五谷磨房 Natural Food International Holding Limited 五谷磨房食品國際控股有限公司 (以存續方式於開曼群島註册的有限公司) 股份代號: 1837 中期報告 20224 目錄 目錄 頁次 公司資料 2 管理層討論及分析 4 企業管治及其他資料 12 獨立審閱報告 28 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 30 | --- | --- | |--------------------------|-------| | | | | 中期簡明綜合財務狀況表 | | | 中期簡明綜合權益變動表 | | | 中期簡明綜合現金流量表 | | | 中期簡明綜合財務報表附註 | | | 釋義 | | | | | | | | | | | 1 五谷磨房食品國際控股有限公司 公司資料 公司資料 非執行董事 謝長安女士 王鐸先生 授權代表 獨立非執行董事 張森泉先生 胡芃先生 歐陽良宜先生 審核委員會 中華人民共和國總部 薪酬委員會 胡芃先生（主席） 張森泉先生 歐陽良宜先生 香港主要營業地點 提名委員會 公司秘書 董事會 執行董事 桂常青女士 張澤軍先生 張森泉先生（主席） 胡芃先生 歐陽良宜先 ...

财务表现 - 收入同比增长13.56%，达到9.92亿人民币[4] - 毛利同比增长16.39%，达到6.50亿人民币[4] - 除税前溢利同比增长4.76%，达到1.06亿人民币[4] - 本公司擁有人應佔期內溢利同比增長8.39%，達到9,014.9萬人民幣[4] - 基本每股盈利同比增長7.69%，達到0.042人民幣[4] - 收入同比增长13.5%，达到9.92亿人民幣[19] - 期內溢利約為人民幣90.1百萬元，較2023年同期增長約8.3%[52] 资产负债变化 - 存貨較2023年12月31日減少24,408萬人民幣[11] - 貿易應收款項及應收票據較2023年12月31日減少27,553萬人民幣[11] - 貿易應付款項較2023年12月31日減少24,758萬人民幣[11] - 現金及銀行存款較2023年12月31日增加57,145萬人民幣[11] - 資產淨值較2023年12月31日增加21,213萬人民幣[13] - 於2024年6月30日，本集團的現金及銀行存款為人民幣999.1百萬元，較2023年12月31日增加約5.9%[55] - 於2024年6月30日，本集團的流動資產淨值為人民幣1,063.4百萬元，較2023年12月31日增加2.9%[56] - 於2024年6月30日，本集團的資本承諾約為人民幣0.6百萬元，主要用於在廣州南沙區興建新生產廠房[56] - 於2024年6月30日，本集團的帶息負債比率約為0.8%，較2023年12月31日上升0.5個百分點[59] 营收构成 - 政府補貼收入為379萬人民幣，同比下降71.1%[20] - 銀行利息收入為586.5萬人民幣，同比增長85.7%[20] - 按公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產收益為206.4萬人民幣，同比下降63.4%[20] - 銷售成本為3.42億人民幣，同比增長8.5%[22] - 研發投入為347.3萬人民幣，同比增長38.3%[22] - 員工工資及薪金為7.31億人民幣，同比增長12.6%[22] - 權益結算股份支付費用為967萬人民幣，同比下降60.7%[22] - 中國企業所得稅費用為1.56億人民幣，同比下降12.2%[25] 品牌建设 - 公司成立18周年，迎來成年禮，未來前景廣闊[36] - 以"五谷磨房，食養有方"為新品牌戰略，通過營銷推廣傳達品牌理念[36] - 重點打造"核桃芝麻黑豆粉"王牌單品，獲得廣大消費者喜愛[36] - 針對節日禮品需求推出多款"食養禮盒"系列產品，取得良好銷售成績[36] - 根據不同季節推出多款產品，如夏季"濕無蹤"代餐粉受到熱捧[36] 渠道拓展 - 線下專櫃業務作為品牌直面消費者的重要窗口，公司正在升級發展方向[37] - 電商渠道發展迅猛，公司針對不同平台制定差異化營銷策略[37] - 在傳統電商平台精準投放營銷，在社交電商平台通過自播、達人帶貨等方式推廣[37] - 公司持續開發高勢能經銷商，以期將產品分銷到更廣網點，惠及更多消費者群體[38] - 公司將通過建立強大的品牌印記，從而贏得消費者認可以及廣闊的分銷渠道，為未來發展帶來更多潛力空間[39] - 公司通過線下直營專櫃網絡和新渠道網絡以及線上渠道（包括主要電商平台及自營微信會員店）銷售產品[40] - 線上渠道銷售收入整體有所增加，主要歸因於品牌推廣取得成功產品和新品及食養禮盒貢獻[42] 成本管控 - 毛利率由2023年同期的63.9%上升至本報告期的65.5%，主要由於整體收入增長，而原料和包材採購價較同期下降，成本增幅較小所致[43] - 銷售及分銷開支增加主要歸因於銷售增長相對應的廣告及推廣服務費用和佣金開支增加[45] - 行政開支有所減少，主要是由於本報告期內組織結構調整，行政部門薪金及員工福利開支相對減少[46] 其他 - 公司銷售渠道主要為信用銷售，信用期通常為1-3個月[31] - 截至2024年6月30日，公司貿易應收款項餘額為1.87億元人民幣[30][32] - 貿易應收款項周轉天數為37天，較2023年末有所改善[53][54] - 存貨周轉天數為43天，較2023年末有所改善[53][54] - 本報告期的經營活動所得現金流量淨額為人民幣142.2百萬元，較2023年同期增加38.4%[55] - 本集團的外匯風險主要來自港元兌人民幣匯率波動，管理層將密切監控其對集團業績的影響[57] - 於2024年6月30日，本集團有685名員工，較2023年12月31日增加3人[60] - 本報告期內，員工成本合計為人民幣76.5百萬元，較2023年同期增加4.1%[61] - 本公司已採納股份獎勵計劃，於2024年5月授予7,400,000個限制性股份單位[64] - 於2024年6月30日，根據股份獎勵計劃可進一步授予的限制性股份單位總數為9,808,000股[65] -

会议主要讨论的核心内容 品牌方面 - 公司正值五谷茉芳成立18周年,与专业品牌公司进行品牌升级,定位为"食养有方"的功能性食品公司 [1][2][3] - 公司强调产品的健康功能性,并通过科学实验进行验证,如三酱粉产品能够降压 [2][3] - 公司围绕"食养有方"的品牌核心价值进行产品设计和渠道发展 [3] 渠道方面 - 公司三大销售渠道为专柜、经销和线上电商,前五个月整体表现符合预期 [4][5] - 专柜业务稳中有升,经销业务同比增长30%-40%,电商业务同比增长10%-15% [4][5] - 电商业务中,天猫表现突出,同比增长超30%,其他传统电商和抖音渠道增速相对较慢 [5][6] - 公司调整抖音运营策略,未来将更多关注内容深度和品牌传播的平台 [6][7] 产品方面 - 公司大单品"核桃黑豆芝麻粉"表现亮眼,是公司重点发力的产品 [7][8] - 公司重点发展礼盒产品,作为未来战略级产品,春节期间销售突破1亿元 [8][9] - 公司还推出了一些机会性产品,如"失气宗"在618期间销售超1000万元 [10][11] - 公司产品研发策略是根据四季食养理念,开发符合消费者需求的健康产品 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **曹莹提问** 想了解公司618期间的整体表现情况 [13] **Gina回答** 公司618期间整体收入同比增长10%-15%,其中天猫同比增长超30%,传统电商和抖音渠道增速相对较慢 [13][14][15] 问题2 **曹莹提问** 想了解公司专柜业务的增长动力 [26][27] **Gina回答** 专柜业务增长主要来自于运营效果提升,包括产品选择、销售转化等方面的优化,公司未来将稳定专柜数量,聚焦提升单店效率 [26][27][28] 问题3 **曹莹提问** 想了解公司今年和未来一年的收入和利润预期 [36][37] **Gina回答** 今年公司收入预计增长高个位数,净利率维持在中高个位数水平。未来公司希望收入能恢复到双位数增长,净利率能达到高个位数水平,但会更加审慎地进行必要的品牌建设和营销投入 [36][37][38][39]

会议主要讨论的核心内容 - 公司目前的渠道结构包括高精、经销、团购和试验性渠道,其中高精渠道占比较大,但经销渠道发展速度更快 [1][2][3] - 公司在不同区域的表现差异较大,传统强势区域如四川重庆表现较好,与当地消费习惯和生活方式有关 [4][5] - 专柜业务虽然数量有所收缩,但单店收入和利润都有所提升,主要得益于产品定价、销售转化等方面的优化 [6][7][8] - 公司整体毛利率有小幅提升,主要是由于渠道结构变化,专柜、电商和新渠道业务的毛利率存在差异 [9][10][11] - 未来公司将保持专柜数量在2000-2200间的稳定水平,并将线上线下渠道协调发展作为长期战略 [12][13][14][15] - 2023年公司收入预计仍将保持高单位数增长,净利率维持在中高单位数水平,未来有望恢复到双位数收入增长和高单位数净利率 [16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 公司在各地区的业务分布情况如何,哪些区域表现更优势? [4] **Gina总回答** 公司整体业务分布较为平均,但近年来更集中在一线城市。传统强势区域如四川重庆表现较好,与当地消费习惯和生活方式有关。[4][5] 问题2 **投资人提问** 专柜业务收缩对公司收入有何影响,未来专柜数量会继续下降吗? [12] **Gina总回答** 公司专柜数量已基本稳定在2000-2200间,未来不会大幅收缩。专柜业务虽然占比下降,但通过优化产品、销售等提升单店收入和利润,对公司整体影响有限。[12][13][14] 问题3 **投资人提问** 公司未来的收入和利润增长预期如何,是否会有额外投入影响利润率? [16][17][18] **Gina总回答** 2023年公司预计收入仍将保持高单位数增长,净利率维持在中高单位数水平。未来有望恢复到双位数收入增长和高单位数净利率。公司将更审慎地进行必要的品牌建设和营销投入,不会大幅增加费用。[16][17][18]

五谷磨房 Natural Food International Holding Limited 五谷磨房食品國際控股有限公司 (以存續方式於開曼群島註冊的有限公司) 股份代號 : 1837 2023 目錄 公司資料 2 管理層討論及分析 4 董事及高級管理層 13 企業管治報告 17 董事會報告 37 獨立核數師報告 57 綜合損益及其他全面收入表 62 綜合財務狀況表 64 綜合權益變動表 66 綜合現金流量表 67 財務報表附註 69 財務摘要 142 釋義 144 目錄 1 五谷磨房食品國際控股有限公司 公司資料 董事會 執行董事 桂常青女士 張澤軍先生 非執行董事 謝長安女士 王鐸先生 獨立非執行董事 張森泉先生 胡芃先生 歐陽良宜先生 審核委員會 張森泉先生（主席） 胡芃先生 歐陽良宜先生 薪酬委員會 胡芃先生（主席） 張森泉先生 歐陽良宜先生 提名委員會 歐陽良宜先生（主席） 桂常青女士 胡芃先生 公司秘書 袁陞瑋先生，HKICPA 香港法律顧問 ����律師事務� 香港 中環 皇后大道中15號 置地廣場 公爵大廈 3203至3207室 授權代表 張澤軍先生 袁陞瑋先生，HKICPA 上市地點及股 ...

公司基本信息 - 公司成立地点及日期：湖北馥雅食品科技成立于2011年3月30日，注册股本为人民币20,000,000元，股权百分比为100%[9] 业绩表现 - 2023年全年业绩收入达到人民币1,845,275千元，同比增长7%[1] - 2023年全年业绩毛利为人民币1,181,484千元，同比增长8%[2] - 2023年全年业绩除税前溢利为人民币152,375千元，同比增长31%[3] - 2023年全年业绩每股盈利为0.071元，同比增长31%[4] - 2022年至2023年12月31日的收入为人民币1,845,275千元，较2022年增长[16] - 2023年本集团除税前溢利为663,791千元，较2022年的620,690千元增长[17] - 2023年本集团的研发成本为11,918千元，较2022年的11,456千元略有增加[17] - 2023年本集团的即期-中国内地年内开支为6,653千元，较2022年的13,374千元减少[20] - 2023年本集团的稅前溢利为185,934千元，按适用的法定稅率征税后的预提稅为48,374千元[21] - 2023年本集团建议末期每股普通股股息为0.0323元，总额为70,000千元[21] - 2023年母公司普通股权益持有人应占溢利为152,375千元，已发行普通股加权平均数为2,148,666,000股[23] - 2023年本集团的贸易应收款项为215,877千元，较2022年的195,685千元增加[24] - 2023年报告期末的贸易应收款项及应收票据中，超过三个月的账龄为217,818千元，较2022年的191,583千元增加[25] - 公司贸易应付款项总计为97,346千元，较上年同期增长15.6%[26] 产品与市场 - 公司以食养为核心，推出食养谷物粉、中式食养零食等产品，致力于打造健康食品形象[27] - 公司与专业机构合作，共同研发高芝麻素新品系列，提升产品芝麻素含量，受到消费者青睐[28][29] 销售与渠道 - 公司2023年線下及線上渠道销售收入均有增长，主要受益于新渠道业务发展策略[48] - 线上渠道销售收入增加主要归因于成功推广品牌和有效运营电商渠道[49] 财务状况 - 公司2023年金融资产减值约16.2百万人民币，主要由于逾期贸易应收款项增加[54] - 公司2023年所得税开支为33.6百万人民币，增长主要由于盈利增长所致[58] - 公司2023年净利润为152.4百万人民币，增幅约30.8%[59] - 库存周转天数约为365天，贸易应收款项周转天数稳定在40天左右[62][63] - 存货账面值约为93.5百万人民币，较上年同期有所增加[64] - 2023年末，公司现金及银行存款达到942.0百万人民币，较上年同期增加20.7%[65] - 2023年经营活动所得现金流量净额为185.9百万人民币，投资活动所用现金净额为121.1百万人民币，融资活动所用现金净额为25.1百万人民币[66] - 公司已订约但未计提资本承担约为5.0百万人民币，主要用于新生产厂房的购买[67] 公司治理与社会责任 - 公司的带息负债比率约为0.3%，员工人数为682人，员工成本为140.2百万人民币[71][72] - 公司的薪酬政策由薪酬委员会制定，包括现金和股权激励，董事酬金和高管薪酬由董事会决定[73][74][75] - 公司建议宣派末期股息每股普通股人民币0.0323元，总额约为70百万人民币，将以港币派发[77] - 公司将于2024年5月31日召开股东年会，暂停股份过户登记期间为2024年5月27日至5月31日[76][78] - 公司将于2024年6月6日至6月13日暂停办理股份过户登记[79] - 公司致力于融入良好企业治理要素，包括均衡比例的执行董事和独立非执行董事[80] - 公司在推动业务发展的同时，也重视企业社会责任和环境事宜[81] - 公司需遵守所在司法区域的环境保护法律法规，实施严格的废物处理程序[82] - 公司于2023年未进行股份的购买、出售或贖回[83] - 公司自2023年1月1日至12月31日一直维持足够的公众持股量[84] - 公司自2023年12月31日以来未发生与业务或财务绩效相关的其他重大事件[85] - 公司将所得款项按照招股章程的方式使用，包括加强分销平台、扩大线上业务、升级现有专柜等[86] - 公司将未动用的所得款项存放于信誉良好的银行，董事遵守上市规则附录所載的标准守则[87] - 公司成立审计委员会，由三名独立非执行董事组成，负责审计全年业绩和审计公司的会计政策[88]

未来发展重点 - 未来发展重点在快速发展渠道业务、保持领先品牌地位、全渠道模式合力发展[16] 电商平台收入 - 电商平台收入同比增加10%，其中社交媒体平台收入贡献约43%，成为重要组成部分[14] 新渠道业务 - 新渠道业务收入同比增加至人民币403.8百万元，销售网点数增幅达110.8%[15] 销售成本 - 銷售成本增加主要由于原材料成本、包装及其他材料成本、直接劳动力成本增加[20] 其他收入及收益 - 其他收入及收益增加主要由于银行利息收入增加、金融资产利息收入增加，政府补助减少[21] 销售及分销开支 - 銷售及分銷開支减少主要由于線下直營專櫃及銷售員工數目減少、佣金開支減少、推廣開支減少、广告推广开支增加[22] 线上渠道销售 - 線上渠道銷售增加主要归因于大单品销售表现优异和电子商务团队运营良好[19] 金融资产及负债公允价值 - 管理層已評估現金及現金等價物、貿易應收款項及應收票據、計入預付款項、其他應收款項及其他資產的金融資產、應收關聯方款項、計入其他應付款項及應計費用的金融負債及貿易應付款項的公允價值與彼等的賬面值相若[152] 金融资产及负债公允价值计算方法 - 金融資產及負債的公允價值以自願交易方（強迫或清盤出售者除外）當前交易中該工具的可交易金額入賬[153]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內 容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Natural Food International Holding Limited 五谷磨房食品國際控股有限公司 （以存續方式於開曼群島註冊的有限公司） 1837 （股份代號： ） 2023 6 30 截至 年 月 日止六個月 中期業績 五谷磨房食品國際控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事 2023 6 30 （「董事」）會（「董事會」）欣然公佈本集團截至 年 月 日止六個月（「本期間」）的 2022 綜合業績連同 年同期的比較數字如下。 財務摘要 6 30 截至 月 日止六個月 2023 2022 年 年 按期變動 人民幣千元 人民幣千元 增加 873,853 840,411 4.0% 收入 ...

公司业绩总结 - 公司在截至2022年12月31日的年度报告中表示，尽管经济复苏需要时间，但他们相信未来将会是回复和增长的主旋律[4] - 公司在报告中指出，尽管面临压力，但收入有恢复性增长，盈利能力也在不断提升，这证实了他们正在做正确的事情，选择了正确的方向[4] - 2022年截至12月31日，公司收入上升人民币108.8百万元至人民币1,719.1百万元，同比增长6.8%[10] - 2022年截至12月31日，公司净利上升人民币29.9百万元至人民币116.5百万元，同比增长34.6%[10] 公司产品和品牌发展 - 公司始终聚焦天然、健康、无添加的穀物食品，采用多品牌及全渠道战略，以把握不同消费者的多元化需求机会[11] - 五谷磨房是一家經典國民食養穀物品牌，主要針對熟齡高端消費群，提供中式養生穀物營養食品[12] - 黑之養品牌在2022年贡献约670.0百万元GMV，同比增长63.4%，主打产品“黑之養核桃黑豆芝麻粉”累计热销百万余罐[14] - 小天才品牌在2022年第四季度上市，实现20.0百万元GMV，展现出令人鼓舞的发展潜力与前景[15] 公司市场扩张和渠道发展 - 公司在全社交╱电商渠道进行内容和形式丰富多样的传播，根据目标消费群体的消费行为与偏好的不同进行差异化设计[16] - 公司通过形式各异、内容丰富的视频/图文，以及直播带货，运用众多知名艺人、关键意见领袖(KOL)和关键意见消费者(KOC)的广泛号召力，引发消费者对公司品牌及产品的广泛热议[24] - 公司全力发展全渠道战略，把握多種渠道孕育的机会[20] 公司财务状况 - 截至2022年12月31日，公司线上渠道收入占比较2021年同期提升23.5%至42.2%[21] - 公司线上渠道收入人民币725.6百万元，同比增长23.5%[22] - 公司线下渠道收入录得人民币993.5百万元，同比下降2.9%[21] - 公司直营经销双行的模式开展货架商品销售业务，实现收入人民币179.5百万元，同比大增620.5%，占公司收入约8%[26] 公司未来展望 - 2023年展望：随着中国及全球防疫措施全面开放，消费品市场需求向好，消费情绪逐步回暖[28] - 健康食品市场将迎来更多发展机遇，公司将持续深挖不同场景下的机会，以更加多元的品牌发掘市场潜力[29] - 公司将继续坚持“多品牌、全渠道”的发展战略，以扩大消费者触达面[30]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內 容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Natural Food International Holding Limited 五谷磨房食品國際控股有限公司 （以存續方式於開曼群島註冊的有限公司） 1837 （股份代號： ） 2022 12 31 截至 年 月 日止年度 全年業績 五谷磨房食品國際控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事 2022 12 31 （「董事」）會（「董事會」）欣然公佈本集團截至 年 月 日止年度的綜合業績連 2021 12 31 同截至 年 月 日止年度的比較數字如下。 財務摘要 2022 2021 年 年 同比變動 人民幣千元 人民幣千元 增加 1,719,074 1,610,322 7% 收入 1,098,384 1,138,446 –4% 毛利 137,253 113,682 21% 除稅前溢利 116,462 86,531 35% ...