EVA Precision Industrial Holdings Limited EVA Precision Industrial Holdings Limited 億和精密工業控股有限 公 司 EVA Shenzhen (Shiyan) Electronic Industrial Park No.11 Guo Tai Road, Tang Tou Community Shi Yan Town, Bao An District, Shenzhen Guangdong Province, the People's Republic of China 中國廣東省深圳市寶安區石岩街道塘頭社區國泰路11號 億和深圳（石岩）電子產業園 Telephone 電話: 86-755 2762 9999 Facsimile 傳真: 86-755 2762 9181 Postcode 郵編: 518108 EVA Shenzhen (Tianliao) Smart Device Industrial Park Industrial District No. 9, Tian Liao Community, Yu Tang Tow ...

13 Sep 2024 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 长荣控股(838 香港) 正在向一级供应商转型 我们认为，基于我们近期与管理层的会面，EVA的汽车零部件业务正处于向一 级供应商转变的轨道上，有望从OEM获得更多订单，从而在2025财年提升收入 。尽管我们在考虑到其谨慎策略以维持GPM的情况下，分别下调了2024财年的 收入和净利润预测3%和9%，但我们认为2025财年的盈利前景更加明确。我们 目前估计其股息收益率为7%。 更多来自长安和恒星的新订单。 重庆工厂的EVA从9月中旬如计划开始向 长安（000625 CH, NR）供应。管理方表示，来自长安的总订单积压已增加至1 0亿港元，预计在25财年对收入的贡献约为130-140百万港元。其武汉工厂还获 得了Stellantis（STLA US, NR）的新订单，并预期EVA墨西哥工厂将收到更多 Stellantis的订单。因此，我们预测汽车零部件收入将在25财年同比增长15%， 达到23.4亿港元。 更谨慎的方法来维持利润率。 我们将FY24E的收入预测下调3%，至63.8亿 港元，主要因为新订单大多从FY25E开始，同时为了在行业逆 ...

13 Sep 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update EVA Holdings (838 HK) On track to tier-1 supplier transformation We believe that EVA's auto parts business is on track to transform into a tier-1 supplier with more orders from OEMs to lift FY25E revenue, based on our recent meeting with management. Although we cut our FY24E revenue and NP by 3% and 9%, respectively, amid its cautious approach to maintain GPM, we see higher earnings visibility in FY25E. We estimate its dividend ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就本公佈全部或任何部份內容而 產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 EVA Precision Industrial Holdings Limited （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：838） 截至二零二四年六月三十日止六個月之中期業績 財務業績 億和精密工業控股有限公司（「本公司」）董事會欣然宣佈本公司及其附屬公司（統稱「本集 團」）截至二零二四年六月三十日止六個月之未經審核合併財務業績及比較數字如下： 簡明合併中期綜合收益表 截至二零二四年六月三十日止六個月 未經審核 截至六月三十日止六個月 附註 二零二四年 二零二三年 港幣千元 港幣千元 收入 4 2,999,779 2,862,158 銷售成本 5 (2,397,115) (2,317,158) 毛利 602,664 545,000 其他收益 21,938 30,063 其他（虧損）╱收益－淨額 (7,161) 28,104 分銷成本 5 (117,011) (125,250) 一般及行政費用 5 ...

业绩总结 - EVA 控股公司2024年上半年预计收入为30亿元人民币，同比增长4.8%，环比下降9.7%[9] - 预计2024年净利润为14.1亿元人民币，同比增长15.1%，环比增长23.3%[9] - 公司2024年至2026年的净利润预计为28.5亿元至34.1亿元人民币[10] 未来展望 - 预计FY24-25E汽车零部件收入复合年增长率为15%，目标是在FY24E实现22亿港元的收入[2] - 预计FY24E汽车零部件的GPM为21.8%，资本支出将下降至1.5亿港元[3] - 公司2024年至2026年的收入、毛利润、营业利润和净利润预测较共识值略低，分别为14.0%至15.9%的差异[9] 市场展望 - 公司的市盈率（稀释）预计将为4.8[1] - CMBIGM认为未来12个月潜在回报率超过15%的股票值得购买[14] - 分析师确认在报告发布前30天内处理或买卖所涵盖的股票[14]

业绩展望 - EVA预计汽车零部件收入在FY24-25E年均增长15%[2] - EVA预计汽车零部件毛利率在FY24E将达到21.8%[5] - EVA预计汽车零部件收入将在FY25E同比增长15%至2.5亿港元[2] 办公自动化业务展望 - EVA预计办公自动化业务在FY24-25E保持稳定[6] - EVA预计办公自动化业务净利润在FY24-25E将达到2.1-2.2亿港元[8] - EVA总体办公自动化业务收入在FY24E将同比增长2%至4.4亿港元[7] 财务展望 - 2024年预计净利润为285亿港元，同比增长20.3%[14] - 2024年预计净现金流为738亿港元，同比增长97.6%[14] - 2024年预计营业利润为425亿港元，同比增长20.3%[14] - 2024年预计总资产为7,488亿港元，同比增长0.5%[14] - 2024年预计净现金为1,476亿港元，同比减少8.4%[14]

公司概况 - 億和精密工業控股有限公司是一家垂直整合一站式精密製造服務供應商[4] - 公司主要业务包括设计和制造精密金属冲压和塑料注塑模具，以及制造精密金属和塑料零部件[5] - 公司的业务模式独特，与一般OEM/ODM有所不同，品牌客户要求与公司共同研发模具，提高产品议价能力[6] - 公司于二零零五年在香港联合交易所主板上市[13] 荣誉与认证 - 公司获得多家知名公司的认证和奖项，如佳能、东芝、富士施乐、柯尼卡美能达等[12][13][15][17][19][21][23][25][27][29][31][33][35] - 公司在深圳、苏州等地建立了多个生产基地，并获得ISO9001、ISO14001等多项认证[11][13][15][17][19][21][23][25][27][29][31][33][35] - 公司被评为中国最具成长性企业、最具创新力企业、深圳百强企业等[21] - 公司获得福布斯（亚洲）颁发的“Best Under a Billion”奖[28] - 公司获得多个行业奖项和荣誉，包括「中國機械工業優秀企业」、「中國機械工業最具影響力的品牌」[38] - 公司被评为「國家級高新技術企業」[40] - 公司在不同年度获得多个品质奖项，如「二零零九年度品質改善獎」[44] - 公司在业务扩展方面进行收购，如收购重慶數碼模車身模具有限公司[48] - 公司获得多个合作伙伴的认可和奖项，如「二零一零年度E（環境）Q（品质）C（成本）D（納期）顯著貢獻獎」[42] - 公司在生产和技术方面获得多个认证，如ISO/TS16949汽車零部件生产认证[47] - 公司在不同年度获得多个品质金奖和合作伙伴奖项[51] - 公司成为多个教育、研究和生产实习基地，如華中科技大學、深圳職業技術學院等[52] - 公司在不同年度获得多个特别贡献奖和信用等级证书[56] - 公司在不同年度获得多个行业认可和荣誉，如「P-DOAZ（零部件零缺陷）活動」獎[53] - 公司在二零一二年被评为深圳百强企业和卓越制造业成就大奖[58] - 億和精密金属制品（深圳）有限公司被认证为粤港清洁生产伙伴（制造业）[59] - 深圳亿和模具制造有限公司和重庆数字模车身模具有限公司被认证为国家级高新技术企业[60] - 億和精密工业控股有限公司和億和精密金属制品（深圳）有限公司获得柯尼卡美能达颁发的二零一二年度品质金奖[61] - 億和精密金属制品（深圳）有限公司获得东芝颁发的二零一二年度下半期最佳品质奖[62] - 億和精密金属制品（深圳）有限公司被评为二零一三年度深圳市质量百强企业[62] - 億和精密工业（苏州）有限公司获得佳能颁发的二零一二年度特别贡献奖[63] - 重庆数字模车身模具有限公司被认证为二零一二年度优秀供应商[64] - 数码模冲压技术（武汉）有限公司被评为二零一二年度武汉市工业投资优秀企业[65] - 億和塑料电子制品（深圳）有限公司获得京瓷颁发的第五届供应商QCC成果发表会一等奖和二零一三年度广东省制造业企业500强[67] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司获得柯尼卡美能达颁发的「二零一四年度品质金奖」[80] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司获得富士施乐颁发的「第十三届改善发表大会 - 供应商优秀发表奖」[80] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司再度获评为「广东省著名商标」[84] - 億和精密工业（中山）有限公司获得佳能颁发的「二零一四年度E（环境）Q（品质）C（成本）D（纳期）显著贡献奖」[82] - 億和精密工业（中山）有限公司获得佳能颁发的「二零一五年度E（环境）Q（品质）C（成本）D（纳期）显著贡献奖」[87] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司获得京瓷颁发的「第七回供应商QCC成果发表会三等奖」[81] - 億和精密工业（中山）有限公司获得佳能颁发的「二零一五年度E（环境）Q（品质）C（成本）D（纳期）显著贡献奖」[87] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司获得国家安全生产监督管理总局颁发的「安全生产标准化」证书[85] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司获得广东省机械模具科技促进协会及广东机械模具产业评选活动评审委员会评选为「广东优质机械模具企业（二零一七年至二零二零年）」[94] - 億和精密金屬製品（深圳）有限公司获得深圳市市场监督管理

公司业绩 - 二零二三年度全年业绩显示，EVA Precision Industrial Holdings Limited的净利润为23.71亿港币，较上一年增长15.2%[1] - 公司在二零二三年度的收入为61.83亿港币，毛利为12.92亿港币，净利润为23.71亿港币[1] - 公司在二零二三年度的总资产净值为29.98亿港币，较上一年增长5.6%[4] 业务分部 - 本集团共分为两大业务分部：辦公室自动化设备和汽车零部件[13] - 辦公室自动化设备和汽车零部件的收入分别为6,182,658港币和1,887,183港币[15][20] - 辦公室自动化设备和汽车零部件的分部业绩分别为446,092港币和108,727港币[15] - 辦公室自动化设备和汽车零部件的资产分别为4,163,505港币和3,222,271港币[17] - 辦公室自动化设备和汽车零部件的负债分别为1,116,327港币和800,687港币[17] 客户情况 - 本集团最大客户A在2023年的收入为2,148,142港币[20] 财务状况 - 二零二三年度利润归属于本公司所有者为237,095千元，较二零二二年增长了15.1%[33] - 二零二三年度每股基本盈利为13.6港仙，较二零二二年增长了15.3%[33] - 二零二三年度已派中期股息为每股2.10港仙，较二零二二年增长了19.1%[35] 地区业务表现 - 公司威海工業園的辦公室自動化設備業務營業額同比大幅增長89.9%[4] - 公司越南工業園的辦公室自動化設備業務營業額下跌19.2%，但預計庫存去化情況將逐漸改善[5] - 公司位於蘇州的業務受到客戶減產和南遷影響，營業額錄得19.2%的跌幅[6] 汽车零部件业务 - 汽車零部件分部業績錄得增長，營業額上升6.9%至港幣1,887,183,000元[51] - 本集團汽車零部件分部利潤為港幣108,727,000元，利潤率5.8%[59] 可持续发展 - 本集团在推动可持续发展表现方面取得进展，加签了可持续发展表现掛鈎的协议[62] 股东情况 - 董事会建议派发截至二零二三年年度股息每股普通股港币1.99仙[67] 财务指标 - 現金循環日數增加，主要由于存货和应收账款週轉日數增加[86] - 流动比率降至1.42，主要由于提取额外短期银行贷款以更好地应对资金需求增长[87] - 淨負債對股本比率上升至25.2%，主要由于利息成本增加和取得越南新租赁土地的资本支出增加[87]

财务状况 - EVA Precision Industrial Holdings Limited的收入为2,862,158港币千元，较上年同期略有下降[4] - 毛利为545,000港币千元，毛利率为19.1%[4] - 公司资产总值减去流动负债后为4,336,966港币千元，较去年同期略有下降[7] - 公司资产净值为2,918,234港币千元，较去年同期增长约2.8%[7] - 公司在截至二零二三年六月三十日止六个月内，經營活動產生淨現金为97,618港币千元[10] - 公司在截至二零二三年六月三十日止六个月内，投資活动所用淨現金为175,815港币千元[10] - 公司在截至二零二三年六月三十日止六个月内，融資活动產生淨現金为113,707港币千元[11] 业务表现 - 公司的收入主要来自销售模具及零部件，其他收入主要指废料销售所得款项[26] - 公司分为两大业务分部，分别是办公室自动化设备和汽车零部件，最高经营决策者根据收入和利润评估业务表现[28] - 公司自动化设备部门业绩较去年同期有显著提升，达到163,949港币千元，增长幅度较大[29] - 公司分部资产总额截至二零二三年六月三十日为7,408,730港币千元，较去年同期有所增加[30] - 公司分部资本开支截至二零二三年六月三十日止六个月为226,827港币千元，较去年同期有所增长[30] 风险管理 - 公司面临市场风险、信用风险和流动性风险，需要进行财务风险管理[21] - 公司的财务报告中包括了流动性风险的分析，涉及银行借款、租赁负债、应付利息等[23] 股东信息 - 张傑先生持有公司股份约为673,750,000股，占公司权益的41.39%[1] - 张耀华先生持有公司股份约为673,750,000股，占公司权益的42.09%[1] 财务政策 - 公司向合资格股东派发中期股息每股港币2.1仙，总额为36,559,000元[4]

财务状况 - 截至二零二三年六月三十日止六个月，EVA Precision Industrial Holdings Limited的收入为2,862,158港币千元，较去年同期略有下降[2] - 本公司的毛利为545,000港币千元，较去年同期略有下降，但仍保持稳定[2] - 非流动资产中，不动产、工厂及设备价值为2,556,450港币千元，较去年同期有所增长[3] - 流动资产中，现金及现金等价物为1,750,704港币千元，较去年同期有所增加[3] - 非流动负债中，银行借款为1,330,164港币千元，较去年同期有所减少[4] 业务表现 - 本集团共分为两大业务分部，即辦公室自动化设备和汽车零部件[14] - 辦公室自动化设备和汽车零部件分部截至2023年6月30日止六个月的收入分别为2,007,246千元和854,912千元[16] - 辦公室自动化设备和汽车零部件分部截至2023年6月30日止六个月的分部业绩分别为163,949千元和49,219千元[16] - 辦公室自动化设备和汽车零部件分部截至2023年6月30日止六个月的未分配开支分别为24,162千元和33,944千元[16] - 期内威海的辦公室自動化設備业务表现亮眼，營業額同比大幅飆升113.3%，有望在未来數年內衝破逾港幣10億的年銷售[46] - 本集团对越南未来數年的发展充满信心，预期越南能够继续带动整个辦公室自动化設備业务发展[48] - 本集团汽车零部件分部營业额相对保持稳定，相比去年同期轻微下跌0.3%，但新能源汽车战略客户群体逐渐壮大，汽车零部件分部已获得不少新能源订单[52] 财务指标 - 本公司截至六月三十日止六个月的银行存款利息收入为17,103港币千元[25] - 本公司截至六月三十日止六个月的利息开支包括銀行借款利息收入为79,188港币千元[25] - 本公司基本每股盈利为7.0港仙[33] - 本公司稀释每股盈利为7.0港仙[34] - 本公司宣派中期股息每股普通股为2.1仙[35] 地区业绩 - 本集团在中山的营业额增长约19.1%，主要受新能源汽车市场爆发和新“三电”客户订单批量生产影响[55] - 重庆业绩下降21.5%，但与长城汽车、长安汽车等主机厂合作关系不断深化，预计下半年将有提升[56] - 武汉业绩与去年持平，但预计下半年将有明显增长，主要得益于长城汽车和通用汽车的新能源车型量产[57] - 墨西哥基地營業額增长19.2%，与特斯拉、佛吉亚等客户的战略合作关系不断加强[60] 现金流及财务政策 - 本集团从經營活动中所獲得的淨現金增加至97,618,000港元[79] - 本集团的資本開支增加至210,117,000港元，主要用于建设威海工業園第二期[79] - 本集团錄得投資活动所用淨現金175,815,000港元，融資活动所用淨現金113,707,000港元[80] - 本集团将继续堅守審慎的財務政策及致力維持穩健的財務狀況[81] 公司治理 - 本公司已採納香港聯合交易所有限公司證券上市規則附錄10所載有關上市发行人董事進行證券交易的標準守則[104] - 本公司及董事确认已遵守上市规则附录14第2部分所载之企业管治守则[105] - 本公司独立非执行董事凌洁心女士被委任为万邦投资有限公司独立非执行董事[106] - 凌女士卸任麗年國際控股有限公司独立非执行董事，同时被委任为职业训练局建议资讯科技专业学院筹备顾问委员会成员[107] - 本公司成立审计委员会，包括三名独立非执行董事，已审阅本集团所采纳之会计准则及惯例[109]