博彦科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 博彦科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王斌、主管会计工作负责人王威及会计机构负责人(会计主管人员)王威声明：保证本半年 度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告中的未来工作思路、工作计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请 投资者注意投资风险。 公司主要存在汇率变动的风险、商誉减值的风险、技术创新的风险、地缘政治的风险等，敬请广大 投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 博彦科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |---------------------------------|------------------------------------------------------- ...

公司投资评级和核心观点 - 公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年实现营业收入66.01亿元,同比略增1.89%;受经营成本增加及计提资产减值等因素影响,实现归母净利润2.17亿元,同比下降29.73% [1] - 公司持续聚焦发展的金融业务保持稳步增长,实现营业收入17.38亿元,同比增长9.26%;互联网及高科技行业相关业务增长承压,互联网业务实现营业收入24.41亿元,同比略降2.32%,高科技业务实现收入14.83亿元,同比略增3.99% [1] - 2024年公司整体营收规模会有稳步增长,但考虑新业务投入加大等因素,希望整体利润端能够保持相对稳定 [2] 新业务发展 - 公司将主要聚焦农业、能源及大型央国企客户等领域,以企业管理咨询、国产信创、包括AI大模型应用在内的行业应用解决方案等综合的数字化服务类型为主,追求业务的高人均单产 [2] - 公司新业务在2023年完成初步布局和探索,将在2024年实现业务规模突破,预计到2026年,整个新业务板块在公司整体收入的占比有望达到30%甚至更高,成为支撑公司发展的第二增长曲线 [2] 人工智能技术布局 - 公司高度重视AI技术发展,与微软、百度、华为、阿里巴巴和科大讯飞等多家国内外知名的AI大模型厂商开展生态及技术合作,布局和落地大模型应用场景解决方案 [4] - 公司作为微软的生态合作伙伴,获得了比较多的技术协同,2023年公司的相关业务集中在微软海外智能云在中国的落地以及基于ChatGPT技术为客户提供解决方案 [4] - 公司还与上海交通大学开展产学研合作,共同建立了人工智能研究中心,加强了公司的研发实力,也为公司提供了丰富的人才资源和科研支持 [4] 数据要素和咨询业务发展 - 公司高度重视数据要素业务的发展,已经建立了一套完善的大数据管理平台,能够为客户提供定制化的数据智能解决方案,特别是在银行等金融领域 [5][6] - 公司还与腾讯云、百度智能云、金山云等主流云服务和数据库厂商建立了紧密的合作关系,确保了公司提供的数据类解决方案能够与这些平台无缝兼容 [5] - 2023年起,公司开始重视咨询相关业务,注意到了外资企业逐步退出企业管理咨询等市场的趋势,并于2023年下半年开始关注并构建相关业务能力 [5][6][7] 盈利预测和投资建议 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.56/3.30/4.24亿元,EPS分别为0.43/0.56/0.72元,给予2024年PE 25倍,目标价10.84元,维持"优于大市"评级 [10] - 公司在人工智能、数据要素和咨询等领域已经取得积极进展,为未来长期增长奠定了基础,但2023年国内外环境变化,公司下游客户需求受到一定影响,我们对盈利预测进行了一定下调 [9][10]

报告公司投资评级 - 报告维持"优于大市"评级 [8][9] 报告的核心观点 营收整体维持稳健 - 2023年公司实现营业收入66.01亿元,同比略增1.89% [1] - 金融业务保持稳步增长,实现营业收入17.38亿元,同比增长9.26% [1] - 互联网及高科技业务受影响有所下滑,互联网业务实现收入24.41亿元,同比略降2.32%,高科技业务实现收入14.83亿元,同比略增3.99% [1] - 2024年一季度公司实现营业收入16.40亿元,同比增长3.38% [2] 新业务板块或成第二增长曲线 - 公司将主要聚焦农业、能源及大型央国企客户等领域,以企业管理咨询、国产信创、包括AI大模型应用在内的行业应用解决方案等综合的数字化服务为主 [3][4] - 2024年新业务有望实现至少3亿以上的收入体量,并能在未来几年保持高速增长 [3] - 预计到2026年,整个新业务板块在公司整体收入的占比有望达到30%甚至更高,成为支撑公司发展的第二增长曲线 [4] 公司高度重视AI技术发展 - 公司与微软深度合作,获得了较多技术协同,在2023年集中于微软海外智能云在中国的落地以及基于ChatGPT技术为客户提供解决方案 [6] - 公司还与上海交通大学开展产学研合作,共同建立了人工智能研究中心,加强了公司的研发实力 [6] - 公司推出了人工智能计算平台,提供了从数据样本的标注到模型的部署、训练以及推理服务的全流程支持 [6] - 公司正在积极拓宽AI大模型应用领域,从内部管理逐步拓展到生产、制造、设计等硬应用领域 [6] 数据要素和咨询业务逐步发力 - 公司在大数据业务领域有深厚积累,已建立完善的大数据管理平台,为客户提供定制化的数据智能解决方案 [7] - 公司与新华财经等合作,开发新的数据要素项目,并与主流云服务和数据库厂商建立合作 [7] - 公司开始重视咨询相关业务,组建专业团队,已开始接到业务订单,看好该领域的发展潜力 [7] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.56/3.30/4.24亿元,EPS分别为0.43/0.56/0.72元 [9] - 给予2024年动态PE 20-25倍,合理价值区间为8.67-10.84元,维持"优于大市"评级 [9]

财务数据 - 公司2023年营业收入为66.01亿元，同比增长1.89%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入16.40亿元，同比增加3.38%[1] - 公司2023A归属母公司净利润为217.31万元，2024E预计为358.30万元[9] - 公司2023A市盈率为24.31倍，2024E预计为14.74倍[9] - 2026年预计营业收入将增长10.9%[10] - 2026年预计净利率将达到7.4%[10] - ROE预计在2026年将达到11.9%[10] - 流动比率预计在2026年将达到3.37[10] - 2026年预计每股收益将达到1.14元[10] 业务拓展 - 公司获得华为HarmonyOs开发服务商认证，共建鸿蒙应用新生态[2] - 公司与微软、百度等大模型厂商展开生态及技术合作，布局和落地大模型应用场景解决方案[4] - 公司是微软金牌合作伙伴，已在国内多个客户落地智能对话机器人系统等产品和解决方案[4] - 公司在AI领域积极布局，与多家大模型厂商展开合作，共建人工智能研究中心[4] - 公司业务遍布全球，在12个国家设立了70余家分支机构、研发基地或交付中心[6] 公司信息 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[21] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[21] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[21] - 中邮证券依托中国邮政集团实力，坚持诚信经营，为客户提供专业化的证券投、融资服务[21] - 中邮证券研究所设在北京、上海和深圳，提供研究服务和联系方式[22]

营业收入相关 - 本季度营业收入1640030521.14元较上年同期增长3.38%[4] - 2024年第一季度营业总收入为1640030521.14元上期为1586366780.90元[13] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润19281260.04元较上年同期下降70.70%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17898916.48元较上年同期下降64.35%[4] - 2024年第一季度净利润为18139793.20元上期为65660221.22元[14] - 2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为19281260.04元上期为65800882.26元[14] 每股收益相关 - 基本每股收益0.03元/股较上年同期下降72.73%[4] - 基本每股收益本期为0.03上期为0.11[15] 现金流相关 - 经营活动产生的现金流量净额 -193406629.88元较上年同期下降118.23%[4] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额本期为 -193406629.88元上期为 -88623300.62元[16] - 销售商品提供劳务收到的现金本期为1545092318.28元上期为1499190121.80元[16] - 投资活动现金流入小计本期为30415761.24元上期为4962966.76元[17] - 投资活动现金流出小计本期为33429555.66元上期为15677857.30元[17] - 筹资活动现金流入小计本期为4697207.10元上期为506780.23元[17] - 筹资活动现金流出小计本期为80543428.42元上期为14921085.80元[17] - 期末现金及现金等价物余额本期为1617142188.51元上期为1832822765.76元[17] 资产相关 - 总资产5249225065.86元较上年度末下降2.84%[4] - 2024年第一季度末资产总计为5249225065.86元期初为5402817835.76元[13] 所有者权益相关 - 归属于上市公司股东的所有者权益4049240287.72元较上年度末增长0.48%[4] - 本期综合收益总额为19027142.87元上期为58252021.48元[15] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期为20548986.30元上期为58203027.34元[15] 特定资产项目变化相关 - 交易性金融资产13733636.80元较上年度末下降68.50%主要系本期理财产品赎回所致[7] - 应收票据4784707.10元较上年度末下降61.91%主要系本期应收票据到期所致[7] - 债权投资28486385.09元较上年度末增长494.36%主要系海外子公司本期购买债券增加所致[7] 季度初与季度末数据对比相关 - 2024年第一季度末货币资金为1623431076.49元期初为1929888665.72元[11] - 2024年第一季度末负债合计为1196729414.38元期初为1368207860.62元[13] - 2024年第一季度少数股东损益为 -1141466.84元上期为 -140661.04元[14]

公司基本信息 - 公司股票代码为002649，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[15] 公司财务状况 - 公司营业收入为66.01亿元，较上年增长1.89%；归属于上市公司股东的净利润为2.17亿元，较上年下降29.73%[18] - 公司总资产为54.03亿元，较上年增长3.14%；归属于上市公司股东的净资产为40.30亿元，较上年增长4.07%[19] - 公司第四季度营业收入为17.29亿元，归属于上市公司股东的净利润为-679.38万元[21] - 公司非流动性资产处置损益为-353.05万元，计入当期损益的政府补助为6,379.93万元[22] 行业发展趋势 - 2023年全国软件与信息技术服务业规模以上企业超过3.8万家，业务收入达到123,258亿元，同比增长13.4%[25] - 人工智能技术的快速发展正在引领软件与信息技术服务行业从“人力驱动”向“智能驱动”转型[26] - 金融科技以其独特的技术优势和创新潜力，成为推动金融行业转型升级、提升服务效率和质量的关键力量[28] 公司业务情况 - 公司主要业务体系包括产品及解决方案、研发工程和IT运营维护三大类[32] - 公司加大相关资源投入，实现营业收入16.97亿元，同比增长4.01%[33] - 公司IT运营维护业务实现营业收入10.96亿元，同比下降5.06%，占公司收入比重为16.61%[34] 公司风险提示 - 公司存在汇率波动、商誉减值、技术创新、地缘政治等风险，投资者需注意投资风险[3] 公司治理与人力资源 - 公司董事、监事和高级管理人员报酬总额为1345.66万元[99] - 公司报告期末在职员工数量合计为31,586人，其中技术人员占比最高，达到29,388人[104] - 公司连续实施现金分红，近三年现金分红金额占净利润的比例均在30%以上[109] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为49,681股，较上一月末的52,059股有所减少[166] - 前10名股东中，王斌持股比例为8.24%，持股数量为48,754,316股，马强持股比例为5.00%，持股数量为29,563,210股[166]

公司基本情况和经营情况 - 博彦科技是中国领先的软件与信息技术服务商，拥有深厚的行业积累和全面技术能力，为金融、互联网、高科技等垂直行业客户提供多层次的IT服务[2][3] - 公司以国内业务为重心，坚持全球化业务布局，在全球十多个国家设有70余家分支机构、研发基地或交付中心[3] - 2023年前三季度实现营业收入48.72亿元，同比增长2.22%；实现归母净利润2.24亿元；经营活动现金流较半年报实现回正，为1,014万元；公司整体毛利率水平为24.72%[3][4] 业务板块情况 - 金融行业板块前三季度实现收入12.23亿元，同比增长25.26%，保持较快增速，收入占比为25%[4] - 互联网和高科技板块收入承压略降约3%[4] - 产品和解决方案业务前三季度实现收入12.22亿元，同比增长2.37%，收入占比为25%[4] - 研发工程和IT运维业务实现收入36.20亿元，同比增长2.12%[4] - 国内业务前三季度实现收入33.85亿元，同比增长1.54%；海外业务实现收入14.87亿元，同比增长3.78%[4] 新兴业务布局 - 公司加大了新兴行业的布局和拓展，以云、大数据、人工智能和物联网等技术为依托，以信创和行业解决方案为抓手，积极探索和布局[4] - AI大模型业务和行业信创业务在持续拓展和布局中，已有部分业务落地并呈现初步效果[4][5][6] - 公司与微软、百度、华为、阿里、科大讯飞等国内外大模型厂商展开生态及技术合作，布局和落地AIGC应用场景解决方案[6] - 公司组建专门的行业信创业务团队，通过生态合作、自有产品适配、联合解决方案等方式强化信创业务能力[7] 发展策略 - 金融行业是公司重点投入的行业，希望通过产品线完善和客户拓展提升市场竞争力和行业排名[7] - 对互联网和高科技行业采取稳定发展策略，通过调整优化客户结构和业务结构提升盈利能力[7] - 持续加强与微软、阿里、百度、腾讯等重点大客户的生态合作，以联合解决方案等方式为共同客户提供服务[7]

证券代码：002649 证券简称：博彦科技 博彦科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-04 √ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系活 □ 新闻发布会 □ 路演活动 动类别 □ 现场参观 □ 其他（请文字说明其他活动内容） 本次活动采用电话会议形式，在线参会人员共计 23 人，来自 22 家机 构，详细参会人员名单请参阅文末附表。 参与单位名称 因本次投资者调研活动采取电话会议形式，参会者无法签署调研承诺 及人员姓名 函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准 确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 时间 2023年10月31日 地点 电话会议 总经理：张杨先生 财务总监：王威女士 上市公司接待 人员姓名 董事会秘书：常帆女士 证券事务部：刘可欣女士、叶聪女士 一、公司经营情况解读及展望 ...

博彦科技股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002649 证券简称：博彦科技 公告编号：2023-033 博彦科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期比上年同 年初至报告期末比上 ...

证券代码：002649 证券简称：博彦科技 博彦科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-03 √ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系活 □ 新闻发布会 □ 路演活动 动类别 □ 现场参观 □ 其他（请文字说明其他活动内容） 本次活动采用电话会议形式，在线参会人员共计 27 人，来自 25 家机 构，详细参会人员名单请参阅文末附表。 参与单位名称 因本次投资者调研活动采取电话会议形式，参会者无法签署调研承诺 及人员姓名 函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准 确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 时间 2023 年 8 月 25 日 地点 电话会议 财务总监：王威女士 创新研究院院长：苏通先生 上市公司接待 人员姓名 董事会秘书：常帆女士 证券事务部：刘可欣女士 一、半年报解读 1、整体经营和业绩情况 2023 年上半年，国内外宏观经济环境多变复杂、国内经济下行压力增 大。基于经济环境和公司发展战略，公司今年整体的经营策略为"稳老拓 投资者关系活 新"，对于传统 IT 服务业务，收入规模和盈利能力保持相对稳定，同时积 动 ...