香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部 分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Tian Lun Gas Holdings Limited 天 倫 燃 氣 控 股 有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：1600） 截至二零二四年六月三十日止六個月之中期業績公告 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 截至二零二四年六月三十日止六個月業績概要： | | • | 總銷氣量為 11.00 億立方米，較去年同期 10.82 億立方米，小幅增長 1.7% 。其 | | | 中，零售銷氣量為 8.7 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而 產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Tian Lun Gas Holdings Limited 1600 有關 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度之年度報告之 補充公佈 及 有關先舊後新配售所得款項用途變動之 最新情況之公佈 茲提述天倫燃氣控股有限公司（「本公司」，與其附屬公司統稱「本集團」）日期為二零二二 年二月二十一日及二零二二年二月二十八日之公佈（「該等公佈」）、本公司二零二二年年 度報告（「二零二二年年度報告」）及本公司二零二三年年度報告（「二零二三年年度報 告」）。除文義另有所指外，本公佈所用詞彙與該等公佈及二零二三年年度報告所界定者 具有相同涵義。 延遲使用所得款項的理由 董事會謹此提供延遲使用有關屋頂光伏項目先舊後新配售所得款項的理由。誠如二零二 二年年度報告所披露，未動用所得款項約為251百萬港元，預期於二零二三年十二月三十 一日前動用。由於光伏行業政策的變化，本公司現有或潛在光伏項目的發展速度放緩， 因此，本公司未能 ...

公司概况 - 公司董事会成员包括主席张瀛岑先生、行政总裁冼振源先生、总经理秦玲女士和总经理刘民先生[3] - 公司注册办事处位于开曼群岛，股份代号为01600，投资者关系联系电话为86 371 6370 7151[5] - 公司业务区域包括吉林、河北、山东、青海、甘肃、陕西、江苏、河南、四川、湖南、福建、云南、广东和广西[7] 销售情况 - 公司在2023年的零售销售量为17147.41万立方米[9] - 公司2023年零售销售占总收入的66.3%[16] - 公司2023年批发销售占总收入的13.3%[16] 用户情况 - 公司累计接入用户数量为5,599,925户[12] - 工商业用户占总销售量的26.5%[10] - 住宅用户占总销售量的52.5%[11] - 工商业用户占总销售收入的56.7%[13] - 交通用户占总销售收入的5.7%[14] 财务状况 - 公司2022年和2023年的净利率分别为6.2%和6.6%[15] - 公司2022年和2023年的资产负债率分别为63.5%和61.0%[15] - 公司收入为77.25亿元人民币，其中燃气零售业务收入为51.20亿元人民币，同比增长4.4%[48] 发展战略 - 天伦燃气支持双碳目标，致力于成为中国一流的绿色低碳能源供应商和服务商[23] - 公司将继续发展综合能源服务，以用户需求为导向，致力于为国家创造更高的经济和社会价值[30] - 公司将抓住双碳目标下的重大发展机遇，持续推动从燃气供应向综合清洁能源业务的转型与升级[44] 财务绩效 - 本集团实现毛利为14.53亿元，同比增长4.3%，毛利率为18.8%[55] - 本集团实现溢利为11.69亿元，同比增长4.9%，城燃业务溢利增长21.1%[56] - 本集团实现净利润为5.06亿元，同比增长7.9%，核心利润为5.77亿元[60] 股东信息 - 张瀛岑先生通过其受控制法团权益持有公司56.62%的股份[167] - 冼振源先生实益拥有怡新有限公司的全部股权，而怡新有限公司持有公司1.31%的股份[175] - 金輝發展有限公司持有天倫集團有限公司47.99%的股份[180]

业绩总结 - FY23股东净利润同比上升7.9%[1] - 财务费用同比增长20.4%[1] - 公司给出的FY24指引谨慎，包括零售销气量同比增长5%-6%[1] - 分析师降低FY24-25股东净利润预测32.1%和36.2%[2] - 零售销气量同比增长4.5%[4] - 批发销气量同比增长40.2%[4] 股价及评级 - 目标价由6.12港元降至5.05港元，评级调整至“中性”[3] - 近三个月公司股价上涨28.2%，已反映合理估值[3] - 中泰国际给予天伦燃气中性评级，目标价为5.05港元[6] 财务展望 - 天伦燃气2024年预测收入为793.8亿元人民币，较2023年增长2.8%[5] - 2024年预测净利润为53.6亿元人民币，较2023年增长11.9%[5] - 2024年预测每股盈利为0.55元人民币，较2023年增长12.6%[5] 其他声明 - 公司报告内容仅供参考，不构成证券买卖出价或询价，中泰国际不对投资决策提供担保，也不承担投资损失责任[8] - 报告内容反映研究人员的观点和分析方法，不代表公司观点[9] - 公司与所述公司无企业融资业务关系，分析师无持股或财务权益[10] - 公司可能持有所评论公司1%以上的财务权益[10] - 未经公司事先书面同意，不得复制或再次分发报告内容[11]

公司业务发展 - 全年營業收入為人民幣77.25億元，較去年同期增長2.4%[1] - 零售業務銷氣量為17.41億立方米，較去年同期增長4.5%[2] - 新增城燃住宅用戶超28萬戶[2] - 建議派付二零二三年末期股息每股人民幣10.82分[2] 公司战略发展 - 天倫燃氣採取系統有利的舉措集中攻堅，全面排查整治經營區域燃氣全鏈條風險隱患[7] - 天倫燃氣仍將重點把握天然氣在能源轉型過程中的過渡「黃金期」，以智能製造為著手點[8] - 天倫燃氣順應綠色能源發展的趨勢，轉變傳統單一的能源服務模式，開展優質的綜合能源服務項目[9] - 天倫燃氣以更系統的能源保供策略立足於燃氣主業，同時，積極發展與可再生能源的協同發展業務[11] - 天倫燃氣積極推進綜合能源服務業務，努力為客戶創造價值[11] - 天倫燃氣將統籌發展和安全，堅決扛起排查整治燃氣安全風險和事故隱患的社會責任[14] 公司财务状况 - 公司年度利润达到50.63亿元，每股收益为0.49元[33] - 公司资产总额达到156.91亿元，其中非流动资产为99.46亿元，流动资产为57.45亿元[35] - 公司股本为8,264千元，较上年减少[36] - 公司股本溢利为81,317千元，较上年大幅减少[36] - 公司储备为979,170千元，较上年增加[36] - 公司留存收益为4,804,155千元，较上年增加[36] - 公司非流动负债中的借款为3,113,873千元，较上年减少[36] - 公司流动负债中的借款为3,687,581千元，较上年增加[36] - 公司流动负债中的应付账款及其他应付款为980,052千元，较上年减少[36] - 公司流动负债中的合同负债为612,176千元，较上年增加[36] 公司运营情况 - 公司新增超过28万户城市燃气住宅用户，累计管理用户数量达到555万户[25] - 公司目前经营范围覆盖全国16个省份，累计拥有超过559万用户，其中河南省管理用户规模达300万户[29] - 未来展望：公司将持续推动从燃气供应向综合清洁能源业务的转型与升级，抓住双碳目标下的发展机遇[30]

TIANLUN GAS Tian Lun Gas Holdings Limited 天 倫 燃 氣 控 股 有 限 公 司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) 股份代號 Stock Code : 01600 2023 INTERIM 中期 REPORT 報告 000 000 100 0 0 80 0 0 0 iii sting ↑ ↑ ↑ ↑ ↑ ↑ ↑ ↑ ::::: O 000 o l l l 000 88 o 中 0 0 0 0 0 0 0 000 n AC l 1 ili t n ( o O 目錄 CONTENTS 管理層討論及分析 2 Management Discussion and Analysis 16 Other Information 27 Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income 28 Interim Condensed Consolidated Balance Sheet 30 In ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年营业收入较去年同期增长5.9%达到39.7亿元 [2] - 消息收入增长13.0%达到32亿元 [3] - 零售消息量同比增长4.5%至8.72亿立方米 [3] - 综合毛差为0.41元每方较去年同期增长0.05元每方 [3] - EBITDA同比增长4%至6.68亿元 [7] - 上半年核心利润2.23亿元同比下降8%但扣除计划乡村业务因素后同比增长24.2% [7] - 资产负债率保持稳健上半年为62.8% [8] - 资本开支1.39亿元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售消息量同比增长4.5%至8.72亿立方米 [3] - 居民消息量同比增长8% [4] - 商业消息量同比增长2% [4] - 新增成人住宅用户13.81万户同比增长4% [5] - 工程安装及服务收入整体同比下降22.9%但城市工程安装及服务收入增长5.2% [8] - 增值业务收入同比增长11.3%达到1.53亿元 [6] - 增值业务毛利率达到49.4%较上年同期增长超5个百分点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 总消息量同比增长11.8% [4] - 零售消息量同比增长4.5% [4] - 民用消息量增速7.9% [4] - 工商业消息量增速2.3% [4] - 累计用户数量达到544万户其中住宅用户540万户工商业用户4.4万户 [5] - 城市用户新增接驳户数同比增长4.4%达到14万户 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续遵循选择性并购策略寻找和并购条件好增长潜力大的优质项目 [7] - 公司将继续在国家双碳目标的引领下长期实施绿色低碳能源业务一体化的发展模式 [9] - 公司将携手更多行业多个领域的合作伙伴布局全国实现燃气服务增值服务及绿色能源服务的更长远发展 [9] - 公司将继续提升天然气供应综合管理能力保障经营区域内居民用气的安全稳定供气 [9] - 公司将继续坚持以客户需求为导向加大燃气安全产品的市场推广力度 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年全球宏观经济环境压力依旧存在但中国经济保持稳步向上的基调 [2] - 国内天然气行业回暖天然气的长期消费趋势回到了增长轨道 [2] - 公司积极承担保供民生的社会责任实现了高质量发展 [2] - 公司收入利润双提升EBITDA同比增长4% [7] - 公司收入结构正在向更加稳健的方向改变 [4] - 公司将继续推进各成员区域公司的顺价落实工作保证全年锚差维持在0.48至0.5元每方的范围 [5] - 公司将继续坚持以客户需求为导向加大燃气安全产品的市场推广力度 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joyce 提问** - 公司未来的派息政策是怎样的 [10] - 公司如何实现指引消息毛差0.48-0.5元每方 [11][12] - 公司未来2-3年的资本开支情况 [13] **钱总回答** - 公司将继续执行稳定提升的派息政策 [11] **刘总回答** - 通过优化气源采购成本、完善终端价格机制、优化消息结构、加强计量管理等措施来实现指引消息毛差0.48-0.5元每方 [11][12] **李总回答** - 预计2023年全年资本开支在3-5亿元之间 [13] 问题2 **分析师提问** - 请展望公司全年的顺价情况和增值业务发展 [13][14][15] - 公司全年的融资成本预期 [16][17] **刘总回答** - 公司将持续推进居民和非居民价格顺价工作,预计年底前可完成80%以上的居民价格顺价 - 增值业务将继续保持稳定增长,预计全年收入增长15%以上 [14][15] **刘总回答** - 公司境内融资成本平均在4.9%左右,境外融资成本受美元加息影响有所上升,预计全年融资成本在5.5%左右 [16][17]

公司业务概况 - 截至二零二三年六月三十日止六个月，天倫燃气控股有限公司总销气量为10.82亿立方米，较去年同期增长11.8%[1] - 本公司主要在中国提供工程建设及服务，为民用、商业和工业用户提供燃气管道工程安装及基础设施管网铺设以及燃气销售业务[10] - 本公司注册办事处位于开曼群岛[11] - 公司在二零二三年上半年，全国能源供需总体平稳，天然气产量为 1,155亿立方米，同比增长5.4%，全国天然气表观消费量为 1,949亿立方米，同比增长6.7%[44] 财务状况 - 本集团截至2023年6月30日止六个月期间总收入为3966651千元，其中天然气零售业务贡献2581431千元，占比最大[18] - 天然气批发业务和工程安装及服务业务分别为620902千元和566072千元，分部溢利分别为28755千元和233308千元[18] - 公司股本和股本溢利于二零二三年六月三十日为 8,264 人民币千元，股本溢利为 252,452 人民币千元，合计为 260,716 人民币千元[32] - 公司于二零二三年六月三十日的借款总额为 7,491,225 人民币千元，较二零二二年十二月三十一日的 7,203,064 人民币千元有所增加[34] - 公司截至二零二三年六月三十日的应付账款及其他应付款总额为 890,660 人民币千元，较二零二二年十二月三十一日的 1,161,991 人民币千元有所减少[36] 利润情况 - 半年度核心利润为人民币2.23亿元，较去年同期下降8.0%[1] - 本报告期内，公司实现本期利润人民币1.98亿元，较去年同期增长6.1%[62] - 公司借款的利息费用为人民币2.03亿元，较去年同期上升36.4%[68] 股利政策 - 董事会宣布派发中期股息每股人民币6.82分[2] - 公司宣布派发截至二零二三年六月三十日止六个月之中期股利总额为 66,965,000 人民币元，每股人民币6.82分，较二零二二年六月三十日止六个月的 75,050,000 人民币元，每股人民币7.35分有所减少[37]

股份獎勵計劃 - 本公司于2021年8月16日採納股份獎勵計劃[2] - 股份獎勵計劃涵蓋本集團任何成員公司的董事、高級管理層和僱員[3] - 股份獎勵計劃有效期至採納日期的第十週年，剩餘年期約為八年[5] - 董事會不得授出超過本公司已發行股本5%的獎勵股份[6] - 根據股份獎勵計劃，本公司已收購12,817,500股股份，可供發行的股份總數為37,683,855股，佔已發行股本約3.73%[6] - 獲選參與者可獲授的最高股份數目不得超過本公司已發行股本的1%[7] - 截至公佈日期，本公司未根據股份獎勵計劃授出任何股份獎勵[8]

公司治理 - 公司主席张瀛岑先生担任主席[2] - 公司CEO冼振源先生担任行政总裁[2] - 公司总经理秦玲女士于2023年3月16日辞职[2] - 公司总经理刘民先生于2023年3月16日被任命[2] - 公司非执行董事陈虹女士[2] - 公司独立非执行董事刘勁先生[2] - 公司独立非执行董事李留庆先生[2] - 公司独立非执行董事赵军女士[2] - 公司独立非执行董事欧亚群女士[2] - 公司注册办事处位于开曼群岛[4] 公司业务及财务表现 - 公司2022年总销售量为194,238万立方米，较2021年的191,177万立方米有所增长[8] - 公司2022年累计接入用户数为5,294,315户，较2021年的4,938,642户有所增长[10] - 公司2022年净利率为6.2%，较2021年的13.4%有所下降[13] - 公司2022年资产负债率为63.5%，与2021年的63.4%基本持平[13] - 公司2022年资本回报率为11.3%，较2021年的18.8%有所下降[13] - 公司2022年收入结构中，销售燃气占比最高，达到75.9%，其次是工程安装及服务收入占比为18.7%[14] - 公司在2022年实现了75.43亿元人民币的营业收入，与去年持平[32] - 公司在全国拥有69个城市燃气项目，为超过525万户城乡居民和4万家工商企业用户提供燃气服务[31] - 公司2022年度，净利润为人民币4.45亿元，较去年同期减少55.5%[56] 公司发展战略 - 公司结合自身业务优势，在乡村振兴和“双碳”目标引领下，积极推动中原乡村清洁能源的可持续发展[17] - 公司将继续致力于提升绿色能源业务，推动集团发展提质提速[22] - 公司将继续安全、稳定、可靠地将天然气供应给各类用户，全面增强燃气安全预见性[23] - 公司将构建“销售+服务+品牌”的品牌体系生态圈，持续推动增值业务战略的纵深发展[24] - 公司将依托国有资本，发展运营能力优势，进一步拓展乡村绿色能源业务[25] 财务状况 - 公司持有的现金及现金等价物合计为13.40亿元，其中96.1%为人民币[59] - 公司借款总额为72.03亿元，其中59.5%为非流动负债，40.5%为流动负债[60] - 公司融资成本为人民币3.31亿元[61] - 公司境外外币借款占借款总额的47.7%，将继续关注汇率市场变动[62] 股权结构 - 张瀛岑先生通过控制法团拥有55.04%的公司股份，冼振源先生和李涛女士分别拥有0.89%和0.30%的公司股份[150] - 张瀛岑先生还通过其他公司拥有公司股份，被视为持有这些股份的权益[151][152][153][154][155][156] - 张瀛岑先生的配偶孙女士持有公司股份，张瀛岑先生被视为持有这些股份的权益[157] - 冼振源先生实际拥有另一公司的股份，被视为持有该公司股份的权益[158][159] - 本公司董事及主要行政人员于2022年12月31日无持有公司股份或债券的权益或淡仓[160]