客车行业概况 - 大中型客车经历销量连续6年下滑，2023年行业企稳回升[5] - 2023年1-6月我国客车出口同比增长39.36%，客车出口景气延续[1][8] - 客车出海不止有宇通一家，多家公司出口增速超过行业[4] 中通客车业绩分析 - 2024年以来客车出口维持高增，1-6月出口同比增长39.36%[1][8] - 管理层变革后，公司国内外销售结构升级，1-6月产量销量同比大幅上升[2][7][15] - 上半年公司客车出口同比增长76.56%，高于行业增速，海外销量占比首次超过国内[2][9][17] - 预计2024-2026年归母净利润增长357.14%/78.13%/43.86%[3][10] 行业发展趋势 - 海外客车电动化渗透率提升，国内制造商竞争力不断提升[8][14] - 一带一路国家持续增长，欧洲新能源客车量价齐增，客车出口景气延续[14] - 公司进入加速成长期，存货水平创新高，出口增速超过行业[15][16][17]