Accel Entertainment, Inc. (ACEL) reported impressive fourth-quarter 2023 results, with earnings and net revenues beating the Zacks Consensus Estimate. The top and the bottom lines increased year over year.The company’s quarterly results benefited from its intent focus on the local gaming market. Also, year-over-year growth in the number of locations and gaming terminals added to the uptrend. Accel intends to continue exploring opportunities across the country to expand its market reach while focusing on its ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入为12亿美元,同比增长21% [9] - 2023年全年调整后EBITDA为1.81亿美元,同比增长12% [9] - 2023年第四季度总收入为2.97亿美元,同比增长7% [15] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4500万美元,同比增长3% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收入增长主要来自2022年6月收购Century公司带来的新增门店,以及伊利诺伊州3%的同店销售增长 [10] - 公司正在开发新市场,如内布拉斯加州和乔治亚州,不断增加门店数量和吸引新玩家,提升产品服务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 伊利诺伊州同店销售增长3%,公司门店数量增长4%,高于市场3%的增长 [26][27] - 内布拉斯加州门店数量从去年140家增加到240家,公司是当地最受欢迎的供应商 [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司管线充满活力,正在评估全国各地的多个机会,未来将分享新的发展 [13] - 公司在现有市场也看好发展前景,凭借强大的资产负债表、专注当地的业务模式和持续增长,提供行业最佳回报 [13] - 公司正在评估潜在的收购机会,预计未来12-18个月内会完成适当定价的交易 [35][36][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成本结构符合预期,尽管劳动力和其他成本受到通胀影响,但灵活的成本结构使公司能够快速调整业务 [12] - 公司对2024年前景保持乐观,虽然短期内宏观经济存在不确定性,但相信公司的本地化业务模式和持续增长能力将带来优异表现 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Pizzella 提问** 询问伊利诺伊州门店增长的驱动因素,以及公司的发展管线 [26][27] **Andrew Rubenstein 回答** 公司拥有强大的销售团队,新业主选择公司作为合作伙伴,同时现有竞争对手的门店也在转向公司,这些因素推动了门店数量的增长 [27] 问题2 **Chad Beynon 提问** 询问公司在并购方面的计划,以及2023年较高的资本支出是否能带来相应的回报 [34][37] **Andrew Rubenstein 和 Mathew Ellis 回答** 公司一直在评估并购机会,但买卖双方的预期存在差距,预计未来12-18个月内会完成适当定价的交易 [35][36][39] 公司在发展中市场如内布拉斯加的投资能带来可观的回报,在伊利诺伊州也能通过更新设备提升门店业绩 [38][39] 问题3 **Gregory Gibas 提问** 询问公司在内布拉斯加州的发展前景,是否考虑通过并购加快扩张 [46][47] **Andrew Rubenstein 回答** 公司是内布拉斯加州最受欢迎的供应商,未来可能会通过少量收购交易进一步扩张,但目前主要依靠自身强劲的有机增长 [47][49]

Fourth Quarter 2023 Earnings Presentation Important Information Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of historical fact, contained in this presentation are forward-looking statements, including, but not limited to, any statements regarding our estimates of number of gaming terminals, ...

Accel Entertainment Announces 2023 Operating Results Chicago, IL – February 28, 2024 – Accel Entertainment, Inc. (NYSE: ACEL) today announced certain financial and operating results for the three-months and year ended December 31, 2023. Highlights: • Ended 2023 with 3,961 locations; an increase of 6% compared to 2022; excluding Nebraska, locations increased 3% compared to 2022 • Ended 2023 with 25,083 gaming terminals, an increase of 7% compared to 2022; excluding Nebraska, gaming terminals increased 5% com ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission File Number 001-38136 Accel Entertainment, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 98-1350261 (State or Other Jurisd ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.87亿美元,同比增长8% [11] - 公司第三季度调整后EBITDA为4400万美元,同比增长7% [18] - 公司资产负债表健康,截至9月30日有2.82亿美元净债务和5.72亿美元流动性 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在伊利诺斯州新增终端机,同时在发展中市场如内布拉斯加州和乔治亚州也有投资 [20] - 截至9月30日,公司共有24,016台终端机和3,687个营业点,同比分别增长7%和5% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在内华达州和伊利诺斯州的新设备投放带来了一定的销售增长 [31] - 公司在内布拉斯加州和乔治亚州等发展中市场也看到了良好的增长势头 [42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期目标是继续提高非伊利诺斯州的收入占比 [15] - 公司正在评估全国各地的多个新市场机会,并努力将其推进到最终落地 [15][42][43] - 公司认为分散式游戏业务在整个游戏行业中处于有利地位 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司的资产轻资产模式和高度可变的成本结构使其能够快速调整业务以应对经济变化 [14] - 尽管宏观经济存在不确定性,但公司认为需求仍然强劲,如果当前趋势持续,预计将创下历史新高 [25] - 公司对2024年及以后的增长机会充满信心,并预计在下一次财报电话会议时能够分享更多进展 [42][43][54]

公司业务情况 - 公司是美国领先的分布式游戏运营商，在多个州经营，包括伊利诺伊州、蒙大拿州、内华达州等[63] 第三季度财务表现 - 2023年第三季度总收入为2.875亿美元，同比增长7.7%[79] - 净游戏收入增加1,851.7万美元，同比增长7.2%[79] - 总营运费用为2.6237亿美元，同比增长7.7%[79] - 利息支出净额为841.5万美元，同比增长34.9%[79] - 2023年第三季度净利润为1,045万美元，同比下降53.4%[79] 主要收入和成本 - 伊利诺伊州是公司最大的净收入来源，达2.12113亿美元[81] - 总成本为1.987亿美元，主要受到净游戏收入增加的影响[82] 行政费用和利息支出 - 总行政费用为4,518.3万美元，同比增长13.5%[83] - 因利率上升，净利息支出增加21.76万美元[87] 前9个月财务表现 - 2023年前9个月总收入为8.73亿美元，较去年同期增加2.81亿美元，增长26.3%[92] - 前9个月净游戏收入为8.31亿美元，较去年同期增加1.69亿美元，增长25.4%[92] - 前9个月制造业收入为9886千美元，较去年同期增加6478千美元，增长190.1%[92] - 前9个月总运营费用为7.91亿美元，较去年同期增加1.71亿美元，增长27.7%[92] - 前9个月净利润为2.96亿美元，较去年同期减少3.11亿美元，下降51.2%[92] - 前9个月利息支出净额为2.45亿美元，较去年同期增加1.05亿美元，增长74.9%[98] - 前9个月未实现收益变动的损益为1.11亿美元，较去年同期增加3.06亿美元，增长156.7%[99] - 前9个月所得税费用为1.67亿美元，较去年同期增加0.2亿美元，增长1.2%[100] 调整后的财务指标 - 调整后的EBITDA为2023年前9个月为1.37亿美元，较去年同期增加1.78亿美元，增长14.9%[106] - 调整后的净收入为2023年前9个月为6.06亿美元，较去年同期增加1.51亿美元，增长2.5%[104] 现金流和借款情况 - 公司相信截至2023年9月30日，现金及现金等价物为2.304亿美元[107] - 2023年9月30日，公司信贷协议下的借款额为5.155亿美元[122] - 公司通过利率套期保值工具保护了3亿美元的贷款免受利率波动的影响[115] - 2023年9月30日，公司经营活动提供的净现金为9,200.7万美元，较去年同期增加了1,380万美元[116] - 2023年9月30日，公司投资活动使用的净现金为3,540.4万美元，较去年同期减少了1.335亿美元[117] - 2023年9月30日，公司融资活动使用的净现金为5,032.8万美元，较去年同期减少了1.039亿美元[118]

业绩总结 - Accel在2023年第二季度实现了创纪录的收入，达到2.93亿美元，同比增长28%[9] - 非GAAP调整后的净收入为32亿美元[14] - 股权补偿为6亿美元[14] - 其他费用净额为13亿美元[14] - 调整后的净收入为71亿美元[14] - 调整后的EBITDA为140亿美元[14] - 股权补偿为2亿美元[15] - 其他费用净额为3亿美元[15] - 调整后的EBITDA为43亿美元[15] - 新兴市场调整后的EBITDA为0亿美元[15] 用户数据 - Accel在2023年第二季度拥有23,759个终端设备，分布在3,655个地点，相比2022年同期增长了7%[8] 未来展望 - 2023年6月30日，Accel的总资产为863亿美元，与2022年12月31日持平[13] - 2023年6月30日，Accel的现金及现金等价物为233亿美元，较2022年12月31日增加9亿美元[13] - 2023年6月30日，Accel的总股东权益为189亿美元，较2022年12月31日增加10亿美元[13] 新产品和新技术研发 - 2023年第二季度的CapEx为2,000万美元，同比增长212%；净债务为2.85亿美元，同比增长1%[11] 市场扩张和并购 - 2023年6月30日，Accel的总资产为863亿美元，与2022年12月31日持平[13]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收为2.93亿美元,同比增长28% [3] - 公司Q2调整后EBITDA为4700万美元,同比增长9% [3] - 公司Q2资本支出为2000万美元,主要用于加快伊利诺伊州的设备采购和投资新兴市场如内布拉斯加州和佐治亚州 [5] - 截至6月30日,公司共有23,759台终端设备和3,655个营业点,同比分别增长7%和5% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司收购Century公司后,Century业务的收入和利润率相对较低,但仍为公司带来了可观的收益 [4] - 公司在内布拉斯加州和佐治亚州的业务表现良好,正在持续投资以促进进一步增长 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 伊利诺伊州同店销售增长0.4%,主要受不利天气影响 [3] - 公司正密切关注北卡罗来纳州的分布式游戏立法进展,预计将在8月底有更多消息 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行其增长战略,计划通过收购和进入新市场来提高非伊利诺伊州的收入占比 [4] - 公司正在积极评估多个收购机会,但收购价格仍存在一定差距,随着利率上升和经济环境变化,预计未来收购价格会更加合理 [16][17] - 公司正在努力整合Century公司的业务,并计划通过投资新设备和战略性收购来推动Century公司的进一步增长 [4][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对需求持续保持乐观,如果当前趋势持续,预计将实现另一个创纪录的强劲业绩年 [6] - 公司的轻资产业务模式和高度可变的成本结构将使其能够快速调整业务以应对经济的任何进一步变化 [4] 其他重要信息 - 公司与伊利诺伊州博彩委员会达成1,125,000美元的和解,解决了之前的纪律投诉 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Pizzella 提问** 询问公司各月和各营业点的趋势,以及7月份的情况 [9][10][11] **Mathew Ellis 回答** 整个第二季度表现强劲,收入同比持续增长,7月份情况也较好,但增速可能略有放缓 [9][10][11] 问题2 **Chad Beynon 提问** 询问公司在并购方面的情况,包括收购价格的变化趋势以及对北卡罗来纳州市场的预期 [15][16][17][18] **Andrew Rubenstein 回答** 收购价格差距有所缩小,但仍存在一定差距,公司将继续密切关注北卡罗来纳州的立法进展,但最终结果存在不确定性 [16][17][18] 问题3 **Greg Gibas 提问** 询问公司对Century公司整合的计划以及对北卡罗来纳州市场的预期 [23][24][25] **Andrew Rubenstein 回答** 公司将逐步推进Century公司的整合和业务发展,并密切关注北卡罗来纳州的立法进展,预计将在8月底有更多消息 [23][24][25]

总收入情况 - 2023年6月30日，公司总收入为2.92647亿美元，同比增长28.4%[77] - 2023年6月30日，公司的总营收同比增长28.4%，达到2.92647亿美元[78] - 2023年上半年总收入为585.9亿美元，同比增长37.9%[90] 净收入情况 - 总体而言，公司净收入为0.9983亿美元，同比下降55.6%[77] - 净利润同比下降49.9%[90] 收入构成 - 净游戏收入增长了27.1%，达到2.77551亿美元[77] - 净游戏收入和制造业收入的增长是主要驱动因素[79] - 净游戏收入增长36.9%[90] - 制造业收入增长了382%，达到0.443亿美元[77] - 制造业收入增长612.9%[90] 成本情况 - 2023年6月30日，公司总成本为2.63483亿美元，同比增长31.4%[77] - 2023年上半年总运营费用为529.0亿美元，同比增长40.6%[90] 利息支出 - 利息支出净额同比增长117.4%，达到0.8243亿美元[77] - 利息支出净额同比增长117.4%，主要是由于平均未偿债务增加和利率上升[86] - 利息支出净额同比增长107.0%[96] 财务活动 - 公司现金及现金等价物为23.34亿美元[105] - 公司于2019年11月13日签订了信用协议，包括1亿美元的循环信贷设施、2.4亿美元的初始固定期贷款设施和1.25亿美元的额外固定期贷款设施[106] - 公司于2023年6月30日的加权平均利率约为7.0%[111] - 公司于2023年6月30日的经营活动提供的净现金为6384.5万美元，较去年同期增加了2260万美元[115] - 公司于2023年6月30日的投资活动使用的净现金为1620万美元，较去年同期减少了1.21亿美元[116] - 公司于2023年6月30日的融资活动使用的净现金为3829万美元，较去年同期的融资活动提供的现金117438万美元有所减少[117]