网络解决方案用于安全地连接城域和区域网络，包括开放光终端、光纤子系统和模块、网络基础设施保障系统以及自动化平台[doc id='82'] - 公司在2023年3月31日的订阅者解决方案营收为70287千美元，接入和聚合解决方案营收为84554千美元，光网络解决方案营收为127577千美元[doc id='83'] 财务细节 - 公司的应收账款净额为262043千美元，合同资产为1972千美元，未赚收入为55611千美元[doc id='84'] - 截至2023年3月31日，未识别的与非发行市场定价的RSUs和限制性股票相关的补偿费用约为24.6百万美元，将在剩余的加权平均期限为2.6年内确认[99] - 截至2023年3月31日，未识别的与2023年绩效PSUs相关的补偿费用约为11.9百万美元，如果绩效义务的实现变得可能，将在剩余的必要服务期限为2.6年内确认[99] - 截至2023年3月31日，ADTRAN Holdings, Inc.的未行权股票期权中有7.3百万美元的未识别补偿费用，将在剩余的加权平均期限为2.2年内确认[100] - ADTRAN Holdings, Inc.于2022年12月31日和2023年3月31日的未行权股票期权数量为3,148和3,114，行权价格分别为14.37和14.38美元[100]

外汇风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，主要受欧元和英镑汇率波动影响[205] - 公司存在外汇风险，主要受欧元和英镑汇率波动影响[205] 现金需求 - 公司需要大量现金来偿还债务、支付ADVA股东根据DPLTA的潜在支付义务以及其他义务[206] - 公司需要大量现金来偿还债务和其他义务[206] 现金流量 - 公司的现金生成能力取决于多种因素，任何未能偿还债务可能会损害业务、财务状况和运营结果[207] - 未来现金流量取决于多种因素，包括经济、竞争、法规等[210] 资金筹集 - 公司可能需要通过发行股票或可转换为股票的证券筹集额外资金，这可能导致现有股东持股比例被稀释[214] - 公司可能面临资本市场条件恶化，融资成本增加的风险[214] 收购与整合 - 公司可能无法成功管理和整合收购、剥离和其他重大交易，这可能损害其运营结果、业务和前景[216] - 公司可能无法成功管理和整合收购、剥离等重大交易，影响经营业绩[216] 信息系统安全 - 公司的信息系统遭受违规访问和网络攻击可能会危及知识产权并对业务和声誉造成重大损害[223] - 公司信息系统遭受网络攻击可能导致知识产权泄露和业务损失[223] 产品更新与竞争力 - 公司必须继续更新和改进产品，开发新产品以与通信技术的改进保持竞争力[233] - 公司需不断更新产品、开发新产品以保持竞争力[233] 技术变化 - 公司产品面临技术和行业标准的快速变化，需不断开发新产品以保持竞争力[234] - 公司产品面临技术和行业标准的快速变化，需不断开发新产品以保持竞争力[234] 技术适应能力 - 公司未来成功取决于对技术、行业标准和竞争对手产品的及时反应和适应能力[235] - 公司未来成功取决于对技术、行业标准和竞争对手产品的及时反应和适应[235] 研发活动 - 公司研发活动可能错过大公司的市场机会，但专注于提高现有技术的创新和应用[241] - 公司研发新技术和解决方案，但可能错过市场机会，导致收入减少和运营成本增加[241] 法律法规合规 - 公司受到各种法律和法规的监管，包括通信管理机构和进出口控制机构制定的各种规定[268] - 公司受到各种法律和法规的监管，包括通信管理机构和进出口控制机构制定的各种规定[268] - 公司需要遵守各种省级、国家和国际法律和法规，包括数据处理方面的法律，如GDPR[269] - 公司需要遵守各种省级、国家和国际法律和法规，包括数据处理方面的法规，如GDPR[269] - 公司通过培训和控制措施来确保员工遵守FCPA的要求[272] - 公司通过培训和控制措施确保员工遵守FCPA的要求，包括在线培训和审查员工费用报告[272] 贸易政策影响 - 美国和其他国家的贸易政策变化可能对公司的毛利润、毛利率、业绩和财务状况产生不利影响[276] - 美国和其他国家的贸易政策变化可能对公司的毛利润、毛利率、业绩和财务状况产生不利影响[276] 全球经济不确定性 - 全球经济和市场条件的不确定性可能对公司的业务和运营结果产生重大影响[279] - 全球经济和市场条件的不确定性可能对公司的业务和运营结果产生重大影响[279] 税收法规变化 - 新的或修订的税收法规、有效税率的变化、估值准备金或税务审计可能对公司的业绩产生不利影响[280] - 新的或修订的税收法规、有效税率的变化、估值准备金或税务审计可能对公司的业绩产生不利影响[280] - 公司在各个国家和地区都要缴纳税款，税收规定的解释和应用需要进行复杂和有时不确定的判断[281] - 公司在各个国家和地区都要缴纳税款，税收规定的变化可能对公司的有效税率产生不利影响[281] 货币政策影响 - 中央银行的货币政策行动可能增加公司借款成本并对公司的财务状况和未来运营产生负面影响[284]

ADTRAN Holdings, Inc. (NASDAQ:ADTN) Q4 2022 Earnings Conference Call February 21, 2023 10:30 AM ET Company Participants Tom Stanton - Chief Executive Officer Mike Foliano - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew King - Rosenblatt Securities Ryan Koontz - Needham Greg Mesniaeff - WestPark Capital Paul Essi - William K. Woodruff & Company Tim Savageaux - Northland Capital Markets Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the ADTRAN Holdings, Inc. Fourth Quar ...

ADTRAN Holdings, Inc. (NASDAQ:ADTN) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 10:30 AM ET Company Participants Tom Stanton - Chief Executive Officer Mike Foliano - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Genovese - Rosenblatt Securities Paul Essi - William K. Woodruff Paul Silverstein - Cowen Ryan Koontz - Needham & Company Tim Savageaux - Northland Capital Markets Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to ADTRAN Holdings’ Second Quarter 2022 Earnings ...

ADTRAN, Inc. (NASDAQ:ADTN) Q1 2022 Earnings Conference Call May 5, 2022 10:30 AM ET Company Participants Tom Stanton - Chief Executive Officer Mike Foliano - Chief Financial Officer Conference Call Participants Bala Reddy - Goldman Sachs Michael Genovese - Rosenblatt Securities Bill Dezellem - Tieton Capital Paul Essi - William K. Woodruff Tim Savageaux - Northland Capital Fahad Najam - Loop Capital Orin Hirschman - AIGH Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to ADTRAN's First ...