财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为2360万美元,较2023年第四季度增长38% [11] - 每股账面价值从2023年末增长18.3%至4.27美元 [25] - 毛保费收入增加1040万美元至1.975亿美元,毛赚保费增加2430万美元至1.688亿美元 [20] - 综合成本率为58.3%,较去年同期下降4个百分点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业险业务毛保费收入和风险暴露分别增长16%和下降19% [27] - 个人险业务续保率接近92%,平均保费上涨,风险调整指标如PML/保费和平均年度损失/保费均有4%的改善 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业险市场竞争加剧但仍处于较高水平,公司续保率保持强劲 [41][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 计划于2024年6月1日将外部比例再保险从40%降至20%,以增加净赚保费 [36] - 2024年再保险计划将增加保护水平,提高成本效率,维持合理的自留水平 [33][34] - 公司在专业细分市场具有成熟和防御性的组合,拥有较低的综合成本率和较低的净灾害风险暴露 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计未来18个月内净保费收入和净赚保费将大幅增加,受益于2024年6月1日外部比例再保险的减少 [13] - 行业预计将在未来几年内保持较高水平 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sid 提问** 询问商业险业务的竞争情况及其对未来价格上涨的影响 [40] **Daniel Peed 回答** 尽管竞争有所增加,但公司的专业细分市场地位使其免受较大影响,续保率保持强劲 [41][43] 问题2 **Bill Dezellem 提问** 询问将外部比例再保险从40%降至20%对利润的影响 [45] **Bennett Bradford Martz 回答** 这将是最重要的利润影响因素,因为公司将保留更多的毛保费收入 [47] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问第一季度净赚保费大幅增加的原因 [48] **Bennett Bradford Martz 回答** 主要是由于个人险业务收回之前未确认的代理佣金所致,这是一次性因素 [53]

总收入情况 - 2024年第一季度，美国沿海保险公司的总收入为73204美元，较2023年同期的90320美元有所下降[77] 净保费收入情况 - 2024年第一季度，美国沿海保险公司的净保费收入为68730美元，较2023年同期的87324美元有所下降[77] 核心收入情况 - 2024年第一季度，美国沿海保险公司的核心收入为24280美元，较2023年同期的30700美元有所下降[77] 投资情况 - 公司的投资策略旨在保持资本、最大化税后投资收入、保持流动性和最小化风险[84] - 公司的投资组合在2024年3月31日总计为504,456,000美元，较2023年12月31日的369,022,000美元有所增长[84] - 公司的固定收益投资主要包括美国政府和机构债券、州政府和政治分支机构债券、企业债券、抵押债券和资产支持证券[84] - 公司的固定收益投资中，约83.1%为美国国债或评级为“A”或更高的企业债券[84] 再保险计划 - 公司的再保险计划旨在提供对灾难风险的管理，并为股东提供可接受的回报[86] - 公司的核心灾难再保险计划提供了足够的覆盖范围，以应对1-150年的风险回报周期[86] 再保险成本 - 公司的再保险成本在2024年3月31日的三个月期间中，作为总赚取保费的百分比为-59.3%[87] - 公司的个人住宅财产和商业住宅财产保险政策的再保险成本在2024年3月31日的三个月期间中，作为总赚取保费的百分比为-60.9%[87] 损失情况 - 公司在2024年第一季度的灾难损失中，所有其他灾难事件的发生次数为6次，总计损失为754美元[89] - 2024年第一季度，个人保险业务部门发生5起灾难事件，导致总共543万美元的损失和赔付，赔付率为8.9%[92] - 2024年3月31日，未偿付损失和赔付总额为279,556,000美元，较2023年12月31日的370,221,000美元有所下降，其中商业保险业务部门占比较大[93] ACIC归属净收入 - 2024年第一季度，ACIC归属净收入减少了243,681,000美元，同比下降91.2%，主要受到净保费收入增加和费用减少的影响[96] 费用情况 - 2024年第一季度，费用减少了14,264,000美元，主要是由于政策获取成本的减少，但运营和行政成本有所增加[99] 商业保险业务部门情况 - 商业保险业务部门2024年第一季度税前收入为32,795,000美元，较去年同期下降了6,124,000美元，主要受到赔付率增加和运营成本增加的影响[100] - 商业保险业务部门2024年第一季度毛保费收入增加了7,960,000美元，主要受到专业商业保险业务的持续关注的推动[101] - 商业线运营部门的费用在2024年第一季度减少了8,663,000美元，主要是由于政策获取成本和损失减少所致[102] - 商业线运营部门的净损失和LAE占总赚取保费的比例为7.2%，较2023年同期的10.5%下降了3.3个百分点[102] 个人保险业务部门情况 - 个人线运营部门的直接书面保费在2024年第一季度增加了2,375,000美元，主要是由于个人线业务的保费率提高[105] - 个人线运营部门的费用在2024年第一季度减少了5,581,000美元，主要是由于政策获取成本、运营和行政成本的减少[107] - 个人线运营部门的净损失和LAE占总赚取保费的比例为50.9%，较2023年同期的20.2%增加了30.7个百分点[107] 现金流情况 - 公司在2024年第一季度从运营活动中获得了124,484,000美元的现金流入，较2023年同期的104,164,000美元的现金流出有所改善[112] - 公司在2024年第一季度的投资活动中净购买投资总额为2,005,000美元，较2023年同期的净投资销售额195,082,000美元有所改善[113] - 公司相信目前的资本资源，加上运营活动提供的现金，足以满足当前预期的营运资本需求[114] - 2024年第一季度，公司融资活动产生的现金总额为11,398,000美元，较2023年同期的融资活动中未使用现金有所增加[115] 市场风险 - 公司暴露于市场风险，包括与固定到期证券利率变动相关的利率风险、与固定到期证券发行人财务状况变动相关的信用风险以及与股票价格变动相关的股票价格风险[117]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE AMERICAN COASTAL INSURANCE CORPORATION REPORTS FINANCIAL RESULTS FOR ITS FIRST QUARTER ENDED MARCH 31, 2024 Company to Host Quarterly Conference Call at 5:00 P.M. ET on May 9, 2024 The information in this press release should be read in conjunction with an earnings presentation that is available on the Company's website at investors.amcoastal.com/Presentations. St. Petersburg, FL - May 9, 2024: American Coastal Insurance Corporation (Nasdaq: ACIC) ("ACIC" or "the Company") ...

公司经营模式 - 公司通过定价算法、基于历史损失成本和模型预期损失等方法来准确核保风险和盈利[16] - 通过综合比率来衡量核保盈利能力，低于100%的综合比率表示核保盈利[16] - 公司通过独家协议在佛罗里达州通过独立代理商网络向商业线政策进行营销和分销[17] - 公司依赖独立代理商来为其生产新业务，主要通过固定佣金来补偿代理商[18] - 公司的政策在力保市场扩张和并购方面取得了成功，如在纽约、佛罗里达等地区的政策数量[20] 风险管理 - 公司的风险资本要求计算和报告每年，所有子公司的风险资本比率均超过最低要求[29] - 公司致力于在2030年前实现净零碳排放的目标，采取了多项措施来减少环境足迹[35] - 公司通过招聘多样化团队来提高绩效和创新能力，同时支持社区和非营利组织[36] 公司治理 - 公司董事会目前由九名董事组成，其中88.9%为独立董事[38] - 公司员工中，管理团队的性别多样性在2023年12月相比2022年12月增加了5.7个百分点，种族多样性则减少了11.9个百分点[39] 员工福利 - 公司提供竞争性薪酬和奖金、学费报销、带薪产假以及健康、视力、牙科、退休计划等福利[41] 内部控制与信息安全 - 公司发现了内部财务报告控制方面的重大缺陷，导致管理层认为内部控制和披露控制程序在报告期末并不有效[59] - 公司高度依赖信息技术系统和关键供应商，任何系统故障或第三方系统失败都可能影响业务运作[60] - 公司的信息技术系统容易受到计算机病毒、自然灾害、未经授权访问、网络攻击等威胁，可能导致数据泄露和损失[62] - 遵守隐私和网络安全法律法规的合规成本可能会随时间增加，对业务和运营方式造成不利影响[63] 业务风险 - 公司可能进行未来的业务处置或清算，这些处置可能对我们的运营产生风险，包括无法适当定价销售交易、无法及时收回收益等[69] - 公司的高级票据对我们的运营施加了一定的限制，未能遵守这些限制可能导致违约事件，对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响[71] - 公司在高度竞争的市场中运营，可能缺乏资源来控制市场份额，从而对业务和运营结果产生不利影响[72] - 竞争对手可能会因为价格、未能满足客户期望、服务缺陷、技术问题、运营支持不足或其他影响客户体验的问题而转向我们的竞争对手[73] 市场环境风险 - 行业发展可能会进一步增加我们所处行业的竞争，包括新资本涌入市场、州政府赞助的灾难风险地区提供财产保险、州监管氛围的变化以及联邦提议通过可选的联邦特许经营许可[75] 投资风险 - 我们的投资面临市场风险，可能导致收益降低或损失[80] - 我们的投资组合主要投资于固定收益证券，一般利率环境的变化将影响我们的固定收益和短期投资的回报[80] - 我们可能决定将资产的额外部分投资于股票证券、私募股权有限合伙权益或其他投资，这些投资一般比固定收益投资更容易受到波动的影响[80] 公司股权结构与股东权益 - 未来大量发行公司股票可能导致股价下跌[86] - 未来对普通股的股息支付不确定，可能受到控股公司结构的限制[87] - 公司的子公司支付股息的能力可能影响公司的流动性和履行义务[88] - 公司的普通股大部分由R. Daniel Peed及其关联方持有，可能对公司产生重大影响[90] 法律诉讼风险 - 公司可能面临诉讼风险，可能导致经济、非经济或惩罚性损害赔偿[83] 信用评级风险 - 公司的财务实力或稳定性评级下调或撤销可能对业务量和融资能力产生不利影响[84] - 公司的保险子公司可能会面临评级下调，影响产品接受度和竞争力[85] 公司治理结构风险 - 公司的章程文件中的条款可能使他人更难控制公司[93] - 公司的股东可能会考虑某些发展有利，但章程文件中的条款可能阻止他人获得公司控制权[94] 关联方交易 - 截至2023年12月31日，2023年、2022年和2021年均无关联方交易[163]

American Coastal Insurance Corporation (NASDAQ:ACIC) Q4 2023 Earnings Conference Call February 29, 2024 5:00 PM ET Company Participants Karin Daly - IR Daniel Peed - Chairman of the Board and CEO Bennett Bradford Martz - President Conference Call Participants Greg Peters - Raymond James Aryan Gupta - Eagle Eye Asset Private Limited Bill Dezellem - Tieton Capital Operator Hello, and welcome to the American Coastal Insurance Corporation's 2023 Fourth Quarter and Full Year Earnings Conference Call and Webcast. ...

财务业绩 - ACIC报告了2023年第四季度和全年的财务业绩，总收入分别为$286,543和$309,911，分别比2022年增长了6.2%和185.7%[1] - ACIC的核心收益分别为$17.7百万和$89.5百万，核心股东权益回报率为100.6%[4] - 公司在2023年全年的净收入为3.099亿美元，每股摊薄收益为7.11美元，较2022年全年的净亏损4.699亿美元有显著增长[24] 保险业务 - 个人保险部门虽然出现了520万美元的税前亏损，但在商业保险部门采取的降低成本和改善承保绩效策略下，继续取得积极成果[5] - ACIC的综合损失比率为66.6%，商业保险部门的综合损失比率为50.9%，个人保险部门的综合损失比率为207.4%[7] - 公司在2023年全年的商业保险业务取得了良好的业绩，税前收益达到1.181亿美元，较2022年的3.58亿美元有显著增长[33] 费用和成本 - 公司在2023年第四季度的政策获取成本减少了1,020万美元，主要是由于2023年第二季度进入商业保险业务的配额份额覆盖导致的再保险转让佣金收入增加[17] - 2023年第四季度，公司的运营和承保费用减少了110万美元，主要是由于减少了印刷、邮费、租金和公用事业等成本[18] - 2023年第四季度，总体和行政费用减少了210万美元，主要是由于与公司资本化的软件和无形资产相关的摊销成本减少[19] 指标和比率 - 公司的核心收入（亏损）是一个非GAAP指标，通过将摊销、税后净利润、终止运营的收入（亏损）、投资组合的已实现收益（亏损）和股票投资的未实现收益（亏损）净税额从净利润（亏损）中减去来计算[47] - 核心净资产回报率是使用非GAAP指标计算的比率，通过将期间的核心收入（亏损）除以过去12个月的平均股东权益来计算[48] - 公司认为，排除当年灾难损失和前一年准备金发展的影响的综合比率（基础综合比率）是一个有用的指标，用于突出公司业务中可能被当年灾难损失和前一年发展所掩盖的趋势[50]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE AMERICAN COASTAL INSURANCE CORPORATION REPORTS FINANCIAL RESULTS FOR ITS FOURTH QUARTER AND YEAR ENDED DECEMBER 31, 2023 Company to Host Quarterly Conference Call at 5:00 P.M. ET on February 29, 2024 The information in this press release should be read in conjunction with an earnings presentation that is available on the Company's website at investors.amcoastal.com/Presentations. St. Petersburg, FL - February 29, 2024: American Coastal Insurance Corporation (Nasdaq: ACIC) ...

公司信息 - American Coastal Insurance Corporation（ACIC）将于2024年2月29日发布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - American Coastal Insurance Corporation是美国沿海保险公司的控股公司，成立于2007年，专门为佛罗里达州的公寓和房主协会提供保险[4] 电话会议信息 - 公司将在美国东部时间下午5:00举行季度电话会议，包括现场讲话和问答环节[2] - 参与者可通过拨打电话或访问公司网站上的网络直播链接参与电话会议[3]

高管团队变动 - 美国沿海保险公司（ACIC）宣布了其高管团队的变动，包括任命新的首席财务官Svetlana Castle[1] - 公司总裁B. Bradford Martz将辞去首席财务官职务，专注于战略倡议和投资者关系[4] 新任首席财务官 - Svetlana Castle将负责ACIC的财务、会计和税务运营，拥有15年保险行业经验和广泛的财务报告和预测经验[3] 首席合规和风险官提升 - J. Andy Gray被提升为首席合规和风险官，负责增加公司运营的问责和监督[5] - Gray先生在税务、会计和内部审计方面拥有丰富经验，曾在公司担任不同职务[5] - Gray先生将向Martz先生汇报某些合规交付物，并继续向审计委员会报告风险管理职责[8]

业绩总结 - ACIC的非通用会计核心收入为1,490万美元（每股0.34美元），较去年同期的核心亏损-1,810万美元（每股-0.42美元）增加了3,290万美元（+182%）[4] - ACIC持续经营的净收入为1,440万美元（每股0.33美元），较去年同期的净亏损-2,750万美元（每股-0.64美元）提高了4,180万美元（+152%）[4] - ACIC的股东权益截至2023年9月30日增至1.206亿美元，每股2.78美元，不计入其他综合收益中的未实现损失后每股3.33美元[4]