1）前面两次的峰值，市场量能集中在万亿以上，窗口里最差的几天也有9000亿，但最近两周的量 能只有7000亿，分母骤减之下比重难免失真，换绝对金额看，这里跟前几次的行情中段附近差不多 ，也就是刚好靠到黄线附近； 2）22/23的行情分别叙事先进封装、国产光机+AI，类别上定义为拔估值行情，这一次虽然也 有催化，但我认为行业EPS的权重占比最高，针对这一点，最简单的辨别方式是看港股SMIC，因 为H股基本没有情绪价值，或者说很低，这次明显H股领涨，而前几次都是跟涨，类别不同，直接去刻 也不那么合适； 3）客观看，板块成交占比在上周就已经有趋势，如果后面几天市场量能还是起不来，对持续性暂不抱 太高的预期，毕竟板块容量大，没量就容易进二退一磨着，但大面积的深度补跌不容易发生了。 所以这种行情去追涨会很难受，最好的方式还是挑大票低吸躺着+小仓位博弹性品种，能不能成下个阶 段的主线，只需要去看市场真正放量的那一天半导体怎么走，领涨地位就坐实，否则预期就往下降，没 必要去猜。（如果后续没有逻辑更好、位置更好的新方向出来，目前我倾向于前者） 总之这个阶段谨慎些没错，已经在大票里面可以躺着，没持仓就等绿了挑看得懂的买，没必要 ...