各位投资者上午好我是身份红员策略的傅敬韬欢迎大家收听本期的每周论述5分钟本周重点聊聊我们对科特沽行情的理解我们认为科特沽行情还是超跌反弹后面不要对催化剂的强度抱太高期待基于政策催化的行情短期还是要满预期卖兑现的 短期科特国行情发酵市场普遍讨论的逻辑包括第一点5月23日习近平总书记在企业和专家座谈会上提问我们的独角兽企业新增数量下降的主要原因是什么市场由此推演管理层重视科技创新科特估政策可能加码第二科技成长相对估值处于低位科创版调整周期已经超过三年时间长中短期的性价比都比较高 第三点是一些基本面改善已经发生但前期并未被市场充分重视这些逻辑借反弹窗口集中被讨论包括半导体景气恢复拐点全球散力高景气AI终端进入加速落地阶段汽车IT景气展望持续向好等等部分投资者做多科技成长科特估的权重并不大科技成长能够找到基本面改善的方向才是核心 我们认为科特沽催化的科技行业行情本质上还是朝天反弹针对市场发展的乐观预期我们做三点讨论第一科特沽的统筹层级可能不如中特沽行情演绎的客观条件也不及中特沽 中特估成功一个很重要的原因是政策导向与市场审美变化相契合市场更多从非成长因子上寻找估值提升的机会中特估相关板块的机构持仓更低与市场资金相对力 ...