品牌服饰行业 - 361特步、森马等品牌5月表现较好,同比增速10%左右,同店增速15%以上,电商渠道增速20%以上 [1][2] - 特步5月保持正增长,森马5月同比中个位数增长,海澜之家线上有双位数增长,线下略有沉压 [2] - 暴龙鸟旗下哈吉斯5月同比增长10%-20%,线上增速达30% [2] - 九牧王旗下直鹰零售略有下降,加盟单位数下滑,太平鸟整体持平,线上有双位数增长 [2] 家居行业 - 家居板块5月整体呈现稳中修复态势,软体表现优于定制 [3] - 定制方面,索菲亚表现较好,欧派和金牌下滑幅度收窄,智邦接单与4月接近 [3] - 软体方面,顾佳整体表现最优,外销高双位数增长,内销恢复正增长 [3] - 喜临门5月发货整体微增,线上双位数增长,线下有沉压,出口和酒店业务双位数增长 [4] - 敏华内销有下滑,但线上占比不断提升,618活动值得关注 [4][5] - 闽华外销整体持平,欧洲增长40%,北美个位数下滑 [4][5] - 定制压力略大于软体,但头部品牌在产品性价比、差异化等方面持续升级 [5] 其他行业 - 太阳纸业作为长期推荐标的,估值不到12倍,具有长线布局价值 [10][11] - 出口企业订单相对稳健,关注业绩持续验证的降薪、跨境电商表现亮丽的西大门、受益于床垫反倾销的孟百合 [11]