东吴科技作为2023年AI板块推荐的旗手团队，在此时点再度旗帜鲜明的强调AI板块投资机会，今天是 我们系列电话会议的第一场，也欢迎关注后续持续的研究成果。 东吴传媒互联网及海外：张良卫 1、 AI应用整体预期见底，苹果深度嵌入AI功能有望带动板块超跌反弹 过去一段时间市场表现： 市场对于国内AI行业变化反应过度悲观，例如对于AI大模型成本下降，很多投资人的观点是认为大模型变卷，但 实际上是创新带来的成本下降（后面会详细分析）； 市场风险偏好下降阶段，对于行业空间的判断变的保守； 根据披露数据，AI应用相关标的的持仓已经显著下降。 当前是A股AI应用板块的基本面右侧以及情绪的底部，风险偏好修复后AI应用板块有望迎来一波新的投 资机会。 图：近期字节旗下豆包在App Store全部类型中排名也攀升至第一 资料来源：sensortower，东吴证券研究所 2、 从苹果WWDC看AI应用变化 库克描述的苹果使用AI原则——不止于人工智能，而是个性化智能。“必须足够强大，能在各种要紧事 上帮到你，也必须直观易用，还要深度整合到产品的使用体验中。更重要的是，它必须能懂你，并以 你的个人情境为基础，比如日常安排、人际关系、 ...