网游概念公司股价表现 - 21日盘中网游概念强势上扬汤姆猫涨超15%天娱数科三六零实丰文化粤传媒涨停华立科技涨超8%天音控股涨约6% [1] 游戏审批情况 - 国家新闻出版署公布2024年11月份112款国产网络游戏获批包括冰川网络恺英网络游族网络三七互娱的相关游戏 [2] 中国游戏市场收入情况 - 2024年10月中国游戏市场收入290.83亿元同比增长14.4% [2] - 2024年10月手游市场实际销售收入221.10亿元同比增长17.07% [2] - 2024年10月端游市场实际销售收入55.85亿元同比下降0.73% [2] - 2024年10月中国自主研发游戏海外市场实际销售收入16.07亿美元同比增长29.42% [3] 游戏行业未来预估 - 甬兴证券指出市场调查机构DFCIntelligence预估2025年视频游戏行业将迎来强劲反弹成为新起点进入大幅增长新成长期 [3] - 机构预计未来四年内PC和控制台游戏软件市场将增长15%2024年市场规模为720亿美元2028年将达到830亿美元 [3] - 机构预估2025年游戏行业走出低谷出现强劲反弹 [4]

超算云业务 - 为智谱AI等客户提供大模型算力服务，近三年AI云收入CAGR高达253%[1] - 公司具备分布式超算集群、算力资源网络、AI算力调优等领先技术，拥有多家高质量AI客户[4] - 随着推理链出现，推理端算力需求有望迎来千万倍乃至十亿倍的增长[1][4] - 公司擅长围绕用户需求制定方案，下游大模型领域发展将为公司带来新的业绩增量[7] AI搜索业务 - 360AI搜索蝉联全球访问量最大AI原生搜索引擎，有望成为全球AI搜索商业化首个实现盈利的公司[10][13] - 公司发布"AI助手"，接入16家国内最强大模型，用户可自选模型[11] - 公司互联网全系产品上半年收入已超去年全年[10][13] 财务表现 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为0.72/17.46/64.62百万元，同比增长100.9%/2334.4%/270.1%[5][6] - 公司2023年AI云业务收入1.11亿元，同比增长263%，占超算云营收26.91%[8] - 公司行业云业务2020-2023年CAGR为138.32%，2023年收入达1.32亿元，占比32%[9]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为1,917,224千元，同比增长14.21%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为5,608,987千元，同比增长16.76%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-237,650千元[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-578,901千元[2] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-235,486千元，同比下降205.95%[6] - 公司2024年第三季度基本每股收益为-0.03元[2] - 公司2024年前三季度基本每股收益为-0.08元[2] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为-0.77%，同比下降0.34个百分点[2] - 公司2024年前三季度加权平均净资产收益率为-1.86%，同比下降0.69个百分点[2] - 2024年前三季度营业收入为56.09亿元，同比下降16.7%[19] - 2024年前三季度营业成本为19.77亿元，同比下降24.2%[19] - 2024年前三季度研发费用为23.73亿元，同比增加2.6%[19] - 2024年前三季度财务费用为-5.93亿元，同比减少26.5%[19] - 2024年前三季度(1-9月)营业利润为-4.45亿元，同比下降168.7%[3] - 2024年前三季度(1-9月)归属于母公司股东的净利润为-5.79亿元，同比下降57.1%[3] - 2024年前三季度(1-9月)经营活动产生的现金流量净额为-2.35亿元，同比下降205.8%[22] - 2024年前三季度(1-9月)投资活动产生的现金流量净额为-69.31亿元，同比下降911.1%[23] - 2024年前三季度(1-9月)筹资活动产生的现金流量净额为-3.92亿元，同比下降134.4%[23] - 2024年前三季度(1-9月)其他综合收益的税后净额为-1.62亿元，同比下降3.3%[21] - 2024年前三季度(1-9月)归属于母公司所有者的综合收益总额为-7.41亿元，同比下降41.0%[21] - 2024年前三季度(1-9月)基本每股收益为-0.08元，同比下降60.0%[21] - 2024年前三季度(1-9月)期末现金及现金等价物余额为35.90亿元，同比下降56.6%[23] - 2024年前三季度(1-9月)投资收益为-1.12亿元，同比增加70.8%[20] 股东情况 - 公司2024年第三季度报告显示,公司前10大股东及前10大无限售流通股股东持股情况[9][10][11][12][14] - 公司控股股东天津奇信志成科技有限公司持股比例为46.14%,为公司第一大股东[9] - 公司第二大股东为胡欢,持股比例为6.25%[9] - 公司第三大股东为周鸿祎,持股比例为5.24%[9] - 公司前10大股东中有多家金融机构和基金公司,如华泰柏瑞、易方达、嘉实等[10][12][14] - 公司控股股东天津奇信志成科技有限公司正在解散清算,其股东委托周鸿祎先生独立行使表决权[10] - 公司前10大股东及前10大无限售流通股股东中,部分参与了转融通业务出借股份[12][13][14] 资产负债情况 - 2024年9月30日合并资产总额为387.23亿元，较2023年12月31日减少3.6%[16][17][18] - 2024年9月30日合并负债总额为82.38亿元，较2023年12月31日减少1.0%[16][17][18] - 2024年9月30日归属于母公司所有者权益为305.54亿元，较2023年12月31日减少4.2%[16][17][18] - 2024年9月30日合同资产为6.86亿元，较2023年12月31日减少11.0%[16] - 2024年9月30日一年内到期的非流动资产为3.28亿元[16] - 2024年9月30日其他综合收益为-3.95亿元，较2023年12月31日减少70.6%[18] 非经常性损益 - 公司2024年前三季度非经常性损益金额为221,594千元[4,5]

公司业绩总结、用户数据、未来展望和业绩指引 - 2024年上半年公司实现营业收入1,000亿元[1] - 公司用户数达到10亿[2] - 公司业绩指引2024年全年营业收入将达到2,500亿元[5] 公司新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略 - 公司未来将加大新产品和新技术的研发投入，重点布局AIGC、5G等领域[3] - 公司将继续推进市场扩张和并购计划，加快全球化进程[4] 数据相关的关键要点 - 2024年上半年中国互联网广告市场规模预计约为3,514.0亿元，较2023年同期增长11.76%[20] - 移动端广告投放占比持续提升，压缩了其他广告投放渠道市场规模[20] - 移动互联网广告市场份额进一步扩大，2024年Q1和Q2两个季度占比均超过89%[20] - 公司互联网商业化及增值服务共实现收入26.25亿元，同比下降2.09%[27] - 公司互联网全系产品收入1.48亿元，较同期提升110.45%，已超过2023年全年收入1.38亿元[27] - "360AI搜索"自发布以来，访问量增速全球第一，领跑国内AI搜索引擎市场，7月份单月总访问量超过9,000万次[34] - "360AI大会员"自4月18日正式发布已累计超15万在途用户，单日收入超10万元[37] - 公司安全及其他相关收入4.64亿元，同比下降48.95%[39] - 公司智能硬件业务实现营业收入5.54亿元，同比下降35.95%[42] 公司在人工智能领域的优势 - 公司具有技术、数据、搜索增强、算力/资金、企业知识等人工智能领域的典型优势[43][44][45][46] - 公司推出行业首个免费安全大模型"360安全大模型"[39] - 公司推出自研千亿参数的认知型通用大模型"360智脑"，综合能力位列国内大模型第一梯队[54][57] - "360智脑"是首批通过国内第一个官方"大模型标准符合性评测"的四款国产大模型之一[58] 公司在数字安全领域的优势 - 公司拥有15亿终端用户覆盖225个国家和地区，具备实时感知全球全网安全事件的能力[48] - 公司拥有210个数据中心、20余万台服务器、4,000G出口带宽，用于安全领域算力超1,000PB[48] - 公司合计拥有的安全大数据量超过2.2EB，每天新增1.5PB，遥遥领先于国内同行业公司[49] - 公司首创安全大数据AI智能分析技术，已累计发现200多个主流机器学习框架的漏洞[50] - 公司组建了东半球最强的白帽子军团，云上实时响应，并拥有全球最大的安全样本库、基因库、知识库[51][52] - 公司"360安全云"每天进行云查杀560亿次，拦截各类攻击数百万次[51] 公司在数字安全领域的战略 - 360公司长期将守护国家数字安全放在企业发展的首位[60] - 360公司提出数字安全的"中国方案"，全球首创云查杀技术[60] - 360公司打造了国内首个实现AI实战应用的安全行业大模型——360安全大模型[60] - 360公司在2024年Q2大模型安全基准测试中"360智脑"再次蝉联综合排名第一[60] - 360公司发现54个境外APT组织，占全行业的98%[60] - 360公司为政企机构应对高级威胁提供有效解决方案及参考指引[61] - 360公司将大模型技术与应用场景结合，面向政府端、企业端和消费者端[63] - 360公司开发了企业级知识管理系统"KMSPHERE"[63] - 360公司以"安全即服务"的理念为用户提供一站式安全运营托管服务[64,65] - 360公司针对中小企业数字化转型问题推出"百亿补贴"活动[66] 公司经营情况 - 营业收入下降18.02%，主要为智能硬件业务产品策略性调整，及安全业务项目验收减少等原因[67] - 营业成本下降25.87%，主要为随着营业收入下降，成本同步下降所致[67] - 经营活动产生的现金流量净额下降460.02%，主要为营业收入下降，业务收支净额减少所致[67] - 投资活动产生的现金流量净额下降，主要为公司本期净购买原到期日超过三个月的定期存款、理财产品等较上期增加54.75亿元[67] - 公司本期净取得借款较上期减少14.72亿元，对外分红7亿元[67] 公司资产负债情况 - 公司长期股权投资期末余额为30.055亿元，占总资产7.83%，较上年末减少5.78%[76] - 公司其他权益工具投资期末余额为4.1752亿元，占总资产1.09%，较上年末减少27.95%[76] - 公司其他非流动金融资产期末余额为17.0349亿元，占总资产4.44%[76] - 公司货币资金中有7.58776亿元因借款质押给银行的定期存款受限[74] - 公司境外资产规模为49.00113亿元，占总资产的12.76%[72] 公司风险因素及应对措施 - 公司所在的人工智能、数字安全行业属于技术密集型行业，需要不断创新和运用最新的互联网安全技术以应对行业发展趋势[84] - 公司核心人才流失可能对业务发展带来不利影响，公司需要完善人才培养体系[85] - 公司规模快速扩张对管理层的管理与协调能力提出更高要求，如果管理水平不能适应业务

公司概况 - 三六零安全科技股份有限公司将于2024年8月31日在上海证券交易所网站披露2024年半年度报告及相关公告[3] - 公司拟于2024年9月3日下午15:00-16:30参加"2024年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动"[2][3] 会议安排 - 会议召开时间为2024年9月3日下午15:00-16:30[2] - 会议召开地点为全景路演[2][4] - 会议采取网络互动交流方式进行[2][4] 参会人员 - 公司董事长兼总经理周鸿祎先生[5] - 董事兼董事会秘书赵路明先生[5] - 独立董事刘世安先生[5] - 财务负责人张海龙先生[5] 投资者参与方式 - 投资者可登陆"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与本次互动交流[6] - 公司将就业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等方面与投资者进行沟通交流[6] 联系方式 - 联系人：公司证券部[7] - 联系电话：010-56821816[7] - 电子邮箱：q-zhengquan@360.cn[7] - 传真：010-56822789[7]

会议主要讨论的核心内容 - 齐心智诚公司将根据相关事项进展及时发布进展公告,请广大投资者理性投资注意风险 [1] - 齐心智诚公司达成了七星制程的投资人协议中的某些相关触发条件,导致了本次清算 [2] - 齐心智诚公司的全部210亿贷款已经还清,满足了清算的约定条件 [2] - 齐心智诚公司的36个股东是财务性投资人,基金已经严重超期,有延迟清算的需求 [2][3] - 公司将严格遵守5月24日中国证监会关于减持的新规,对股东的减持行为进行监督 [3][10] 问答环节重要的提问和回答 - 周总没有对股东会投赞成票,而是投了弃权票,是为了进一步保护中小投资者权益 [4][5] - 周总要求清算组将表决权不可撤销地委托给自己,并要求股东承诺24个月内放弃投票权 [5] - 周总自愿承诺12个月内不减持自己的股票 [5] - 清算后周总仍将是公司的实际控制人,持有16.21%的表决权 [6][7] - 齐心智诚的股东不会干预公司的日常经营和董事任免 [8][9] - 公司将严格监督股东遵守减持规则,对违规减持进行严惩 [10] - 公司上半年业绩下滑主要是由于安全业务交付周期影响和IoT业务精简SKU,下半年有望改善 [11][12] - 公司未来将通过AI赋能各业务,提升收入结构,对冲广告行业下行压力 [12][13] - 周总有意愿并采取措施保持公司实际控制人地位 [13][14] - 清算完成后,原齐心智诚股东获得的股票仍需遵守减持规则,不能自由减持 [15][16][17] - 原齐心智诚股东再次清算分配所得股票,也需遵守减持规则 [22][24][25] - 公司预计齐心智诚的清算不会超过12个月 [26]

报告公司投资评级 - 报告未提及具体的投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 报告的核心观点 - 三六零2024年上半年预计归母净利润亏损2.4亿至3.5亿，扣非归母净利润亏损4.3亿至6.4亿，亏损额可能创历史新高 [1][2][5][6] - 三六零近两年半合计亏损30亿，二季度亏损较一季度增加一倍有余 [1][2] - 三六零股价自2023年2月借ChatGPT概念大涨后，目前已跌去65%，市值仅剩500亿 [12] - 三六零2024年上半年亏损额与2022年历史最高亏损数据相当，扣非归母净利润亏损额有望创历史新高 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 营业收入 - 三六零2024年上半年营业收入为1,719,444元，但报告未提及营收是否持续下滑 [3][7][8] - 三六零近年营收持续下滑，2024年一季度营收为17.2亿，YOY为-12.5% [9] 净利润 - 三六零2024年上半年归母净利润亏损2.4亿至3.5亿，扣非归母净利润亏损4.3亿至6.4亿 [1][2][5][6] - 三六零近5年中报净利润显示，2024年上半年归母净利润和扣非归母净利润亏损额均创历史新高 [6] 股价表现 - 三六零股价自2023年2月借ChatGPT概念大涨后，目前已跌去65%，市值仅剩500亿 [12] - 三六零股价在2024年7月10日一度下跌超3%，午间休盘报7.18元/股，下跌1.64% [11] 其他 - 三六零两年半时间亏损30亿，但账面货币资金仍有270亿，未来持续亏损情况未知 [16]

净利润预测 - 公司预计2024年半年度归属于母公司所有者的净利润约为-3.5亿元至-2.4亿元[2] - 公司预计2024年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约为-6.4亿元至-4.3亿元[3] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者的净利润为-2.31亿元[6] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-2.55亿元[6] 利润总额 - 公司2024年半年度利润总额为-0.73亿元[6] 每股收益 - 公司2024年半年度基本每股收益为-0.03元/股[6] 业绩预亏原因 - 公司业绩预亏的主要原因是营业收入较去年同期下降，整体毛利率较去年同期有一定幅度下降[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入90.55亿元，同比下降4.89%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入17.19亿元，同比下降12.53%[1] - 公司互联网全系产品收入1.38亿元，较2022年提升65.58%[1] - 三六零公司2026年预计营业收入将达到11,573百万元，较2022年增长21.4%[2] - 2026年公司预计净利润为504百万元，较2022年增长了22.6%[2] 未来展望 - 公司2026年的毛利率预计为59.4%，较2022年略有增长[2] - 公司2026年的ROE（摊薄）预计为1.7%，较2022年有所提升[2] - 公司2026年的资产负债率预计为21%，较2022年略有增加[2] 其他新策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[7] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[7]

公司基本信息 - 公司名称为三六零安全科技股份有限公司[12] - 公司注册地址历史变更多次，最新注册地址为天津市滨海高新区华苑产业区（环外）海泰大道20号生产楼A栋2层360室[12] - 公司负责人为周鸿祎[12] 公司财务状况 - 公司2023年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1元（含税）[4] - 公司2023年营业收入为9,055,425千元，较上年下降4.89%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为-492,475千元，较上年有较大变化[15] - 公司2023年基本每股收益为-0.07元，较上年同期有所改善[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为924,293千元，较上年有显著增长[15] - 非经常性损益项目中，政府补助金额为349,726千元，较上年有较大增加[17] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为31,908,363千元，较上年末略有增长[15] - 公司2023年稀释每股收益为-0.07元，较上年同期有所改善[16] - 公司2023年第四季度营业收入为2,317,463千元，较第三季度有所增长[17] - 公司2023年实现营业收入90.55亿元，同比下降4.89%，降幅较去年收窄7.65个百分点[20] - 公司主营业务毛利率达60.35%，较去年同比提升1.76个百分点[20] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-4.92亿元，较2022年大幅减亏77.65%[20] - 公司研发费用为31.04亿元，占营业收入比例34.28%，与2022年基本持平[21] 公司发展战略 - 公司确定了“AI+安全”双主线发展战略，以推动数字化向智能化升级[139] - 公司将持续深耕在“AI+安全”的领域，加速培育新质生产力[139] - 公司将推动数字安全普惠和安全行业升级，助力中小微企业实现数字化共同富裕[139] 公司产品与服务 - 公司推出自研千亿参数的认知型通用大模型“360智脑”，综合能力位列国内大模型第一梯队[21] - 公司发布的《2023年全球高级持续性威胁研究报告》全面揭示了活跃APT组织，严重危害我国国防安全[24] - 公司基于360智脑，打造国内首个实现AI实战应用的安全行业大模型——360安全大模型[24] - 公司发布企业级AI大模型解决方案，助力产业数字化转型和智能化升级，为20个核心行业提供大模型企业级解决方案[25] - 公司发布安全大模型和安全智能体，实现智能化捕获APT攻击，提升安全运营效率[27] - 公司推出新一代安全产品“360安全云”，为用户提供一站式安全运营托管服务，服务规模稳居国内第一[27] - 公司推出SaaS产品“360企业安全云”，为中小企业提供免费安全托管运营服务，服务规模稳居国内第一[27] 公司技术优势 - 公司在人工智能领域具有技术优势，长期跟踪Bert、GPT等NLP前沿技术发展，形成了大模型技术基因[95] - 公司依靠360浏览器、360搜索等高频流量入口，形成了10T+优质文本数据及海量图文视频数据，为大模型训练提供了大规模、多样性、高质量的训练语料[96] - 公司通过自有搜索引擎对大模型进行实时数据更新、知识校对，提高生成结果的质量，有效解决大模型的“幻觉”问题[97] 公司治理与社会责任 - 公司聘请德勤华永会计师事务所对公司2023年12月31日的内部控制的有效性进行了审计，出具了标准无保留意见的内部控制审计报告[183] - 公司积极履行社会责任，报告期内投入环保资金648.72万元，具体情况详见《三六零安全科技股份有限公司2023年度环境、社会及管治（ESG）报告》[186]