财务表现 - 公司2024年第二季度总收入为225,991千美元，相比2023年同期的327,378千美元有所下降[28] - 公司2024年第二季度净亏损为47,011千美元，相比2023年同期的36,215千美元有所增加[28] - 公司2024年第二季度每股基本亏损为0.63美元，相比2023年同期的0.50美元有所增加[30] - 公司2024年第二季度研发费用为60,388千美元，相比2023年同期的70,598千美元有所减少[28] - 公司2024年第二季度销售、一般及行政费用为59,493千美元，相比2023年同期的66,583千美元有所减少[28] - 公司2024年第二季度其他综合损失为1,382千美元，相比2023年同期的6,957千美元有所减少[32] - 公司2024年第二季度综合损失为48,393千美元，相比2023年同期的29,258千美元有所增加[32] - 公司2024年第二季度非控制性权益的净收入为2,854千美元，与2023年同期的2,882千美元基本持平[31] - 公司2024年第二季度库存减记及其他费用为143千美元，而2023年同期为零[28] - 公司2024年第二季度网络解决方案收入为179,194千美元，相比2023年同期的283,002千美元有所下降[28] - 公司截至2023年6月30日的六个月净损失为36868.1万美元，而去年同期为7666.8万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月现金流量表中，经营活动提供的净现金为5649.6万美元，而去年同期为负3616万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月投资活动使用的净现金为2853.4万美元，而去年同期为1746.8万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月融资活动使用的净现金为483.2万美元，而去年同期为6817.9万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月现金及现金等价物净增加2313万美元，而去年同期为1455.1万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月支付利息655.4万美元，而去年同期为471.9万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月支付所得税743.3万美元，而去年同期为0[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月经营租赁相关的现金使用为478万美元，而去年同期为508.2万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月非现金投资活动包括租赁义务交换获得的资产使用权为199.9万美元，而去年同期为51.5万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月购买财产、工厂和设备包含在应付账款中的金额为105.9万美元，而去年同期为266.2万美元[39] - 公司需承担Adtran Networks的年度净亏损，2023年首次应用[42] - 根据DPLTA条款，公司需支付年度重复补偿约€10.6 million或$11.4 million每年，假设无少数股东选择退出补偿[42] - 2024年6月30日，公司面临约€345.6 million或$371.3 million的退出补偿支付义务，包括保证利息[42] - 2024年6月30日，公司可从信用额度中借款$206.0 million，但实际可用额度为$16.4 million[42] - 公司董事会授权购买不超过15,346,544股Adtran Networks股票[42] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物不足以满足DPLTA相关的退出补偿支付义务[42] - 公司经历2023年及2024年6月30日的收入下降[42] - 公司暂停股息支付，并实施业务效率计划，包括减少运营费用和站点整合[43] - 公司探索出售总部部分资产的可能性[43] - 公司认为其现金、投资、营运资金管理措施及Wells Fargo信贷额度将足以满足未来12个月的业务运营需求、资本支出及DPLTA预期义务[43] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入数据。三个月的总收入为225,991千美元，六个月为452,164千美元[53][55] - 截至2024年6月30日，公司未满足的剩余业绩义务总额为276.9百万美元，其中约57%预计在未来12个月内确认[56] - 截至2024年6月30日，公司账户 receivable 净额为186,176千美元，未赚取收入为55,107千美元[58] - 公司终止了与原财务机构的 receivable purchase agreement，并与新财务机构签订了新的协议，提供高达40.0百万美元的借款能力[61] - 公司股票激励计划授权发行4.0百万股普通股给员工和关键服务提供者，以及0.7百万股给非员工董事[64] - 截至2024年6月30日，公司未确认的基于股票的补偿费用约为16.2百万美元，预计在未来2.3年内确认[65] - 公司有效税率从2023年6月30日的18.8%变为2024年6月30日的4.8%，主要受非可扣除的减值费用和未确认税收优惠的损失辖区影响[62] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的股票基础补偿费用分别为3.8百万美元和7.8百万美元[64] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的利息费用分别为0.3百万美元和0.6百万美元，与 receivable purchase agreement 相关[61] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的合同资产分别为719千美元和691千美元[58] - 截至2024年6月30日，公司有530万美元的未确认补偿费用与股票期权相关，将在剩余加权平均期限1.4年内确认[66] - 截至2024年6月30日，股票期权的总内在价值为3.6万美元，将根据公司股票的公允市场价值变化[66] - 2024年6月30日，股票期权行权和已行使的期权总内在价值分别为3.4万美元和4.3万美元[66] - 2024年6月30日，0.1百万股票期权已归属，而2023年同期无股票期权归属[66] - 截至2024年6月30日，股票期权总数为3,501千股，加权平均行权价为10.64美元，加权平均合同期限为4.88年[67] - 截至2024年6月30日，可行使的股票期权总数为1,369千股，加权平均行权价为12.72美元，加权平均合同期限为1.34年[67] - 2024年6月30日，股票期权总数从2023年12月31日的3,894千股减少至3,501千股，主要由于行权、没收和到期[67] - 2024年6月30日，公司没有债务证券和其他投资[66

ADTRAN Holdings Inc. (ADTN) reported lackluster results for the second quarter of 2024. The company’s bottom line was wider than the Zacks Consensus Estimate due to a tough macroeconomic environment. However, the top line matched estimates, supported by increased customer growth in the United States and Europe due to their latest fiber networking solutions.Net IncomeOn a GAAP basis, net loss in the second quarter was $49.9 million or a loss of 63 cents per share compared with a loss of $39.1 million or a lo ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为2.26亿美元,与上一季度基本持平,但同比下降31% [37] - 毛利率为41.9%,同比增加334个基点,环比增加37个基点,反映了公司持续优化供应链和相关流程的成果 [40] - 非GAAP营业利润为150万美元,占收入的0.7%,上一季度为亏损,去年同期为利润 [42] - 非GAAP净亏损为1880万美元,每股亏损0.24美元 [44] - 经营活动现金流为2000万美元,自由现金流为390万美元,现金余额为1.112亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 接入与聚合业务占收入30.9%,同比下降31.9%,环比下降14% [38] - 光网络解决方案占收入32.6%,同比下降48.5%,环比下降1.9% [38] - 用户解决方案占收入36.5%,同比增长0.9%,环比增长18.1% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入占比47.6%,各产品线均实现环比增长 [39] - 欧洲市场收入占比52.4%,主要受两大客户光网络设备采购下降影响 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于美国宽带投资周期和欧洲远离高风险供应商的机遇 [16][17] - 在美国,公司与中小运营商合作的机会最大,已获得12个新的光纤到户客户 [18][19] - 在欧洲,公司在光纤接入和光传输基础设施解决方案方面处于有利地位,有望成为该领域的前两大供应商 [25][26][28] - 公司软件平台Mosaic One在美国市场获得400多个客户,有望进一步提升应用程序的采用率 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景保持信心,但仍对某些运营商的谨慎支出态度保持警惕 [32] - 公司将继续专注于成为更精简、更高效和更有利润的公司,同时拥有一流的光纤网络产品组合 [32] - 公司预计2024年第三季度收入将在2.15亿至2.35亿美元之间,非GAAP营业利润率将在-1%至3%之间 [47] 其他重要信息 - 公司正在出售部分非战略性资产,包括部分房地产 [67][68] - 公司在欧洲光网络设备市场的目标是成为前两大供应商,受益于行业整合和客户远离高风险供应商的趋势 [95] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 欧洲市场接入设备销售下滑的原因,以及新客户合同的进展情况 [49][54] **Tom Stanton 回答** 欧洲接入设备销售下滑主要是由于两大客户采购节奏的变化,其他客户表现良好。新客户合同正在推进,预计下半年将实现批量部署 [50][51][55] 问题2 **George Notter 提问** 公司存货情况的分析,各业务线存货去化的进度 [62] **Tom Stanton 回答** 用户解决方案和光纤到户业务的存货已基本消化,光网络设备在美国和欧洲还有一定存货,预计到年底可以消化完毕 [63][64][65] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 存货调整对本季度收入的影响 [70] **Tom Stanton 回答** 存货调整对收入的影响主要集中在光网络设备业务,估计影响金额在数千万美元 [71][72][76]

财务业绩 - 第二季度收入为2.26亿美元[1] - GAAP毛利率为36.1%，非GAAP毛利率为41.9%[1] - GAAP营业利润率为负17.0%，非GAAP营业利润率为正0.7%[1] - GAAP净亏损为4990万美元，非GAAP净亏损为1880万美元[1] - 第三季度预计收入在2.15亿美元到2.35亿美元之间，非GAAP营业利润率预计在-1.0%到+3.0%之间[3] - 公司2024年上半年总收入为4.52亿美元，同比下降30.5%[19] - 公司2024年第二季度总收入为2.26亿美元，同比下降30.9%[19] - 公司2024年上半年毛利为1.54亿美元，毛利率为34.0%[31][32] - 公司2024年第二季度毛利为8,158万美元，毛利率为36.1%[31][32] - 公司2024年上半年营业亏损为3.78亿美元，主要由于计提2.93亿美元的商誉减值[19] - 公司2024年第二季度营业亏损为3,831万美元[19] - 公司2024年上半年净亏损为3.68亿美元，每股亏损4.75美元[21][22] - 公司2024年第二季度净亏损为4,987万美元，每股亏损0.63美元[21][22] - 公司2024年上半年非GAAP净收益为57.34亿美元[1] - 公司2024年上半年基本每股亏损为4.75美元，稀释每股亏损为4.75美元[2,3] - 公司2024年上半年非GAAP基本每股亏损为0.26美元，非GAAP稀释每股亏损为0.26美元[3] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流出为3,616万美元[23] - 公司2024年第二季度经营活动产生的现金流出为3,616万美元[23] - 公司2024年第二季度自由现金流为3,903万美元[4] - 公司2024年上半年自由现金流为2.71亿美元[4] - 公司2024年第一季度自由现金流为2.32亿美元[4] - 公司2023年上半年自由现金流为负5.63亿美元[4] - 公司2023年第二季度自由现金流为负2.79亿美元[4] - 公司2024年第二季度购买不动产、厂房和设备支出为1,599.5万美元[4] - 公司2024年上半年购买不动产、厂房和设备支出为2.94亿美元[4] 业务发展 - 公司在第二季度看到客户群在美国和欧洲的增长，客户持续采用最新的光纤网络解决方案[2] - 公司是全球领先的开放式、非集成式网络和通信解决方案提供商[11] 其他 - 公司将于8月6日召开第二季度财报电话会议[5] - 公司提供了非GAAP财务指标,不包括收购相关费用、股票激励费用等调整项目[9][10] - 公司在第二季度和第一季度分别录得3,830.6万美元和33,967.9万美元的经营亏损[35] - 公司在第二季度和第一季度分别录得1,536万美元和875.2万美元的非GAAP经营利润(亏损)[36] - 公司在第二季度和第一季度分别录得656.9万美元和63.8万美元的其他费用(收益)净额[38] - 公司在第二季度和第一季度分别录得4,901.1万美元和32,455.0万美元的收购相关费用、摊销和调整[43] - 公司在第二季度和第一季度分别录得1,753.0万美元和1,711.0万美元的重组费用[43]

文章核心观点 - ADTRAN公司的Mosaic Cloud Platform(CP)被加拿大电信公司telMAX选择部署,以提供高速宽带服务 [1][2][3] - telMAX将利用ADTRAN的SDX 6000系列光线终端和XGS-PON光网络终端,实现远程运营管理、快速部署和提升服务质量 [3][4][5] - 这次合作有助于ADTRAN进一步扩大在电信行业的市场份额,提升未来几个季度的收入 [6] 公司概况 - telMAX是一家加拿大电信服务提供商,正在大多伦多地区扩展网络覆盖,提升当地居民和企业的宽带连接体验 [4][5] - ADTRAN是一家专注于电信行业的技术公司,提供先进的光纤接入技术和网络管理解决方案 [1][2][3][6] 行业动态 - 电信行业正在向高速光纤宽带发展,满足用户对带宽和连接质量的需求 [1][2][3][4][5] - 电信公司通过自动化网络管理和服务激活,提高部署效率、降低运营成本 [5] - 电信行业竞争激烈,ADTRAN需要不断创新技术,扩大市场份额 [6]

Adtran Holdings, Inc. (ADTN) , in collaboration with Iridium Communications Inc. (IRDM) , recently launched a cutting-edge synchronization solution for the European and Asia-Pacific regions. This solution featuring Iridium Satellite Time and Location (STL) technology marks a significant step in mitigating threats to Global Navigation Satellite Systems (GNSS), which have become vulnerable to disruptions and manipulation.By harnessing the power of low-Earth orbit (LEO) satellites, Iridium STL service can tran ...

ADTRAN Inc. (ADTN) recently announced that the Swedish University Computer Network (“SUNET”) is leveraging its Advanced Link Monitoring (ALM) in-service fiber monitoring solution to bolster network reliability and functional efficiency.The cutting-edge technology provides SUNET's maintenance teams with insights in real-time into the quality of its extensive nationwide backbone infrastructure, pointing out the exact location of any fiber-related issues.The installation of ADTN's 16-port ALM fiber assurance s ...

文章核心观点 - ADTRAN公司的Advanced Link Monitoring (ALM)技术被电信运营商TruVista选用,用于监控其在南卡罗来纳州和佐治亚州的光纤网络 [1] - ALM技术可以实时监控网络,及时发现异常并准确定位光纤故障,大幅缩短故障排查和修复时间 [3][4] - ALM技术具有易用性、可靠性和能效等优势,可以帮助运营商优化运营并提高网络弹性 [4][5] - ADTRAN受益于光纤宽带、家庭WiFi和云自动化工具等需求增长,提供端到端的部署解决方案 [6][7] - ADTRAN股价在过去一年下跌38.2%,而行业整体增长61.8% [7] 行业概况 - 在数字化时代,稳定的网络连接对在线学习、远程办公、视频流媒体等日常活动至关重要 [2] - 光纤作为现代网络基础设施的骨干,但如果缺乏有效监控,高速宽带网络容易受到中断 [2] - 运营商需要持续维护硬件、定期检查整个基础设施,这是一项艰巨的任务,常常导致运营成本上升 [2] 公司概况 - ADTRAN专注于成为接入基础设施和相关增值解决方案的全球领先供应商 [7] - 公司提供灵活的硬件和软件网络解决方案,支持语音、数据、互联网和视频网络的无缝过渡 [7] - NVIDIA是视觉计算技术的全球领导者,从PC图形发展到支持高性能计算、游戏和虚拟现实的AI解决方案 [10] - Arista Networks在100/200/400千兆以太网交换机领域占据领先地位,在数据驱动的云网络业务中保持良好增长 [13] - Silicon Motion是NAND闪存存储设备微控制器IC的领先开发商 [15]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-41446 ADTRAN Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 87-2164282 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入略高于中值指引范围,非GAAP营业利润率在指引范围内 [5] - 国际收入占总收入的63.2%,国内收入占36.8% [26] - 第一季度非GAAP毛利率为41.6%,同比增加429个基点,环比略有下降 [28] - 第一季度非GAAP营业亏损为880万美元,营业利润率为-3.9%,在指引范围内 [29] - 第一季度经营活动现金流为3660万美元,自由现金流为2320万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 接入和聚合解决方案收入占36%,同比下降16%,环比增长26.6% [27] - 光网络解决方案收入占33.2%,同比下降49%,环比下降12.7% [27] - 用户解决方案收入占30.8%,同比下降12.1%,环比下降7.3% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场:小型和中型宽带服务提供商投资积极,参与政府宽带刺激计划的客户超过80% [11][12] - 欧洲市场:大型电信运营商正在从高风险供应商转向公司的光纤接入和光传输平台 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦于美国光纤宽带网络投资和欧洲高风险供应商替代两大战略举措 [10] - 公司正在打造更全面、集成的光纤网络产品组合,满足小型和中型美国宽带服务提供商的需求 [12][13][14][15] - 公司在欧洲拥有区域性的研发、销售、安装和支持服务以及供应链能力,是少数几家能满足大型电信运营商需求的供应商之一 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内服务提供商支出持续受到压力,但公司长期前景依然乐观,看到未来几个季度的增长机会 [32][33] - 公司将继续专注于提升运营效率,成为更精简、高效和盈利的公司 [23][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Notter 提问** 客户库存消化情况如何,哪些业务线进展较好,哪些仍在消化中 [36][37][38][39][40][41][42][43] **Tom Stanton 回答** - 接入和聚合业务库存消化较好,光网络业务仍在消化中,预计在下半年会有所改善 [38][39][40][41] - 服务提供商支出谨慎,既有库存消化因素,也有一些客户对未来投资持观望态度 [42][43][44][45] 问题2 **Michael Genovese 提问** 用户解决方案业务中,光网络和接入业务的占比情况 [47][48][49][50][51][52][53] **Tom Stanton 回答** - 用户解决方案中,光网络业务主要是以太网交换设备,表现较好 - 接入业务中,住宅ONT和CPE设备同比增长,传统交换路由器业务下滑 [49][50][51][52] 问题3 **Ryan Koontz 提问** BEAD计划对客户活动和计划的影响 [62][63][64] **Tom Stanton 回答** - BEAD计划资金尚未完全落地,各州实施进度不一,但超过80%的客户正在参与各类宽带刺激计划 [63][64] - 客户对BEAD计划的监管要求有一定担忧,但大多数客户认为是可以管理的 [64]