财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为2.061亿美元,环比增长7%,超出了指导范围的高端 [34] - 毛利率为49.8%,环比增加90个基点,同比增加130个基点,反映了有利的产品组合和受控的间接开支 [35] - 营业费用为7740万美元,处于指导范围的低端,同比下降17% [36] - 营业利润为2520万美元,营业利润率为12.2%,环比增加300个基点,同比增加290个基点 [37] - 调整后EBITDA为3310万美元,调整后EBITDA利润率为16.1% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施 - 第一季度基础设施业务净销售额为5600万美元,环比增长42%,同比增长44% [11] - 数据中心业务净销售额为2120万美元,环比增长20%,同比增长61% [12] - 无源光网络(PON)业务净销售额为2720万美元,环比增长88%,同比增长64% [17] 高端消费电子 - 第一季度高端消费电子业务净销售额为3450万美元,环比增长8%,同比增长60% [19] - 消费类TVS业务净销售额为2490万美元,环比增长20%,同比增长108% [20] - 接近感应产品业务净销售额环比增长19%,同比增长62% [24] 工业 - 第一季度工业业务净销售额为1.156亿美元,环比下降5% [25] - 物联网系统业务净销售额为4840万美元,环比下降26%,同比下降57% [25] - 路由器业务订单环比和同比均超过一倍 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国PON市场出现延迟,但公司在10G和50G应用中保持领先地位 [118][119] - 美国政府推出的BEAD计划为公司PON业务带来新的增长机会 [121] - LoRa业务呈现双位数增长,公司将推出支持Wi-SUN等新协议的芯片产品 [122][123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在主动铜缆(ACC)和线性可插拔光学(LPO)等新兴技术领域保持领先地位,正在与客户密切合作进行认证和设计 [13][72] - 公司将采取"土地和扩张"的策略,在现有客户关系的基础上拓展新的应用领域 [80] - 公司看好未来3-5年数据中心市场的增长机会,将在200G和400G光模块等产品上持续投入 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对主动铜缆业务的预期保持谨慎,预计在2026财年该业务可达到1亿美元的规模,公司将获得50%的市场份额 [68][69] - 管理层认为LoRa业务有望实现双位数增长,并将推出支持新协议的产品以拓展市场 [122][123] - 管理层对工业物联网业务的恢复持乐观态度,预计在下半年将实现增长 [132][133] 其他重要信息 - 公司将继续关注降低债务水平,包括评估资产出售等选择 [53][54] - 公司将保持谨慎的成本管控,同时确保投入到客户项目的资金 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Harsh Kumar 提问 询问公司在主动铜缆(ACC)机会中的具体参与范围和芯片方案 [49][50] Paul Pickle 回答 公司在垂直和水平两个方向的主动铜缆应用中均有参与,使用的芯片方案也基本相同 [50][51] 问题2 Tore Svanberg 提问 询问公司在1.6T主动铜缆机会的进展情况和时间节点 [59][60] Paul Pickle 回答 公司与主要供应商合作进行最终认证,预计在本财年下半年实现初步收入,明年将开始大规模出货 [60][61] 问题3 Quinn Bolton 提问 询问公司对主动铜缆(ACC)机会的预期规模 [67][68] Paul Pickle 回答 公司预计在2026财年该业务可达到1亿美元的规模,公司将获得50%的市场份额 [68][69]