报告公司投资评级 公司维持"增持-B"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2023年公司实现营业收入8.52亿元,同比减少27.95%,实现归母净利润0.73亿元,同比减少75.81% [1] 2) 公司持续巩固在通信、计算机、显控等主要市场的产品竞争力,加快推进产品化战略,逐步将北斗二代更迭为北斗三代终端产品 [1] 3) 公司不断加大研发和人才投入,研发投入较上年同期增加38.29%,占营业收入比例23.74% [1] 4) 公司产品种类多,用户面广,采用先进的生产工艺和严格的质量控制体系,确保产品可靠稳定 [2] 5) 公司拥有近20年积累的技术研发实力和供应链保障能力,已成为国内卫星导航、宽带通信、视频图像处理、接口等芯片领域的核心供应商 [4] 6) 公司全程参与了北斗一代、二代、三代应用终端研制及卫星应用服务,目前正逐步向北斗三代产品更迭,拓展"北斗+"融合市场 [4] 7) 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将实现较快增长 [5]

公司业务概况 - 公司主营业务包括国星通信、新橙北斗、国翼电子等子公司[5] - 公司产品涉及集成电路、卫星导航、北斗终端等领域[6] - 公司产品包括北斗关键器件、基带、射频、功放、天线等[7] - 公司集成电路产品主要以处理模拟和数字信号的数模混合集成电路为主，包括北斗关键器件、转换器、软件无线电、时钟、视频接口、硅基多功能MMIC等6大系列300余款产品[45] - 公司射频类产品主要以转换器、时钟、软件无线电、硅基多功能MMIC为主，产品布局完整的射频收发链路[46] 财务表现 - 公司2023年营业收入为1,182,366,730.76元，较上年同期下降27.95%[18] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为300,118,272.34元，较上年同期下降75.81%[20] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为45,652,624.54元，较上年同期下降3.14%[20] - 公司2023年基本每股收益为0.5368元，较上年同期下降76.02%[20] - 公司2023年资产总额为2,605,870,931.29元，较上年末增长3.69%[20] 行业发展趋势 - 2022年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达5,007亿元，同比增长6.76%[34] - 全球安防市场规模为1,430.70亿美元，预计2032年有望达到3,175.70亿美元，年均复合增长达8%以上[35] - 全球PC市场出货量为2.851亿台，市场规模超万亿元[39] - 全球新能源乘用车市场首次突破1,000万辆，中国新能源汽车市场占有率达65%[40] 技术与产品 - 公司产品中包括低噪放、功放、滤波器等关键元器件[15] - 公司涉及的技术领域包括MMIC、LVDS、SerDes等[10] - 公司集成电路产品更注重高可靠性、高稳定性等性能，大部分工艺制程不高[36] - 集成电路技术的迭代发展为高性能产品奠定了良好的技术基础，根据“摩尔定律”，集成电路上可容纳的元器件的数目每隔18-24个月增加一倍[36] 公司治理与人力资源 - 公司董事会将持续强化公司治理主体和决策主体责任，加强治理能力建设[125] - 公司已建立工作绩效评价体系，依据“稳定骨干、按劳分配、兼顾公平”的激励原则[125] - 公司2023年年度报告显示，报告期末在职员工数量合计为1,067人，其中主要子公司在职员工数量为537人[175] - 公司持续引入外部培训资源，开展各类培训活动如“芯青年”培训、后备干部培养，以提升员工专业能力和管理能力[177]

股票代码：300101 股票简称：振芯科技 成都振芯科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-007 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系活动 新闻发布会 路演活动 类别 现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容） 招商证券、国盛证券、东吴证券、交银施罗德基金、富国基金、 参与单位名称 申万菱信基金、广发基金、国泰基金、东方红基金等 时间 2023年11月23日 地点 公司一号会议室 上市公司接待人 副总经理、董事会秘书：陈思莉 员姓名 证券事务代表：张爽 1、请介绍下公司集成电路产品？主要竞争优势？如何 保持领先优势？ 公司集成电路产品主要包括北斗关键器件、转换器、软件 无线电、时钟、视频接口、硅基多功能 MMIC 等六大系列三 ...

营业收入及利润情况 - 2023年第三季度，公司营业收入为180,002,508.50元，同比下降12.50%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为33,977,284.96元，同比下降32.58%[2] - 公司实现营业利润为15,510.43万元，同比下降37.87%[5] - 成都振芯科技2023年第三季度营业收入为615,302,113.30元，同比下降12.83%，主要因北斗终端产品交付减少所致[8] 资产及负债情况 - 公司总资产为2,723,761,832.57元，较上年度末增长4.52%[2] - 公司2023年第三季度财务报表显示流动资产合计为2,108,397,413.79元，非流动资产合计为615,364,418.78元，资产总计为2,723,761,832.57元[26] - 流动负债合计为708,861,187.54元，较上期813,736,243.75元有所下降[27] - 长期借款为30,000,000.00元[27] 现金流量情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-97,482,766.28元，同比下降529.67%[2] - 公司现金流量表显示，收到的税费返还为8,743,910.69元，同比增长31,010.24%，主要是因本期收到增值税先征后返退税所致[11] - 经营活动现金流入小计为556,510,558.83，较上期537,269,434.82有所增长[30] - 现金及现金等价物净增加额为-21,156,261.03，较上期-157,461,006.69有所改善[31] 其他财务情况 - 公司基本每股收益为0.0602元，同比下降33.11%[2] - 公司2023年第三季度员工持股计划解锁日期为2023年9月22日，解锁数量为2,052,300股[25] - 公司2023年第三季度期末限售股数为2,209,160股[22]

股票代码:300101 股票简称:振芯科技 成都振芯科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2023-006 | --- | --- | --- | |----------------|--------------|--------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | | | | | 新闻发布会 | 路演活动 | | 类别 | | | | | 现场参观 | | | | 其他 | (请文字说明其他活动内容) | 参与单位名称及 交银施罗德基金(孔祥瑞)、永赢基金(张海啸)、天风证券 人员姓名 (李鲁靖、刘明洋、王泽宇)、中泰证券(陈鼎如)等 时间 2023 年 09 月 06 日(星期三)上午 9:00-11:30 地点 公司一号会议室 上市公司接待人 员姓名 董事会秘书:陈思莉 1、公司半年报已发,智慧城市建设运营服务这块业务可 以介绍一下吗? 2023 年上半年,智慧城市建设运营服务板块实现收入 8,697.56 万元,总体平稳正常,产品化应用逐步落地。公司主 要依托在川内多年本地化服务优势,以成 ...

集成电路业务 - 公司主营业务包括集成电路设计、芯片制造、系统集成等[1] - 公司持续深耕数模类芯片设计领域,在北斗三代、频率合成器以及转换器等多个产品方向取得技术突破[2][3][4] - 公司研制的新一代北斗三基带芯片具有国内先进水平,支持北斗三号系统RNSS、RDSS和全球短报文业务[3] - 公司研制的转换器芯片在宽带通信、测试仪器仪表等高端应用领域具有国内先进水平[4] - 公司研制的软件无线电芯片率先突破了软件无线电关键技术[5] - 公司研制的时钟芯片在卫星、计算机、仪器仪表等领域有广泛应用,具有国内先进水平[6] - 公司集成电路产品主要面向行业用户市场,受新基建加速、信息化率提升和国产化率提升三方面因素拉动[35] - 公司整体集成电路产品销售继续保持较好增长,但受设计服务项目验收节点影响,本期集成电路业务实现营业收入24,984.97万元,较上年同期下降4.72%[52] 北斗导航业务 - 公司持续加大在北斗导航、5G通信等领域的研发投入[1] - 公司控股子公司国星通信、新橙北斗等业务发展良好[1] - 公司在北斗应用业务中构建了国内少有的北斗卫星导航"元器件—终端—系统应用"全产业链条发展[1] - 公司深耕北斗卫星导航行业20余载,拥有国内领先的高动态、高精度、抗干扰、组合导航等关键技术自主知识产权[36] - 公司重点拓展了北斗三号接收机、模块组件等产品市场,在高精度定位技术、抗干扰算法、终端集成技术方向得到进一步提升[36] - 公司北斗二代终端产品正逐步向北斗三代终端产品更迭,虽然公司签订的北斗三代终端及模块订单较去年同期增长明显,但受报告期交付北斗二代终端产品较上年同期下降因素影响,本期北斗导航综合应用业务实现收入9,800.21万元,较上年同期下降30.52%[53] - 公司积极拓展北斗综合应用场景,重点推进水文地质勘测、城市轨道交通、安全应急等行业的北斗运营服务[36] 视觉类智能产品 - 公司持续围绕无人平台智能化应用方向开展视觉类智能产品研制量产工作,重点布局机载配套设备市场,视觉类智能产品在销售区域与客户数量方面显著增长,预期视觉类智能产品有望成为新的业绩增长点[53] - 公司以多年来在各类应用场景中积累的海量视频数据学习为前提,深入研究国内外无人系统自主导航技术[36] - 公司视觉类智能产品在销售区域与客户数量方面显著增长,目前已在多个无人平台项目中承担系统集成任务[36] 研发投入 - 公司作为高技术企业,成立20年拥有完善成熟的技术研发体系和技术平台,持续保持高研发投入[1] - 公司拥有研发人员408人,占公司人员总数41%,其中博士及以上学历6人,硕士学历158人[2] - 公司持续加大内部培养和外部引进人才力度,培养了一批行业尖端人才,致力于打造高效创新的研发团队[3] - 报告期内公司研发投入占营业收入的17.09%,其中费用化研发投入占55,394,561.19元,资本化研发投入占18,999,159.51元[4] - 公司重点研发项目包括频率合成器、时钟、转换器和软件无线电等,预计将进一步丰富产品形态,形成品牌优势[4] - 研发投入增加85.15%,主要系本期加大研发投入力度,研发人工费用增加所致[1] 财务数据 - 2023年上半年营业收入为15.91亿元,同比增长12.3%[1] - 2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元,同比增长5.7%[1] - 2023年上半年公司营业收入为435,299,604.80元,同比下降12.96%[20] - 2023年上半年公司归属于上市公司股东的净利润为109,515,532.29元,同比下降32.66%[20] - 2023年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为-77,807,561.04元,同比下降47.62%[20] - 2023年6月30日公司总资产为2,720,568,617.42元,较上年度末增加4.40%[20] - 2023年6月30日公司归属于上市公司股东的净资产为1,747,639,556.01元,较上年度末增加14.35%[20] 行业分析 - 公司所属行业为集成电路设计及卫星传输服务行业,属于国家重点战略布局产业[25] - 2023年上半年我国集成电路行业呈现结构性短缺特征,汽车、工业、卫星互联网等市场增长动能强劲[25] - 2023年1-6月我国集成电路进口总金额为1,626亿美元,同比下降17%,出口总金额为634亿美元,同比下降17.7%[25] - 北斗三号系统建成向全球提供服务,定位导航授时综合PNT系统已上升为国家战略[25] 公司治理 - 公司严格按照法律法规和规范性文件的要求建立了完善的法人治理结构[93] - 公司控股股东成都国腾电子集团有限公司因股东分歧发生多起诉讼,可能会对公司未来的战略、财务、发展等重大经营决策产生一定的不确定性[93] - 公司未来将继续严格遵循公司的法人治治理制度及准则的要求规范运行,

股票代码：300101 股票简称：振芯科技 编号：2023-005 | --- | --- | --- | |----------------|--------------|----------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | | | | | 新闻发布会 | 路演活动 | | 类别 | | | | | 现场参观 | | | | 其他 | （请文字说明其他活动内容） | 盘京投资（陈真洋）、中信建投（刘永旭）、全天候基金（蔡 参与单位名称及 淇丞）、通怡投资（李科进）、中信保诚基金（郑弼禹）、财 人员姓名 通基金（吴帆）、信达证券（张润毅、任旭欢）、天弘基金（杜 田野）、创金合信（李晗）、农银汇理（刘荫泽、宋磊）等 时间 2023 年 07 月 20 日（星期四） 地点 公司一号会议室 上市公司接待人 员姓名 董事会秘书：陈思莉 1、能主要介绍一下公司集成电路具体分为哪些产品？ 公司集成电路产品属于数模混合电路，主要以处理模拟和 数字信号的数模混合集成电路为主。按应用分为视讯类、导航 类、通信类；按功能 ...

股票代码：300101 股票简称：振芯科技 编号：2023-005 | --- | --- | --- | |----------------------------|----------------------------------|----------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 投投投投投投投投投 | 新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | | | | 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | | 盘京投资（陈真洋）、中信建投（刘永旭）、全天候基 | | | | 金（蔡淇丞）、通怡投资（李科进）、中信保诚基金（郑 | | 投投投投投投投投投投投 | | 弼禹）、财通基金（吴帆）、信达证券（张润毅、任旭 | | | | 欢）、天弘基金（杜田野）、创金合信（李晗）、农银 | | | 汇理（刘荫泽、宋磊）等 | | | 投投 | 2023年07月20 | 日（星期四） | | 投投 | 公司一号会议室 | | | 投投投投投投投投投投 | 董事会秘 ...

股票代码：300101 股票简称：振芯科技 成都振芯科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-004 | --- | --- | --- | |----------------|--------------|----------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | | | | | 新闻发布会 | 路演活动 | | 类别 | | | | | 现场参观 | | | | 其他 | （请文字说明其他活动内容） | 天府对冲基金学会（徐涵、刘小华）、德邦证券（何思源、陈 瑞基）、长江证券（吴爽）、国联证券（叶鑫）、华林证券（安 俊勇）、中金财富证券（刘聪）、华软资本（柏波）、龙凤基金 参与单位名称及 （陈育）、中睿合银投资（杨宏伟）、青岛恒道投资（唐彬）、 人员姓名 金枫银帆投资（赵静思）、简帧投资（王祥勇）、混沌投资（卢 肖宇）、前海开源基金（张宇翔）、嘉合基金（王欣艳）、国联 安基金（芮鹏亮）等 时间 2023 年 05 月 11 日（星期四）下午 14:00-17:30 地点 公司一号会议室 上 ...

成都振芯科技股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：300101 证券简称：振芯科技 公告编号：2023-023 成都振芯科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3、第一季度报告是否经过审计 是否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是否 ...