报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司重要产品 LCP 已摆脱原材料限制的影响,特种高分子材料多点开花,下游新能源汽车、低空经济、半导体、AI 算力、高频通讯、机器人等行业的发展也将给公司带来更好的发展机遇 [2] - 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 0.45/1.06/2.24 亿元,对应 10 月 31 日收盘价 PE 分别为 91/39/18 倍 [3] 财务指标总结 营收及盈利能力 - 2024 年前三季度,公司实现营业总收入 12.87 亿元,同比+16.29%;归母净利润 0.25 亿元,同比+62.97%;扣非净利润 0.16 亿元,同比+41.69% [2] - 2024 年第三季度单季度实现营业总收入 4.80 亿元,同比+23.82%,环比+8.37%;归母净利润 0.10 亿元,同比+138.65%,环比+8.61%;扣非净利润 0.07 亿元,同比+114.79%,环比+35.15% [2] - 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 18.42/27.93/40.95 亿元,同比增长 19.9%/51.6%/46.6% [3][5] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 0.45/1.06/2.24 亿元,同比增长 669.2%/133.6%/111.1% [3][5] 毛利率及净利率 - 2024 年前三季度,公司销售毛利率 17.91%,同比-1.59pct;销售净利率 2.36%,同比-0.43pct [2] - 2024 年第三季度单季度销售毛利率 16.53%,同比-1.92pct;单季度销售净利率 2.26%,同比-0.35pct [2] - 预计公司 2024-2026 年毛利率分别为 16.65%/18.18%/19.91%,净利率分别为 2.46%/3.79%/5.46% [5] 偿债能力 - 预计公司 2024-2026 年流动比率分别为 1.63/1.24/1.26,速动比率分别为 0.75/0.60/0.59,资产负债率分别为 47.20%/54.46%/54.59% [5][6] 经营效率 - 预计公司 2024-2026 年应收账款周转天数分别为 80/70/60 天,存货周转天数分别为 180/160/150 天,总资产周转率分别为 0.54/0.67/0.81 [5][6]

证券代码：002886 证券简称：沃特股份 编号：2024-05 深圳市沃特新材料股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|-----------------------------------------------------------------------------| | | | | 投资者关系活动 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 业绩说明会 | | | ☑ 路演活动 | | | | | | | | 参与单位名称 | 国金证券、广发证券、华西证券、华宝信托、养正基金、伟晟投 | | | 资、广金投资、途灵资产、师正投资、晓扬投资 | | 时间 | 星期四 ) 15:30-16:30 | | 地点 | 公司总部会议室；线上电话会议 | | 上市公司接待人 | 董事会秘书兼副总经理：张亮 | | 员姓名 | | | | 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次路演中提出的问题进行回复： | | | 2024 年前三季度主要经营情况。 | | | 年前三季度收入同比增长 16.29% ，归属于上 | | | 市公司股东扣除非经常 ...

深圳市沃特新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：002886 证券简称：沃特股份 公告编号：2024-078 深圳市沃特新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--------------------------| ...

证券代码：002886 证券简称：沃特股份 深圳市沃特新材料股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|--------------------------------| | | 编号：2024-04 | | 投资者关系活动 | | | 类别 | | | | | | | | | | | | 参与单位名称 | | | | 投资、成都玉竹基金、江苏养正基 | | | | | | | | | | | 时间 | | | 地点 | | | 上市公司接待人 | | | 员姓名 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 投资者关系活动 | | | | 8.07 亿元，同比增长 | | 主要内容介绍 | | | | 等材料收入实现良好 | | | | | | | | | 万元，较同期增长 33.78%， | | | 3,414.49 万元， | | --- | --- | |------------------------------------------------------------|--------| | 同比增长 5.81%。谢 ...

深圳市沃特新材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 深圳市沃特新材料股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 深圳市沃特新材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人吴宪、主管会计工作负责人陈瑜及会计机构负责人（会计主 管人员）陈瑜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司经营中会面对宏观形势、行业竞争、原材料价格波动等风险，详细 内容见本报告"第三节管理层讨论与分析"相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 深圳市沃特新材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：002886 证券简称：沃特股份 深圳市沃特新材料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-03 投资者关系活动 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 ☑ 业绩说明会 类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他 参与单位名称 网络投资者 时间 2024年5 月14日(星期二)15:00-17:00 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采 用网络远程的方式召开业绩说明会 上市公司接待人 董事长：吴宪 董事兼总经理：何征 员姓名 独立董事：王文广 董事会秘书兼副总经理：张亮 财务负责人：陈瑜 保荐代表人：姚政 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： 1、公司聚芳醚酮（PAEK）系列材料有哪些应用前景？ ...

深圳市沃特新材料股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002886 证券简称：沃特股份 公告编号：2024-039 深圳市沃特新材料股份有限公司 2024年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减（%） 营业收入（元） 363,989,897.19 343,665,446.44 5.91% 归属于上市公司股东的净利润（元） 5,444,695. ...

深圳市沃特新材料股份有限公司 2023 年年度报告 ...

证券代码：002886 证券简称：沃特股份 深圳市沃特新材料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-02 投资者关系活动 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 类别 □ 新闻发布会 ☑ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他 参与单位名称 国金证券、交银施罗德、中金公司、华夏基金、易方达基金、光 大保德信、中信建投证券、广发证券、海通证券、申万宏源证 券、格林基金、泰康资产、广发基金、长城财富保险、海南谦信 基金、华宝信托、深圳瑞信致远基金、浙江龙航资产、国金基 金、中信信托、广东正圆、光大证券、淳厚基金、华龙证券、晓 阳投资、晓扬科技、北京和聚基金、养正基金、上海纯达资产、 杭州拾年投资、国华兴益、中荷人寿、禾永投资、厦门双泓元投 资、东证融汇、中国人保资产、新华基金、中银资产。 时间 2024年 2月 28 日(星期三) 21:00-22:00 地点 公司总部会议室；线上电话会议 上市公司接待人 董事会秘书兼副总经理：张亮 员姓名 ...

业绩情况 - 公司 2023 年预计实现营业收入约 40 亿元，较上年同期增长约 4%，营业收入连续三个季度实现环比增长[1] - 特种高分子材料营收占比同比提高，供应链不稳定因素在报告期内已得到消除，公司产品毛利率较上年同期得到提升[1] - 但行业景气度及新客户导入周期等因素对公司新产能释放造成一定影响[1] - 新项目投产、组织变革推动、流程优化等带来的阶段性管理费用增加，新技术、新工艺等研发投入带来研发费用增加，以及汇兑收益减少、项目建设期贷款利息带来的财务费用增加等因素导致公司净利润有所下降[2] 产能规划 - 公司重庆基地的首期 LCP 产线已完成建设及安装调试工作，正与相关主管部门沟通最后的检查验收等环节，将依据验收节奏及行业综合情况逐步投放产能，目标成为全球产能最大的 LCP 材料供应商[2] - 公司聚芳醚酮规划年聚合产能 1000 吨，一期产线已基本完成产线建设及设备安装工作，目前正与各个上级主管部门沟通检查验收等环节，有望在今年上半年投产[2] 新兴领域布局 - 公司已成为全球无人机领域头部客户的供应商，持续加强在无人机材料领域的技术优势，为消费机、植保机、物流行业无人机提供包括机身、云台、飞行动力系统等多部件在内的安全可靠的高分子及碳纤维复合材料解决方案[2] - 公司 2023 年在越南投资设立生产基地，是落实公司战略发展规划，进行全球化产业布局的重要举措，将不断提高越南基地的生产效率，进一步满足境外客户的订单需求、降低公司生产成本、增强公司盈利能力和竞争实力[2]