文章核心观点 - Autodesk在2025财年第三季度表现强劲，收入和盈利均超出市场预期，并实现了显著的年增长 [1][2] 财务表现 - 第三季度非GAAP每股收益为$2.17，超出Zacks共识预期2.84%，同比增长4.83% [1] - 第三季度收入为$1.57 billion，超出共识预期0.45%，同比增长11% [2] - 订阅收入增长10.88%至$1.45 billion，占总收入的92.8% [4] - 维护收入下降25%至$9 million，占总收入的0.57% [4] - 其他收入增长18.18%至$104 million，占总收入的6.62% [4] - 经常性收入占总收入的97% [5] - 净收入保留率在公司100-110%的目标范围内 [6] - 美洲收入增长10.16%至$705 million，占总收入的44.9% [6] - EMEA收入增长12.4%至$580 million，占总收入的36.94% [6] - 亚太地区收入增长10.47%至$285 million，占总收入的18.15% [6] - 账单收入增长28%至$1.54 billion [7] - 非GAAP营业利润增长4.7%至$573 million [13] - 非GAAP营业利润率下降3个百分点至36% [14] - 截至2024年10月31日，现金及现金等价物为$1.71 billion，较7月31日减少$160 million [15] - 递延收入下降9%至$3.66 billion [15] - 未开票递延收入增加$1.24 billion至$2.45 billion [15] - 剩余履约义务增长17%至$6.11 billion [16] - 当前剩余履约义务增长14%至$4.01 billion [16] - 经营活动现金流增长$191 million至$209 million [17] - 自由现金流增长$186 million至$199 million [17] 产品表现 - AEC产品收入增长11.26%至$751 million，占总收入的47.83% [9] - AutoCAD和AutoCAD LT产品收入增长6.9%至$398 million，占总收入的25.35% [10] - 制造业产品收入增长14.13%至$307 million，占总收入的19.55% [11] - 媒体和娱乐产品收入增长13.7%至$83 million，占总收入的5.29% [12] 未来展望 - 预计2025财年收入在$6.11 billion至$6.13 billion之间，同比增长约11% [18] - 预计账单收入在$5.9 billion至$5.98 billion之间，同比增长14-15% [18] - 预计非GAAP每股收益在$8.29至$8.35之间 [18] - 预计非GAAP营业利润率在35.5%至36%之间 [18] - 预计自由现金流在$1.47 billion至$1.5 billion之间 [18] - 预计第四季度收入在$1.623 billion至$1.638 billion之间 [19] - 预计第四季度非GAAP每股收益在$2.1至$2.16之间 [19] 市场表现 - Autodesk当前持有Zacks Rank 3 (Hold)，年初至今股价上涨18.7% [20] - Fortinet持有Zacks Rank 1 (Strong Buy)，年初至今股价上涨64.7% [21] - Meta Platforms持有Zacks Rank 2 (Buy)，年初至今股价上涨62.1% [23] - Reddit Inc.持有Zacks Rank 2 (Buy)，年初至今股价上涨170.6% [25]