报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司持续提升能源装备产业优势,聚焦新能源装备并积极拓展"风光储氢"等多能互补业务 [2] - 储能、氢能、光伏领域实现突破,未来有望贡献新的业绩增量 [2] - 在我国能源结构转型、产业结构调整的背景下公司有望利用龙头优势进一步提升传统优势业务市占率,同时在公司技术研发优势的支撑下储能和氢能业务也有望成为公司新的业绩增长点 [2] 营业收入及利润情况 - 2024H1公司实现营业收入498.69亿元,同比减少6.05%,实现归母净利润6.02亿元,同比增长1.93% [2] - 2024Q2公司实现营业收入292.82亿元,同比减少7.89%,实现归母净利润5.70亿元,同比增长154.90% [2] - 能源装备板块盈利能力持续改善,核电领域表现亮眼 [2] - 工业装备板块受到地产行业影响营业收入同比减少3.31%,集成服务板块收入结构持续优化 [2] 新增订单情况 - 2024H1公司实现新增订单836.6亿元,同比增长2.01% [2] - 其中能源装备新增订单同比减少2.04%,工业装备新增订单同比增长5.37%,集成服务新增订单同比增长13.58% [2] - 风电新增订单同比增长95.13%,煤电装备同比减少3.04% [2]

营业收入和利润 - 营业总收入为49,868,517千元，同比下降6.05%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为601,744千元，同比增长1.93%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为244,820千元，同比下降0.55%[15] - 基本每股收益为0.039元，同比增长2.63%[16] - 加权平均净资产收益率为1.13%，同比增加0.04个百分点[16] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为0.46%[16] 现金流和资产负债 - 经营活动产生的现金流量净额为-202,352千元[15] - 归属于上市公司股东的净资产为53,400,522千元，较上年度末增长1.14%[15] - 总资产为282,295,166千元，较上年度末下降0.34%[15] 业务发展 - 公司核心产业聚焦能源装备、工业装备、集成服务三大板块[19] - 发展清洁能源产业，非化石能源发电装机容量占总装机容量比重达55.7%[20] - 新能源装机首次超过煤电装机规模，占总装机容量的比重为55.7%[20] - 煤电机组通过节能降碳改造、供热改造和灵活性改造实现向清洁、高效、灵活转型[20] - 公司聚焦国家"双碳"战略，积极布局新赛道，不断壮大新动能，争做实现"双碳"目标的排头兵[21] 技术创新 - 公司在能源领域立足传统清洁能源装备，大力发展"风光储氢网"等新兴能源装备，构建"全方位"新型电力系统解决方案[21] - 公司在工业领域依托自身多元产业优势，助力产业园区实现全栈式低碳化，打造"立体式"零碳产业园区整体解决方案[21] - 公司在极限制造领域独树一帜，形成一大批拥有自己的知识产权创新技术[22] - 公司在电力装备、电力电子、工业基础件、自动化装备、航空装配制造、储能、氢能、风电、光伏等领域持续提升自主研发能力[24,25] 风险与应对 - 公司面临来自国内外市场环境的重大风险，包括市场风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险和海外业务风险[6] - 公司将采取相应措施应对上述风险,如加快绿色化转型、优化供应链管理、完善汇率波动对冲机制、实施海外市场本土化经营策略等[47][48][49][50] 环境保护 - 公司下属企业在国家级奖项中获得多项殊荣，展现了公司的科技创新实力[29] - 公司下属企业建有废水、废气治理设备设施，定期维护保养以确保污染防治设备有效运行、各类污染物稳定达标排放[58] - 公司积极开展用能预测工作，每月监测用能情况并跟踪生产状况，有效提升能源的整体使用效率[64] - 公司不遗余力地推广节能理念，组织丰富多彩的节能宣传活动，增强全体员工的节能意识[64] 社会责任 - 公司下属的电气风电、上海三菱电梯继续帮助结对的云南曲靖市富源县下属村镇开展农村基础设施建设和人居环境提升工程[65] - 公司向奉贤区奉城镇蔡家桥村派驻驻村第一书记，集团党委与蔡家桥村党总支开展了城乡党组织结对[65] 关联交易 - 公司与电气控股签订销售框架协议、采购框架协议、提供综合服务框架协议等[78][79][80,81][82] - 公司财务公司与电气控股签订金融服务框架协议，提供存款、贷款及贴现、中间业务等金融服务[83][84][85][86][87] - 公司为电气控股及其下属子公司提供担保[97] 股权变动 - 公司分拆所属子公司电气风电于上交所科创板上市，作出相关承诺[68] - 公司拟收购电气控股子公司上海电气集团香港有限公司持有的上海集优4.4415%股权，但最终未获股东大会审议通过[90][91] - 公司股份总数及股本结构未发生变化[99] - 上海电气控股集团有限公司持有公司47.77%的股份[101] 财务数据 - 公司2024年上半年主要财务数据包括总资产367.84亿元、净资产160.44亿元、营业收入100.84亿元、营业利润7.97亿元、净利润7.83亿元[46] - 公司2024年上半年实现净利润6.02亿元，同比增长[126] - 公司2024年上半年实现净利润344,808千元[128] 会计政策 - 公司采用成本法和权益法核算长期股权投资[170][171][172][173][174] - 公司采用直线法计提固定资产折旧和无形资产摊销[179][180][185,186] - 公司研发支出中开发阶段的支出满足资本化条件的予以资本化[187,188] - 公司确认因解除与职工劳动关系给予补偿而产生的负债[197] - 公司按照预期信用损失为基础确认财务担保合同损失准备和贷款承诺准备[199] - 公司在商品按协议合同规定运至约定交货地点，由购买方确认接收后确认收入[200]

2024年第一季度报告 证券代码：601727 证券简称：上海电气 上海电气集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2023 年度報告 上 海 電 氣 集 團 股 份 有 限 公 司 1 上海電氣集團股份有限公司 二零二三年度報告 業績摘要 二零二三年營業總收入 二零二三年每股基本利潤 ¥ 1,147.97 ¥ 0.018 億元 元 同比下降 上年同期每股基本虧損 2.4% ¥ 0.228 元 二零二三年股東應佔利潤 二零二三年新增訂單 ¥ 2.85 ¥ 1,372.1 億元 億元 ...

公司基本信息 - 公司中文名称为上海电气集团股份有限公司，简称上海电气[10] - 公司法定代表人为吴磊[10] - 公司注册地址位于上海市兴义路8号万都中心30楼[10] - 公司股票种类包括A股和H股，A股代码为601727，H股代码为02727[10] - 公司聘请的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼[10] 公司财务表现 - 公司2023年营业总收入为114,797,077千元，较上年下降2.4%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为285,155千元，较上年同期增长[11] - 公司2023年末总资产为283,266,567千元，较上年末下降1.7%[11] - 公司2023年基本每股收益为0.018元/股，稀释每股收益为0.018元/股[11] - 公司2023年加权平均净资产收益率为0.53%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-2.33%[11] 公司业务发展 - 公司在航空装配制造线领域取得重要进展，中标首条国产宽体客机生产线项目[18] - 公司发布面向下一代的自主列车控制信号系统TSTCBTC®3.0，提升列车控制效率[18] - 公司在数字化技术赋能方面取得成就，成功入选上海市100家智能工厂[18] - 公司正式发布“双碳”行动方案，加快布局新能源产业，提出2030年前碳达峰的发展目标[18] - 公司积极布局储能领域，中标世界首台300MW级压缩空气储能示范工程[18] - 公司完成A轮融资，成功研发液流电池储能项目并出口到海外市场[18] - 公司在氢能领域提供全产业链解决方案，建成国内首个“绿氢制-储-用”一体化示范项目[18] - 公司在风电领域保持领先优势，成功签订海外风机销售合同[18] - 公司在光伏领域承接多个海外光伏项目并网，推进高效异质结电池及组件工厂建设[18] 科技创新 - 2023年是上海电气的“科技创新年”，围绕集团“十四五”战略目标，将科技创新作为高质量发展的第一动力[19] - 公司积极承担国家和地方重大研发任务，获批科学技术部国家重点研发计划、市国资委企业创新发展和能级提升专项等20余项[19] - 公司以硬核科技打造高端装备产业格局，在相关核心技术领域实现突破[19] 行业发展趋势 - 2023年全国新增发电装机容量3.7亿千瓦，其中新增并网太阳能发电装机容量2.2亿千瓦，占比58.5%[20] - 全国全口径发电装机容量29.2亿千瓦，非化石能源发电装机容量15.7亿千瓦，占比53.9%[20] - 全国并网风电和太阳能发电合计装机规模已突破10亿千瓦，占比36.0%[20] 公司业务板块 - 上海电气主导产业为能源装备、工业装备、集成服务，提供全生命周期服务[22] - 能源装备业务板块包括核电设备、储能设备、风电设备等，提供电网及工业智能供电系统解决方案[22] - 工业装备业务板块包括电梯、智能制造设备、建筑工业化设备等[22] - 集成服务业务板块提供能源、环保及自动化工程及服务，包括工业互联网服务和金融服务[22] 公司战略规划 - 公司的发展战略包括聚焦高端装备主业高质量发展、推动产业智能化和绿色化转型发展[52] - 集团将在自身高效清洁能源装备优势的基础上，大力布局“风光储氢”核心装备产业，推动资源开发与装备制造协同发展[52] 公司治理结构 - 公司建立了股东大会、董事会、监事会和专门委员会等治理结构[58] - 公司审议通过了关于续聘审计机构、薪酬授权、责任保险、对外担保等议案[61] 公司风险与合规 - 公司面临退市风险，但未披露具体原因和应对措施[151] - 公司涉及重大诉讼，包括与通讯公司、江苏中利等的诉讼事项[151] - 公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查，并被处以罚款[160]

业绩总结 - 公司2023年实现扭亏为盈，营业收入达1147.97亿元，同比减少2.40%[1] - 能源装备板块营业收入同比增长4.55%至586.48亿元，毛利率增加1.61个百分点至19.66%[2] - 上海电气2026年预计营业收入将达到1261.63亿元，较2022年增长7.1%[5] - 2026年预计净利润为50.92亿元，较2022年增长22.1%[5] - 2026年预计每股收益为0.19元，较2022年增长0.42元[5] - 2026年预计ROE为5.3%，较2022年增长11.8个百分点[5] 订单情况 - 公司新增订单规模高增，煤电及核电订单分别增长84.2%和52.6%，在手订单2657.6亿元，煤电及核电订单充裕[3] 评级和声明 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[6] - 分析师声明中指出，报告中的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[8] - 法律主体声明中提到，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[9] - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[10] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[10]

2023年第三季度报告 证券代码：601727 证券简称：上海电气 上海电气集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

财务业绩 - 公司2023年上半年营业总收入为530.78亿元，同比增长5.54%[10] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为5.90亿元，去年同期为亏损9.91亿元[10] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为-43.30亿元[10] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净资产为530.78亿元，较上年度末下降3.25%[10] - 公司2023年上半年基本每股收益为0.04元，去年同期为-0.06元[10] - 公司2023年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.02元，去年同期为-0.09元[10] 政府补助及非经常性损益 - 公司2023年上半年计入当期损益的政府补助为3.46亿元[11] - 公司2023年上半年非流动资产处置损益为2,240.1万元[11] 经营情况 - 公司持续提升管理能效，加大科研投入提高产品竞争力，毛利率较上年同期提高[10] - 公司所持金融资产公允价值较期初上升[10] 业务发展 - 公司核心产业聚焦能源装备、工业装备、集成服务三大板块[14] - 发展清洁能源产业，促进新能源占比逐渐提高，推动煤炭和新能源优化组合，构建新型电力系统[14] - 新型电力系统具备适应高比例新能源的广泛接入、创新电网结构形态和运行模式、电力终端用能的多元化等特点[14] - 煤电机组通过节能降碳改造、供热改造和灵活性改造"三改联动"，实现向清洁、高效、灵活转型[14] - 工业数智化趋势、制造绿色化趋势、服务化趋势是工业发展主要趋势[15,16] - 公司聚焦"双碳"战略，提供具有行业竞争力的高效安全、绿色低碳的能源装备产品和解决方案[16] - 公司持续推进"产业智能化、服务产业化"的双轮驱动战略，为客户提供工业级的绿色智能装备和系统解决方案[16] 行业发展 - 公司2023年上半年全国新增发电装机容量1.4亿千瓦，其中新增并网太阳能发电装机容量7842万千瓦，占新增发电装机容量的56%[14] - 截至2023年6月底，全国全口径发电装机容量27.1亿千瓦，其中非化石能源发电装机容量13.9亿千瓦，占总装机容量比重为51.5%[14] - 公司2023年上半年新增并网风电装机容量3.9亿千瓦，同比增长13.7%；新增并网太阳能发电装机容量4.7亿千瓦，同比增长39.8%[14] 核心竞争力 - 上海电气是全球领先的工业级绿色智能系统解决方案提供商，拥有极限制造力、集成服务力和科技创新竞争力三大核心竞争优势[17] - 在储能领域，公司提供多元化的储能解决方案，包括储能微网、工商业储能、电网侧储能等[17] - 在氢能领域，公司聚焦氢能"制、储、加、用"四大环节关键核心装备，打造氢能全产业链关键装备供应的核心竞争力[17] - 在风电领域，公司交付的海上风电累计并网容量已突破1000万千瓦，推出了海神平台全新16+MW全海域大容量风机[18] - 在太阳能发电领域，公司成立光伏科技公司并与优势企业合作，推动构建在光伏装备产业链中的核心竞争力[18] - 在智能电网领域，公司通过打造"数智输配电生态圈"，提供集成化、智能化的综合解决方案[18] - 在核电设备领域，公司形成从核岛设备到常规岛设备的完整产业链，核岛主设备国内综合市场占有率持续居于行业第一[18] - 在燃机领域，公司推出智能燃烧调整系统，提升燃机稳定性和电厂调峰收益[18] - 在电梯设备领域，公司自主研发产品达到销售总量的70%，累计专利授权1000多件[18] - 公司积极推进生产技术由自动化向智能化、数字化发展[18] 财务数据 - 公司实现营业总收入530.78亿元，较上年同期上升5.5%[19] - 公司毛利率为17.9%，同比增加0.9个百分点[19] - 公司实现归属于母公司股东的净利润5.90亿元，上年同期为-9.91亿元[19] - 公司新增订单820.1亿元，较上年同期增长38.4%[20] - 公司在手订单为2,841.8亿元，较上年年末增长5.8%[21] 科技创新 - 公司积极构建开放、协同、共赢的科技创新体系，致力于将全球各类科技资源整合[21] - 公司发布500kW/3000kWh液流储能系统和2000Nm3/h碱性电解槽产品[21] - 公司参研的"大型核电站CAP1400主管道研制及应用"技术成果通过中国核学会鉴定[21] - 公司在2022年度上海市科学技术奖中共有5个项目分获一、二等奖[21] - 公司加强对外开放,扩大国际合作,用好国际科技资源[21] 重大项目 - 发布16+MW海上风电机组，为全球最大单机容量、最大风轮直径的海上风电机组[22] - 积极布局压缩空气储能、抽水蓄能等多元储能技术，中标300MW压缩空气储能示范项目[23] - 建成国内首个应用于工业园区的"绿氢制-储-用"一体化示范项目[23] - 电气风电连续八年海上风电新增装

财务表现 - 2023年第一季度，上海电气营业总收入为212.9亿元，同比下降14.78%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.67亿元，同比增长2802.32%[4] - 基本每股收益为0.0235元，同比增长2837.50%[5] - 非经常性损益项目中，债务重组损益为3.51亿元[5] - 2023年第一季度公司净利润为69.31亿元，同比增长118.3%[17] 股权结构 - 上海电气控股集团有限公司持有公司股份47.77%，质押284,545,455股[8] - 新昌渊薮投资有限公司持有公司股份133,615,217股[9] - 浙江中财型材有限责任公司持有公司股份94,711,719股[9] - 六安中财管道科技有限公司持有公司股份84,199,535股[9] - 上海电气控股集团有限公司及全资子公司持有公司H股股份313,642,000股，占公司已发行总股本的2.01%[8] - 2020年1月15日，电气控股完成1,120,000,000股A股股票的质押登记[10] 资产负债情况 - 2023年第一季度，上海电气集团股份有限公司的流动资产总额为197,626,550千元，较2022年底下降了3,527,083千元[13] - 2023年第一季度，上海电气集团股份有限公司的非流动资产总额为89,511,556千元，较2022年底上升了2,644,337千元[14] - 2023年第一季度，上海电气集团股份有限公司的负债总额为192,394,630千元，较2022年底下降了1,432,055千元[15] - 2023年第一季度，上海电气集团股份有限公司的所有者权益总额为94,743,476千元，较2022年底上升了549,309千元[16] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为259.83亿元，现金流出小计为352.13亿元，经营活动现金流量净额为-92.31亿元[19] - 投资活动现金流入小计为33.08亿元，现金流出小计为44.70亿元，投资活动现金流量净额为-11.61亿元[20] - 经营活动产生的现金流出小计为7.63亿人民币，较去年同期有所增加[25] - 投资活动产生的现金流量净额为1.30亿人民币，较去年同期有所增加[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.29亿人民币，较去年同期有所增加[25]

财务表现 - 公司2022年度营业总收入为117,623,118千元，较上年同期下降9.70%[11] - 公司2022年度归属于上市公司股东的净利润为-3,566,484千元，较上年同期下降不适用[11] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为54,862,313千元，较上年末下降5.63%[11] - 2022年第四季度营业收入为393.64亿元人民币[13] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-21.50亿元人民币[13] - 2022年第四季度经营活动产生的现金流量净额为170.00亿元人民币[13] - 公司2022年实现营业收入人民币1,176.23亿元，同比下降9.7%[16] - 公司2022年归属于母公司股东净利润为人民币-35.66亿元，上年同期为人民币-99.88亿元[16] - 公司2022年度基本每股收益为人民币-0.23元，上年同期为人民币-0.64元[16] - 公司实现新增订单人民币1,332.7亿元，其中能源装备订单683.8亿元，工业装备订单421.2亿元[16] - 公司在手订单为人民币2,685.3亿元，其中能源装备订单1,554.4亿元，工业装备订单156.8亿元[16] - 公司报告期内能源装备板块实现营业收入560.93亿元，较上年同期下降4.52%[29] - 公司报告期内工业装备板块实现营业收入405.33亿元，较上年同期下降4.04%[29] - 公司报告期内集成服务板块实现营业收入267.08亿元，较上年同期减少31.16%[29] - 公司本期实现营业总收入1176.23亿元，较上年同期减少9.7%[31] - 公司归属于母公司股东的净利润为-35.66亿元，上年同期为-99.88亿元[31] - 能源装备业务营业收入为560.93亿元，毛利率为18.05%[32] - 中国大陆地区主营业务营业收入为992.04亿元，毛利率为19.07%[33] 业务发展 - 公司加速布局绿色低碳新赛道，重点发展“风光储氢”等新兴能源产业[16] - 公司在储能领域加速布局多元储能，液流储能电池产线具备200MW/1GWh生产能力[16] - 公司在氢能领域成立上海氢器时代科技有限公司，构建氢能全产业链核心竞争力[16] - 公司自主研发的海上风电平台产品实现批量交付，中标全球首个漂浮式海上风电和渔业养殖融合装备项目[16] - 公司持续投入科技研发，入选国资委“创建世界一流专精特新示范企业”名单，申报51项科研项目[18] - 公司在报告期内中标多个重大项目，包括电力设备、燃机和电梯等领域[19] - 公司积极推进数字化解决方案，中标多个数字化服务项目，如光伏综合运营管理数字化服务平台项目[20] - 公司关注工业行业的数智化、绿色化、服务化趋势，致力于推动智能制造和绿色低碳转型[22] 市场表现 - 全国新增发电装机容量达到2.0亿千瓦，其中非化石能源发电装机容量占比达到1.6亿千瓦，同比增长13.8%[23] - 全国全口径发电装机容量达到25.6亿千瓦，其中非化石能源发电装机容量占比上升至49.6%，同比提高2.6个百分点[23] 公司治理 - 公司严格按照相关法律法规和监管要求，建立健全公司内部控制管理制度，提升公司治理水平[56] - 公司已建立形成了股东大会、董事会、监事会和管理层权责明确、独立运作、相互制衡的治理结构，有效运作[56] - 公司2022年第一次临时股东大会、2022年第一次A股类别股东会议及2022年第一次H股类别股东会议审议通过了多项议案，包括终止实施公司A股限制性股票激励计划、回购注销限制性股票等[62] - 公司2022年第二次临时股东大会和2022年第三次临时股东大会审议通过了关于公司内部重要交易、金融服务关联交易额度调整等议案[63] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况显示，部分高管持股发生变动，其中副总裁等人员持股量减少较大[64] 环保责任 - 公司深入贯彻落实生态文明思想和新发展理念，聚焦环保合规管理，推进重点环境项目治理，提升企业环境风险防范及绿色发展能力[119] - 公司采取了减碳措施，减少排放二氧化碳当量为6,994吨，推进绿色降碳，实现绿色降碳[120] - 公司在2022年度报告中提到，对外捐赠和公益项目总投入为138.7万元，其中资金投入为120万元，物资折款为18.7万元[122] 关联交易 - 公司与上海电气控股集团有限公司签订了销售框架协议，截至2022年12月31日止年度，销售金额约为人民币29,392万元[1] - 公司与上海电气控股集团有限公司签订了采购框架协议，截至2022年12月31日止年度，采购金额约为人民币22,869万元[2] - 公司与上海电气控股集团有限公司签订了综合服务框架协议，截至2022年12月31日止年度，提供的综合服务金额约为人民币18,077万元[3] - 公司与上海电气