中通客车股份有限公司 2024 年半年度报告全文 中通客车股份有限公司 2024 年半年度报告 【2024 年 8 月 23 日】 1 中通客车股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人胡海华、主管会计工作负责人王翠萍及会计机构负责人(会计 主管人员)赵玉欣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公 司已在本报告中描述了在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅第三节 管理层讨论与分析中"可能面对的风险"部分。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 中通客车股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |------------------------------------------------------------------------------- ...

会议主要讨论的核心内容 客车行业出口数据分析 [1][2][3] - 1-7月客车出口同比增长35.6%，增速略有回落 - 新能源客车出口同比下滑12%，但下滑幅度逐步收窄 - 欧洲市场成为新的主要出口目的地，尤其是北欧国家 未来客车出口增长预测 [4][5][6][7] - 预计2023年新能源客车出口将达到11,000辆，同比增长约30% - 未来几年新能源客车出口有望保持20%-30%的增速 - 欧洲电动化渗透率提升将带动中国新能源客车出口增长 中通客车业绩分析 [9][10][11] - 2021年以来管理层变革带动毛利率和净利率持续提升 - 海外销售占比提升成为业绩增长的重要驱动力 - 存货周转效率提升，为未来营收高速增长奠定基础 中通客车未来发展前景 [12][13][14] - 母公司资源协同有助于海外市场拓展 - 国内公交车电动化替换将带来新的利润增长点 - 预计2025年业绩有望超预期增长 问答环节重要的提问和回答 问题1：中通客车未来几年的业绩预测如何 - 回答：预计2024年公司业绩可达2.89亿元，2025年有望达到4.9亿元，未来几年有较大的超预期增长空间 [14] 问题2：中通客车在海外市场的优势在哪里 - 回答：中通客车可以利用母公司在海外的销售渠道和售后服务网络优势，实现协同发展 [12] 问题3：行业整体出口增长的可持续性如何 - 回答：随着欧洲电动化渗透率的持续提升，中国新能源客车出口有望保持20%-30%的增速 [6][7]

客车行业概况 - 大中型客车经历销量连续6年下滑，2023年行业企稳回升[5] - 2023年1-6月我国客车出口同比增长39.36%，客车出口景气延续[1][8] - 客车出海不止有宇通一家，多家公司出口增速超过行业[4] 中通客车业绩分析 - 2024年以来客车出口维持高增，1-6月出口同比增长39.36%[1][8] - 管理层变革后，公司国内外销售结构升级，1-6月产量销量同比大幅上升[2][7][15] - 上半年公司客车出口同比增长76.56%，高于行业增速，海外销量占比首次超过国内[2][9][17] - 预计2024-2026年归母净利润增长357.14%/78.13%/43.86%[3][10] 行业发展趋势 - 海外客车电动化渗透率提升，国内制造商竞争力不断提升[8][14] - 一带一路国家持续增长，欧洲新能源客车量价齐增，客车出口景气延续[14] - 公司进入加速成长期，存货水平创新高，出口增速超过行业[15][16][17]

汽车芯片 - 全球首颗5nm智驾芯片流片成功，国产汽车芯片迎来发展良机[3][4] - 中国汽车芯片市场规模有望在2024年达到905.4亿元，同比增长6.5%[4] - 国内汽车芯片国产化率仅10%左右，替代空间巨大[4] - 公司车载芯片销售额约占总销售额的10%[5] - 公司已形成主流车载百兆/千兆PHY芯片的全面布局[5] 电力电网 - 国家电网2024年电网投资将首超6000亿元[7][8] - 公司成功研制国际首台550千伏高速断路器、国内首台±800千伏直流高速开关[9] - 公司是国内领先的智能配电网设备、技术、解决方案综合供应商[9] 市场热点 - 设备更新、无人驾驶等概念板块表现活跃[10][14] - 成交额10亿以上个股中，汽车、芯片、华为概念股数量较多[12][14] - 无人驾驶、光伏、汽车等概念股创一年新高[17][18] 公司动态 - 公司参与多项航天类产品零部件研制任务[20] - 公司产品应用于浙江省智能网联汽车创新中心的"无人驾驶物流车"项目[20][22] - 公司与北京亦庄智能城市研究院签署战略合作协议[20] - 主力资金持续买入公司股票[23]

公司经营情况 - 上半年公司调整市场结构,出口业务保持增长[1][2] - 公司努力调整产品结构,大中型车销量同比有所增加[1][2] - 随着宏观环境变化,国内旅游出行需求增加,推动客车市场需求进一步恢复[1][2] - 公司净利润和扣非后净利润同比提升[1][2] 成本管控措施 - 全流程降本,从设计、工艺、制造、采购等方面进行成本控制和降低[2] - 科学压降销售费用、管理费用和财务费用,进一步降低期间费用率[2] 重工集团协同效应 - 重工集团在海外的销售渠道、配件中心库等方面的资源都可以协同,促进公司的海外销售[2]

盈利预测 - 公司预计2024年上半年盈利为9,800万元至11,900万元[1] - 归属于上市公司股东的净利润预计为5,168.86万元，比上年同期上升90%至130%[1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为8,900万元至10,673万元，比上年同期上升150%至200%[2] - 基本每股收益预计为0.1653元/股至0.2007元/股，比上年同期上升90%至130%[3] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至2024年6月30日[4] 业务增长原因 - 公司优化调整销售结构，出口业务持续发力，出口销量及收入实现大幅增长[6] - 国内旅游出行需求增加，推动客车市场需求进一步恢复，导致公司业绩大幅增长[7]

财务表现 - 2024年第一季度，中通客车股份有限公司营业收入达到12.82亿元，同比增长84.73%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.24亿元，同比增长105.08%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为4.70亿元，同比增长323.67%[5] - 总资产达到88.88亿元，同比增长4.49%[5] - 公司营业总收入为1,281,848,549.35元，较上期增长587,959,835.96元[17] - 公司营业总成本为1,240,749,443.07元，较上期增长565,521,951.64元[18] - 公司净利润为42,384,500.90元，较上期增长21,717,606.65元[18] - 公司综合收益总额为42,384,500.90元，较上期增长21,717,606.65元[19] - 公司经营活动产生的现金流量为1,701,143,404.24元，较上期增长637,655,488.20元[20] - 中通客车股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为18.26亿，较去年同期增长58.3%[21] - 公司第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为1.49亿，较去年同期略有下降[21] - 中通客车2024年第一季度投资活动现金流出小计为1.34亿，较去年同期有所增加[21] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为4.75亿，较去年同期有所增加[22] 资产状况 - 公司报告期末普通股股东总数为109,122股，其中最大股东为中通汽车工业集团有限责任公司持股21.07%[12] - 公司报告期末流动资产合计为7,030,014,632.38元，其中货币资金为2,344,653,057.04元[15] - 公司报告期末非流动资产合计为1,858,329,665.15元，其中固定资产为916,012,254.23元[16] - 中通客车股份有限公司2024年第一季度负债合计为6,117,764,344.89元，较上期增长339,973,826.71元[17]

财务报表信息 - 公司2023年度报告显示，利润分配预案为以592,903,936为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.34元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[2] - 2023年营业收入为42.44亿元，同比下降19.57%[10] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为6965.41万元，同比下降29.16%[10] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为43.61亿元，同比下降62.68%[10] - 2023年基本每股收益为0.1175元，同比下降29.13%[10] - 2023年末总资产为85.06亿元，同比下降9.20%[10] - 公司2023年中通客车营业收入为42.44亿元，同比下降19.57%[24] - 新能源客车营业收入为17.82亿元，同比下降49.25%[24] - 国内营业收入为18.81亿元，同比下降47.57%[25] - 客车制造业原材料占营业成本比重为90.43%，同比下降27.79%[26] - 中通客车2023年度营业总收入为4,243,856,259.91元，营业总成本为3,994,604,399.60元，净利润为69,654,053.83元[165] - 中通客车2023年度营业收入为419.61亿元，较上年度的523.64亿元有所下降[167] - 中通客车2023年度净利润为5.74亿元，较上年度的7.84亿元有所下降[168] - 中通客车2023年度经营活动产生的现金流量净额为4.36亿元，较上年度的11.69亿元有所下降[169] - 中通客车2023年度现金及现金等价物净增加额为-209,453,913.48元，较上一年度增加了366,020,549.58元[170] - 中通客车2023年度经营活动产生的现金流量净额为446,476,557.35元，较上一年度减少了1,139,068,070.80元[170] - 中通客车2023年度投资活动产生的现金流量净额为2,500,937.56元，较上一年度减少了31,473,233.64元[170] - 中通客车2023年度筹资活动产生的现金流量净额为-649,575,999.72元，较上一年度减少了843,536,005.32元[171] - 中通客车2023年度期末现金及现金等价物余额为1,134,041,232.94元，较上一年度减少了209,453,913.48元[171] - 中通客车2023年度归属于母公司所有者权益中，盈余公积减少了5,743,771.45元，专项储备减少了3,626,618.39元[172] - 中通客车2023年度归属于母公司所有者权益中，股本为592,903,936.00元，未分配利润为230,274,716.66元[172] - 中通客车2023年度归属于母公司所有者权益中，期末余额为2,728,662,795.32元，较上一年度增加了169,500,677.30元[173] - 中通客车2023年度归属于母公司所有者权益中，综合收益总额为69,654,053.83元，专项储备本期提取423,215.83元[173] - 公司2023年度财务报表由立信会计师事务所审计，获得标准的无保留意见[150] 公司经营情况 - 公司主要以客车为主兼顾零部件产品的开发、制造和销售[16] - 2023年客车销售市场有所增长，国内6米以上客车产销94511台，同比增长2.44%[15] - 新能源客车市场需求下滑较为严重，但随着旅游市场的复苏和“双碳”政策的推进，新能源客车需求将恢复增长[15] - 公司实施客户化定制销售模式，以直销为主，经销为辅，坚持国内和国际两个市场发展[16] - 公司目前年产能为2万辆，属于客车行业主流企业[17] - 本报告期大型客车产量为4589辆，销售量为4276辆，同比分别下降7.20%和14.33%[18] - 新能源客车整车产量为2322辆，销量为2208辆，销售收入为17.82亿元[20] - 公司研发团队拥有行业一流的产品与技术研发队伍，具有优秀的项目管理和技术评估团队[20] - 中通客车2024年计划主要聚焦主业，重点推进管理提升，提高订单质量和盈利水平[1] - 客车市场可能受高铁、地铁、私家车等替代影响，存在进一步萎缩的风险[2] - 受原材料价格波动和劳动力成本上升影响，可能增加公司各项成本的风险[3] 公司治理信息 - 公司董事、监事、高级管理人员发生多次变动，包括董事长、董事、独立董事、总经理、副总经理等职务的任免和离任情况[62] - 公司董事、监事、高级管理人员的变动情况涉及董事长、董事、独立董事、总经理、副总经理等职务[63] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬总额为474万元[68] - 公司董事会审议通过了选举新董事和独立董事的议案[69] - 公司根据经营业绩、地区收入水平等因素确定董事、监事和高级管理人员的薪酬水平[67] 环境保护与社会责任 - 公司按排污许可申领要求，完成排污许可证首次申请，有效期3年，每年按时完成季报和年报的申报，有效期内未发生环境违法行为[94] - 公司喷漆废气采用国内最先进的废气治理设施进行废气的处理[98] - 公司产生的危险废物分类并用专用容器收集，交由有资质的处置单位合规处置[100] 公司

现金流量 - 本期收到的税费返还为164,264,274.86，较上期减少了79.48%[10] - 本期收到其他与经营活动有关的现金为204,951,794.93，较上期增加了269.76%[10] - 本期支付的各项税费为71,542,691.32，较上期增加了261.08%[10] - 本期处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为60,783,741.36，较上期减少了100.00%[10] - 本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1,299,148.13，较上期减少了83.00%[10] - 本期投资支付的现金为12,654,082.21，较上期减少了100.00%[10] - 本期取得借款所收到的现金为400,000,000.00，较上期减少了100.00%[10] - 本期偿还债务所支付的现金为250,000,000.00，较上期减少了78.78%[10] - 本期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金为24,609,274.73，较上期减少了41.82%[10] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为579,187.98，较上期减少了95.43%[10] - 公司经营活动产生的现金流入小计为366.47亿元，较上期略有下降[20] - 中通客车股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为359.31亿人民币[21] - 中通客车股份有限公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-12.99亿人民币[21] - 中通客车股份有限公司2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-27.46亿人民币[21] 公司财务状况 - 中通客车股份有限公司2023年第三季度负债总计为670.54亿元，较上期增加998.23亿元[17] - 公司营业总收入为278.76亿元，较上期略有下降，营业总成本为265.70亿元[17] - 公司营业利润为77.85亿元，净利润为73.70亿元，较上期均有增长[18] - 综合收益总额为73.70亿元，归属于母公司所有者[19]

财务数据 - 2023年上半年，公司营业收入为1,657,255,156.26元，同比下降5.25%[9][19] - 归属于上市公司股东的净利润为51,688,595.94元，同比增长135.70%[9] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-331,212,989.57元[9][90] - 基本每股收益为0.0872元/股，同比增长135.68%[9] - 本报告期末总资产为8,563,635,432.26元，同比下降8.59%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为2,713,357,633.54元，同比增长1.90%[9][95] 业绩总结 - 公司上半年累计销售客车3194辆，同比增长0.4%；实现营业收入16.57亿元，同比下降5.25%；实现归属于上市公司股东的净利润5,169万元，同比增长135.70%[14] 新产品和新技术研发 - 公司拥有行业一流的产品开发与技术创新团队，持续开展客车新产品开发和工程化设计、核心技术研究创新、仿真与试验验证、研发质量控制等工作[15] - 公司的研发投入主要用于新产品开发、基础技术研究和前沿技术创新等方面，持续围绕电动化、智能化、网联化等领域开展技术攻关[15] 市场扩张和并购 - 公司通过调整市场与产品结构，国内市场选择优质订单，出口客车销量占比增长，同时聚焦降本增效，产品毛利率显著提升[14] - 公司与清华大学、北京理工大学、中国汽车技术研究中心、山东大学、山东省科学院等国内知名高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系，获得国内外奖项30多项，提升了公司技术水平和创新能力[19] 未来展望 - 客运市场可能继续受高铁、民航、私家车的替代影响，市场需求存在进一步萎缩的风险[31] 其他 - 公司报告期内无募集资金使用情况[27] - 公司报告期未出售重大资产[28] - 公司报告期未出售重大股权[29]