核心观点 - 不同亿万富翁投资策略不同如巴菲特和Englander 巴菲特为伯克希尔哈撒韦的投资组合仅购买少量股票并积累大量现金储备Englander则积极买卖股票且在2024年第三季度对多只股票进行持仓调整包括对“Magnificent Seven”股票的买卖[1] 各公司持仓调整情况 苹果公司 - 巴菲特在第三季度将伯克希尔对苹果公司的持仓削减25%Englander削减幅度更大达90.4%但未完全清仓仍持有价值约2.85亿美元的122万股且增加了苹果公司的看涨和看跌期权数量Englander未公开出售大部分苹果股票的原因可能与苹果推出新的生成式人工智能功能有关[2][3] 亚马逊公司 - Millennium在第三季度大幅削减其在亚马逊公司86.9%的股份这一举措令人惊讶因为亚马逊近几个季度盈利能力和自由现金流有显著改善[4] 英伟达公司 - Englander出售160万股英伟达股票使基金持仓减少约12.6%英伟达在第三季度末仍是其第四大持仓可能是为获利了结也可能是担心英伟达基于Blackwell架构的新GPU发货延迟[5] 微软公司 - Englander在第三季度买入156万股微软股票使Millennium的持股比例提高51.4%微软在季度末成为对冲基金的第三大持仓[6] Meta平台 - Englander在第三季度适度增加Millennium在Meta平台的持仓季度末持有134万股较三个月前增长7.6%[6] 字母表公司 - Englander出售约19%的Millennium在字母表C类股的持仓但增加了6.8%在A类股的持仓[7] 特斯拉公司 - Englander增加其在特斯拉公司的持仓51.3%[8] 相关公司投资潜力分析 微软Meta和字母表公司 - 人工智能将为微软Meta和字母表公司提供强劲助力微软的Azure和字母表的谷歌云平台随着企业在云端构建人工智能应用可能会持续显著增长Meta正在大力投资可能改变其业务的人工智能代理[10] 特斯拉和字母表公司 - 特斯拉和字母表的Waymo部门可能受益于潜在的监管变化放松与自动驾驶车辆相关的规则Waymo已是快速增长的机器人出租车市场的主要参与者特斯拉希望在2025年进入该市场[11]

谷歌与苹果合作关系 - 谷歌每年至少支付苹果200亿美元使谷歌搜索引擎成为iPhone默认搜索引擎[1][2] - 该支付是美国政府针对谷歌反垄断案的核心内容且谷歌今年早些时候已败诉[2] 美国司法部举措 - 周三美国司法部预计将公布一系列惩罚谷歌的措施包括要求谷歌停止向苹果等合作伙伴支付费用使谷歌搜索引擎成为默认搜索引擎[3] 对苹果影响 - 若谷歌不能支付苹果这笔钱对苹果服务盈利有重要影响因iPhone销售趋平服务盈利对苹果日益重要[3] - 即使谷歌不能支付苹果也不意味着苹果自动失去这笔收入微软必应等可能取而代之[4] 后续发展 - 谷歌表示将对裁决进行上诉[4] - 特朗普政府对该案件的态度复杂一方面其第一任期提起针对谷歌的反垄断诉讼但另一方面特朗普有选择性执法记录且苹果CEO与特朗普关系较好[5][6]

整体情况 - 标普500公司的Q3财报季接近尾声还有小部分公司未公布财报本周零售板块占主导[1] - 一些受欢迎的公司如AMD和苹果发布了季度财报[2] AMD情况 - AMD财报表现强劲每股收益增长31%销售额增长17%毛利率从去年同期的47%提升到54%[3] - 得益于数据中心和客户端部门的显著增长AMD有望在2024年实现创纪录的年收入数据中心营收35亿美元创季度纪录较去年同期增长122%[6] - 尽管数据中心业绩良好但财报发布后股票的盈利后反应不佳分析师下调盈利预期近几个月销售预期弱于预期导致股价负面情绪和预期下调[8] 苹果情况 - 苹果最新财报中每股收益同比增长12%销售额增长6%超出预期[9] - iPhone强劲推动9月季度销售额达到699亿美元创纪录服务营收也达到历史新高[10] - 股票最初反应不佳但之后回升2024年整体上涨近20%[9] - 中国销售放缓影响股票但最近财报显示中国销售额150亿美元同比持平带来一些积极因素[12] - 虽然希望看到苹果在中国的实际增长但最近的结果在对比方面有一些积极之处[13] 总结 - 对于AMD和苹果等公司来说这是一个创纪录的财报季[15] - AMD整体结果积极但分析师鉴于当前AI热潮对其销售预期更高不过AMD在数据中心继续获得动力Q3发布创纪录销售额虽然股票受益不如其他AI相关公司但仍是关注AI领域投资者的主要观察对象[16] - 苹果财报反应有些消极但之后股价回升公司业绩受中国销售放缓影响但服务业务弥补了不足且iPhone势头回升股票仍是寻求科技投资且基本面稳固投资者的主要选择[17][18]

苹果考虑开发电视机相关 - 苹果据报道正在考虑开发自己的电视机[1] - 虽然苹果尚未宣布有关电视机的计划，但彭博社报道该科技巨头正在评估这一概念，同时苹果也在探索智能家居设备[2] - 苹果正在多个领域寻找潜在的成功机会，随着苹果智能（Apple Intelligence）的推出，可将人工智能引入新的设备系列，包括家庭助手或电视机[3] 乔布斯对苹果开发电视机的态度 - 乔布斯曾告诉传记作者沃尔特·艾萨克森（Walter Isaacson）他已经“最终破解”了如何让电视使用更简单的方法，他想让电视更优雅，像苹果改变手机和电脑那样改变电视[4] - 据报道乔布斯直到在苹果的最后日子里仍对电视有所疑虑，2010年他告诉苹果高层员工公司不会制造电视机[5] 苹果服务业务相关 - 苹果的服务业务（包括Apple TV +订阅）在最近几个季度蓬勃发展，Apple TV+制作了热门原创节目，如《人生切割术》（Severance）和《足球教练》（Ted Lasso）[6]

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

In a recent 13-F filing report, Warren Buffett’s positions were made public for the world to see and attempt to reverse engineer the thinking behind one of Wall Street’s best capital compounders. These filings provide investors with two key takeaways: an understanding of broader macro trends and how they are reflected in specific businesses. By analyzing Berkshire Hathaway Inc.'s NYSE: BRK.B recent selling activity, new acquisitions, and its substantial cash reserves, a clear trend emerges, offering insight ...

关于巴菲特及伯克希尔哈撒韦公司 - 巴菲特被称为“奥马哈先知”在近六十年担任伯克希尔哈撒韦CEO期间截至11月14日收盘公司A类股累计回报率超5660000% [2] - 13F是管理资产至少1亿美元的机构投资者必须提交的文件能让投资者了解华尔街最聪明的基金经理在最近一个季度的买卖股票情况11月14日是披露截至9月季度交易活动的截止日期 [3][4] - 伯克希尔哈撒韦过去两年的13F显示巴菲特及其团队是股票净卖家且选择性买入 [5] - 自2022年10月1日起伯克希尔哈撒韦连续八个季度售出股票多于买入总计1662亿美元其中苹果股票占比最大 [6] - 在截至9月30日的过去一年里伯克希尔哈撒韦出售了615560382股苹果股票减持幅度达67%但减持后苹果仍是伯克希尔市值近250亿美元的最大持股 [7] - 巴菲特在伯克希尔年度股东大会上暗示出售苹果股票是为在有利税率下锁定未实现收益但特朗普当选总统且共和党控制国会两院后企业所得税增加不太可能发生而苹果股价因人工智能抱负上涨伯克希尔错失收益 [8][9] - 巴菲特可能对苹果估值不太满意苹果目前市盈率为38倍处于历史高位且过去两年实体产品销售停滞 [11][12] 关于多米诺披萨公司 - 尽管2024年是股票净卖家但巴菲特及其团队在第三季度有选择性买入其中最大一笔是买入多米诺披萨1277256股截至9月底市值近5.5亿美元 [13][15] - 多米诺披萨自2004年7月13日首次公开募股以来股价上涨超7000% [16] - 去年12月多米诺推出名为“渴望更多”的五年计划包括创造最美味食物运营卓越提升品牌价值等方面 [17][18] - 巴菲特喜欢敢于承认成败的管理团队多米诺2010年代初的道歉广告活动开启成功之路且通过诚实营销与消费者建立良好关系 [19] - 巴菲特也青睐有股东友好型资本回报计划的公司多米诺十多年来增加基本年度派息且除少数季度外都回购股票 [20] - 多米诺的预期市盈率为27倍并不便宜未来巴菲特团队是否增持值得关注 [21]

苹果公司过往业绩 - 过去20年苹果公司总回报率达26720%成为世界最有价值企业之一 [1] 苹果公司成功特质 - 强大品牌专注满足客户需求提供优雅硬件与易用软件受消费者喜爱 [3] - 品牌助力公司在过去几十年保持重要地位且品牌护城河短期内不会削弱 [4] - 强大且差异化品牌使其拥有定价权产品总毛利率36.3%软件和服务毛利率74%受益于客户忠诚度 [5] - 2024财年净利润937亿美元占营收24%与危地马拉和保加利亚GDP相当 [6] - 盈利能力和500亿美元净现金状况使其能向股东返还大量资本2023财年回购959亿美元股票支付152亿美元股息 [6] - 巴菲特理解苹果公司优势伯克希尔哈撒韦仍持有大量股份 [7] 苹果公司股票现状 - 当前市盈率37过去十年平均市盈率22股价估值不具吸引力 [8] - 华尔街分析师预计未来三年每股收益年化增长率10.9%当前市盈率不合理 [9] 对苹果股票投资前景看法 - 公司规模巨大估值昂贵未来股东收益不如过去不认为能让新投资者终身受益 [10]

公司股价表现 - Qualcomm（纳斯达克股票代码：QCOM）股票今年表现逊于大盘截至11月中旬其年初至今上涨14.5%低于标准普尔500指数（SPX）和纳斯达克100指数（NDX）的23.7% [1] 分析师披露 - 分析师在QCOM、AMD、AVGO的股票中拥有有益的多头头寸通过股票所有权、期权或其他衍生品 [1] - 文章由分析师本人撰写表达自己的观点未从除Seeking Alpha之外的渠道获得报酬与文章中提到股票的任何公司无业务关系 [1]

关于iShares ETF表现 - 该ETF因大量持有英伟达和Meta等股票回报率远超标准普尔500指数[1] - 自2001年成立以来产生了10.9%的复合年回报率优于标准普尔500指数8.2%的平均年回报率过去10年复合年回报率因云计算企业软件和人工智能的采用加速至20.1%[9] - 可能将25万美元变成100万美元若回报率为10.9%需14年若为15.5%需10年若为20.1%需8年[10] 关于iShares ETF持仓 - 持有278种不同股票但相对集中前四大持仓占投资组合总价值的33.1%包括英伟达9.48%Meta 8.48%苹果7.67%微软7.55%[5] - 除前四大持仓外还持有Alphabet甲骨文超威半导体CrowdStrike等股票[7] 关于相关公司情况 - 英伟达仅过去两年市值就增加了3.2万亿美元其为数据中心提供强大的图形处理器需求持续超过供应过去五个季度营收均以三位数百分比飙升且开始发售新的Blackwell GPU将推动销售增长[2][5] - Meta用GPU填充数据中心来训练Llama大型语言模型为Facebook和Instagram创建新的人工智能功能[6] - 微软创建了Copilot虚拟助手Azure云平台为开发者提供计算能力和大型语言模型来构建自己的人工智能软件[6] - 苹果刚刚推出Apple Intelligence为最新款iPhoneiPad和Mac电脑用户提供新的写作工具并为Siri语音助手引入新功能[7]