收入和利润情况 - 总收入为103.69亿港元，同比下跌18.9%[10] - 实现净利润12.01亿港元，同比下跌12.7%[10] - 基建环保业务盈利10.56亿港元，同比减少11.6%[10] - 上实环境上半年营业额和净利润分别为33.24亿元和3.21亿元，同比分别下跌17.3%和14.8%[10] - 中环水务营业收入为9.56亿港元，较去年同期下降10.3%，净利润为1.30亿港元，同比下降26.5%[10] 业务发展情况 - 收费公路车流量及通行费收入平稳增长[12] - 上实环境积极推进业务发展，在湖北、山东及广西取得新进展，并优化融资结构[12] - 粤丰环保不再产生建设收入[12,13] - 康恒环境垃圾焚烧运营项目总规模达45,625吨/日,上半年垃圾入厂量和上网电量同比增长[13] - 星河能源光伏电站上网电量同比减少6.8%,主要受限电影响[14] - 上药集团收入增长5.2%,净利润为5.98亿元,为公司创造新的盈利贡献[14] - 南洋烟草和永发印务业绩保持稳中向好,通过技术创新和管理提升提高效率[15,16] 房地产业务情况 - 房地产业务在本期间虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然虽然 其他业务情况 - 上实城开收入和利润下降,主要由于投资性物业估值下跌[15] - 上药集团收入增长5.2%,净利润为5.98亿元,为公司创造新的盈利贡献[14] - 星河能源光伏电站上网电量同比减少6.8%,主要受限电影响[14] - 南洋烟草和永发印务业绩保持稳中向好,通过技术创新和管理提升提高效率

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發 表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任 何責任。 （於香港註冊成立之有限公司） (股份代號 : 363) 二零二四年中期業績公佈 (未經審核) 業務回顧 1 上海實業控股有限公司（「本公司」）董事會欣然宣佈本公司及其附屬公司（「本集團」）截至 二零二四年六月三十日止六個月未經審核的中期業績。截至二零二三年六月三十日止的六個 月，本集團的未經審核營業額為 103.69 億港元，較去年同期下跌 18.9%；股東應佔溢利錄得 12.01 億港元，同比下跌 12.7%，收入和盈利下跌主要由於上海實業發展股份有限公司（「上 實發展」）去年同期錄得一筆比較大的一次性收益。 二零二四年上半年，中國內地經濟保持良好的增長勢頭，但國際地緣局勢依然緊張，全球主 要經濟體都處於高利息的環境，部分國家在國際貿易上繼續實施單邊主義，貿易摩擦加劇。 本集團的董事會和行政班子積極應對各種各樣的挑戰，迎難而上，克服困難，把握國家良好 的政策和發展機遇，持續優化產業佈局，堅持產業創新和提升 ...

报告公司投资评级 公司未评级 [1] 报告的核心观点 公司业务结构 - 公司主要从事基建环保、大健康、房地产和消费品四大核心业务 [1][2] - 基建环保业务包括收费公路/大桥、水务和清洁能源,占总收入31.8%、净利润64.2% [3] - 大健康业务主要通过持有上药集团40%股权,占净利润2.2% [4] - 房地产业务包括物业开发、投资物业及物业管理,占总收入58.4%、净利润23.2% [4] - 消费品业务包括南洋烟草和永发印务,占总收入9.8%、净利润10.4% [5] 公司经营稳健 - 公司营收和净利润多年来稳步增长,年复合增长率分别达8.6%和5.4% [7] - 2023年实现收入327.0亿元人民币,同比增长4.3%;净利润36.1亿元,同比增长42.5% [8] - 资产负债率较低,保持在60%左右,财务结构健康 [10] - 近年来派息率稳定在40%左右,股息率达8% [11][12] 未来发展前景 - 随着疫情消散,公司各业务板块有望快速恢复发展 [13] - 房地产板块保持稳健,非地产板块也在拓展新业务,有望带来新的盈利贡献 [13][14] - 公司具备较强的抗周期能力,未来有望为股东带来更大价值回报 [14]

财务业绩 - 公司在2023年度实现了经审计净利润34.24亿港元，同比增长48.0%[11] - 公司在二零二三年度的审计營業額为326.98億港元，同比增长4.3%[45] - 公司股东应占溢利为34.24億港元，同比增长48.0%[45] - 公司基建環保业务本年度盈利为23.21億港元，同比增长20.5%，占业务净利润约64.2%[46] - 公司房地产业务实现盈利8.39亿港元，同比增长180.1%；消费品业务净利润为3.75亿港元，同比增长20.8%[15] - 公司持有的三条收费公路和杭州湾大桥总体车流量显著增加[16] - 上实发展本年度录得营业收入人民币98.55亿元，同比上升87.8%；净利润为人民币1.29亿元，同比上升5.2%[74] - 星河数字及星河能源持有的光伏电站资产规模达到740兆瓦，已完成上网电量约1,081,000,000千瓦时[71] - 康恒环境全年生活垃圾入厂量为14,850,000吨，同比增长13%[25] - 南洋烟草全年营业额为18.15亿港元，净利润为3.01亿港元，较去年分别上升26.8%和65.3%[86] 业务发展 - 公司拥有的三条收费公路和杭州湾大桥总体车流量显著增加[16] - 上实发展与两名独立投资方共同发展的上海市北外滩91号地块将打造成上海浦西第一高楼[29] - 星河数字旗下的星河能源持有的光伏电站资产规模达到740兆瓦[26] - 上药集团持有上药股份19.348%的A股股份，为其单一最大A股股东[27] - 公司房地产业务在2023年录得8.39亿港元的盈利贡献，同比上升180.1%[73] - 上海实业控股有限公司在北京市朝阳区的青年汇项目已落成，建筑面积为258,814平方米[80] - 上海实业控股有限公司在上海市闵行区的万源城项目已落成，建筑面积为822,103平方米[80] 环保业务 - 上实环境二零二三年收入为人民币75.73亿元，同比下跌8.8%[18] - 中环水务二零二三年營業收入为20.76亿港元，同比下跌3.3%[20] - 粤丰环保二零二三年总收入下跌39.6%至49.80亿港元[22] - 上实环境污水处理量同比增长2.2%，达到25.25亿吨[54] - 上实环境污水处理费用平均上升7.8%，达到1.87元/吨[54] - 粤丰环保垃圾处理量和发电量同比上升18.7%和18.4%[62] - 康恒环境全年生活垃圾入厂量增长13%，上网电量增长11%[65] - 上实环境水务开发项目分布在多个省市，涵盖污水处理、固废发电等领域[67] - 上实环境在多个省市拥有垃圾焚烧项目，日产能分布广泛[69] 公司治理 - 公司的董事会共有六名成员，包括执行董事沈曉初、张芊、舒东，以及独立非执行董事吴家瑋、梁伯韜和袁天凡[123] - 公司员工性别多元化达到合理平衡，男女比例为60:40[126] - 公司董事会成员之间无重大关系，董事会已按照董事类别和职务披露组成[127] - 公司董事长为沈曉初先生，行政总裁职位正在物色合适人选[128] - 公司独立非执行董事有三名，其中至少一名具备相关财务专业知识[129] - 公司董事会成员变动包括辞任和新任執行董事，确保董事会稳定运作[130] - 公司董事任期协议明确，与现任董事签订董事服务协议[131] - 公司董事会成员在股东周年大会上轮席告退并重选连任，保持董事会稳定性[132] - 公司董事会定期檢討独立性，持续提升董事会有效性，确保独立非执行董事的独立性[139]

公司财务表现 - 上海实业控股有限公司截至2023年12月31日的全年经审核營業額为326.98亿港元，同比增长4.3%[1] - 公司年度溢利为4,525,667千港元，较去年同期增长35.9%[59] - 公司总权益为77,460,103千港元，较去年增长0.9%[61] - 公司流动负债为47,424,656千港元，较去年下降26.3%[61] - 公司已按照香港公司条例提交了截至2022年和2023年的财务报表[63] - 公司核数师报告无保留意见，未提及任何需要注意的事项[64] - 公司綜合財務報表根据香港會計師公會頒佈之《香港財務報告準則》編制[65] 业务表现 - 基建环保业务本年度盈利为23.21亿港元，同比增长20.5%，占本集团业务净利润约64.2%[4] - 各收费公路及大桥本年度的主要经营数据显示，总计收费公路/大桥所占权益淨利润为14.54亿港元，同比增长63.5%[8] - 上海实业环境控股有限公司二零二三年实现收入人民币75.73亿元，同比减少8.8%[9] - 上实环境截至2023年12月31日拥有近250个污水处理及供水项目，总产能达13,160,000吨/日[10] - 中環水務本年度实现营业收入20.76亿港元，同比减少3.3%；净利润为2.65亿港元，同比增加6.8%[13] 分部业务 - 公司将基建设施分部更名为基建环保分部，并设立了新的经营分部大健康，分别投资于收费公路/大桥项目、水务/清洁能源业务以及制药产品和保健品等[77] - 截至2023年12月31日止年度，公司各经营分部的收入和经营溢利分析显示，基建环保分部和房地产分部的收入较高，分部經營溢利也表现较好[78] 股东事项 - 公司在2023年度末期股息中建议每股派发52港仙，全年股息为每股94港仙[46] - 公司将于2024年6月14日派发2024年度末期股息给名列股东名册的股东[47] - 公司将于2024年5月23日下午三时在香港举行股东週年大会[48] - 公司将于2024年5月24日和5月16日暂停股份过户登记[49] - 公司将于2024年6月3日暂停股东登记，股东需在5月31日前将所有过户表格送达公司[50]

上实环境业务 - 上实环境平均污水处理费为1.80元/吨，同比增长4.5%；平均供水水价同比增长1.1%至2.50元/吨[42] - 上实环境新增多个污水处理项目，设计处理规模分别为69,000吨/日、685吨/日、20,000吨/日、45,000吨/日和30,000吨/日[44] - 上实环境在固废处理方面完成两套湿垃圾沼气发电机组的并网发电，日产能为3,800吨，有效解决垃圾处理问题[46] 上海实业控股业务 - 上海实业控股有限公司大健康业务本期盈利为6916万港元，占集团业务净利润的约4.6%[55] - 星河数字及其控股的星河能源持有的光伏电站资产规模达到740兆瓦，上半年完成上网电量约556,000,000千瓦时[56] - 房地产业务在2023年上半年录得1.02亿港元的盈利，同比上升155.6%[58] 上实发展业务 - 上实发展上半年录得营业收入人民币34.49亿元，同比上升149.6%；净利润为人民币3.97亿元，同比转亏为盈[59] - 上实发展房地产项目签约金额达人民币4.41亿元，交房项目主要包括泉州「上实‧海上海」（三期）和上海宝山「上实‧海上菁英」等[60] - 上实发展通过联合体摘得上海市虹口区北外滩91号地块项目，规划建筑面积为454,000平方米，建筑物高度480米[61] 南兄煙草业务 - 南兄煙草上半年營業額為6.48億港元，稅後利潤為1.03億港元，同比下跌24.7%及46.4%[71] - 南兄煙草積極應對境外市場庫存囤積問題，堅持庫存去化挺價為先的策略方針[71] - 南兄煙草在內地市場消費意願下降趨勢中努力克服新冠疫情帶來的後續影響[71] 永發印務业务 - 永發印務本期間營業額為7.24億港元，較去年同期下降17.2%，主要由於模塑業務和煙酒包業務下滑[74] - 永發印務在整體經濟下行環境中，多個細分業務呈下行走勢，但S客戶系列模塑包裝業務成為亮點[75] - 永發印務持續擴展環保包裝產品應用領域，努力開拓環保理念下市場前沿藍海需求[76] 上海实业控股财务状况 - 公司的營業額为127.91亿港元，较去年同期152.20亿港元有所下降[110] - 每股盈利为1.265港元，较去年同期1.015港元有所增长[110] - 公司的期間溢利为18.44亿港元，较去年同期14.91亿港元有所增长[110]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發 表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任 何責任。 （於香港註冊成立之有限公司） (股份代號 : 363) 二 零 二 三年中 期業 績 公佈 (未經審核) 業務回顧 上海實業控股有限公司（「本公司」）董事會宣佈本公司及其附屬公司（「本集團」）截至二零 二三年六月三十日止六個月未經審核的中期業績。截至二零二三年六月三十日止的六個月， 本集團總收入為127.91億港元，同比下跌16.0%。實現淨利潤13.76 億港元，同比上升24.6%， 主要由於本集團的收費公路業務，在本期間總體收入和車流量明顯回升，以及房地產業務經 營業績有所上升。 二零二三年上半年，中國內地各行各業在疫情後快速恢復，但國際地緣局勢依然緊張，部分 國家在國際貿易上繼續實施單邊主義，西方國家主要貨幣持續快速加息，匯率波動。本集團 的董事會和行政班子面對各種各樣的挑戰，迎難而上，克服困難，抓住經濟復蘇的良好機遇， 堅持產業創新，堅定不移地向ESG（環境、社會及管治）價值方向轉型和提升，加強內部 ...

公司财务表现 - 公司經審核總收入為313.49億港元，同比下降19.1%[11] - 淨利潤23.14億港元，較去年同比下降38.2%[11] - 建議派發二零二二年度末期股息每股50港仙[12] - 三項主營業務基本保持穩定，水務業務營業收入21.50億港元，較去年度下跌11.6%[13] - 上实城开2022年全年的营业额为110.22亿港元，比去年度上升0.1%；股东应占利润为4.07亿港元，同比下跌28.9%[14] - 上实发展本年度的营业额为人民币52.48亿元，比去年度下跌47.9%；股东应占利润为人民币1.23亿元，同比下跌33.2%[14] - 粤丰环保录得收入达82.47亿港元，同比增长21.4%；归母净利润达13.33亿港元，同比增长0.8%[20] - 星河数字在全国拥有光伏发电项目总资产规模达到740兆瓦，年内累计上网电量约11.30亿千瓦时，同比增长1.44%[22] - 中环水务连续第十九年获评“中国水业十大影响力企业”，位列前三甲[19] 公司业务发展 - 上实长三角成功竞价收购上药集团40%股权，符合公司业务发展战略定位和方向，有利于推动双方业务的协同效应[15] - 公司全资子公司增持上实清洁能源40%股权，交易符合公司持续培育和发展新能源业务的战略[17] - 上实环境污水处理量同比增长1.5%至2,470,000,000吨；供水水量同比增长3.1%至317,000,000吨[18] - 上实城开成功中标位于上海自由贸易试验区的六幅地块，可开发约271,081平方米的住宅项目和9,892平方米的商业项目[26] - 上实环境将加快绿色发展，寻求环保领域新机遇，保持行业领先地位[30] - 公司将密切关注政策和市场动向，优化战略布局，创新融资方式，提升经营效益[31] - 公司将重启市场、重振品牌、推动业务转型，力争成为区域行业领先者[33] - 永发印务将继续探索纸包装产业发展趋势，保持稳健发展[34] 公司未来展望 - 公司展望2023年，面临地缘风险加大、国际贸易单边主义等不确定因素，将加快主营业务升级，提升管理效益和风险管控[29] - 公司将为市场复苏做好准备，继续推动业务转型，力争成为区域行业领先者[87] 公司治理结构 - 公司董事会共有六名成员，包括执行董事和独立非执行董事[117] - 公司员工性别多元化达到合理平衡，男女比例为59.5:40.5[120] - 公司独立非执行董事人数占董事会成员半数，其中至少一名具备相关财务专业知识[123] - 公司董事会设有四个委员会，分别向董事会负责并需向董事会报告决议或建议[141] - 公司已制定了内部的《内幕消息披露制度》[172]

公司业务发展 - 公司在2020年底的水处理能力达每日1982万吨，拥有约250个污水及供水项目[1] - 公司目标定位世界一流干式一体化垃圾处理项目，处理规模每日3800吨，2022年年中投产[1] - 公司于2020年12月投资30亿人民币收购康恒环境30.2%的股权，成为其名义第一大股东[2] - 公司垃圾坟烧发电能力超过每日13万吨，稳居行业前三[2] - 公司的五大环保企业包括粤丰、康恒和上海信和能源，盈利全部增长基本抵消了高速公路受收入下降带来的影响[4] - 公司在环保领域的投资持续增加，已注册100多亿的绿色环保债券，大大降低了成本[10] - 公司已将主营业务转向环保纸膜和大健康领域，包括投资消费品和化妆品[11] - 公司计划利用总部在香港和国际市场接轨的优势，与上海医药形成互动，探索大健康领域的合作机会[13] - 公司在未来的战略规划中将打造全球领先的医疗健康和绿色产业投资公司，将增加在环保领域的投资[9] - 公司将会坚决地向着绿色环保ESG的方向发展[6] 公司财务状况 - 公司将ESG价值作为投资方向，业务总体上稳健，环保业务净利润仅下降了18.7%[3] - 上海实业控股的房地产资产规模在过去五年间几乎没有增长，总资产在222亿港币[5] - 上海实业控股的资产质量非常高，现金充裕，财务结构非常稳定[5] - 公司在过去十年致力于转型和均衡发展，控制了房地产总体规模和风险，加大了对环保领域的投资[17] - 公司在过去5年间进行了7次大规模资产套现，收回了222亿资金，使得房地产有良好的财务状况[17] 公司市场展望 - 中国普通民众和企业对免税烟的需求受到国际航线停止的影响，但随着航线和旅游的恢复，预计会有强劲反弹[5] - 南烟烟草销售表现低迷，计划开拓新市场减少对免税店销售的依赖[14] - 南烟草在疫情期间扩展了免税市场布点到欧洲和美洲[15] - 南烟草将上海烟草、湖北烟草和浙江烟草的核心品牌中华熊猫作为三大免税市场的独家代理[15] - 南烟草收购了马来西亚的大众烟草公司[16] - 环保业务预计会保持正向增长，高速公路建设今年将有强劲反弹，房地产业将需要发力，烟草业务今年肯定会比去年好[21] - 生物医药和环保行业将有比房地产更高的逾期收益率，公司将持续优化资产portfolio，将资源转向生物医药和绿色健康领域[22]

财务表现 - 本集团二零二二年度经审核營業額为313.49亿港元，同比下跌19.1%；股东应占溢利为23.14亿港元，同比下跌38.2%[1] - 公司在2022年度实现净利润为33,297.7万港元，每股基本盈利为2.128港元[65][5] - 公司2022年度全面（支出）收益总额为-2,564,371万港元，归属于本公司擁有人[66][6] - 公司2022年度非流动资产总额为100,347,120万港元，流动资产总额为93,586,632万港元[67][7] - 公司的核数师已对两个年度的财务报表提交报告，无保留意见和需要注意的事项[71] - 公司2022年每股盈利为2,313,924千港元，较2021年下降38.2%[102] - 贸易应收款项2022年达到11,471,641千港元，较2021年下降6.7%[103] - 贸易应付款项2022年达到19,495,221千港元，较2021年下降12.2%[104] - 2022年營業額约为313亿4,859万港元，比去年下跌19.1%[105] - 总体毛利率2022年下跌9.6个百分点[110] 股息派发 - 公司建议派发每股50港仙的末期股息，全年股息为每股92港仙[54][1] - 公司建议2022年每股股息为92港仙，年度股息派发比率为43.2%[114] 业务发展 - 本集团建议派发二零二二年度末期股息每股50港仙，全年股息为每股92港仙，全年派息率达到43.2%[3] - 本集团成功中标竞价收购上海医药（集团）有限公司40%股权，中标价格为人民币62.36亿元[5] - 本集团通过增持上实清洁能源40%股权，目前持有合共80%股权，符合公司持续培育和发展新能源业务的战略[11] - 本集团抓住国家政策推动环保清洁能源板块发展机遇，加快在环保业务领域的布局，推进融产结合，高质量可持续发展[12] - 上实环境二零二二年总收入实现人民币83.04亿元，同比增加14.3%[13] - 上实环境污水处理量同比增长1.5%至2,470,000,000吨；供水水量同比增长3.1%至317,000,000吨[15] - 上实环境计划的新项目进展顺利，全年新增13个污水处理及供水项目，合计设计处理规模367,200吨/日[14] 房地产业务 - 房地产业务2022年录得3.00亿港元盈利贡献，同比下跌66.5%，主要受疫情影响[27] 其他业务 - 星河能源持有的光伏电站资产规模达到740兆瓦，完成上网电量约11.30亿千瓦时，同比增长1.44%[25] - 光伏行业受国家政策支持，预计中国光伏行业可持续快速增长[26] 公司治理 - 股东週年大会将于2023年5月25日下午三时正在香港举行[56][3] - 为确保合资格出席股东週年大会并投票，公司将暂停股份过户登记[57][4]