财务表现 - 公司年度營業額為5,837,373,000港元，同比下滑1%[39] - 公司股本持有人應佔溢利為484,118,000港元，同比下滑9.0%[39] - 公司收入為5,837,373千港元，同比下滑1.0%[47] - 公司毛利為1,588,260千港元，同比下滑0.5%[47] - 公司淨利潤為517,739千港元，同比下滑2.7%[47] - 公司年度营业收入达到5837373000港元[60] - 公司拥有人应占溢利达到484118000港元，毛利率27.2%，经营溢利率11.3%，净利润率8.3%[61] - 公司研发投入达到2.14亿港元，同比增长58.3%，研发团队人员增加至678人，同比增长23.95%[66] - 全球化2.0戰略初見成效，海外市場收入達1,335,618,000港元，同比增長21.9%[74] - 中南美洲收入達250,534,000港元，同比增長97.7%[74] - 公司成功开拓工程总承包EPC模式与特制化生产模拟两大新兴领域，提升整体收入规模与盈利能力[79] - 通过EPC模式，公司提供整厂虚拟仿真服务，优化生产流程，提高空间利用率，减少物料搬运和空间浪费[82] - 特制化生产模拟服务直观展现生产方案实施效果，增强客户对新产线和新设备的信心[84] - 公司拥有人应占溢利达到484118000港元，毛利率27.2%，经营溢利率11.3%，净利润率8.3%[61] - 公司总资产增长至10905823000港元，同比增长27.7%，资产负债率63.2%[62] - 公司拟按中期及末期股息派付股息，董事建议派付合共不少於年度內產生之可供分派溢利30%的股息[169] - 截至二零二三年九月三十日止期間的中期股息每股4.5港仙已於二零二四年一月九日派付予股東[185] - 董事建議向股東派付截至二零二四年三月三十一日止年度之末期股息每股5港仙，惟須待股東於二零二四年九月六日舉行之應屆股東週年大會上批准[185] - 於二零二四年三月三十一日，本公司可分派予本公司股東之儲備為1,204,308,000港元，分別為股份溢價1,123,842,000港元及保留盈利80,466,000港元[194] 资产状况 - 公司資產總值為10,905,823千港元，同比增長27.7%[49] - 公司流動資產淨值為3,475,338千港元，同比增長172.4%[49] - 公司总资产增长至10905823000港元，同比增长27.7%，资产负债率63.2%[62] 新能源汽车市场 - 中國新能源汽車市場銷量949.5萬輛，市場佔有率31.6%，同比增長37.9%[40] - 新能源汽車出口120.3萬輛，同比增長77.6%[40] - 預測二零二四年新能源汽車銷量達到1,150萬輛，增長3%以上[40] - 中国新能源汽车销量达到约949.5万辆，同比增长37.9%，市场渗透率31.6%[54] - 中国新能源汽车出口量达到120.3万辆，同比增长77.6%[54] - 全球电动汽车的销量预计到2030年将超过7000万辆，保有量将达到3.8亿辆，全球年度新車滲透率有望觸及60%[55] 行业数据 - 中国塑料制品行业产量达到7488.5万吨，同比增长3.0%[57] - 中国注塑机出口金额同比增长5.7%至17.14亿美元，贸易顺差达到12.66亿美元[58] 技术与产品创新 - 公司成功推出16000吨超級智能壓鑄單元，采用全新直壓式結構，提高生產效率和能源利用率[68] - 公司发布全球首个超万吨双压射工艺，解决因填充最大距离限制导致的问题[70] - 技术试验中心占地4,239平方米，配备多种吨位试验设备，包括13,000T双压射压铸岛，是全球最大且唯一的超万吨级压铸试验中心[71] - 公司推出6,000T超大型二板式注塑机，理論射膠量達83公斤，提升生產效率[72] - 力勁集團高端智能裝備項目總投資約12.3億元，佔地面積300畝[90] - 廣東鴻圖汽車零部件有限公司規劃建設6台套超大型智能壓鑄單元[91] - 力勁塑機入選「2023中國塑機製造業綜合實力35強企業」和「2023中國塑料注射成型機行業18強企業」[92] - 力勁集團發佈16000噸超級智能壓鑄單元，優化材料、結構和鑄造工藝[93] - 力勁集團與哪吒汽車合作研發20000噸以上超大壓鑄設備[96] - 力勁集團與奇瑞汽車聯合開發超萬噸雙壓射系統[97] 公司治理 - 公司董事会由三名执行董事及四名独立非执行董事组成[115] - 独立非执行董事按三年固定年期获委任，并须轮值退任及重选连任[115] - 董事每年最少开会四次，大约每季一次，以检讨财务及营运表现[117] - 公司主席和行政总裁的角色分开，分别由张俏英女士担任主席，刘卓铭先生担任行政总裁[122][123] - 执行董事张俏英女士、刘卓铭先生和谢小斯先生均出席了所有10次董事会会议[130] - 薪酬委员会由四名独立非执行董事组成，包括吕明华博士、曾耀强先生、刘绍济博士及陆东先生，吕明华博士担任主席[133] - 薪酬委员会在本年度举行了两次会议，主要工作包括采纳深圳力劲科技有限公司的股權激勵計劃和讨论与刘相尚先生重续顾问协议[134] - 根据深圳力劲科技有限公司的股權激勵計劃，公司向若干个人授出24,936,635份股份奖励，其中1,100,000份奖励授予董事及其联系人[136] - 提名委员会由四

报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [4] 报告的核心观点 - 由于国内压铸业务的疲软表现部分被海外市场强劲的收入增长所抵消,维持投资评级 [1] - 公司海外业务强劲增长,2024财年海外市场收入达到13.357亿港元,同比增长21.9% [1] - 注塑机收入显著增加,注塑机业务收入同比增长19.7%至14.25亿港元 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务预测 - 将2025财年和2026财年股东净利预测分别下调至4.4亿港元(-19.6%)和4.99亿港元(-16.1%),引入2027财年股东净利为5.89亿港元 [1] - 预计2025-2027财年每股盈利分别为0.320港元(-11.8%)、0.363港元(-15.3%)和0.429港元 [1] 财务表现 - 公司2024财年收入为58.37亿港元,同比下降-1.0%,经营利润率同比下降1.1个百分点至11.0% [1] - 海外收入占2024财年总收入的22.9%,较2023财年的18.6%有显著增长 [1] - 预计2025-2027财年净利率分别为7.1%、7.6%和8.4% [1] 股价与估值 - 目标价维持在4.45港元,相当于13.9倍、12.2倍和10.4倍2025-2027财年市盈率 [1] 行业比较 - 公司同业2025年加权平均市盈率为16.6倍 [20] 财务报表和比率 - 损益表和资产负债表数据详见文档 [24][25][26] - 现金流量表数据详见文档 [27][28] - 财务比率数据详见文档 [29][30]

公司财务表现 - 二零二四年度公司收入为5,837,373千港元，较上一年度略有下降[1] - 毛利率为27.2%，较上一年度略有增加[1] - 每股基本及稀释盈利为35.3港仙，较上一年度下降了8.8%[1] - 公司资产总值增长了27.7%，达到10,905,823千港元[1] - 公司现金及现金等值物增长了292.4%，达到2,375,176千港元[1] - 公司流动资产净值增长了172.4%，达到3,475,338千港元[1] - 公司负债总额为6,889,724千港元，较上一年度有所增加[6] - 公司经营活动所得现金净额为65,939千港元，较上一年度有所下降[7] - 公司融资活动所得现金净额为2,225,304千港元，较上一年度大幅增长[7] - 公司年末现金及现金等值物达到2,375,176千港元，较年初有较大增长[7] 会计准则和内部报告 - 本集团已于2023年4月1日开始首次应用修订的香港会计准则和财务报告准则，对过往期间确认的金额没有影响，预期不会对当前或未来期间造成重大影响[9] - 尚未采纳的新准则和现有准则的修订对本报告期间没有强制应用，也没有提前采纳[10][11] - 本集团根据主要业务决策者审阅的内部报告界定经营分部，分为压铸机、注塑机和电脑数控加工中心三个主要可报告分部[12][13][14] 分部业绩 - 截至2024年3月31日止年度，分部收入为壓鑄機 4,289,040千港元，注塑機 1,425,401千港元，加工中心 175,640千港元，分部合计为5,890,081千港元[15] - 分部资产方面，截至2024年3月31日，壓鑄機资产为7,201,559千港元，注塑機资产为1,693,190千港元，加工中心资产为1,991,379千港元，合计为10,886,128千港元[16] 客户和地区情况 - 本集团在2024年和2023年的两个年度中，没有任何单个客户占收入的10%以上[18] - 本集团的地区收入主要来自中国内地，2024年为4,501,755千港元，2023年为4,800,915千港元，占总收入的比例较大[19] 财务细节 - 物業、廠房及設備折舊二零二四年比二零二三年增加了46,969千港元[20] - 根據香港財務報告準則第15號確認之銷售貨品收入中，壓鑄機收入二零二四年比二零二三年下降了184,324千港元[21] - 增值稅退款收入二零二四年比二零二三年增加了27,542千港元[21] - 投資物業公平值增加二零二四年比二零二三年减少了11,454千港元[24] - 銀行借款利息支出二零二四年比二零二三年增加了12,340千港元[24] - 中國所得稅支出二零二四年比二零二三年减少了19,316千港元[25] 公司业务发展 - 公司成功推出了16,000吨超级智能压铸单元，引领行业发展[58] - 公司全球化2.0战略初见成效，海外市场收入达1,335,618,000港元，同比增长21.9%[63] - 公司通过工程总承包EPC模式提供整厂虚拟仿真服务，帮助客户优化决策过程，减少风险[70] - EPC模式可以提高客户生产效率，降低运营成本，增强市场竞争力[71] - 特制化生产模拟服务成为公司未来收入增长的关键渠道，帮助客户预见生产成果[73] 股东利益 - 本公司擁有人應佔綜合溢利二零二四年比二零二三年减少了48,117千港元[32] - 每股基本盈利二零二四年比二零二三年下降了3.4港仙[32] - 本公司截至2023年9月30日止期间每股普通股中期股息为4.5港仙[85] - 董事会建议向于2024年9月16日名列本公司股东名册的股东派付截至2024年3月31日止年度末期股息每股普通股5港仙[85] - 本公司将于2024年9月6日举行股东週年大会，暂停办理股东登记手续[86][87]

财务数据 - 收入为2,753,733千港元，较去年同期下降3.7%[2] - 毛利为720,488千港元，较去年同期下降8.4%；毛利率为26.2%，较去年同期下降1.3%[2] - 經營溢利为272,858千港元，较去年同期下降20.5%；經營溢利率为9.9%，较去年同期下降2.1%[2] - 本公司擁有人應佔溢利为205,202千港元，较去年同期下降24.3%；淨利率为7.5%，较去年同期下降2.0%[2] - 每股基本及攤薄盈利为14.9港仙，较去年同期下降24.3%[2] - 資產總值为8,662,312千港元，较去年同期增长1.4%[2] - 資產淨值为3,831,204千港元，较去年同期下降0.6%[2] - 流動資產淨值为1,212,664千港元，较去年同期下降4.9%[2] - 現金及現金等值物为666,635千港元，较去年同期增长10.1%[2] - 借款總額为1,771,639千港元，较去年同期增长8.0%[2] 业绩总结 - 公司營業收入達2,753,733,000港元，同比減少3.7%[5] - 毛利率為26.2%，同比減少1.3%；經營溢利率為9.9%，同比減少2.1%；淨利潤率為7.5%，同比減少2.0%[5] - 公司财务表现穩健，總資產增長至8,662,312,000港元，同比增加1.4%[5] 新产品和新技术研发 - 公司研发生产的超大型智能压铸单元已经实现了从12,000吨到16,000吨的突破[10] - 公司计划在A00级车型底盘实现一体化压铸成型[12] - 一体压铸技术将进一步完善和创新，为汽车底盘制造带来更多可能性[13] 市场扩张和并购 - 公司计划在美国、德国、墨西哥、印度等地新增设立海外研发中心、服务中心和生产基地[9] - 公司引进高质量战略投资者，加速一体化压铸产业优势的构建[14] - 公司引进高质量战略投资人先进制造业基金，有助于财务担保和全球市场拓展[15] 其他新策略 - 全球经济面临多重挑战和不确定性[10] - 公司的资本负债率约为28.8%[13] - 公司的资本结构全部由1,376,391,500股普通股组成[14] - 公司实施了一项为期十年的购股权计划[27] - 公司根据购股权计划授出了合共27,540,000份购股权予390名本集团员工[28]

财务表现 - 公司截至2023年9月30日止六个月的收入为2,753,733千港元，较去年同期下降3.7%[1] - 公司截至2023年9月30日止六个月的毛利为720,488千港元，较去年同期下降8.4%[1] - 公司截至2023年9月30日止六个月的毛利率为26.2%，较去年同期下降1.3%[1] - 公司截至2023年9月30日止六个月的经营溢利为272,858千港元，较去年同期下降20.5%[1] - 公司截至2023年9月30日止六个月的净利率为7.5%，较去年同期下降2.0%[1] - 公司截至2023年9月30日止六个月的每股基本及摊薄盈利为14.9港仙，较去年同期下降24.3%[1] - 截至2023年9月30日止六个月，公司总收入为2,753,733千港元，较2022年同期的2,860,238千港元略有下降[15] - 截至2023年9月30日止六个月，公司分部业绩显示，压铸机分部业绩为241,576千港元，注塑机分部业绩为19,207千港元，CNC加工中心分部业绩为-7,205千港元，总计253,578千港元[15] - 截至2022年9月30日止六个月，公司分部业绩显示，压铸机分部业绩为318,286千港元，注塑机分部业绩为24,957千港元，CNC加工中心分部业绩为17,904千港元，总计361,147千港元[16] - 二零二四財年上半年，公司營業收入達2,753,733,000港元，同比減少3.7%[44] - 二零二四財年上半年，公司擁有人應佔溢利達205,202,000港元，同比減少24.3%[44] - 二零二四財年上半年，公司毛利率為26.2%，同比減少1.3%[45] - 二零二四財年上半年，公司經營溢利率為9.9%，同比減少2.1%[45] - 二零二四財年上半年，公司淨利潤率為7.5%，同比減少2.0%[45] - 二零二四財年上半年，壓鑄機銷售收入達1,996,628,000港元，同比減少2.6%[47] - 二零二四財年上半年，注塑機板塊營業收入達677,626,000港元，較二零二三年下半財年增長27.5%，同比增長2.7%[49] - 二零二四財年上半年，CNC板塊營業收入降低至79,479,000港元，同比下滑47.1%[51] 资产与负债 - 公司截至2023年9月30日止六个月的现金及现金等值物为666,635千港元，较去年同期增加10.1%[1] - 公司截至2023年9月30日止六个月的借款总额为1,771,639千港元，较去年同期增加8.0%[1] - 截至2023年9月30日，公司资产总值为8,662,312千港元，负债总额为4,831,108千港元[18] - 截至2023年3月31日，公司资产总值为8,539,878千港元，负债总额为4,684,162千港元[19] - 二零二四財年上半年，公司總資產增長至8,662,312,000港元，同比增加1.4%[46] - 二零二四財年上半年，公司資產負債率為55.8%，資本負債率為28.8%[46] - 公司現金及現金等值物金額為666,635,000港元，相比二零二三年三月三十一日的605,365,000港元有所增加[60] - 公司資本負債率約為28.8%，相比二零二三年三月三十一日的26.9%有所上升[61] - 公司未償還借款總額為1,771,639,000港元，其中約86.7%為短期貸款，約25.3%須按固定利率還息[62] 现金流量 - 公司截至2023年9月30日止六个月的经营活动所得现金净额为175,721千港元，而去年同期为-83,363千港元[7] - 公司截至2023年9月30日止六个月的融资活动所得现金净额为177,866千港元，较去年同期增加425,770千港元[7] 成本与支出 - 公司截至二零二三年九月三十日止六個月的開支總額為2,579,891,000港元，與二零二二年的2,583,428,000港元相比略有下降[25] - 所用原材料及消耗品成本從二零二二年的1,777,665,000港元降至二零二三年的1,576,578,000港元[25] - 員工成本從二零二二年的462,309,000港元增加至二零二三年的511,355,000港元[25] - 研究成本從二零二二年的13,435,000港元增加至二零二三年的26,862,000港元[25] - 融資成本淨額從二零二二年的18,913,000港元增加至二零二三年的38,184,000港元[26] - 所得稅開支從二零二二年的53,037,000港元減少至二零二三年的29,192,000港元[27] 其他收入与亏损 - 截至2023年9月30日止六个月，公司其他收入包括已退回增值税23,979千港元，其他政府补贴18,637千港元，租金收入17,772千港元，与城市更新项目有关的已没收按金38,889千港元，杂项收入7,099千港元，总计106,376千港元[20] - 截至2023年9月30日止六个月，公司其他亏损净额包括汇兑亏损净额6,983千港元，投资物业公平值减少272千港元，出售物业、厂房及设备亏损105千港元，总计7,360千港元[24] 分部信息 - 公司分为三个主要可呈报分部：压铸机、注塑机和CNC加工中心[14] 员工与薪酬 - 公司聘有5,168名全職員工，回顧期內員工成本為511,355,000港元[66] 股息与股份 - 公司截至二零二三年九月三十日止六個月的每股基本盈利

公司财务表现 - 本年度公司營業額为5,896,349,000港元，同比增长10%[7] - 公司股本持有人应占溢利为532,235,000港元，同比下滑14.9%[8] - 公司收入为5,896,349千港元，同比增长10.0%；毛利为1,596,687千港元，同比增长1.9%[10] - 公司经营溢利为677,474千港元，同比下滑14.5%；经营溢利率为11.5%，同比下滑3.3%[10] - 公司每股基本及摊薄盈利为38.7港仙，同比下滑15.1%[10] - 公司资产总值为8,539,878千港元，同比增长12.4%；资产净值为3,855,716千港元，同比增长4.1%[10] - 公司借款总额为1,641,046千港元，同比增长50.7%[10] - 公司在二零二三财年实现营收达5,896,349,000港元，同比增长10.0%[15] - 公司的毛利率为27.1%，同比减少2.1%；经营利润率为11.5%，同比减少3.3%；净利润率为9.0%，同比减少2.7%[15] - 公司的大型及超大型压铸机收入达4,427,861,000港元，同比增加16.0%；超大型压铸机业绩表现亮眼，收入增速超过90%[16] - 公司在二零二三财年总资产增长至8,539,878,000港元，同比增加12.4%；负债与资产比率为54.9%╱资产负债率为26.9%[17] 新能源汽车产业发展 - 公司全新发布DREAMPRESS 12000智能压铸单元，为新能源汽车产业发展注入强劲动力，持续引领全球“一体化压铸”浪潮[18] - 公司针对新能源汽车大型一体化结构件的加工需求，研发了力劲MCG5系列五轴动柱式龙门加工中心，在中大型动柱式龙门机床领域，以一体式结构轻量化设计搭载线性马达，实现了70米╱分钟以上的高速运行[20] - 公司提出了战略性销售转型，通过三位一体的销售策略，导入汽车领域的客户资源，成功与多家新能源汽车主机厂达成战略合作，公司生产的注塑机产品在效率、稳定性方面深受客户认同[22] 全球化战略 - 公司在全球化2.0战略下，计划在墨西哥、印度、东欧等地区新设立生产基地和服务中心，拓展海外市场规模，提升品牌价值[27] - 公司在管理层讨论中提到，新能源汽车行业正处于转型发展的加速期，通过全面布局海外市场，可以获得新的市场机会和客户资源，增强公司的行业领先地位[27] - 公司持续加强研发中心布局，与上海交大合作共建产业研究院，重点围绕新能源汽车制造产业展开合作，共同开发具有市场竞争力的智能热加工装备新技术[30] 公司治理结构 - 公司董事会由三名执行董事和四名独立非执行董事组成[52] - 全体独立非执行董事符合上市规则的独立性要求[53] - 董事会主席和行政总裁角色分开，确保责任清晰分工[55] - 公司已为董事和高级管理人员安排适当的法律责任保险[56] - 董事会已设定程序，以便董事在必要时寻求独立专业意见[57] - 公司主席和行政总裁分别由不同人担任[58] - 董事会成员出席会议情况良好，独立非执行董事也积极参与[59] - 薪酬委员会由四名独立非执行董事组成，主要职责包括审查薪酬待遇和提出建议[60] - 薪酬委员会在年内举行了三次会议，审查了高层管理人员的薪酬调整和福利方面[61] - 提名委员会由四名独立非执行董事组成，包括陆东先生、刘绍济博士、吕明华博士和曾耀强先生[63] 股权结构及股东信息 - 张女士持有本公司849,078,004股股份，占比61.69%[105] - 劉卓銘先生持有本公司849,078,004股股份，占比61.69%[105] - 本公司董事及主要行政人员持有的股份中，最大的持有者是Girgio，持有849,078,004股股份[109] - 本公司于2021年9月24日根据购股权计划向390名员工授出共计27,540,000份购股权[113] - 张女士持有的股份中，有300,000股是因为公司在2021年9月24日授予她的购股权[106] - 劉卓銘先生于2021年9月24日授出的股票期权数量为400,000股，每股行使价为19.86港元[114] - 劉瑩瑩小姐于2021年9月24日授出的股票期权数量为60,000股，每股行使价为19.86港元[114] - 股票期权计划的股份数量上限为113,326,500股，相当于公司已发行股本的10%[117] - 股票期权计划的股份数量上限不得超过公司已发行股份的30%[118] - 股票期权计划规定，公司不得向任何一名人士授出股票期权，使得该人士在任何12个月期间内因行使已授予和将授予的股票期权而已发行和将发行的股份总数超过公司已发行股份的1%[119] - 股票期权计划规定，接受股票期权时需支付10.00港元[121]

财务表现 - 二零二三年度截至三月三十一日，力勁科技集團有限公司收入为5,896,349千港元，同比增长10.0%[1] - 二零二三年度毛利为1,596,687千港元，同比增长1.9%；毛利率为27.1%，较去年下降2.1%[1] - 二零二三年度经营溢利为677,474千港元，同比下降14.5%；经营溢利率为11.5%，较去年下降3.3%[1] - 二零二三年度每股基本及摊薄盈利为38.7港仙，较去年下降15.1%[1] - 二零二三年度资产总值为8,539,878千港元，同比增长12.4%；资产净值为3,855,716千港元，同比增长4.1%[1] - 二零二三年度流动资产净值为1,275,782千港元，较去年下降5.0%；现金及现金等值物为605,365千港元，同比增长5.0%[1] - 二零二三年度借款总额为1,641,046千港元，同比增长50.7%[1] - 本公司擁有人應佔溢利为532,235千港元，同比下降14.9%；净利率为9.0%，较去年下降2.7%[1] - 本公司擁有人應佔全面收益总额为262,329千港元，较去年下降67.1%[1] - 經營活動所得现金净额为99,375千港元，较去年下降45.6%[7] 业务表现 - 本集团分为三个主要可呈报分部，分别是壓鑄機、注塑機和电脑数控（CNC）加工中心[14] - 二零二三年三月三十一日止年度，壓鑄機、注塑機和CNC加工中心的分部业绩分别为685,671千港元、1,737千港元和25,030千港元，合计为712,438千港元[14] - 公司在壓鑄機业务方面表现亮眼，2023财年交付超大型壓鑄機22台，同比增长57%[44] - CNC加工中心销售收入达277,475,000港元，同比增长53.1%[49] - 注塑機市场份额稳定，公司提出战略性销售转型，与新能源汽车主机厂达成战略合作[53] 市场趋势 - 新能源汽车产销量持续增长，2022年产销分别达705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%[43] - 全球新能源汽车销量达到1082.4万辆，同比增长61.6%，市场占有率为13.6%[56] - 中国新能源汽车销售约688.7万辆，同比增长93.4%，市场占有率达到25.6%[56] - 公司推出力勁MCG5系列五軸动柱式龙门加工中心，满足新能源汽车大型一体化结构件加工需求[55] 其他信息 - 部分附属公司被认证为高新技术企业，可享受15%的特许税率[25] - 公司全球化2.0战略，拓展海外市场规模，计划在墨西哥、印度、东欧等地区新设立生产基地和服务中心[62] - 公司将逐步完成产线升级，实现全面信息化和数字化管理，优化供应链管理，加强自动化建设，降本增效[64]