Autodesk, Inc. (NASDAQ:ADSK) Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference September 11, 2024 1:10 PM ET Company Participants Simon Mays-Smith - VP, Investor Relations Raji Arasu - Executive Vice President and Chief Technology Officer Unidentified Company Representative The exciting announcement. Simon Mays-Smith I have got two. So one is I have to read you a safe harbor statement, apologies for that. So we may make forward-looking statements during the course of this presentation. Please refer to our ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司正在推进Autodesk平台服务(APS)的建设 [6][7][8] - APS的目标是为客户提供连接数据、协作工作流、与第三方系统集成的能力 [6][7][13] - APS还将为公司内部提供共享能力,加速行业云和AI相关的工作 [8][10] - 公司正在建设Autodesk行业云,将不同产品整合为端到端的工作流解决方案 [18][19] - 公司推出了名为Bernini的3D AI模型,可以在3D设计和制造中发挥作用 [21][22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师询问Bernini模型的商业化机会及相关的技术和业务挑战 [24][25][26][27][28][29] - 公司解释了新的交易模式如何提升客户关系管理和定价能力,以及对渠道伙伴关系的影响 [33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43] - 分析师关注新交易模式的实施风险,公司表示正在有序推进,并强调这是满足客户需求的必然选择 [49][50][51][52][53][54] - 分析师询问基础设施投资法案(IIJA)对公司AEC业务的影响,公司表示这是一个巨大的未开发市场机会 [55][56][57][58] - 分析师问及Autodesk建筑云的产品布局和未来发展方向,公司表示正在整合并扩展产品线 [59][60][61][62]

文章核心观点 - 公司正在从一家设计公司转型为设计和制造公司,并将进一步向设计、制造和运营公司发展[2][3][4] - 公司是3D设计领域的领导者,3D设计仍有广阔的发展空间[4] - 公司正在推动数字孪生等新技术,提高客户的生产效率[20][21][22] - 公司正在推动销售和营销的自动化和效率提升,以提高利润率[30][31][32][48] 行业分析 - 建筑行业仍有大量未满足的需求,公司受益于基础设施建设和数据中心建设[7][8][9] - BIM(建筑信息模型)标准的推广是公司业务增长的重要驱动力[15][16][18] - 制造业正在经历一个繁荣期,公司受益于工厂建设和升级[7] - 媒体娱乐行业经历了一定的下滑,但长期来看仍有增长潜力[66][67][68] 公司战略 - 公司正在推动从文件为中心向行业云数据模型转型,提升客户的生命周期管理能力[26][27][28] - 公司正在大力投资人工智能技术,提高设计和制造的效率[20][21][22] - 公司正在调整销售渠道模式,提高直销占比和销售效率[30][31][32][44] - 公司正在持续推动非授权用户向合规用户转化,为业务增长提供基础[76][77]

会议主要讨论的核心内容 - 公司正在从一家设计公司转型为设计和制造公司,并将进一步向设计-制造-运营公司发展 [3][4] - 公司是3D设计领域的领导者,3D设计仍有广阔的增长空间 [4][5] - 公司业务受益于建筑和制造业的持续投资,如数据中心建设、基础设施项目等 [7][8][9] - 政府BIM(建筑信息模型)强制要求是推动公司业务增长的重要因素 [15][16][18] 问答环节的重要提问和回答 - 分析师询问公司的长期增长动力,公司表示除了传统设计业务,制造和运营业务将成为更大的增长引擎 [3][4][5] - 分析师询问公司在宏观环境下的表现,公司表示建筑业仍有大量未完成的订单支撑,同时制造业也保持较好增长 [7][8] - 分析师询问基础设施投资对公司的影响,公司表示正在受益于道路、铁路和水利等基建项目的设计和制造需求 [11][12][14] - 分析师询问公司的AI战略,公司表示正在大量投入AI技术以提升设计效率,同时也在研发改变未来工作方式的AI技术 [20][21][22] - 分析师询问新交易模式对销售和营销效率的影响,公司表示将带来显著的成本优化和利润率提升 [30][31][32][48]

JHVEPhoto Investment action I recommended a buy rating for Autodesk (NASDAQ:ADSK) when I wrote about it in mid-June this year, as I expected growth to inflect upwards to the mid-teens range as the transition to a direct sales model was tracking well and that the new GenAI product extends the growth runway for ADSK. Based on my current outlook and analysis, I recommend a buy rating. The growth outlook has gotten better, in my view, as macro indicators point to healthy construction activity ahead, and ADS ...

财务报表编制和披露 - 公司在2024年7月31日的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的[15] - 公司正在评估2023年12月发布的新会计准则ASU 2023-09对其披露的影响[17] - 公司正在评估2023年11月发布的新会计准则ASU 2023-07对2025财年披露的影响[19] 主要收入来源 - 公司主要收入来源包括产品订阅、云服务和企业协议、现有维护计划续费以及咨询和其他产品及服务[20] - 公司2024年7月31日的剩余履约义务为58.6亿美元,其中66%预计将在未来12个月内确认为收入[23] - 公司最大客户TD Synnex在2024年上半年占总收入的37%[28] 现金、有价证券和投资 - 公司2024年7月31日的现金等价物和有价证券总额为15.15亿美元[31] - 公司现金等价物总额为17.97亿美元[33] - 公司持有的短期和长期有价证券总额为6.96亿美元[34] - 公司三个月和六个月内有价证券投资收益分别为1.68亿美元和4.30亿美元[37] - 公司对私有公司的战略性股权投资总额为1.60亿美元[38] - 公司对战略性股权投资的净未实现调整损失为6万美元[40] - 公司将公允价值会计应用于现金等价物、有价证券和其他金融工具[41] - 公司现金等价物和有价证券的公允价值总额为15.17亿美元[43] 股权激励 - 公司限制性股票单位的未解锁数量为588.8万股[48] - 公司在本期内限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为221.51美元[48] - 公司本期内限制性股票单位的解锁总价值为5.14亿美元[48] - 在截至2024年7月31日的六个月内，Autodesk授予了300万份限制性股票单位[49] - Autodesk在截至2024年7月31日的三个月和六个月内分别记录了1.53亿美元和2.8亿美元的限制性股票单位相关的股票激励费用[49] - 在截至2024年7月31日的六个月内，Autodesk授予了27.9万份绩效股票单位，其最终获得的股份数量取决于在规定的绩效和服务期结束时是否达到绩效标准[50,51] - Autodesk在截至2024年7月31日的三个月和六个月内分别记录了80万美元和1400万美元的绩效股票单位相关的股票激励费用[52] - Autodesk在截至2024年7月31日的三个月和六个月内分别记录了300万美元和400万美元的普通股相关的股票激励费用[53] - 在截至2024年7月31日的六个月内,Autodesk通过员工合格股票购买计划发行了43.3万股股票,平均价格为164.81美元,加权平均授予日公允价值为79.14美元[54,55] - Autodesk在截至2024年7月31日的三个月和六个月内分别记录了1.7亿美元和3.19亿美元的股票激励费用,扣除税收影响后分别为1.68亿美元和3.02亿美元[56] 收购和资本化 - 公司完成了对Payapps、PIX和Aether三家公司的收购，合计支付769百万美元[74] - 收购后公司确认了572百万美元的商誉[74] - 公司资本化了与云计算相关的应用程序开发成本,截至2024年7月31日资本化成本为291百万美元[79] 债务融资 - 公司发行了10亿美元2.4%到期日为2031年12月15日的可持续发展债券[89] - 公司现有4只债券,总计2300百万美元,最后一期将于2028年到期[96,97] 租赁 - 公司拥有用于房地产和部分设备的经营性租赁[100] - 经营性租赁成本包括固定租赁成本和可变租赁成本[100] - 经营性租赁负债的到期情况如下:2025年剩余36百万美元,2026年82百万美元,2027-2028年共107百万美元,2029年41百万美元,之后78百万美元[103] - 公司将部分办公空间转租给第三方,并将其分类为经营性租赁,预计未来将获得约68百万美元的转租收入[103,104] 外汇风险管理 - 公司使用外汇合约来减少部分预期交易的汇率影响,这些合约被指定和记录为现金流量套期[108] - 公司使用未指定为套期工具的外汇合约来降低主要以外币计价的应收款、应付款和现金的汇率风险[115] 内部调查和诉讼 - 公司正在进行内部调查,涉及自由现金流和非GAAP经营利润率的做法[121] - 公司已主动联系美国证券交易委员会和美国北加州检察官办公室,正在配合调查[121] - 公司面临一起证券集体诉讼,指控公司及高管在2023年6月1日至2024年4月16日期间做出虚假和误导性陈述[122] 股本变动 - 公司发行的普通股股票在2024年4月30日和7月31日分别增加1股和0股[123,124] - 公司2024年4月30日和7月31日的累计其他综合收益分别为-263百万美元和-249百万美元[128,129] 财务业绩 - 公司2024年第二季度和上半年的每股基本收益分别为1.31美元和2.48美元[133] - 公司长期资产总额为3.21亿美元,较上年同期减少7%[136] - 经营活动产生的现金流量净额为7.06亿美元,主要由于净收入5.34亿美元和非现金项目4.42亿美元所致[233] - 投资活动使用的现金流量净额为8.64亿美元,主要用于业务合并和购买有价证券[235] - 融

UKRAINE - 2021/04/04: In this photo illustration the Autodesk logo of an US software company is seen ... [+] on a smartphone and a pc screen. (Photo Illustration by Pavlo Gonchar/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesAutodesk stock (NASDAQ: ADSK) price rose by 5.9% on Thursday, 29th August, even as the benchmark S&P 500 index traded sideways. Autodesk’s peer Oracle (NYSE: ORCL) did not have a good day either, with its stock barely moving the needle.Autodesk’s gains ...

The world of artificial intelligence has been experiencing a major shift in sentiment lately, especially as the leader of the technology sector recently missed expectations for the future. Shares of NVIDIA Co. NASDAQ: NVDA are now trading lower for the second consecutive day since the company announced its second-quarter 2024 earnings results. NVIDIA's current trading at 84% of its 52-week high spells caution for the rest of the sector.However, now more than ever, fundamentals matter the most. When investor ...

文章核心观点 - 公司第二财季非GAAP每股收益2.15美元,超出市场预期7.5%,同比增长12.6% [1] - 公司营收15亿美元,超出市场预期1.54%,同比增长11.9% [1] - 公司在建筑、工程、制造等领域实现广泛增长,但媒体和娱乐领域受好莱坞罢工影响有所下滑 [1] 公司财务数据总结 收入情况 - 订阅收入占总收入的93.6%,同比增长10.9%至14亿美元 [2] - 维护收入占总收入的0.7%,同比下降21.4%至1100万美元 [2] - 其他收入占总收入的5.7%,同比增长41%至8600万美元 [2] - 经常性收入占总收入的97% [2] - 按地区来看,美洲收入同比增长12.4%至6.62亿美元,欧洲中东非洲收入同比增长12.6%至5.7亿美元,亚太地区收入同比增长9.2%至2.73亿美元 [2] - 总订单额同比增长13%至12.4亿美元 [3] 产品收入情况 - 建筑、工程和建设(AEC)收入同比增长13.7%至7.13亿美元,占总收入的47.4% [4] - AutoCAD和AutoCAD LT收入同比增长6.9%至3.89亿美元,占总收入的25.8% [4] - 制造(MFG)收入同比增长15.6%至2.96亿美元,占总收入的19.7% [4] - 媒体和娱乐(M&E)收入同比增长4.1%至7700万美元,占总收入的5.1% [4] 盈利情况 - 非GAAP营业利润同比增长14.5%至5.6亿美元 [5] - 非GAAP营业利润率为37%,同比提升1个百分点 [5] 现金流情况 - 截至7月31日,现金及现金等价物为18.7亿美元 [6] - 递延收入同比下降13%至36.9亿美元 [6] - 未开票递延收入同比增加1.18亿美元至21.7亿美元 [6] - 剩余履约义务同比增长12%至58.6亿美元 [6] - 经营活动现金流同比增加7700万美元至2.12亿美元 [6] - 自由现金流同比增加7500万美元至2.03亿美元 [6] 未来展望 - 预计2025财年收入为60.8-61.3亿美元,同比增长约11% [7] - 预计2025财年订单额为58.8-59.8亿美元,同比增长13-15% [7] - 预计2025财年非GAAP每股收益为8.18-8.31美元 [8] - 预计2025财年非GAAP营业利润率为35-36% [8] - 预计2025财年自由现金流为14.5-15亿美元 [8] - 预计2025年第三季度收入为15.55-15.7亿美元,非GAAP每股收益为2.08-2.14美元 [8]

Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK) and MongoDB Inc (NASDAQ:MDB) are enjoying post-earnings tailwinds this morning. Both software companies reported top- and bottom-line wins for the second quarter, and also raised their annual revenue and profit forecasts.Last seen up 4.4% at $269.69, ADSK attracted no fewer than 13 price-target hikes this morning, with Morgan Stanley and Stifel adjusting their objectives to $320 from $305 and $290, respectively. Shares are trading at their highest level since March, and are on tra ...