大基金三期成立，关键设备和材料或为投资重点 - 国家集成电路产业投资基金三期成立,注册资本高达3440亿人民币,为集成电路产业提供更有力的资金支持 [8][9][10] - 大基金一期和二期主要投资于制造、设备和材料等环节,大基金三期或将主要投向重资产、高研发投入环节,如半导体设备及材料、先进制造与先进封装,以及AI芯片相关产业链 [9][10] 全球半导体进入复苏周期，Q1中国大陆设备销量逆势增长 - 全球半导体销售额逐步回暖,进入复苏周期,2024年4月同比增长16% [12][13] - 中国半导体市场销售额同比增长23%,涨幅位居第二,连续多月处于高位增长 [12][13] - 2024年第一季度全球半导体制造设备销售额下滑2%,但中国大陆逆势增长113% [14][15] 投资建议 - 国家不断加强科技创新政策支持,为科创属性企业提供有力保障 [16][17][18][19][20] - 把握新质生产力发展机遇,半导体强科创属性具备长期投资机遇 [21] - 建议关注半导体设备、材料、零部件、制造与封测、芯片设计等领域的优质上市公司 [22][23] 风险因素 - 半导体国产替代进程不及预期,开发难度较大 [23] - 中美贸易摩擦进一步加剧,可能对重要产品进出口造成影响 [23]