证券代码：603328 证券简称：依顿电子 1 编号：2024-15 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | 投资者关系活动 类别 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | □现场参观 其他（线上及线下） | 中信证券：雷俊成；交银施罗德基金：于畅；富国基金：王 | | | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 佳晨；十溢投资：黄健豪； 苍剑； | 太平洋证券：张世杰、李珏晗；申万菱信：张欣；汐 ...

报告公司投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司三季报持续向好新客户开拓成果显著前三季度营业收入26.20亿元同比增长8.65%归属于上市公司股东的净利润3.66亿元同比增长22.70%扣除非经常性损益后的净利润3.55亿元同比增长25.78%[3] - 产品结构优化盈利能力优化24年三季报毛利率为24.52%同比增长2.17pct销售管理研发财务费用率分别为2.11%2.73%4.17% -0.16%同比变动 -0.38 -0.59 +0.26 +0.9pct[3] - 持续推进产品研发九洲集团助力业务空间拓宽技术得到进一步突破重点产品能力得到持续提升与九洲集团形成高度战略协同关系[3] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为36.6042.5851.76亿元同比增速分别为15.20%16.34%21.55%归母净利润分别为5.236.518.05亿元同比增速分别为47.21%24.66%23.57%对应24 - 26年PE分别为19X16X13X[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 总股本/流通股为9.98/9.98亿股总市值/流通市值为99.84/99.84亿元12个月内最高/最低价为10.65/5.13元[3] - 2024 - 2026年预计营业收入分别为36.6042.5851.76亿元净利润分别为5.236.518.05亿元[3][4] - 2022 - 2026年期间各项财务指标如毛利率销售净利率销售收入增长率等呈现一定的变化趋势[7] 业务发展方面 - 在汽车电子业务方面深耕20余年与众多国内外头部企业有合作关系且不断开拓新客户[3] - 在产品研发方面多项技术得到突破重点产品能力持续提升[3]

证券代码：603328 证券简称：依顿电子 1 广东依顿电子科技股份有限公司 2024 年第三季度业绩说明会投资者关系活动记录表 编号：2024-14 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------|--------------------------------------------------|-------|-------|-------|----------------|-------| | | | | | | | | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | | | | □媒体采访 | 业绩说明会 | | | | | | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | | | | 类别 | □现场参观 | | | | | | | | | □其他 | | | | | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 线上参与公司 2024 | 年第三季度业绩说明会的 ...

营收情况 - 本季度营业收入866634284.88元同比增长6.88%年初至报告期末营业收入2620162262.54元同比增长8.65%[2] - 2024年前三季度公司营业收入为26.2016226254亿元2023年前三季度为24.1162796226亿元[16] 净利润情况 - 本季度归属于上市公司股东的净利润106126859.71元同比下降6.99%年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润366408013.60元同比增长22.70%[2] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润104207707.34元同比下降3.09%年初至报告期末该数据为354855970.97元同比增长25.78%[4] - 2024年前三季度公司净利润为3.664080136亿元2023年前三季度为2.9863111611亿元[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为366408013.60元2023年为298631116.11元[17] 每股收益情况 - 本季度基本每股收益0.106元/股同比下降7.02%年初至报告期末为0.367元/股同比增长22.74%[4] - 本季度稀释每股收益0.106元/股同比下降7.02%年初至报告期末为0.367元/股同比增长22.74%[4] - 2024年前三季度基本每股收益为0.367元/股2023年为0.299元/股[17] 净资产收益率情况 - 本季度加权平均净资产收益率2.73%减少0.32个百分点年初至报告期末为9.38%增加1.30个百分点[4] 资产负债情况 - 本报告期末总资产5449325112.08元较上年度末增长8.57%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益3959969660.34元较上年度末增长4.61%[4] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额328099115.13元同比下降49.27%主要系购买原材料职工薪酬支付的现金增加所致[6] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为328099115.13元2023年为646803262.27元[18] 股东情况 - 四川九洲投资控股集团有限公司持有299532619股[8] - 依顿投资有限公司持有289354429股[8] - 香港中央结算有限公司持有21539424股[8] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有8602900股[8] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持有5884200股[8] 财务指标对比（2024年前三季度与2023年前三季度） - 2024年前三季度公司营业利润为4.3151509837亿元2023年前三季度为3.5017667216亿元[16] - 2024年前三季度公司利润总额为4.3094119013亿元2023年前三季度为3.5350035778亿元[16] - 2024年前三季度公司税金及附加为1784.494547万元2023年前三季度为1647.617843万元[16] - 2024年前三季度公司销售费用为5536.969214万元2023年前三季度为5993.961469万元[16] - 2024年前三季度公司管理费用为7160.149188万元2023年前三季度为8014.781890万元[16] - 2024年前三季度公司研发费用为1.0927637213亿元2023年前三季度为9435.592927万元[16] - 2024年前三季度公司财务费用为 - 421.136305万元2023年前三季度为 - 2549.123534万元[16] 现金流量相关（2024年前三季度与2023年前三季度） - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2552899302.51元2023年为2484210914.50元[18] - 2024年前三季度收到的税费返还为125826280.06元2023年为151540594.20元[18] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为910001000.00元2023年为1051028000.00元[18] - 2024年前三季度投资支付的现金为750000000.00元2023年为1341144187.67元[19] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为220385388.89元2023年为215787759.78元[19] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为194149961.55元2023年为150476172.85元[19] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为696253333.41元2023年为697151705.70元[19] 货币资金与应收账款情况 - 2024年9月30日货币资金为702120580.48元2023年12月31日为357335591.44元[12] - 2024年9月30日应收账款为1143722942.95元2023年12月31日为1039765277.93元[12] 流动资产与债权投资情况 - 2024年9月30日流动资产合计为3110141038.88元2023年12月31日为2242780327.10元[12] - 2024年9月30日债权投资为715672944.02元2023年12月31日为1146027248.96元[12] 固定资产情况 - 2024年9月30日固定资产为1505753493.98元2023年12月31日为1549045581.58元[12] 普通股股东总数情况 - 本报告期末普通股股东总数37553名[7]

公司经营成果 - 2024年上半年实现营业收入175,352.80万元同比增长9.54%[2] - 2024年上半年实现归属上市公司股东的净利润26,028.12万元同比增长41.05%[2] 营收和净利润增长原因 - 围绕既定发展战略贯彻经营方针聚焦核心主业加大市场开发实施大客户战略推进产品线建设提升创新能力推动生产环节改造激发全员活力实现营收与净利润同比环比增长[3] 股权变更影响 - 2021年九洲集团成为控股股东与公司产业关联度高资源互补形成战略协同提升公司综合竞争力拓宽业务空间[3] 公司管理层变革 - 梳理分析行业发展明确五大主业方向聚焦汽车电子加强其他领域发展提高市场份额[3] - 加大研发投入推进产品线改革按行业设置产品线进行产品全生命周期管理激发研发活力[3] - 加大生产制造环节信息化投入加强精细化管理引进设备推进产能提升及技术改造强化品质管控[3] - 优化激励机制激发组织活力提升管理效率[4] 汽车电子领域优势 - 2000年建厂以来始终专注于汽车电子领域首批进入国际汽车头部企业PCB核心供应链[4] - 积累优质客户资源形成较高市场知名度树立良好品牌形象[4] - 凭借多方面优势与国内外头部汽车零部件企业形成长期稳定合作关系不断拓展新客户提升国内外市场份额[4] 泰国建厂进度 - 泰国子公司已完成设立备案登记及《土地买卖协议》签订各项工作有序进行将按规定及时披露新进展[4] 公司未来发展 - 根据Prismark报告2023 - 2028年PCB行业产值复合增长率为5.4%汽车电子领域为4.2%[4] - 继续深耕印刷线路板行业聚焦汽车电子深化五大行业方向业务布局抢抓新机遇提升核心技术水平以高质量满足市场及客户需求促进公司高质量发展回报投资者[4]

证券代码：603328 证券简称：依顿电子 广东依顿电子科技股份有限公司 广东辖区 2024 年投资者网上集体接待日 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|--------|---------| | | | | 编号： | 2024-12 | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | 类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | □现场参观 | | | | | | 其他（广东辖区 2024 | 年投资者网上集体接待日） | | | | 参与单位名称及 | 线上参与广东辖区 2024 | 年投资者网上集 ...

活动相关 - 公司为广东依顿电子科技股份有限公司[1][2] - 活动由广东证监局、广东上市公司协会联合举办[2] - 活动名称为坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值——2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日[2] - 活动采用网络远程方式[2] - 活动时间为2024年9月12日（周四）15:30 - 16:30[2] - 活动平台为全景路演网站（http://rs.p5w.net）[2] 公司人员参与 - 公司董事长张邯先生、总经理李文晗先生、副总经理兼董事会秘书何刚先生、副总经理兼财务总监易守彬先生将出席（特殊情况参会人员可能调整）[2] 交流内容 - 就公司2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心问题进行沟通交流[2]

公司产品应用领域及收入占比 - 公司的印制电路板具有高精度、高密度、高可靠性的特点，已广泛应用于汽车电子和新能源及电源两大核心领域，占公司主要收入来源[1] - 其他应用领域包括计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等[1] 公司经营情况 - 2024年上半年，公司营业毛利率为24.10%，同比提高3.75个百分点；营业净利率为14.84%，同比提高3.31个百分点[2] - 通过推进产品线建设、提升创新能力、推动信息化及自动化改造、强化内部管理等措施，在保证产品质量的前提下提升了生产和管理效率，有效提升了公司整体盈利水平[2] 客户开发情况 - 公司继续坚定实施大客户战略，积极开拓国内外优质客户，通过提供专业服务和快速响应等方式，不断提升客户粘性及优质客户的市场份额[3] - 公司对欧美系、日系知名客户以及国内外行业头部客户的开发成果渐显，实现了国内外市场份额的不断提升[3] 国内市场开拓 - 公司国外收入占比较高，国内收入占比较低，国内市场开拓仍显不足[3] - 公司将继续坚定实施大客户战略，积极开拓国内外优质客户，通过提供专业服务和快速响应等方式，不断提升客户粘性及优质客户的市场份额[3] 新技术和新产品研发 - 2024年上半年，公司累计研发投入7,009.58万元，同比增长13.29%；研发投入占营业收入的4%，同比增加0.13个百分点[6] - 公司在6OZ厚铜技术、HDI工艺、散热技术等方面取得技术突破，77G毫米波雷达、激光雷达、Miniled直显等重点产品能力得到持续提升[6] 海外投资布局 - 公司在泰国投资新建生产基地，具体进展详见公司公告[4][5] - 公司将严格遵守相关法律法规，履行决策审批程序，及时披露信息[4][5] 未来发展规划 - 公司将紧紧围绕既定发展战略和经营目标，聚焦汽车电子等核心主业，不断深化业务布局，提升核心技术水平，推动公司高质量发展[7] - 公司将继续严格执行现金分红政策，用良好的业绩回报投资者[7]

公司经营成果 - 2024年上半年实现营业收入[1] - 实现归属上市公司股东的净利润26,028.12万元同比增长41.05%[1] - 2024年上半年营业毛利率是24.10%同比提高3.75个百分点营业净利率是14.84%同比提高3.31个百分点[3] 公司业务相关 - 印制电路板具有高精度高密度高可靠性特点广泛应用于汽车电子新能源及电源计算机与通讯工控医疗多媒体与显示等领域终端产品众多[2] - 作为首批进入国际汽车头部企业的PCB核心供应链的厂商与国内外行业头部企业有长期稳定合作关系[2] - 2024年上半年坚定实施大客户战略开拓国内外优质客户提升市场份额[3] 公司规划发展 - 2024年上半年董事会批准在泰国投资新建生产基地投资总额不超过1亿美元目前泰国子公司已完成设立备案登记及《土地买卖协议》签订[3] - 自2014年上市以来已实施现金分红15次（其中中期分红5次）累计派发现金分红约43.63亿元[3] - 未来将继续深耕印刷线路板行业以做百强企业达百亿目标树百年品牌为愿景提升盈利能力回报投资者[4]

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